Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Almanya IFO İş Ortamı Endeksi & Anlık Değerlendirme & Beklentiler Endeksi (Mart):Almanya IFO iş ortamı endeksi 2018 yılında 104 - 102 aralığında dalgalandı. 2018 yılı Aralık ayında 101 seviyesinde açıklanan veri en son 2019 yılı Şubat ayında 93.8 seviyesinde açıklandı. Mart ayına yönelik verinin gelmesi bekleniyor. IFO anlık değerlendirme endeksi 2017 yılını 106.9 seviyesinde bitiren veri 2018 yılı Ocak ayına son yirmi yılın en yüksek seviyesi olan 108.2 seviyesinde açıklandı. 2019 yılı Şubat ayında 103.2 seviyesinde açıklanan veri için Mart ayı rakamları bekleniyor. IFO ticari beklentilerinde de benzer bir tablo var, en son 2019 yılı Şubat ayında 98.5 olarak açıklanan verinin 2019 yılı Mart ayına ilişkin verinin açıklanacak. (12:00)

Türkiye Kapasite Kullanım Oranı & Reel Sektör Güven Endeksi (Mart): Türkiye kapasite kullanım oranı 2017 yılı Şubat ayından beri yükselmeye devam etti. Şubat ayında 76.8 olarak açıklanan endeks, 2018 yılı Ocak ayında %78.2 seviyesinde başlaması sonrası şubat, mart ve nisan aylarında ivme kaybetti. Kapasite kullanımı en son 2019 yılı Şubat ayında %74.0 seviyesinde açıklandı. 2019 yılı Mart ayına yönelik verinin ocak ayında açıklanan %74.0 seviyesi üzerinde gelmesi Türk Lirasına olumlu yansıyabilir. Türkiye reel kesim güven endeksinin 2019 yılı Mart ayına yönelik verinin açıklanması bekleniyor. (14:30)

ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi (Şubat): Fed Ulusal Aktivite Endeksi 2018 yılına 0.12 seviyesinde başladı. Yıl içerisinde dalgalı bir seyir izleyen veri mayıs ayında -15 seviyesini gördü. 2019 yılına -43 seviyesinde başlayan verinin şubat ayına yönelik rakamın açıklanması bekleniyor. (15:30)

ABD Dallas Fed İmalat Aktivite Endeksi (Mart): 2018 yılı Şubat ayında 37.2 ve mart ayında 21.4 ve en son ekim ayında 29,4 seviyesinde ve 2018 yılı Aralık ayına yönelik veri -5.1 seviyesinde geldi. Dallas Fed İmalat Aktivite Endeksi en son 2019 yılı Şubat ayında 13.1 seviyesinde açıklandı. 2019 yılı Mart ayına yönelik verinin açıklanması bekleeniyor. (17:30)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

BDDK açıklamasında, son dönemde bazı bankaların müşterilerini döviz piyasalarına ilişkin olarak yanıltıcı ve manipülatif bir şekilde döviz alımına yönlendirdiklerine dair kurumlarına yoğun şikayetler ulaştığını ifade etti. Konu hakkında kurum inceleme ve soruşturma başlatıldığını, ilgililer hakkında gerekli idari ve hukuki süreçler yürütüleceğini duyurdu. Ayrıca, Dolar alım tavsiyesi veren yabancı yatırım kuruluşu JP Morgan hakkında da yanlış ve yanıltıcı gerekçelerle bunu yaptığı gerekçesiyle inceleme başlattığını bildirdi.

Sermaye Piyasası Kurulu, JPMorgan raporunun hisse senetleri üzerinde spekülatif etki yarattığına ilişkin yanıltıcı içerik şikayetleri üzerine inceleme başlattığını duyurdu.

TCMB Yetkilisi açıklamasında, son dönemdeki rezerv rakamlarının olağandışı olmadığını kaydetti.

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan Pazar günü Yenikapı’da yapılan mitingdeki konuşmasında, dövizde provokasyon yapanların bedelini ağır ödeyeceği messajını verdi.

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, ABD Başkanı Donald Trump'ın Golan Tepeleri'yle ilgili açıklamasına yönelik, ABD Başkanı'nın Golan Tepeleri'yle ilgili talihsiz açıklamasının bölgeyi yeni bir krizin, yeni bir gerilimin eşiğine getirdiğini belirtti. Golan Tepeleri'nin işgalinin meşrulaştırılmasına asla izin vermeyeceklerinin altını çizdi.

TCMB, finansal piyasalarda yaşanan gelişmeleri dikkate alınarak, 1 hafta vadeli repo ihalelerine bir süreliğine ara verileceğini bildirdi.

ABD

ABD Adalet Bakanı William Barr açıklamasında, özel yetkili savcı soruşturması'nda, Trump kampanyasının veya onunla ilişkili herhangi bir kişi veya yetkilinin 2016 başkanlık seçimlerini etkileme çabasında Rusya ile komplo veya iş birliği yaptığı tespit edilmediğini belirtti.

ABD’de imalat sektörünü yansıtan PMI mart ayında beklentilerin altında 52.5 olarak açıklandı. Aynı dönemde, hizmetler PMI ise 54.8 olarak gerçekleşti.

Avrupa

İngiliz hükümetine, Avrupa Birliği'nden (AB) ayrılma (Brexxit) sürecini iptal etmesi çağrısı yapan dilekçedeki imza sayısı 5 milyonu aştığı belirtildi.

Çin ile İtalya arasında, "Yeni İpek Yolu" projesi olarak anılan Kuşak ve Yol Girişimi için bir mutabakat zaptı imzalandığı belirtildi. İtalya’nın, ABD ve AB'nin çekincelerine rağmen girişime katılan ilk G7 ülkesi olduğu ifade edildi.

ABD Başkanı D. Trump'ın ABD'nin Golan Tepeleri'nde İsrail egemenliğini tanıyacağını açıklamasının ardından Brüksel yönetiminin AB sözcüsü açıklamasında, birliğin Golan Tepeleri'nde İsrail egemenliğini tanımadığını belirtti.

Euro Bölgesi imalat PMI mart ayında 47.6 olurken, aynı dönemde hizmetler PMI 52.7 olarak açıklandı.

Almanya imalat PMI mart ayında 44.7 ve aynı dönemde hizmetler PMI 54.9 olarak gerçekleşti.

Forex Yorumları
Ons altın yeni haftaya 1310$ üzerinde başladı
Kıymetli metal yeni haftaya 1310$ seviyesinin üzerinde başladı. Piyasalarda hala tedirginliğin sürmesi ons altının bu seviyelerdeki seyrini şimdilik destekliyor. ABD Başkanı Trump görevinne başladıktan sonra seçim kampanyasıyla ilgili Rusya ile iş birliği yaptığına yönelik söylemler zamanında piyasalarda sert hareketlere neden olmuştu. Gelen bir habere göre, ABD Adalet Bakanı William Barr açıklamasında, Özel Yetkili Savcı Soruşturması'nda, Trump kampanyasının veya onunla ilişkili herhangi bir kişi veya yetkilinin 2016 başkanlık seçimlerini etkileme çabasında Rusya ile komplo veya iş birliği yaptığı tespit edilmediğini söyledi. Bu durum piyasalarda bir harekete neden olmazken, Trump ile ilgili bu iddianın sona ermesi şimdilik olumlu. Bugün için takvim sakin dolasıyla veri bazlı hareket beklenmeyebilir.

Teknik Analiz: Ons altın ortalamalarının üzerindeki seyrini korumaya devam ediyor. Yeni haftaya, 1310$ seviyesinin üzerinde başlayan ons altın için destek noktaları, 1305$ ve 1300$ seviyelerinden geçiyor. Bu seviyelerin altına doğru hareketi ons altının aşağı yönlü seyrini tetikleyebilir yükselişinde güçlenmesi içinse 1325$ seviyesinin üzerinde yerleşik seyirlerin görülmeesinde fayda var.

Dirençler: 1320 / 1325 / 1330
Destekler: 1310 / 1305 / 1300

Petrol fiyatları güç toplamakta zorlanıyor
Petrol fiyatları son iki haftadır yaşanan iyimserliği koruyamamış görünüyor. Bu sabah Amerikan tipi ham petrol 58.60$ seviyesinde ve Brent petrol 66.50$ yakınlarında seyrediyor. ABD - Çin arasındaki ticaret görüşmelerinin ABD Başkanı Trump tarafından iyi gittiğine yönelik söylemler dışında yeni bir gidişat olmaması piyasaları huzursuz ediyor. Bununla birlikte Gelişmiş ülkelerin büyüme beklentilerini aşağı yönde revize etmeleri petrol piyasasında OPEC’in üretim ayarlamalarına yönelik olumlu tavrı törpülüyor. Petrol fiyatlarındaki teknik seviyelerin izlenmesinde fayda olabilir.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol izlediğimiz 58.50$ seviyesinin üzerinde olasına karşın net bir hakimiyet sağlayamamış görünüyor. WTI’ın bu seviye üzerinde uzun soluklu kalamaması halinde gevşememe yönlü eğilimin55.70 seviyesine doğru sürmesi beklenebilir.

Destekler: 58.50 / 55.700 / 54.50
Dirençler: 61.95 / 62.80

BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 65.70 / 63.60 / 63.10
Dirençler: 68.20 / 70.00

Euro/Dolar yatay ancak zayıf
Euro/Dolar Cuma günü açıklanan zayıf özel sektör PMI rakamları sonrası yeni haftaya 1.13 sınırında başladı. Özellikle Euro Bölgesinin lokomotif ülkesi olan Almanya’da imalat sektörünün eşik olarak kabul edilen 50 seviyesinin altında gelmesi Avrupa’da moralleri bozdu. Almanya ve Euro Bölgesinin geneline yayılan büyümenin yavaşlama hikayesi bu gelen zayıf özel sektör PMI verileri ile desteklenebilir. Buna karşın bu sabah Euro/Dolar paritesinde zayıf yukarı yönlü tepkiler izliyoruz. Bugün Almanya’da IFO endeksleri açıklanacak. Muhtemelen veriye Almanya’daki zayıf ekonomik görünüm yansıtılmıştır. Verilerin beklentiden farklı bir sapma göstermemesi halinde Euro üzerinde etkili olması beklenmeyebilir.

Teknik Analiz: Euro/Dolar paritesinde teknik görünüm zayıf olmasına karşın kabaca 1.1300 - 1.1500 aralığındaki yatay seyir korunuyor. Haftalık grafikte 22 birimlik ortalama 1.1360 seviyesinden geçmekte. Şimdilik bu seviye direnç olarak önemli bir nokta olacaktır. Kısa vadede paritenin yukarı yönlü eğiliminde 1.1360 seviyesinden güç kaybı oluşabilir. Bir diğer yandan paritenin 1.1300 seviyesinin altında güç kaybetmesi halinde 1.1260 - 1.1220 destek seviyeleri izlenebilir.

Destekler: 1.1260 / 1.1220
Dirençler: 1.1360 / 1.1400 / 1.1460

TL'de normalleşme izleniyor
Cuma günü Golan tepeleri hakkında gelen açıklamalar, Türkiye ile ABD ilişkisine yönelik endişeleri artıran en önemli unsur oldu. Bu durum USDTL kurunun yukarı yönde hızlı tepki vermesini tetikledi. TL'deki hareketlenmenin ardından TCMB haftalık repo ihalelerine ara verdiğini açıkladı. Ancak TCMB'nin bu hamlesinin kur üzerinde o gün için etkisi sınırlı kalırken, yeni haftada ne kadar etkili olacak gözlemleyeceğiz. Hafta sonu gelen bir habere göre, BDDK bazı bankaların müşterilerini yanıltıcı yönlendirmelerle döviz alımına yönlendirdiği gerekçesiyle inceleme başlattığğını bildirirken, müşterilerine Dolar alım tavsiyesi veren yabancı yatırım kuruluşu JP Morgan hakkında da yanlış ve yanıltıcı gerekçelerle bunu yaptığı gerekçesiyle inceleme başlattığını bildirdi. Sermaye Piyasası Kurulu, JPMorgan raporunun hisse senetleri üzerinde spekülatif etki yarattığına ilişkin yanıltıcı içerik şikayetleri üzerine inceleme başlattığını duyurdu. Aynı zamanda, Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, Yenikapı mitinginde yaptığı konuşmasında, dövizde provokasyon yapanların bedelini ağır ödeyeceği mesajını verdi. Bu tablo karşısında, USDTL kuru yeni haftaya, Cuma gününe nazaran biraz daha sakin başladı. Ancak, kur üzerinde hassasiyet olduğu için olası haber akışlarına karşı dikkatli olmakta fayda var.

USD/TRY

Teknik Analiz: USDTL kuru 5.55 seviyesinin üzerinde seyrini korumaya devam ediyor. Bu seviyenin altına doğru hareketinde ısrarcı olmadığı sürece yukarı yönde tepki verebilme ihtimalini unutmamak gerek. Yukarıda, kur için 5.65 seviyesi en yakın direnç noktası olarakk izleyebiliriz.
Dirençler: 5.65 / 5.70 / 5.75
Destekler: 5.55 / 5.50 (14 Günlük HO) / 5.45

EUR/TRY

Teknik Analiz: EURTRY kuru için en yakın direnç 6.37, en yakın destek ise 6.25 bölgesinden geçiyor.
Dirençler: 6.37 / 6.45 / 6.50
Destekler: 6.25 / 6.2335 / 6.19

Viop Kontratları

Endeks Kontratı

VIOP endeks kontratında BIST30 endeksinin 128000 seviyesinin altına gerilemesi nedeni ile uzun pozisyonların kapatılmış olması gerekiyor. Eğer hala uzun pozisyon varsa 124700 spot endeks seviyesini stop loss alarak süreci izleyebilirler. Kısa pozisyonlarda ise kar realizasyonları yapılabilir veya 126600 endeks seviyesi stop loss alınarak korunabilir.

Dolar Kontratı

Spot piyasada USDTL kurundaki sert hareketler karşısında, yeni uzun ve yeni kısa pozisyon denemelerinden uzak durmakta fayda var. Mevcut uzun pozisyonlar bir süre daha korunabileceği gibi, mevcut kısa pozisyonlarda ise 5.70 Dolar kuru seviyesi stop loss olarak belirlenebilir.

Ons Altın Kontratı

Ons altın yeni haftaada 50 günlük ortalamasına denk gelen 1310$ seviyesinin üzerindeki seyrine devam ediyor. Ons altın VIOP kontratında spottaki 1310$ seviyesi üzerinde kalmaya devam ettiği sürece bu seviye stop loss alınarak uzun pozisyonlar korunabilir. Buna karşın ons altında 1310$ seviyesi üzerinde satışların karşılanmakta zorlaması halinde uzun pozisyonlar temkinli olmak amacıyla sonlandırılarak kısa pozisyon denenebilir.
Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
12:00 EUR Orta Almanya IFO Beklenti Endeksi (Mart) 94,0 93,8
12:00 EUR Orta Almanya IFO Anlık Değerlendirme (Mart) 102,9 103,4
12:00 EUR Orta Almanya IFO İş Ortamı Endeksi (Mart) 98,7 98,5
14:30 TRY Orta Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Mart) 74,00%
14:30 TRY Orta Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Mart) 97,2
15:30 USD Orta ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi (Şubat) -0,25 -0,43
17:30 USD Orta ABD Dallas Fed İmalat Aktivite Endeksi (Mart) 9,6 13,1


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integraalmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.