Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Türkiye Kapasite Kullanım Oranı & Reel Sektör Güven Endeksi (Haziran): Kapasite kullanım oranı, imalat sektöründe faaliyet gösteren kuruluşların mevcut üretim kapasitelerine göre ne miktarda üretim yaptığını gösterir. En son Mayıs ayında %78 seviyesinde açıklanan verinin Haziran ayına yönelik beklentisi bulunmuyor. Verinin %78’den yüksek gelmesi piyasa tarafından olumlu algılanabilir. İmalat sanayinde faaliyet gösteren 1727 iş yerinin anket sonuçlarına göre hazırlanan Türkiye reel sektör güven endeksi ise Mayıs ayında 109,4 seviyesine geriledi. Haziran ayını yansıtacak verinin beklentisi bulunmuyor. (10:00)

Almanya IFO İş Ortamı Endeksi & Anlık Değerlendirme & Beklentiler Endeksi (Haziran): Almanya IFO iş ortamı endeksi imalat, toptan, inşaat ve perakende sektörlerinden yaklaşık 7 bin firmanın yanıtladığı anket sonuçlarından derlenerek oluşturulur. Mayıs ayında IFO iş ortamı endeksi 93, IFO anlık değerlendirme endeksi 99,5, IFO beklentiler endeksi 86,9, seviyesinde açıklandı. Haziran ayını yansıtacak iş ortamı endeksinin 92,9, beklenti endeksinin 87,4, anlık değerlendirme endeksinin 99,1 seviyesinde açıklanması bekleniyor. (11:00)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
TCMB politika faizini yüzde 14 seviyesinde tuttu.

TCMB verilerine göre 17 Haziran haftasında brüt rezerv 101 milyar dolara geriledi. Bir önceki hafta brüt rezervler 102,5 milyar dolar olarak kaydedilmişti.

Net rezervler ise 8,2 milyar dolardan 7,4 milyar dolara çekildi. Swap hariç net rezerv de geçen hafta eksi 53,8 milyar dolar oldu.

Hazine ve Maliye Bakanı Nebati, azalan dış finansman ihtiyacı ile birlikte enflasyon üzerindeki kur baskılarının düşeceğini öngördüğünü açıkladı.

BDDK, 1. el ve 2. el konutlar için konut teminatlı kredilerinde kredi değer oranını tutar bazlı farklılaştırdı.

Stokçuluk faaliyetlerinin önlenebilmesine ilişkin düzenlemelerin de yer aldığı 6. Yargı Paketi, TBMM Genel Kurulu'nda kabul edildi.

2022 yılı ek bütçesi TBMM Plan ve Bütçe Komisyonu'nda kabul edildi.

ABD
ABD Başkanı Joe Biden'ın görev onayı yüzde 36'ya gerileyerek rekor düşük seviyeye yaklaştı.

Fed Başkanı Powell, yarıyıllık Para Politikası Raporu'na ilişkin sunumunda işsizliğin yükselme riskinin olduğunu söyledi.

Fed, stres testine tabi tuttuğu büyük bankaların şiddetli bir resesyon sırasında hanehalkı ve işletmelere borç vermeye devam etmesine izin verecek güçlü sermaye seviyelerine sahip olmayı sürdürdüğünü bildirdi.

Fed Yönetim Kurulu üyesi Bowman, Fed üyelerine hali hazırda izlenmekten olandan daha agresif bir faiz artırım patikası takip edilmesi çağrısı yaptı.

Beyaz Saray, Ukrayna'ya gelişmiş füze sistemi olan Yüksek Performanslı Topçu Roket Sistemlerini de içeren (HIMARS) 450 milyon dolarlık yeni savunma yardımı sağlayacaklarını duyurdu.

Avrupa
Avrupa Birliği (AB), Ukrayna ve Moldova'ya aday ülke statüsü verilmesine karar verdi.

Almanya, ulusal gaz acil durum planındaki risk seviyesini ikinci aşamaya yükseltirken, Almanya Ekonomi Bakanı Robert Habeck şimdi hissetmesek bile bir gaz krizinin ortasındayız açıklamasında bulundu.

Almanya'da Haziran ayında imalat PMI 54.8'den 52 seviyesine geriledi.

Euro Bölgesi geneline bakıldığında Haziran'da imalat göstergesinin 54,6 seviyesinden 52 seviyesine, hizmetler sektörü göstergesinin ise 56,1'den 52,8'e gerilediği görüldü.

İngiltere'de tüketici güven endeksi, Haziran ayında 48 yıllık tarihinin en düşük seviyesi olan -41'e indi.

Asya
Japonya'da Mayıs ayında ülke genelinde çekirdek TÜFE piyasa beklentilerine paralel olarak yüzde 2,1 seviyesinde gerçekleşti. Mayıs ayında manşet enflasyon ise yıllık yüzde 2,5 oldu.

Dünya
Norveç Merkez Bankası, ekonomistlerin 25 baz puanlık beklentisine karşın politika faizini 50 baz puan artışla yüzde 1,25'e çıkardı. Böylelikle banka 20 yıl sonra ilk kez 50 baz puanlık faiz artışı yaptı.

Meksika Merkez Bankası politika faizini 75 baz puan artırarak yüzde 7,75'e çıkardı.

Forex Yorumları

Altında Merkez Bankaları baskısı
Ons altın forex piyasasında sabah saatlerinde 1824 seviyesi yakınlarında işlem görüyor. Çarşamba günü Senato'da sunum gerçekleştiren Fed Başkanı Powell, dün de Temsilciler Meclisi'nde sunum gerçekleştirdi. Powell dün de enflasyonla mücadele konusunda agresif adımlar atılabileceğine ve %2'lik hedefe bağlı olduklarına yönelik açıklamalarda bulundu. Küresel ortamda merkez bankalarından gelen şahin açıklamalar ve önümüzdeki döneme yönelik güçlü sözel yönlendirmeler ons altını baskılıyor. Tahvil faizlerinde dünden bu yana görülen satışa rağmen değerli metalde baskı korunuyor. Merkez bankalarından gelecek açıklamalar ons altın cephesinde yakından izlenmeli. Bugün veri kanadında Almanya IFO verileri var.

Teknik Analiz: Ons altın 1800 üzerinde tutunmaya devam ediyor. Bu seviye üzerinde kalındıkça yükseliş potansiyeli korunuyor. Bununla beraber tam anlamıyla güçlenme için 200 günlük ortalamaya denk gelen 1842 üzerinde kalıcı seyirlere ihtiyaç var. 1842 üzerinde altında 1855 ve 50 günlük ortalamaya denk gelen 1870 dirençlerine doğru yükselişler izlenebilir. 1842 altında kalındıkça 1815-1807 desteklerine doğru düşüşler izlenebilir.

Destekler: 1815 / 1807 / 1800
Dirençler: 1842 / 1855 / 1870

Petrolde haftalık kayıp %4’e yakın
ABD’de resesyon söylemleri ve Başkan Biden’ın federal benzin vergisinde muafiyet çağrıları haftaya damga vururken petrolde haftalık değer kaybının yüzde 4’e yaklaştığı gözlemlendi. Fed Başkanı Powell’ın ABD Kongresinde gerçekleştirdiği sunumda resesyon olasılığının masada olduğunu belirtmesi ve enflasyon konusunda kararlı adımlar atılacağı mesajları vermesiyle petrolde baskılamanın devam ettiği görüldü. Hafta açılışını 108.88 seviyesinden yapan WTI ve 113.97 seviyesinden yapan Brent petrol tüm bu gelişmelerle gerileyerek an itibarıyla Forex piyasalarında sırasıyla 105 ve 107 dolar seviyelerinden işlem görüyor.

WTI Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol 105.90 direncine yakın seyrini koruyor. WTI’da kayıpların hızlanması halinde 102.50 ve 101.60 destek seviyeleri öne çıkabilir. Buna karşın yükselişlerin görülmesi durumunda 105.90, 107.30 ve 108.10 seviyesinde direnç görülebilir.

Destekler: 102.50 / 101.60 / 98.15
Dirençler: 105.90 / 107.30 / 108.10

Brent Teknik Analiz: 108.05 destek seviyesinde tutunamayarak aşağı yönde kırılan Brent petrolde satışların sürmesi halinde 105.55 ve 103.00 seviyesi güçlü destek görevi görebilir. Buna karşın yükselişlerin olması durumunda 108.05, 109.00 ve 111.50 seviyesi direnç oluşturabilir.

Destekler: 105.55 / 103.00 / 101.50
Dirençler: 108.05 / 109.00 / 111.50
 
EURUSD yatay seyrini sürdürüyor

Forex piyasalarında EURUSD haftanın son işlem gününe hafif alıcılı başladı. Sabah saatlerinde 1,0544 seviyesinde işlem gören paritede bugün Almanya IFO verileri ve ABD Michigan Tüketici Güveni yakından takip edilecek. Açıklanacak olan verilerin beklentilerden sapması halinde paritede hareketlilik meydana gelebilir. EURUSD haftaya kazançla kapamaya çalışıyor. Fed Başkanı Jerome Powell'ın bu haftaki söylemleri paritedeki yukarı yönlü hareketlere destek oldu. Powell, Fed'in çeşitli şoklara karşı çevik olması gerektiğine dikkat çekerken enflasyonu durdurmak için bir resesyonu tetiklemeye çalışmadıklarını ifade etti. Aynı zamanda Fed Başkanı, yakın bir zaman içerisinde işsizliğin yükselme riskinin olduğunu vurguladı. Resesyona rağmen Powell'ın enflasyon ile mücadelede kararlı olduğunu ifade etmesi risk iştahını artırmış oldu. Enflasyondaki yükseliş nedeniyle ABD Başkanı Joe Biden'ın görev onayı yüzde 36'ya gerileyerek rekor düşük seviyeye yaklaştı. Avrupa tarafında ise Ukrayna ve Moldova'ya aday ülke statüsü verilmesine karar verildi.

Teknik Analiz: EURUSD paritesi 1,0380 - 1,0584 bandındaki seyrini sürdürüyor. Parite bu hafta içerisinde 1,0587 seviyesini aşmasına rağmen bu seviye üzerinde kalıcı olamadı. Buna bağlı olarak Perşembe günü paritedeki satıcılı seyir baskın kaldı. Satıcılı seyirlerin devam etmesi halinde 1,0470 ve 1,0380 seviyeleri destek olarak takip edilebilir. Paritenin 1,0584 seviyesi üzerinde yerleşik seyirler gerçekleştirmesi durumunda ise kalıcı yükselişler oluşabilir. Bu durumda 22 günlük hareketli ortalama olan 1,0606 ve 1,0740 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.

Dirençler: 1,0584 / 1,0606 / 1,0740
Destekler: 1,0470 / 1,0380 / 1,0203

TCMB sonrası DolarTL 17.35 seviyesinde seyrini sürdürüyor
TCMB beklenildiği gibi politika faizini %14 seviyesinde sabit tuttu. Merkez bankası kredi büyümesi ve cari açığa bakıyor. Son dönemde kredi büyümesini yavaşlatıcı tedbirler alındığı görülmektedir. Ticari kredilerde zorunlu karşılık yüzde 10’dan yüzde 20’ye yükseltildi. BDDK, kredi büyümesini yavaşlatmak için tüketici kredisine vade sınırı getirdi. Cari işlemler dengesinde ise turizm kaynaklı iyileşmeden bahsedilmiş. Dolayısıyla merkez bankasının harekete geçtiğini görmek için yüksek bir cari açık ve kredi büyümesinin devam etiğini görmek gerekecek. Enflasyondaki yükseliş arka plana atılmış durumda. Bu nedenle politika faizi sabit kalmaya devam edebilir. Ancak, faiz sabit kalırken merkez bankası farklı politika araçları kullanmaya da devam edebilir. Çünkü sıkılaşmanın makro ihtiyati politika setini güçlendirerek sağlanacağı konusunda mesaj verilmiş. TCMB toplantısı öncesi 17.35 seviyesinde seyreden DolarTL kararın ardından 17.35 seviyesinde seyrini sürdürmektedir. TCMB Toplantısının artık kur üzerinde pek bir etkisini görmüyoruz. Küresel tarafta ise Fed Başkanı Powell enflasyonla mücadele taahhüdünün koşulsuz olduğunu ifade etmektedir. Dolar endeksi 104 seviyesi altına gevşeme göstermiyor. Bugün yurt içinde reel sektör güven endeksi ve kapasite kullanım oranı takip edilecek. Yurt dışında ABD Michigan tüketici hissiyatı ve yeni konut satışları takip edilecek.

Teknik Analiz: DolarTL 17.35 seviyesi yakınlarında seyrini sürdürmektedir. Teknik görünüm yukarı yönlü. Ancak, yukarı yönlü seyirlerin devamında 17.44 seviyesi üzerine yerleşmekte zorlanıyor. Yükselişlerde 17.44 seviyesi direnç olarak takip edilecek. 17.44’ün aşılması halinde 17.65 seviyesi yeni direnç bölgesi olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü seyirlerden bahsedebilmek için ise 17.20 altında yerleşik seyirlere ihtiyaç var. 17.20 seviyesi altında görülebilecek geri çekilmelerde 16.75 seviyesi destek görevi görebilir.

Destekler: 17.20 / 17.00 / 16.75
Dirençler: 17.35 / 17.45 / 17.65

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 18.26 / 18.15 / 17.90
Dirençler: 18.40 / 18.63 / 18.70

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
Viop30 endeks kontratında spot 2800 altında temkinli olmak adına alım yönlü işlemler sonlandırılabilir. Tekrar 2800 üzerine yükselişlerde spot 2840 seviyesine doğru alım yönlü değerlendirmeler yapılabilir.

Spot XU030 teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Dirençler: 2800 / 2840 / 2865
Destekler: 2764 / 2740 / 2700

Dolar Kontratı
DolarTL VIOP kontratında spot 17.20 seviyesi üzerinde kalındığı sürece satış yönlü pozisyonlardan uzak durmakta fayda var. Bu seviye üzerinde uzun pozisyonlar korunabilir. Yukarı yönlü seyirlerin devamı için ise 17.35 üzerinde seyirler aranacak. 17.35 üzerindeki seyirlerde 17.44 seviyesi direnç olarak takip edilebilir.

Spot USDTRY teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 17.20 / 17.00 / 16.75
Dirençler: 17.35 / 17.44 / 17.65

Ons Altın Kontratı
Ons altın viop kontratında spot 1842 altında stop loss kullanımı kaydıyla 1815 ve 1807 seviyesine doğru satış yönlü denemeler yapılabilir.

Spot XAUUSD teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 1815 / 1807 / 1800
Dirençler: 1842 / 1855 / 1870

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Veri Beklenti Önceki
09:00 GBP Yüksek İngiltere Perakende Satışlar (Aylık) (Mayıs) -0,70% 1,40%
09:00 GBP Yüksek İngiltere Perakende Satışlar (Yıllık) (Mayıs) -4,50% -4,90%
09:00 GBP Yüksek İngiltere Çekirdek Perakende Satışlar (Aylık) (Mayıs) -1,00% 1,40%
09:00 GBP Yüksek İngiltere Çekirdek Perakende Satışlar (Yıllık) (Mayıs) -5,10% -6,10%
10:00 TRY Orta Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Haziran) 78,00%
10:00 TRY Orta Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Haziran) 109,4
11:00 EUR Yüksek Almanya IFO Beklenti Endeksi (Haziran) 87,4 86,9
11:00 EUR Yüksek Almanya IFO Anlık Değerlendirme (Haziran) 99,1 99,5
11:00 EUR Yüksek Almanya IFO İş Ortamı Endeksi (Haziran) 92,9 93
17:00 USD Yüksek ABD Michigan Tüketici Hissiyatı (Haziran) 50,2 50,2
17:00 USD Orta ABD Yeni Konut Satışları (Mayıs) 588K 591K


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.