Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı: İngiltere Merkez Bankası’nın bu toplantıda faizlerde 50 baz puanlık artıma gitmesi bekleniyor. Toplantı sonrası İngiltere Merkez Bankası Başkanı Bailey’nin İngiltere ekonomisine yönelik açıklamaları da yakından takip edilecek. (14:00)

TCMB Faiz Kararı: TCMB Para Politikası Kurulu, Para Politikası toplantısını gerçekleştirecek ve faiz kararını açıklayacak. Piyasa genelinde beklentiler faizlerde değişikliğe gidilmeyeceği yönünde bulunuyor. Faiz kararıyla beraber karar metninde yer alan ifadeler de piyasaların odağında olacak. TCMB’nin faiz kararı ve açıklamaları sonrasında Türk Lirası ve TL varlıklarda hareketlilik yaşanabilir. (14:00)

ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları (10 Eylül): İş bulma kurumuna işsizlik ödeneği almak için yapılan başvuru sayısını izleyen ekonomik verinin, geçen dönemlere göre artış kaydetmesi ekonomide yaşanan yavaşlamayı göstermesinden dolayı, ülke para birimi üzerinde olumsuz etki yaratması beklenir. Geçtiğimiz hafta 1 milyon 403 bin kişi düzeyinde açıklanan devam eden işsizlik başvuruları 16 Eylül haftasında 1milyon 400 bin kişi beklentiye sahip. (15:30)

Euro Bölgesi Tüketici Güveni (Eylül): Tüketici güveni, tüketicilerin ülke ekonomisiyle ilgili eğilimlerini ve değerlendirmelerini ölçer. Tüketim alışkanlıkları ve gelecekteki harcama ve tasarruf eğilimleri hakkında bilgi verir. Veri ön yayın ve nihai veri olmak üzere her ay iki kere açıklanır. Ağustos ayında -24,9 seviyesinde gerçekleşen nihai verinin Eylül ayı öncü verisinin -26 düzeyinde açıklanması bekleniyor. (17:00)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, ABD'li iş insanlarıyla bir araya geldi. Erdoğan etkinlikte ABD'nin tek taraflı olarak 2018 yılında uygulamaya koyduğu çelik ve alüminyum sektöründeki ilave gümrük vergileri gibi korumacı uygulamaların ticari ilişkileri olumsuz etkilemeye devam ettiğini söyledi.

Borsa İstanbul tarafından yapılan açıklamada uygulamanın, sürekli müzayede seansı öncesinde işlemlerin tek fiyat yöntemi ile gerçekleşeceği açılış seansı şeklinde yapılacağı belirtilerek, "23 Eylül'den itibaren VİOP'ta hali hazırda 09.30'da başlayan normal seanstan önce tüm vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri için 09.20 ile 09.25 arasında 5 dakikalık emir toplama, 09.25 ile 09.30 arasında da 5 dakikalık eşleştirme bölümlerinden oluşan açılış seansı uygulanacak." ifadeleri kullanıldı.

ABD
ABD Merkez Bankası (Fed) piyasa beklentilerine paralel olarak politika faizini 75 baz puan artırırken, faiz artışlarının devam edeceğini öngördü. Fed yetkililerinin faize ilişkin öngörüleri Kasım ayı için de 75 baz puanlık artışın masada olduğunu gösterdi. Fed faiz kararıyla birlikte ekonomik projeksiyonlarını da yayımladı. Enflasyon ve işsizlik beklentileri yukarı yönlü güncellenirken, bu yılın büyüme beklentisinde aşağı yönlü sert bir revizyon yapıldı.

ABD’de 2. el konut satışları Ağustos'ta aylık %0,4 düşüşle 4,80 milyon olarak Mayıs 2020'den beri en düşük seviyeye indi. Mortgage faizlerindeki yükselişin alım gücünü düşürmesi konut satışlarında düşüşü tetikledi.

Beyaz Saray Ulusal Güvenlik Konseyi Stratejik İletişim Koordinatörü John Kirby, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'in nükleer silah kullanma konusundaki açıklamasını "çok ciddiye aldıklarını" ve Rus nükleer konuşlanmasını yakından izlediklerini söyledi.

ABD Başkanı Joe Biden, BM Genel Kurulu’nda yaptığı konuşmada, “Tüm ülkelere çağrı yapıyoruz, lütfen gıda ihracatını yasaklamayın, istifçilik yapmayın.” dedi

Goldman Sachs ve Barclays, Fed Başkanı Powell'ın dünkü FOMC toplantısı sonrasında şahin sinyaller verdiğini savunarak Fed'in faiz artırım hızına yönelik beklentilerini yükselttiler. Goldman ekonomistleri Fed federal fon faiz oranı için tepe nokta tahminlerini %4,0-4,25'ten 4,5-4,75'e çıkarırken, Barclays ekonomistleri de Fed'in faizi 150 baz puan daha artırmasını beklediklerini ortaya koydular. 2023 ilk çeyrekte Fed faiz oranının %4,50-4,75 olacağını öngördüler.

Avrupa
Deutsche Bank ekonomistleri Avrupa'ya doğal gaz tedariğinin durdurulmasının ardından Euro Bölgesi'nin önceki tahminlerden daha derin resesyona gireceği öngörüsünü paylaştılar.

Avrupa Birliği (AB), uyguladığı yaptırımların Rusya'dan 3'üncü ülkelere kömür sevkiyatına engel olmadığını, Avrupa şirketlerinin Rusya'dan diğer ülkelere kömür taşımacılığı yapabileceğini, buna finansman ve sigorta gibi hizmetler de sunulabileceğini duyurdu.

Asya
BOJ faizi değiştirmedi ve güvercin politika yönlendirmesini sürdürdü.

Goldman Sachs, Pekin yönetiminin sıfır COVID politikasının en azından 2023 ilk çeyrekte devam edeceğini tahmin eden Goldman Sachs, Çin için 2023 yılı GSYH büyüme tahminini %5,3'ten %4,5'e indirdi.

Rusya
Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, ülkesinde kısmi seferberlik ilan etti. Putin Rusya'nın egemenliğini koruması için ne yapılması gerekiyorsa yapacağını söyledi. Putin, kısmi seferberliğin 21 Eylül tarihi itibariyle başlayacağını belirtti.

Dünya
Brezilya Merkez Bankası politika faizini art arda 12 artırımın ardından yüzde 13,75'te sabit tuttu.

Forex Yorumları

Fed'e rağmen ons altın yatay
Dün gerçekleştirilen ve şahin bir yapı ortaya koyan Fed toplantısına karşın ons altında 1660 - 1680 yatay bant hareketinde önemli bir kırılma gerçekleşmedi. Buna karşın dün Fed toplantısında açıklanan projeksiyonlardaki faiz öngörüleri Fed’in şahinleştiğine işaret etti. Bunun dışında Fed’in karar metninde bir önceki ay yayımlanan metinden çok da farklı bir görüş değişikliğine gidilmemiş. Fed enflasyonun yüksek seyretmeye devam ettiğini vurgulandı. Bununla beraber pandemi ile ilişkili dengesizlikleri, yüksek gıda ve enerji fiyatlarını, genele yaygın fiyat baskılarını yansıtıyor. Metinde Ukrayna'daki savaşın enflasyon üzerinde ek yukarı yönlü baskı yarattığı ve global ekonomik aktiviteyi bastırdığına yönelik vurgular var. Faizlerin daha beklenenden daha uzun şahin kalacağına yönelik algılamalar dolar endeksinin 111 seviyesine yükselmesini sağladı. Bu baskı unsurlarını artırırken şimdilik ons altında yatay eğilimin sürdüğünü izliyoruz. 1660 - 1680 seviyelerinde bir kırılma olmadan hareket geçmemekte fayda var.

Teknik Analiz: Ons altın doların daha da güçlenmesine karşın güçlü duruşunu koruyor. 1660 seviyesinin altına geri çekilme henüz oluşmuş değil. 1660 aşağı yönde kırılmadığı sürece agresif bir aşağı yönlü pozisyon denemesi yapmak sakıncalı olabilir. Buna karşın 1680 seviyesi üzerinde kalıcı seyirlerin oluşmakta başarısız kalınması halinde ise agresif bir alıcılı pozisyon açmaktan da kaçınmakta fayda var. Şimdilik ana kırılma seviyelerinden kırılmanın gerçekleşip gerçekleşmeyeceğini izlemek doğru olabilir.
Destekler: 1660 / 1590 / 1550
Dirençler: 1680 / 1712 / 1738

Petrolde ana yön aşağı
Fed üçüncü 75 baz puanlık artışla politika faizini %3-3.25 seviyesine yükseltti. Kararın ardından yapılan açıklamaların şahin yönde olması küresel merkez bankalarının daha da agresifleşeceği beklentisi ile birlikte resesyon endişeleri petrol fiyatlarında baskı oluşturuyor. Dün fiyatlardaki tepki hareketinde Putin’in kısmi seferberlik çağrısı etkili olsa da ana eğilim aşağı olmaya devam ediyor. Çin'in Chengdu kentinde, Eylül ayında yaşanan kapanmanın ardından bu hafta normal hayata geri dönecek. Bu gelişme petrol fiyatları için pozitif olsa da Rusya'nın AB'ye doğal gazı kesmesiyle birlikte zor bir kış geçirmesi beklenen AB ülkelerine ilişkin olarak da ekonomik aktivitenin yavaşlayacağı beklentileri petrolün düşüşünde etkili oluyor.

WTI Teknik Analiz: WTI 22 günlük ortalaması olan 87,60 seviyesinin aşağısında bulunuyor. Yukarı yönlü harekette 22 günlük ortalamaya denk gelen 88,80 seviyesi direnç olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketin devamında 84,60 ve 82,00 seviyeleri destek olarak izlenebilir.

Destekler: 81,71 / 80,96 / 79,58
Dirençler: 85,98 / 87,60 / 88,80

Brent Teknik Analiz: 22 ve 50 ortalamalarının aşağısında bulunan brent petrolde 92,50 seviyesi direnç olarak takip edilebilir. Aşağıda ise 88,60 seviyesi destek konumunda. Bu seviye aşağısında 87,10 seviyesi destek olarak takip edilebilir.

Destekler: 89,93 / 88,60 / 87,10
Dirençler: 92,50 / 93,80 / 95,50

EURUSD' de Fed etkisi
Fed üçüncü 75 baz puanlık artışla politika faizini %3-3.25 seviyesine yükseltti. Yıl sonu enflasyon ve işsizlik tahmini yukarı, büyüme ise aşağı revize edildi. 2023 yılında faiz indirileceğine dair beklenti 2024 yılına kaydı. Kararın ardından açıklamalarda bulunan Powell politika yapıcılar olarak enflasyonu yüzde 2 hedefine geri getirmek konusunda kararlı olduklarını söyledi. Fed'in görevinin fiyat istikrarını sağlamak olduğunu vurgulayan Powell, "İşimizi tamamlayana kadar faiz artırımlarına devam edeceğiz" diye konuştu. Kararın ardından 110 seviyesinde olan Dolar Endeksi (DXY) 111.6 seviyesine yükseldi. 1 seviyesinin yakınlarında bulunan EURUSD paritesi Fed’in şahin tutumuyla 0.9830 noktasına geriledi. Euro bölgesinde ise Avrupa'ya Rusya'dan Kuzey Akım 1 yoluyla gelen gaz tedariğinin durdurulmasının ardından resesyon endişeleri devam ediyor. Para politikası ve enerji sorunun devam etmesi Euro tarafını güçsüz kılmaya devam ediyor. Dün açıklanan Fed kararı ile birlikte parite üzerindeki baskı devam ediyor. Bugün ABD işsizlik başvuruları ve Euro bölgesi tüketici güveni açıklanacak. Verilerin beklentilerden sapma göstermesi halinde paritede hareket alanı artabilir.

Teknik Analiz : EURUSD paritesi psikolojik 1 seviyesinin altında bulunuyor. 1'seviyesinin aşağısındaki hareketin devamında 0,9790 ana destek noktası olarak takip edilebilir. 1'in üzerinde yükselişte 22 günlük ortalaması 0,9980 seviyesi takip edilebilir.


Destekler: 0.9790 / 0.9630 / 0.96
Dirençler: 0,9980 / 1.0120 / 1.0260

DolarTL Fed sonrası aynı
DolarTL'de yukarı yönlü seyrin devam ettiğini izliyoruz. Fed’in karar metninde bir önceki toplantısından çok da farklı bir sözel yönlendirme almadık. Buna karşın ABD ekonomisine ilişkin açıklanan projeksiyonlarda Fed'in daha şahin bir faiz tutumu güdeceğini öğrendik. Bununla birlikte noktasal grafikte FOMC üyelerinin şahin tarafta kalacağına yönelik işaretler aldık. Bu durum dolar endeksinin 111 seviyesinin üzerine yükselmesini desteklerken, ABD 10 yıllık tahvil faizleri %3.5’ün üzerine tutundu. Bu sabah GOP'larda dolara karşı karışık bir seyir var. USDTRY'de yukarı yönlü hareketin sürmesini beklemekteyiz.

Teknik Analiz: USDTRY'de yükseliş eğilimi 18.25 seviyesi üzerinde devam ediyor. Bu seviyenin üzerinde kalınmaya devam edildiği sürece ilk olarak 18.40 direnç seviyesini izlemeye devam edeceğiz. USDTRY'de yükseliş eğiliminin zayıflaması için 18 seviyesinin altında kapanışlara ihtiyaç var.
Destekler: 18.25 \18.00 \ 17.55
Dirençler: 18.40 \ 18.55 \ 19.00

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 18.36 / 18.20 / 18.00
Dirençler: 18.54 / 18.80 / 19.00

Viop Kontratları
Endeks Kontratı
30 endeks VIOP kontratında spottaki 582 seviyesi üzerine yerleşmesi halinde kısa pozisyonlar sonlandırılarak bu uzun pozisyon denebilir. Buna karşın 3582 seviyesinin üzerine yerleşilmekte başarısız kalınması halinde ise bu seviye stop loss alınarak kısa pozisyon denenebilir.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Dirençler: 3582 / 3571 / 3600
Destekler: 3440 / 3400 / 3320

Dolar Kontratı

Dolar VIOP kontratında spottaki 18.25 üzerindeki seyirler korunduğu sürece uzun pozisyonlar sürdürülebilir. Kısa pozisyonlar için henüz uygun bir ortam oluşmuş değil.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 18.25 \ 18.00 \ 17.55
Dirençler: 18.40 \ 18.55 \ 19.00

Ons Altın Kontratı
Ons altın 1660 - 1680 seviyeleri arasında, dar batta sıkıştı. Şimdilik bu sıkışma eğiliminin yukarı ya da aşağı yönde kırılmasını beklemekte fayda var. Spottaki 1680 seviyesinin üzerine yerleşilmesi halinde bu seviye stop loss alınarak uzun pozisyon denenebilir. Buna karşın 1660 seviyesinin aşağı yönde kırılması halinde ise bu seviye stop loss alınarak kısa pozisyon denebilir.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 1660 / 1590 / 1550
Dirençler: 1680 / 1712 / 1738




 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.