Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Almanya İmalat PMI & Hizmetler PMI (Mart): İmalat PMI endeksi 2017 aralık ayında son üç yılın en yüksek seviyesi olan 63.3 açıklanmıştı. Almanya’da 2019 yılı Mart ayına ait olarak açıklanacak olan satın alma yöneticileri (PMI) imalat PMI verisinin piyasa beklentisi 48 seviyesinde bulunuyor. İmalat PMI rakamının 50 eşik seviyesi üzerinde gelmesi halinde olumlu karşılanabilir ve Euro’ya destek sağlayabilir. Almanya Hizmetler PMI verisi 2018 yılına son üç yılın en yüksek seviyesi olan 57.3 seviyesinden başladı. Mayıs ayına kadar ki süreçte ivme kaybeden veri, en son şubat ayında 55.33 seviyesinde geldi. 2018 yılı Kasım ayını piyasa beklentisi 55.5 seviyesinde bulunuyor. (11:30)

Euro Bölgesi İmalat PMI & Hizmetler PMI (Mart): Euro Bölgesi İmalat PMI 2017 yılı aralık ayında 60.6 seviyesi ile son üç yılın en büyük artışını gerçekleştirdi. 2018 yılı Ocak ayında 59.6 seviyesinde başlayan verinin 2019 yılı Mart ayında eşik seviye olarak kabul edilen 50 seviyesinin altında 49.6 seviyesinde gelmesi bekleniyor. 2018 yılına son üç yılın en yüksek seviyesi olan 58.0 ile başlayan Hizmetler PMI endeksi için 2019 yılı Mart ayına yönelik beklenti 56.6 seviyesinde bulunuyor. Özel sektör verilerinin ivme kaybetmesi Euro’nun gücünü kırabilir. (12:00)

ABD İmalat PMI & Hizmetler PMI (Mart): ABD İmalat PMI 2018 yılı nisan ayında son üç yılın en yüksek seviyesi olan 56.5 seviyesine yükseldi. 2018 yılının Kasım ayına ilişkin açıklanacak verinin piyasada oluşan beklentisi 53.6 seviyesinde bulunuyor. Hizmetler sektörünü yansıtan PMI verisi 2018 yılı Ocak ayında 53.3 seviyesinde açıklandı. Veri, Mayıs ayında son üç yılın en yüksek seviyesi olan 56.8 seviyesinde geldi. 2019 yılı Mart ayını yansıtacak verinin beklentisinin 56,6 düzeyinde oluşmuş durumda. (16:45)


Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

Resmi Gazete'de yayınlanan Cumhurbaşkanlığı Kararı ile 1 yıla kadar vadeli döviz tevdiat hesaplarına uygulanan stopaj oranları %20'ye yükseltildiği belirtildi. Bu oran katılım bankalarınddaki döviz katılma hesaplarına ödenen kâr payları için de geçerli olacağı söylendi. 1 yıldan uzun vadeli hesaplarda ise stopaj oranı %18 olarak belirlendiği ifade edildi.

Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak konuşmasında, mali disiplinden ödün vermeyeceklerini, cari açıktaki dengelenmenin hiçbir dönem bu kadar güçlü olmadığını ifade etti. İthalatın düştüğünü, ihracatın yükseldiğini, karşılama oranının %50’lerden %80’lere çıktığını da belirtti. Yaza doğru turizmin etkisiyle de yılın ikinci yarısında enflasyonda tek haneleri göreceklerini de bir kez daha yinelemiş oldu.

Türkiye tüketici güven endeksi mart ayında 59.4 olarak açıklandı.

ABD

ABD Başkanı D. Trump açıklamasında, Fed’in faiz artışlarının ekonomiyi yavaşlattığını belirtti.

ABD ilk işsizlik başvuruları 16 Mart bitimli haftada 221 bin kişi olarak açıklanırken, 09 Mart bitimli haftada devam eden işsizlik başvuruları ise 1 milyon 705 bin kişi olarak gerçekleşti.

Avrupa

AB Liderler Zirvesi'nin Brexit oturumunun ardından yayımlanan sonuç bildirgesinde, AB Konseyi'nin İngiltere Başbakanı Theresa May'in Brexit'i erteleme talebini görüştüğü, AB Komisyonu ve İngiliz hükümetinin Strazburg'da Brexit anlaşmasına ilişkin kabul ettiği ortak deklarasyonu onayladığı belirtildi. Bu doğrultuda, Avrupa Birliği'nin 27 üyesi, Brexit'i ayrılık anlaşmasının İngiliz parlamentosunda gelecek hafta onaylanması halinde 22 Mayıs'a, aksi halde 12 Nisan'a kadar erteleme kararı aldığını duyurdu.

İngiltere Merkez Bankası mart ayı toplantısında politika faizini beklentiler doğrultusunda değiştirmeyerek %0.75 seviyesinde sabit tuttu. Varlık alım programını ise 435 milyar sterlin seviyesinde korudu. Karar metninde, banka gelen verilerin karışık olduğunu ve ekonomik görünümün önemli ölçüde AB'den çıkışın zamanlamasına ve doğasına bağlı olduğunu belirtti. Bildiride enflasyonun genel olarak tahminlerle uyumlu olduğu, istihdam artışının ılımlaşabileceği belirtildi.

İngiltere’de perakende satışlar şubat ayında aylık %0.4 olurken, yıllıık %4.0 olarak açıklandı. Aynı dönemde, çekirdek perakende satışlar aylık %0.2 ve yıllık %3.8 olarak gerçekleşti.

Almanya Başbakanı Angela Merkel, İngiltere'nin Brexit müzakerelerini uzatma isteğine ilişkin yapmış olduğu açıklamasında, kısa süreli bir uzatma üzerinde konuşulduğunu belirtti.

Forex Yorumları
Ons altında güvenli liman algısı güçlü değil
Ons altın, İngiltere'deki gelişmeler nedeniyle yükselişini kuvvetlendiremiyor. Dün yapılan AB Liderler Zirvesi Brexit oturumunun ardından yapılan açıklamalarda, AB Brexit'i, ayrılık anlaşmasının İngiliz parlamentosunda gelecek hafta onaylanması halinde 22 Mayıs'a, aksi halde 12 Nisan'a kadar ertelediğini bildirdi. İngiltere'nin ikinci ihtimal gerçekleşmesi durumunda ise 12 Nisan'dan önce AB'ye nasıl bir yol izlemeyi planladığını açıklaması gerektiği belirtilirken, AB Konseyi, İngiltere ve AB arasında 2018 Kasım'da varılan ayrılık anlaşmasının müzakereye açılmayacağını tekrar ifade etmiş oldu. Bu tablo karşısında piyasalarda risk algısı yükselmediği için ons altında 1310$ seviyesinin üzerindeki seyrini güçlendiremiyor. Gelecek hafta yine İngiltere kanadı yakından izlenecek en ufak bir aksilik ons altında güvenli liman algısını çalıştırabilir. Bugün için global piyasalarda PMI günü olduğu için verilerin ons altın üzerinde etkisi sınırlı kalabilir. Olası haber akışlarına karşı dikkatli olmakta fayda var.

Teknik Analiz: Ons altın dün 1320$ seviyesine doğru yükselmesine karşın bu seviyeyi aşamadığı dikkat çekti. Dolayısıyla ons altın için 1320-1325$ bölgesi direnç noktası olarak takip edilebilir. Bu direnç bölgesi aşılamadığı sürece yükselişinde zayıf kalmasını beklenebilir. Buna karşın, ons altında geri çekilmelerde 22 günlük ortalamasının denk geldiği 1305$ seviyesi en yakın destek olurken, bir sonraki destek ise 14 günlük ortalamasının geçtiği 1300$ bölgesi olarak izlenebilir. Ons altın genel görünümde, 1300$ seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönde potansiyelini korumak isteyebilir.

Dirençler: 1310 /1315 // 1320
Destekler: 1305 / 1300 / 1298

Petrol fiyatları gücünü korumaya çalışıyor
Petrol fiyatları resmi ham petrol stokların azalmasına yönelik iyimserliği üzerinde taşırken aşağı yönde revize edilen global büyüme göstergeleri ile gücünü korumakta zorlanıyor. 15 Mart haftasına ait resmi petrol stokları 9.5 milyon varil azalmaya işaret etti. Buna karşın petrol stoklarının yarattığı iyimserlik Fed’in açıkladığı ekonomik projeksiyonlarının aşağı yönde revize edilmesiyle hafif dağıldı. Bununla birlikte ABD - Çin arasındaki ticaret görüşmelerine yönelik belirsizliğin sürmesi petrol fiyatların üzerinde baskı kurmakta. Bu sabah Amerikan tipi ham petrol 60$ seviyesinin hemen altında ve Brent petrol 67.60$ seviyesinde bulunmakta.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol izlediğimiz 58.50$ üzerinde güçlenmeye devam ediyor. WTI’ın bu seviye üzerinde kalmakta inatçı olması halinde 61.95$ seviyesine doğru güçlenme potansiyeli aratabilir. Aksi durumda gevşeme yönlü eğilimin 55.70 seviyesine doğru ssürmesi beklenebilir.

Destekler: 58.50 / 55.70 / 54.50
Dirençler: 61.95 / 62.80

BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 65.70 / 63.60 / 63.10
Dirençler: 68.20 / 70.00

Euro/Dolar ortalamalarına doğru gevşedi
Euro/Dolar Fed toplantısından alınan kararlar sonrası yükseldiği 1.14 seviyelerinden gevşedi ve haftanın son işlem gününde 1.1377 seviyesinde bulunuyor. Piyasalar Fed kararlarını sindirmiş görünüyor. Bugün Euro Bölgesi ve ABD cephesinde özel sektör PMI rakamları açıklanacak. Özellikle Euro Bölgesinde eşik seviye olan 50 seviyenin altında gelebilecek PMI rakamları Euro’nun gücünü kırabilir.

Teknik Analiz: Teknik göstergelerden RSI 70 seviyesi yakınlarından paritede geri dönüş sinyali verdi. Euro/Dolar’da 50 günlük ortalama 1.1355 seviyesinden ve 22 günlük ortalama 1.1330 seviyesinden geçmekte. Paritenin bu destek seviyeleri zerinde kalmaya devam etmesi halinde yukarı yönlü tepki verme şansı artabilir. Bu noktada 1.14 - 1.1460 direnç alanını izlemeye devam edeceğiz. Buna karşın parittenin ortalamaların altına geçmesi halinde yakın destek olarak 1.1300 seviyesi izlenebilir.

Destekler: 1.1300 / 1.1260 / 1.1220
Dirençler: 1.1400 / 1.1460 / 1.1500

Kurda yeni bir hareket gözlemlenmiyor
Haftanın son işlem gününde USDTL kuru 5.45-5.50 aralığındaki seyrini koruyor. Bu hafta, Fed toplantısının ardından Doların gevşemesine karşın yine de GOP’lar üzerinde yeni bir harekete neden olmadı. Bu durum kurunda hareketini değiştirmiyor. Diğer yandan Türkiye 'de yapılacak 31 Mart yerel seçim öncesinde kurun tedirgin yapısının olduğunu da söylemek mümkün. Dolayısıyla bu konjonktürde kurun bu aralıktaki seyrinin bir süre daha korunmasını bekleyebiliriz. Bugün için PMI verileri açıklanacak ancak kur üzerinde etkisi sınırlı kalabilir.

USD/TRY

Teknik Analiz: USDTL kuru yatay seyrini korumaya devam ediyor. Kur için en yakın destek 5.45 bölgesinden geçerken, en yakın direnç noktası ise 5.50 olarak izlenebilir. Şimdilik kuru 5.40-5.50 aralığında izlemeye devam edebiliriz.

Dirençler: 5.50 / 5.55 / 5.60
Destekler: 5.45 (14 Günlük HO) / 5.40 / 5.35

EUR/TRY

Teknik Analiz: EURTRY kuru için en yakın direnç 6.2335, en yakın destek ise 6.19 bölgesinden geçiyor. Kur, 6.00 seviyesinin altına gerileyemediği sürece düşüşünde zayıf kalabilir.

Dirençler: 6.2335 / 6.25
Destekler: 6.19 / 6.15 / 6.10

Viop Kontratları

Endeks Kontratı

VIOP endeks kontratında risk almak isteyen yatırımcılar portföylerinde, 128000 endeks seviyesini stop loss alarak uzun pozisyonlarını bir süre daha koruyabilirler. Yeni uzun ve yeni kısa pozisyon denemeleri için bir süre beklemek daha sağlıklı olabilir. Mevcut kısa pozisyonlar içinse 132000 endeks seviyesi stop loss olarak belirlenebilir.

Dolar Kontratı

Spot piyasada USDTL kurunun yatay seyrini sürdürmesi VIOP kontratında yeni kısa pozisyon denemesi için ortamın sağlıklı olmadığını gösteriyor. Mevcut uzun pozisyonlar bir süre daha korunabileceği gibi ilave uzun pozisyon denemesi içinse spot piyasada kurun 5.50 seviyesinin üzerine yerleeşmesinde fayda var.

Ons Altın Kontratı

Ons altın haftanın son işlem gününde 1309$ seviyesinde bulunuyor. Ons altın VIOP kontratında spottaki 22 günlük ortalamaya denk gelen 1302$ seviyesi üzerindeki seyirlerin devam etmesi halinde uzun pozisyonlar korunabilir. Buna karşın 1302$ seviyesi altındaki seyirlerde kısa pozisyon denenebilir.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.