Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Türkiye Cari İşlemler Dengesi (Şubat): Türkiye cari işlemler dengesi 2019 yılını cari fazla verdi. Veri en son 2020 Ocak ayında 1.8 milyar $ açık olarak açıklandı. Şubat ayına yönelik verinin piyasa beklentisi 1.6 milyar $ açık yönünde. (10:00)

Türkiye Sanayi Üretimi (Şubat): Sanayi kuruluşlarının son dönemde gerçekleştirmiş olduğu üretim miktarındaki artışı/azalışı gösteren, sanayi üretimi verisinde yükseliş yaşanması durumunda ülke para biriminin değer kazanması beklenmektedir. En son 2020 yılı Ocak ayında aylık bazda 0,20% daralma yönünde ve yıllık bazda 7,9% yönünde açıklanan sanayi üretiminin şubat ayına ilişkin rakamların gelmesi bekleniyor. Şubat ayına yönelik yıllık piyasa beklentisi %7,4 seviyesinde bulunuyor. (10:00)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

İçişleri Bakanı Süleyman Soylu'nun istifası Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan tarafından kabul edilmediği bildirildi.

BDDK tarafından yapılan açıklamada swap limitlerinin daha da kısılarak yüzde 1'e indirildiği belirtildi. COVID-19 salgını nedeniyle küresel piyasalardaki dengesizlikler ve risklerin artmış olmasına dikkat çeken BDDK, risklerin yönetilmesi ve finansal istikrarın korunması hedefiyle vadede TL alım işlemleri için şu değişikliklere gitti. Öz kaynakların %10’u nispetinde belirenmiş olan sınırlamanın, %1 olarak yeniden belirlenmesi. Sınırlamaya dahil edilen işlemlerin hesaplamasında kullanılan vadeye göre farklı dikkate alınma oranları uygulamasının kaldırılması. Söz konusu işlemlerin anlaşılan vadeden önce her ne sebeple olursa olsun bozulmak istenmesi, veya vadesinin uzatılmasının istenmesi durumunda Kurumun yazılı onayının alınması. Ayrıca, 18/12/2019 tarihli basın açıklamasında belirtilen, bankaların yurtdışı yerleşiklerle yaptıkları bir bacağı döviz diğer bacağı TL olan ve vadesine yedi gün veya daha kısa süre kalan, vadede TL satım yönündeki para swapı, forward, opsiyon ve diğer türev işlem tutarları toplamının, en son hesapladıkları yasal özkaynaklarının %10’unu geçemeyeceği yönündeki kararda da değişikliğe gidildi. Buna göre söz konusu işlem tutarları toplamının, bankaların en son hesaplanan yasal özkaynaklarına oranının hiçbir takvim gününde vadesine 7 gün kalan işlemler için %1’i, vadesine 30 gün kalan işlemler için %2’yi ve vadesine 1 yıl kalan işlemler için %10’u geçmemesine karar verildiği belirtildi. Ayrıca her ne sebeple olursa olsun söz konusu işlemlerin anlaşılan vadeden önce bozulmak istenmesi veya vadesinin uzatılmasının istenmesi durumunda BDDK'dan yazılı onay alınması gerekeceği belirtildi.

Moody's, Türkiye ekonomisini değerlendirdi. Kredi değerlendirmesinde büyük ve çeşitledirilmiş bir ekonomi ile ılımlı kamu borcu karşısında, yüksek dış kırılganlık ve kurumsal güç ile politika etkinliğindeki yıpranmanın dengelendiğini belirtti. Koronavirüs salgını karşısında mali ve parasal politika duruşunun daha fazla gevşetildiğini, ancak tedbirlerin görece küçük olduğu ve ekonomi politikasındaki belirsizliğin sürdüğü ifade edildi. Merkez bankasının Döviz rezerv pozisyonunun önemli ölçüde küçüldüğü ifade edilen raporda, dış finansman ihtiyacının yüksek ve maliyetli olduğuna dikkat çekildi. Petrol fiyatlarındaki düşüşe rağmen ödemeler dengesi krizi riskinin hala somut olduğu ve sermaye çıkışlarından dolayı arttığı belirtildi. Türkiye'nin kredi görünümünü dört unsurun belirlediğini belirtti. Bunlar, ekonomik güç, kurumsal ve yönetimsel güç, mali güç ve olay riskine duyarlılığı.

Avrupa

İngiltere Başbakanı Boris Johnson’ın hastaneden taburcu edildiği belirtildi.

Petrol

Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü ve OPEC dışı bazı ham petrol üreticisi ülkeler, uygulayacakları ham petrol kesintisine dair nihai karara varırken söz konusu miktar OPEC tarihindeki en büyük kesinti olarak kayıtlara geçti. Toplantının ardından OPEC Genel Sekreteri Mohammed Barkindo, yaptığı açıklamada, cuma günü alınan petrol üretim kesintisi kararının uygulanacağını bildirdi. Buna göre, OPEC+ olarak bilinen grup, günlük ham petrol üretim miktarını 1 Mayıs'tan 30 Haziran'a kadar 10 milyon varil azaltacağı söylendi.

Forex Yorumları

Altında 1700$ direnci izleniyor
Ons altın 1700$ sınırını aşmakta zorlanıyor. Küresel piyasalarda risklerin sürüyor olması altını bu anlamda beslemeye devam ediyor. Bugün için takvim sakin ancak olası haber akışlarına karşı dikkatli olunmasında fayda var.

Teknik Analiz: Ons altında 1700$ direncini izlemeye devam ediyoruz. Altın için burası direnç konumunda ve bu direncin üzerine yükselmesi ve yerleşmesi yükselişi daha da hızlandırabilir. Buna karşın, geri çekilmelerde 1675$ ve 1655$ seviyelerine doğru satışlar karşılandığı sürece satış baskısından bahsetmenin zor olabileceğini düşünüyoruz.

Destekler: 1685 / 1682 / 1680
Dirençler: 1695 / 1705 / 1712

Petrol arz kısıntısına ilişkin anlaşıldı
Geçen hafta petrol piyasasının arz tarafını düzenleyecek önemli toplantılara imza atıldı. OPEC+ ve G20 ülkelerinin petrol bakanlarının düzenlediği toplantılar sonucunda günlük ham petrol üretim miktarını 1 Mayıs'tan 30 Haziran'a kadar 10 milyon varil azaltacak. Kesinti miktarı 1 Temmuz-31 Aralık tarihlerinde 6 ay boyunca günlük 8 milyon varil, 1 Ocak 2021 ile 30 Nisan 2022 arasındaki 16 ay boyunca ise günlük 6 milyon varil olarak uygulanacak. Anlaşma kapsamında Suudi Arabistan günlük ham petrol üretimini 12 milyon varilden 8,5 milyon varile düşürerek 3,5 milyon varil azaltırken Rusya ise günlük ham petrol üretimini 10,3 milyon varilden 8,5 milyon varile düşürerek 1,8 milyon varil azaltacak. Bununla birlikte ABD Enerji Bakanı Dan Brouillette, koronavirüs (Kovid-19) nedeniyle petrol piyasasındaki zorluklar karşısında ülkesinin ham petrol üretiminin bu yıl günlük ortalama 2-3 milyon varil düşebileceğini söyledi. Buna karşın petrol arzına yönelik anlaşmanın miktarı petrol fiyatlarında tam olarak karşılık bulmuş değil. Ancak Cuma günü kapalı olan işlemlerden sonra bugün petrol fiyatında bir miktar normalleşme olabilir. Bu sabah forex piyasasında Amerikan tipi ham petrolde işlemler 23.71$ seviyesinden geçiyor. Brent petrolde geçen son işlem ise 32.75$ seviyesinde. Ancak petrol fiyatları tepki verdiği teknik destek seviyelerine yaklaştığından dolayı yukarı yönlü tepki mahiyetinde yükselişler görebiliriz. Bu petrol fiyatlarının tam olarak yukarıya döndüğü anlamına şimdilik gelmemektedir. Petrol fiyatlarında zayıf teknik görünüm sürüyor.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrolde (WTI) 20$ seviyesini ana destek olarak izlemeye devam ediyoruz. Bu seviyeden yukarı yönlü tepkiler alıyoruz. Dolayısıyla 20$ seviyesi aşağı yönde kırılmadığı sürece bu seviye önemi bir bariyer konumunda. Diğer taraftan WTI güçlenmekte zorlanıyor. İlk etapta 24.60$ seviyesinin üzerindeki yerleşik seyirler WTI’ın 28.40 seviyesine doğru yükselmesini destekleyebilir. 28.40$ seviyesi üzerinde güçlenme olmadığı sürece petroldeki yukarı yönlü hareketi tepki olarak algılamaya devam edeceğiz.

Destekler: 22.20 / 21.50 / 20.00
Dirençler: 24.60 / 28.40 / 30.00

BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 31.20 / 30.00 / 29.00
Dirençler: 36.00 / 38.00 / 39.40

Euro/Dolar 1.09 seviyesinde güç arayışında
Geçen hafta ECB, Fed ve Avrupa ile Amerika cephesinden gevşeme yönlü politikalar takip ettik. Her ne kadar Euro yaşanan gelişmelerle Euro hareket etse de şimdilik önemli bir trend değişimi oluşmuş değil. Euro/Dolar haftaya forex piyasasında 1.0936 seviyesinden başladı. Bugün Avrupa piyasaları Paskalya tatili nedeniyle kapalı olmaya devam edecek. ABD piyasaları ise açık. Yurt dışında veri akışı oldukça sakin. Dolayısıyla paritedeki seyrin bugün için yatay olması beklenebilir.

Teknik Analiz: EURUSD teknik olarak 22 ve 50 günlük ortalamasının arasında dar bir bantta sıkıştı. 22 günlük ortalama olan 1.0920 seviyesi üzerindeki seyrin devam etmesi 50 günlük ortalama olan 1.0970 seviyesinin üzerine yükselme isteğini artırabilir. Buna karşın şimdilik teknik göstergeler paritedeki yukarı yönlü seyri net olarak desteklemiyor. Dolayısıyla 22 ve 50 günlük ortalamalardaki akıbet paritenin seyri açısından önemli olacak. Ana yönde halen bir kararsızlık var. Direnç seviyelerinin üzerinde günlük kapanışlar olmadığı sürece uzun pozisyonlar için temkinli olmaya devam edilebilir.

Destekler: 1.920 / 1.0840 / 1.0780
Dirençler: 1.0970 / 1.1020 / 1.1090

Dolar BDDK kararı sonrası hafif gevşek seyrediyor
Bu sabah DolarTL kuru 6.7153 seviyesinde seyrediyor. BDDK'nın dün açıkladığı swap değişikliklerinde Vadede TL alacağı olan swaplarda oran %10'dan %1'e indirilirken, vade farkı ortadan kaldırıldı. Vadede Dolar alacağı olan swaplarda ise 7 gün vadede oran %1, 30 gün vadede %2 ve 360 gün vadede %10 olarak belirlendi. Yapılan düzenleme ile Bankaları BIST swap piyasasına TCMB ile swap işlemi yapmaya yönlendirirken, Dolar kurunda dışarıdan gelebilecek oynaklıkların önüne geçmek isteniyor. Son günlerde TCMB rezervleri ve kaynak çıkışı konusunun fazla gündeme gelmiş olması, CDS oranlarının yükselmiş olması Dolar kuruna karşı dışarıdan atak gelme riskini ortaya çıkarmış olabilir. BDDK bu kararı ile böyle bir gelişmenin önüne geçmeyi amaçlamış olabilir. Ancak kararın kur üzerinde hafif aşağı yönde etki ettiğini görmekteyiz. Bu hafta TL için G20 ile yapılacak toplantılar ve bir anlaşmanın çıkıp çıkmayacağı önemli olacak. dolar için 6.60 seviyesi önemli destek, 6.80 ise güçlü direnç olarak izleniyor.

Teknik Analiz: Kurda tansiyonun düştüğünü söylemek için 6.60 seviyesinin altına inmesi gerekiyor. Ancak bu olduğu taktirde daha aşağı yönde gevşeme olabilir. 6.60 seviyesi üzerinde kaldığı sürece yukarı denemeler görebiliriz. 6.80 güçlü direnç.

Destekler: 6.60 / 6.50 / 6.35
Direnç: 6.80 / 6.92 / 7.00

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 7.26 / 7.18 / 7.14
dirençler: 7.40 / 7.50 / 7.60

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
VİOP 30 endeks kontratında yaşanan yükseliş hareketinde, 116.700 direncinden seans içerisinde kâr satışlarının geldiğini gördük. Stop loss seviyemizi 113.500 olarak belirleyerek uzun pozisyonlar korunabilir.

Spot XU030 teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 110.700 - 106.200 - 104.300
Dirençler: 118.400 - 120.300 - 123.000

Dolar Kontratı

Dolar VIOP kontratında, mevcut uzun pozisyonların bir süre daha korunabileceğini düşünüyoruz. İlave uzun pozisyonlar içinse spot piyasada Dolar kurunun 6.70 seviyesinin üzerindeki seyri değerlendirilebilir.

Spot Dolar/TL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 6.60 / 6.50 / 6.42
Dirençler: 6.80 / 6.84 / 6.87

Ons Altın Kontratı
Ons altın haftanın ilk işlem gününde spot piyasada 1682$ seviyesinde işlem görmekte. Ons altında ana yön yukarı. Mevcut uzun pozisyonlar spottaki 1670$ seviyesi stop loss alarak pozisyonu koruyabilirler. Ancak spot piyasadaki 1690$ - 1700$ seviyeleri güçlü direnç. Bu bölgeden oluşabilecek geri dönüşlere karşı dikkatli olmakta fayda var. Kısa pozisyonlar için henüz uygun bir ortam oluşmadı. 1670$ - 1650$ gibi spot piyasadaki güçlü destek seviyelerine doğru geri çekilmelerde alım yönlü durulabilir.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 1650 / 1630 / 1625
Dirençler: 1690 / 1700 / 1720

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY Yüksek Türkiye Cari İşlemler Dengesi (Şubat) -1,16B -1,80B
10:00 TRY Yüksek Türkiye Sanayi Üretimi (Aylık) (Şubat) -0,20%
10:00 TRY Yüksek Türkiye Sanayi Üretimi (Yıllık) (Şubat) 7,40% 7,90%

Avrupa’da piyasalar tatil.



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.