Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

Euro Bölgesi İmalat & Hizmet PMI (Ekim): Satın Alma Yöneticileri endeksi (PMI) ilk okuma ve nihai veri olmak üzere her ay iki kere açıklanır. Normal şartlarda PMI verisinin 50 seviyesinin üzerinde olması sektördeki genişlemeyi ifade ederken, 50’nin altında olması sektörde daralmanın olduğuna işaret eder. Sektör temsilcilerinden alınan bilgiler doğrultusunda güncel verilerden oluştuğu için önemli ekonomik göstergelerdendir. Son olarak Eylül ayına ait nihai okuma verisi Hizmetler PMI 48,80 Bileşik PMI 48,10 seviyesinde açıklanmıştı. Ekim ayına ait ilk okuma Hizmetler PMI’ın 48,20 Bileşik PMI’ın 47,60 seviyesinde açıklanması bekleniyor. Veri, beklentilerden sapma göstermesi halinde Euro’ya etki edebilir. (11:00)

ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi (Eylül): Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi, ekonomideki genel aktivite ve buna bağlı enflasyonist baskıyı ölçmektedir. Veri en son Ağustos ayında 0,30 seviyesinde açıklandı. (15:30)

ABD Bileşik & Hizmet PMI (Ekim): Satın Alma Yöneticileri endeksi (PMI) ilk okuma ve nihai veri olmak üzere her ay iki kere açıklanır. Normal şartlarda PMI verisinin 50 seviyesinin üzerinde olması sektördeki genişlemeyi ifade ederken, 50’nin altında olması sektörde daralmanın olduğuna işaret eder. Sektör temsilcilerinden alınan bilgiler doğrultusunda güncel verilerden oluştuğu için önemli ekonomik göstergelerdendir. Son olarak Eylül ayına ait nihai okuma Hizmetler PMI 49,30, Bileşik PMI 49,50 seviyesinde açıklanmıştı. Veri, açıklandığı saatte ABD Doları’na etki edebilir. (16:45)

Ekonomik Gelişmeler

Türkiye
BDDK Kredi kullanabilecek şirketler için daha önce 15 milyon TL olan yabancı para pozisyonu sınırı 10 milyon TL’ye indirildiğini açıkladı. Daha önce “nakit pozisyonu aktif toplamı ya da 1 yıllık net satış hasılatından büyük olanı yüzde 10’unu geçen” şirketlere uygulanan kredi sınırlaması ise yüzde 5 olarak güncellendi.

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, yine faiz mesajı verdi, “tek haneli rakama inecek” dedi.

Hazine ve Maliye Bakanı Nureddin Nebati, esnaf ve sanatkarların finansmanına yönelik 100 milyar TL tutarındaki Hazine Faiz Destekli Kredi Paketi'nin yürürlüğe girdiğini duyurdu.

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, Merkez Bankası'nın bünyesinde kripto parayla ilgili bir çalışma yürütüldüğünü söyledi.

Tarımsal Girdi Fiyat Endeksi (Tarım-GFE) Ağustos'ta aylık bazda yüzde 1,64 artarken, yıllık bazda yüzde 135,06 yükseldi. Yıllık artışın yüksek olduğu alt gruplar sırasıyla, %234,48 ile gübre ve toprak geliştiriciler ve %184,77 ile enerji ve yağlar oldu.

Tüketici güven endeksi Ekim'de bir önceki aya göre yüzde 5,3 artışla 76,2 oldu. Tüketici güveni böylece yılın en yüksek seviyesine çıktı.

ABD
Chicago Fed Başkanı Charles Evans, Fed'in politika faizini gelecek yılın başlarında yüzde 4,5'in biraz üzerine çıkarması ve sonrasında büyüyemeyi yeniden güçlendirmek ve enflasyonu aşağı getirmek için faizi bir süre için bu seviyede tutması gerektiği görüşünü tekrarladı.

San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, Fed'in para politikasında aşırı sıkılaştırmadan uzak durması ve ne kadar sınırlayıcı bir politikaya ihtiyacı olduğunu düşünmesi gerektiğini söyledi.

ABD federal hükümetinin bütçe açığı, 2022 mali yılında geçen yıla kıyasla yüzde 50 azalışla 1,4 trilyon dolar olarak kaydedildi.

Avrupa
Avrupa Birliği (AB) Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, Rusya örneğinden "ders aldıklarını" belirterek Çin ile ilişkilerde ham madde ve teknoloji gibi konularda ekonomik bağımlılıktan kurtulmak istediklerini söyledi.

İngiltere'de perakende satışlar bir önceki aya göre yüzde 1,4 geriledi. Böylelikle beklentilerin çok üzerinde düşüş kaydetmiş oldu.

Almanya Federal Meclisi enerji krizine karşı 200 milyar euroluk fonu onayladı.

Moody's, İngiltere'nin kredi notu görünümünü siyasi ve ekonomik riskler nedeniyle aşağı yönlü revize etti.


Asya
Japonya Başbakanı Fumio Kishida, ülkenin para birimi yenin dalgalı seyriyle ilgili konuşarak gerektiğinde uygun görülen önlemleri almaktan kaçınmayaklarını belirtti.

Çin ekonomisi, yılın üçüncü çeyreğinde yüzde 3,9 büyüme performansı kaydetti. Ekonomistlerin beklentisi yüzde 3,4 büyüme yönündeydi.

Dünya
IMF Ukrayna Misyon Şefi Gavin Gray, Ukraynalı yetkililere vergi gelirlerini aşındıran önlemlerden kaçınma çağrısında bulundu.

Forex Yorumları

Ons Altında Tepki Alımı
Haftanın son işlem gününde ABD tahvil faizleri %4,26 seviyesine kadar yükseliş kaydetmişti. Fed üyelerinden gelen şahin tonda mesajlar ve tahvil faizlerinde yaşanan yükseliş küresel piyasaları baskılamıştı. Emtia piyasası da güne satışlarla başlamıştı. Ancak dolar endeksinde yaşanan geri çekilme hareketinin etkisiyle ons altın 1658 seviyesine kadar yükselmişti. Bu sabah Fed yetkililerinden açıklamalar geldi. Chicago Fed Başkanı Charles Evans, Fed'in politika faizini gelecek yılın başlarında yüzde 4,5'in biraz üzerine çıkarması ve sonrasında büyümeyi yeniden güçlendirmek ve enflasyonu aşağı getirmek için faizi bir süre için bu seviyede tutması gerektiği görüşünü tekrarladı. San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, Fed'in para politikasında aşırı sıkılaştırmadan uzak durması ve ne kadar sınırlayıcı bir politikaya ihtiyacı olduğunu düşünmesi gerektiğini söyledi. Tüm bu gelişmelerin ardından bu sabah analizimi yazarken dolar endeksi(DXY) 112,16 seviyesinde işlem görmektedir. Değerli metalde bugün de dolar endeksinde geri çekilme hareketi yaşanması halinde yukarı yönlü tepki alımları oluşabilir. Ancak güçlü dolar baskısının halen devam etmekte olduğunu unutmayalım.

Teknik Analiz: Ons altın fiyatlarında güçlü dirençler aşılmadıkça teknik görünüm negatif görünüyor. Dolar endeksinde geri çekilme yaşanması halinde ons altında alımların hızlanması için 1664 seviyesinin üzerine yerleşmesi gerekiyor. Bu seviye üzerinde alımların hızlanması halinde 1693 seviyesine doğru yükseliş eğiliminin sürmesi gerekiyor. Geri çekilme hareketinin devam etmesi halinde 1616 destek seviyesine doğru satış baskısı sürebilir.

Destekler: 1641/1616/1600
Dirençler: 1664/1693/1710

Petrol Baskılanmaya Devam Ediyor
Petrol dünya ekonomisindeki belirsizliklerden etkilenmeye devam ediyor. ABD ham petrol stoklarındaki değişimin beklentilerin altında kalması petrolün üzerindeki baskıyı bir miktar hafifletse de gelecek hafta Fed’in toplanmasından sonra doların daha güçlü hale gelecek olması beklentisi petrolü baskılamaya devam ediyor. Fed’den farklı kişilerin şahin açıklamalarda bulunması doların en azından güç kaybetmeyeceğini anlamamıza yol açıyor. Fed’in en az 75 baz puan faiz artırımı kararı alacağı beklentisi ise piyasada iyiden iyiye güçlendi. ABD’nin piyasayı rahatlatmak için stratejik petrol rezervini kullanmaya devam edeceğini açıklaması ve 67$ ve 72$ fiyat aralığından geri petrol alımı yapacağı ifadesi petrol fiyatlarındaki baskıya zemin hazırlıyor. ABD’nin petrole olan etkisinin yanı sıra özellikle İngiltere’deki mali ve siyasi krizin etkilerini petrol piyasası yakından takip ediyor. İngiltere’de yaşanması muhtemel talep daralmasının Euro bölgesine sıçraması, resesyon sürecini hızlandırabilecekken, petrol fiyatındaki baskıyı artırabilir.

WTI Teknik Analiz: 22 Günlük ortalaması olan 84,68’in altında fiyatlanan WTI’da baskı devam ediyor. Düşen kanal içerisinde yatay seyir izleyen WTI’da yukarı yönlü bir harekette 50 günlük ortalaması 86,72 seviyesi direnç olarak izlenebilir. 84,68’in altında kalmaya devam etmesi halinde ise 83,50 seviyesi destek olarak takip edilebilir.
Destekler: 83,50/82,86/81,18
Dirençler: 86,72/89,50/93,23

BRENT Teknik Analiz: Brent Petrol, 22 günlük ortalaması olan 91,00’ın üzerinde fiyatlanırken 50 günlük ortalaması 92,86’nın altında kalıyor. Brent petrolün bu aralıkta devam etmesi 50 günlük ortalamasını direnç olarak kabul ederken, 22 günlük ortalamasını da olası bir geri çekilmede güçlü bir destek seviyesi olarak takip edebileceğimiz anlamına geliyor. 92,86’nın üzerinde fiyatlanması durumunda 94,76 seviyesi direnç seviyesi olarak takip edilebilir.
Destekler: 91,75/91,00/88,72
Dirençler: 92,86/94,14/98,60
 
EURUSD'de tepki hareketi
Geçtiğimiz hafta İngiltere Başabakanı Liz Truss istifa ettiğini açıkladı. Truss, Eylül başında iktidara gelmiş ve büyüme için kapsamlı bir çaba sarf edeceklerini vaat etmiş, ancak ekonomik programın nasıl fonlanacağına dair endişeler arasında hem sterlin hem de tahvillerin çökmesiyle finansal piyasalar programa olumsuz tepki vermişti. İstifa ile bilrlikte ABD 10 yıllık tahvil faizleri 4,26 seviyesine yükseldi. Dolar Endeksi (DXY) 112.9 seviyesinde bulunmaktadır. Chicago Fed Başkanı Charles Evans, Fed'in politika faizini gelecek yılın başlarında yüzde 4,5'in biraz üzerine çıkarması ve sonrasında büyüyemeyi yeniden güçlendirmek ve enflasyonu aşağı getirmek için faizi bir süre için bu seviyede tutması gerektiği görüşünü tekrarladı. Euro bölgesinde enerji sorunun devam etmesi Euro tarafını güçsüz kılmaya devam ediyor. AB liderleri doğalgaza tavan fiyat getirilmesinde uzlaşamadı. Avrupa Birliği (AB) üyesi ülkelerin liderleri, doğalgaza tavan fiyat uygulanması konusunda anlaşma sağlayamazken, tavan fiyatın olası sonuçlarını belirlemek üzere çalışmalar yapılmasına karar verdi. Bölgede enerji krizi enflasyonu, enflasyonda daha sıkı para politikasını gerektirmektedir. Avrupa Merkez Bankası (AMB) Yönetim Kurulu Üyesi Bostjan Vasle bankanın Ekim ve Aralık toplantılarında 75'er baz puan faiz artışı yapması gerektiğini söyledi. Bugün Euro bölgesinde ve ABD’de PMI verileri açıklanacak. Verinin beklentilerden sapma göstermesi halinde paritede hareket alanı genişleyebilir.


Teknik Analiz : EURUSD paritesi 50 günlük ortalamasının yakınlarında bulunmaktadır. Yukarı yönlü harekette 0,9910 seviyesi direnç olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü harekette ise 0,9780 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 0,9780 / 0,9670 / 0,9430
Dirençler: 0,9910 / 1,00 / 1,0170

DolarTL'de ana resim aynı
Geçtiğimiz hafta TCMB politika faizini 150 baz puan indirimle yüzde 10,50 seviyesine indirdi. TCMB karar metninde benzer büyüklükteki bir faiz indiriminin Kasım ayında da yapılacağını ve faiz döngüsünün tamamlanacağı sinyalini verdi. Küresel ekonomilerde sıkılaşma eğilimi devam ederken, TCMB tersi yönde politikalara devam ediyor. Bu durum TL’nin değer kazanamamasında etkili oluyor. Chicago Fed Başkanı Charles Evans, Fed'in politika faizini gelecek yılın başlarında yüzde 4,5'in biraz üzerine çıkarması ve sonrasında büyümeyi yeniden güçlendirmek ve enflasyonu aşağı getirmek için faizi bir süre için bu seviyede tutması gerektiği görüşünü tekrarladı. İngiltere Başbakanı Liz Truss’ın istifasıyla 4,26 seviyesine kadar yükselen ABD 10 yıllık tahvil faizi ve DXY’de bir miktar gevşeme görülmektedir. ABD 10 yıllık tahvil faizi 4,15 seviyesinde, Dolar Endeksi (DXY) ise 112.1 seviyesinde bulunmaktadır. DolarTL’nin içerde ve küreseldeki makro gelişmelere duyarsızlaştığını, kurun geniş resimde 18,40-18,62 bandında fiyatlandığını izliyoruz. Ancak ılımlı yükselişin devam ettiğini, ana yönün yukarı olduğunu söyleyebiliriz.


Teknik Analiz: USDTRY paritesi yükselen kanal içerisinde yatay hareketine devam ediyor. Geniş resimde son 1 aydır 18,62-18,40 bant aralığında fiyatlanmaktadır. Teknik olarak yatay direnç seviyesi 18.62 üzerinde günlük kapanışlar görülürse yükseliş hızı artabilir, bu seviye üzerinde yakın direnç olarak 18.98 seviyesini takip ediyoruz. Aşağı yönlü hareketlerin alımla karşılandığını, satışların tepki ile karşılandığını izliyoruz.

Destekler: 18.55 \ 18.40 \ 18.25
Dirençler: 18.62 \ 18.98 \ 19.40

EURTRY Teknik Seviyeler
Destekler: 18.14 / 17.98 / 17.83
Dirençler: 18.36 / 18.44 / 18.59
Viop Kontratları

Endeks Kontratı
BIST 30 endeks 4285 seviyesindeki desteğini kullanmaya devam ediyor. 30 endekste ana yön yukarı olmakla birlikte yükseliş hızı e teknik göstergeler güçlü. 30 endekste 4590 seviyesine doğru yükseliş hızının korunmasını beklemekle birlikte geri çekilmelerin alım fırsatı verebileceğini düşünmekteyiz. 30 endeks VIOP kontratında gün içi işlemlerde spottaki 4285 seviyesindeki desteği üzerinde kaldığı sürece mevcut uzun pozisyonlar korunabilir. 4220 seviyesindeki desteğe doğru oluşabilecek değer kaybında da mevcut uzun pozisyonlar çalıştırılabilir. Geri çekilmelerin alım fırsatı sunduğu bir ortamdayız. Kısa pozisyonlar için aceleci olmamakta fayda var.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Dirençler: 4315 / 4470 / 4540
Destekler: 4265 / 4170 / 4015


Dolar Kontratı
DolarTL dar bir bant aralığında yatay eğilimine devam ediyor. Gün içerisinde volalitenin düşük olduğunu izlemekteyiz. Ancak genel yönün yukarı yönde olduğunu 18,62 seviyesi üzerinde kalmaya devam etmesi halinde yükseliş eğiliminin sürmesini ve yukarı yönlü hareket eğiliminin korunmasını bekliyoruz. Dolar kontratında kısa pozisyon açmak mevcut teknik analiz sinyallere göre riskli olabilir.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 18.55 / 18.40 / 18.25
Dirençler: 18.62 / 18.98 / 19.40


Ons Altın Kontratı
Ons altında güçlü dirençler aşılmadığı sürece yükselişlerin baskıyla karşılanmasını bekliyoruz. Yukarıda 50 günlük hareketli ortalaması olan 1693 seviyesi aşıldığında stop loss alınarak uzun pozisyonlar denenebilir. Aşağı yönü harekette 1616 seviyesine doğru satışların derinleşmesi halinde stop loss alınarak kısa pozisyonlar denenebilir.
Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler:1641/1616/1579
Dirençler: 1664/1693/1710


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.