Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
İngiltere TÜFE (Kasım): 2016 yılına %0.3 enflasyon oranı ile başlayan İngiltere ekonomisinde yıllık bazda TÜFE en son aralık ayında %1.6 olarak açıklanmıştı. 2017 yılına %1.8 ile başlayan yıllık enflasyon rakamı temmuz ve ağustos aylarında sırasıyla %2.6 / %2.9 gelmişti. 2018 yılı Ocak ve şubat aylarında %3.0 / %2.7 yıllık artış sağlayan TÜFE en son eylül ayında %2.4 seviyesine geldi. 2018 yılı Kasım ayına yönelik beklentiler yıllık %2.3 artış olacağı yönünde bulunuyor. (12:30)

İngiltere Çekirdek TÜFE (Kasım): Yüksek önem düzeyine sahip İngiltere ekonomisine ait yıllık çekirdek TÜFE, 2016 yılının son iki ayında %1.4 ve %1.6 olarak açıklanmıştı. 2017 yılı nisan ayında %2.4 ve mayıs ayında %2.6 oranında açıklanan yıllık çekirdek TÜFE verisi 2017 yılı aralık ayında %2.5 geldi. 2018 yılı ekim ayında %1.9 olarak açıklanan veri için kasım ayına ilişkin ortalama medyan beklentisi %1.8 seviyesinde şekillenmiş durumda. (12:30)

ABD DOE Ham Petrol Stokları (14 Aralık): Haftalık olarak Birleşik Devletlerde oluşan ham petrol stok miktarını göstermektedir. Stoklarda yaşanan artışın, ABD ham petrol fiyatı üzerinde olumsuz etki yaratması beklense de her zaman aynı etkinin görülmediğini belirtmek yararlı olacaktır. Geçtiğimiz hafta 1.2 Milyon varil azalış gösteren stokların 14 Aralık bitimli hafta içerisinde azaldığı gözlemlenirse ABD Ham Petrol fiyatında yukarı yönlü hareket devam edebilir. Piyasa beklentisi ham petrol stokların 2.4 milyon varil azalacağı yönünde. (18:30)

Fed Faiz Kararı & Ekonomik Projeksiyonlar & Fed Başkanı J. Powell Konuşması: En son 2018 yılı Eylül ayı toplantısında faiz oranı 0.25 puan artıran Amerika Merkez Bankasının (Fed) FOMC toplantısında alacağı kararlar, ABD Dolarının değeri üzerinde doğrudan etkide bulunmaktadır. Bundan dolayı açıklama saatinde piyasa hareketliliğinde artış yaşanabilir. Normal şartlarda faiz oranlarının yükseltilmesi para biriminin değer kazanmasına neden olan en temel açıklama olarak değerlendirilir. Piyasalar ağıırlıklı olarak aralık ayı toplantısında faiz artırımı olması yönünde bir beklenti içerisindeler. Bununla birlikte 2019 yılında kaç tane faiz artıracağını açıklayacak noktasal grafik oldukça önemli olacak. Diğer yandan toplantıda Fed'in ileriye yönelik ekonomik projeksiyonları açıklayacak. Fed faiz kararı sonrası konuşma yapması beklenilen Fed Başkanı J. Powell'ın söylemleri önemli olabilir. (22:00 - 22:30)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak konuşmasında, enflasyonla mücadelede almaları gereken mesafeler olduğunu belirtti. Nihai amacının enflasyonu kalıcı olarak tek hanelere indirmek olduğunu ve mali disiplinin en önemli çıpa olmaya devam edeceklerini vurguladı.

Hazine düzenlemiş olduğu 7 yıllık tahvil ihalesinde 1 milyar 507,4 milyon lira borçlandı. İhalede dönemsel faiz %9.74 oldu.

ABD

ABD Başkanı Trump konuşmasında, Fed'in Çarşamba günkü toplantısı öncesinde faiz artırımına gitmeme çağrısını tekrarladı.

ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin açıklamasıında, getiri eğrisinin ekonomik görünümü tanımlamakta güvenilir değil ifadesini kullandı.

ABD inşaat izinleri kasım ayında 1 milyon 328 bin adet olarak açıklanırken, aynı dönemde konut başlangıçları 1 milyon 225 bin adet olarak açıklandı.

Avrupa

İngiltere başbakanlık sözcüsü açıklamasında, hükümetin kıdemli bakanlarının Başbakanın Brexit anlaşmasının yerine getirilmesinin ilk öncelik olduğu konusunda anlaşmaya vardığını duyurdu.

Almanya IFO iş ortamı endeksi aralık ayında 101.0, aynı dönemde IFO beklenti endeksi 97.3 ve IFO anlık değerlendirme ise 104.7 olarak gerçekleşti.

Forex Yorumları

Ons altın için bugün Fed günü
Küresel piyasalar Fed toplantısı öncesi tedirgin olduğu için ons altında 1250$ bölgesinde seyrediyor. İngiltere'de Brexit ile ilgili gelişmelerinde ons altın üzerinde baskı kurduğu bu ortamda bugün için Fed öncelik olacaktır. Fed'den gelecek açıklamalar ve 2019 yılında faiz politikasında nasıl bir yol izleyeceklerine yönelik mesajların ons altın üzerinde etkili olmmasını bekliyoruz. Gerek dış piyasalardaki görünüm gerek ise ABD Başkanı D. Trump'ın faiz konusundaki sert eleştirileri karşısında, Fed'in bu akşam çok şahin ifadelerle karşımıza çıkmasını beklemiyoruz. Eğer bu beklenti gerçekleşirse bu durumda Dolarda gevşeme ve ons altında 1250$ üzeri seyirlerin oluşmasını bekleyebiliriz. Buna karşın, Fed kaynaklı Dolarda pozitif bir tablo ise ons altının aşağı yönlü seyrini tetikleyebilir ve yükselişini zorlaştırabileceğini düşünüyoruz. Kısacası bugün Fed ile birlikte ons altında sert hareketler izlenebilir.

Teknik analiz: Ons altın için 1250$ ve üzerindeki seyri yükselişini sürdürmesi açısından önemli olabilir. Buna karşın, ons altında 1245$ en yakın destek noktası olurken, bir sonraki destekler 1234$ ve 1227$ olarak izlenebilir.

Destekler: 1245 / 1234 (22 Günlük HO) / 1227 (50 Günlük HO)
Dirençler: 1250 / 1255 / 1265

Petrol sert düşüş sonrasında denge arıyor

WTI sabah saatlerinde forex piyasalarında 46.86 seviyesinde seyrediyor. Petrol fiiyatları önceki gün Ağustos ayından bu yana gördüğü en düşük seviyeye gerilemesinin ardından bir miktar tepki göstermeye çalışıyor ve sınırlı bir yükseliş gösteriyor. Çin'den gelen kötü veriler ve ABD-Çin vergi savaşlarının global ekonomiyi olumsuz etkileyeceğine yönelik endişeler petrol fiyatlarını aşağı iten ana etmen. Ancak petrol geldiği nokta itibari ile 2017 yılındaki yoğun destek bölgelerine gerilemiş durumda. Bugün Fed güvercin mesajlar vermesi durumunda bir miktar toparlanma görülebilir. Ancak daha uzun soluklu toparlanma için global ekonomiye yönelik daha iyi verileri gelmeye başlaması gerekli. Tepkiler sınırlı olabilir.

Teknik Analiz: Teknik olarak göstergeler sat konumunda bulunuyor. Ancak sert düşüş sonrasında tepki yükselişlerini görmek mümkün. Fakat bu tepki yükselişleri sınırlı olabilir. Aşağıda WTI için 45.70 seviyesi önemli bir destek olabilir. Bu seviyenin üzerinde tutunması durumunda 48.40 seviyelerine doğru tepki yükselişleri görebiliriz. Ancak 45.70 desteğinin kıırılması durumunda ise 42.20 desteğine doğru geri çekilmeler oluşabilir.
Destekler: 45.70 / 43.70 / 42.20
Dirençler: 47 / 48.40 / 49.40

Brent için Teknik Seviyeler
Destekler: 55.10 /53.80 / 53
Dirençler: 57.70 / 61.60 / 62

EURUSD Fed Öncesi Beklemede

EURUSD paritesi bu sabah forex piyasalarında 1.1362 seviyesinde seyrediyor. Dün Dolar endeksindeki değer kaybı ile birlikte EURUSD paritesinde 1.14 seviyesine doğru yükseliş görüldü. Ancak Fed öncesi olması nedeni ile bu yükselişin devam etmediğini piyasanın toplantıyı beklemek istediğini düşünüyoruz. Trump'ın ve ticaret danışmanının önceki gün Fed'e yönelik söylemleri piyasalarda dolarda güç kaybına neden olurken EURUSD paritesinde yukarı yönlü hareketlenmenin önünü açmıştı. Ancak genel olarak EURUSD paritesi 1.13-1.1450 aralığındaki yatay dalgalanmasını sürdürüyor. Son iki aydır gösterdiği hareketten farklı bir seyir şimdilik yok. Bu akşam Fed kararını alıyor olacağız. Beklentiler faiz artırımı olacağı yönünde bulunuyor. Ancak proojeksiyonlarda ve Powell'ın konuşmalarında 2019 yılına yönelik daha az faiz artırımı olacağı yönünde güvercin bir tonlama olması durumunda EURUSD paritesinde 1.1450 direnci zorlanabilir ve bu seviyeyi aşma olasılığı artabilir. Bu açıklamaların dozuna ve şiddetine bağlı olacak.

Teknik Analiz: Teknik olarak EURUSD paritesi iki aya yakın bir süredir 1.1300 ile 1.1450 arasında yatay dalgalanma gösteriyor. Teknik göstergeler çok güçlü değil ve belirli bir yönü işaret etmiyor. 1.1450 direncinin geçilmesi durumunda yukarı seyir güçlenebilir ve 1.1530 seviyelerine doğru uzamalar görülebilir. Buna karşın 1.13 desteğinin kırılması durumunda ise aşağı yönlü hareket 1.1210 seviyelerine doğru uzayabilir.

Destekler: 1.1300 / 1.1265 / 1.1210
Dirençler: 1.1450 / 1.1530 / 1.1650

USDTL Fed ile yeni bir trend oluşturabilir
USDTL kuru 5.30-5.40 aralığındaki seyrini koruyor. Bu akşam merakla beklenen Fed toplantısı öncesinde kurun temkinli seyrettiğini gözlemliyoruz. Fed için beklentiler 25 baz puanllık bir faiz artışına gitmesi yönünde. Beklentiler daha önce fiyatlandığı için sürpriz olmayacaktır. Ancak Fed'in karar metnindeki ton, ekonomik projeksiyonlar ve Fed Başkanı Powell konuşması önemli olacak. Özellikle, Powell'ın 2019 yılında faiz konusunda 2018 yılı kadar agresif olmayacaklarının algısını piyasalara yaymış olması nedeniyle bugünkü açıklamaların piyasaların seyri açısından kritik olabileceği görüşündeyiz.

USD/TRY

Teknik Analiz: USDTL kuru 5.30 seviyesinin üzerinde seyrediyor. Kur için 5.30 altı kapanışların aşağı yönlü eğilimi sürdürmesi açısından önemli olabileceğini düşünüyoruz. Buna karşın, 5.30 üzerinde kalmaya devam ederse yukarı yönde hareketini sürdürmesi açısından önemli olabilir. Ancak kurun daha da yükselmesi açısından 5.4445 seviyesinin üzerine yerleşmesinde fayda var.

Dirençler: 5.4445 (50 Günlük HO) / 5.55
Destekler: 5.31 (22 Günlük HO) / 5.25 / 5.22

EUR/TRY

Teknik Analiz: EURTRY kuru için 6.00 seviyesi ana destek noktası olarak karşımıza çıkıyor. Kuur için 6.10 seviyesini direnç olarak izlemeye devam ediyoruz.

Destekler: 6.00 / 6.04 / 6.05
Dirençler: 6.10 / 6.15 / 6.20

Viop Kontratları

Endeks Kontratı

VIOP endeks kontratında mevcut uzun pozisyonlar için 122400 endeks seviyesi stop loss alınabileceği gibi 116400 seviyesine yönelik hareketler realizasyon için uygun seviyeler olabilir. Mevcut kısa pozisyonlar için ise 114500 endeks seviyesi stop loss alınabilir. Daha sabırlı yatırımcılar ise 116400 seviyesini stop loss alarak izleyebilirler.

Dolar Kontratı

VIOP Dolar kontratı için spot piyasada USDTL kuru 5.30-5.40 aralığındaki seyrini koruduğu için yeni uzun ve yeni kısa pozisyon denemeleri için ortamın pek uygun olmadığı görüşümüzü koruyoruz. Mevcut uzun pozisyonlar için spot piyasada Dolar kurunda 5.25 seviyesi, mevcut kısa pozisyonlar içinse spot piyasada Dolar kurunda 5.50 seviyesinin stop loss olarak belirlenmesi daha sağlıklı olabilir.

Ons Altın Kontratı

Ons altın VIOP kontratında Fed öncesi yeni uzun ve yeni kıısa pozisyon denemeleri için beklemek daha doğru olabilir. Fed sonrası spot piyasada ons altının 1250$ üzerine doğru yükselmesi durumunda ise mevcut kısa pozisyonlar için 1265$ ons altın seviyesi stop loss olarak belirlenip korunabilir. Buna karşın, Fed sonrası spot piyasada ons altın 1250$ seviyesinin altına doğru hareket etmeye başlarsa mevcut uzun pozisyonlar için 1234$ ons altın seviyesi stop loss olabilir.



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ille risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.