Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

İngiltere Sanayi Üretimi (Ağustos): Sanayi üretimi verisi sanayi kuruluşlarının son dönemde gerçekleştirmiş olduğu üretim miktarını göstermektedir. İmalat sektörü ağırlığı en yüksek olan sektördür. Veri en son Temmuz ayında aylık %0,3 azalış, yıllık %1,1 artış gösterdi. Ağustos ayına ait verinin aylık bazda %0,20 düşüş, yıllık bazda %0,6 büyümesi bekleniyor. Veri, beklentilerden sapması halinde Sterlin’de hareketliliğe sebep olabilir. (09:00)

Türkiye Sanayi Üretimi (Ağustos): Sanayi üretimi verisi sanayi kuruluşlarının son dönemde gerçekleştirmiş olduğu üretim miktarını göstermektedir. İmalat sektörü, hesaplamada ağırlığı en yüksek olan sektördür. Veri, son olarak Temmuz ayında yıllık %2,40 artış gösterdi. Ağusto ayına yönelik beklenti 2,70% artış yönünde. Veri Türk Lirası ve TL varlıklar üzerinde etkili olabilir. (10:00)

Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (Ağustos): Sanayi üretimi verisi sanayi kuruluşlarının son dönemde gerçekleştirmiş olduğu üretim miktarını göstermektedir. İmalat sektörü ağırlığı en yüksek olan sektördür. Sanayi üretimi verisinde yükseliş yaşanması durumunda yerel para birimine olumlu etki etmesi beklenmektedir. Veri en son Temmuz ayında aylık %2,30, yıllık %2,40 azalış gösterdi. Ağustos ayında aylık %0,60 artış, yıllık %1,20 artış gerçekleşmesi bekleniyor. Veri, beklentilerden sapma göstermesi halinde Euro’da hareketlilik gözlenebilir. (12:00)

ABD ÜFE (Eylül): ÜFE malların ve hizmetlerin satın alımı sırasında imalatçılar tarafından karşılaşılan enflasyon oranını gösterir. ÜFE’nin tüketicilere yüksek fiyat olarak geçmesi ve böylece TÜFE üzerinde etkili olması beklenir. ÜFE, en son Ağustos ayında yıllık bazda %8,70 seviyesinde açıklanmıştı. Eylül ayına yönelik verinin %8,40 açıklanması bekleniyor. (15:30)

FOMC Toplantı Tutanakları: 20-21 Eylül’de gerçekleştirilen Fed'in Açık Piyasa İşlemleri Komitesi toplantısına yönelik açıklanacak tutanaklar, üyelerin düşünceleri ve ABD ekonomisi hakkında daha kapsamlı bir görüş elde edecek olmamız açısından önemli olacak. (21:00)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Ağustos ayında aylık cari açık 3,11 milyar dolarla beklentilerin altında kaldı. Yıllık cari açık ise 40 milyar doları aşarak 2018'den bu yana en yüksek seviyeye çıktı.

Türkiye'nin Kuzey Makedonya ve Bulgaristan'a ABD LNG'si sağlamak için görüşmeler yaptığı belirtildi.

ABD
Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, bu yıl yapılan büyük faiz artırımlarına rağmen enflasyonda yükselişin henüz kontrol altına alınmadığını belirterek, parasal sıkılaştırma politikasına devam etmenin gerekli olduğunu söyledi.

Goldman Sachs analistleri Fed'in güvercin politikalara dönüşü için ekonomik görünümün henüz yeterince kötüleşmediğini ve hisse senetleri için düşüş riskinin yüksek kalmaya devam ettiğini belirtti.

JPMorgan, ABD'de enflasyon oranının beklentilerin üstünde gelmesi durumunda borsa için ciddi bir sorun oluşturarak yüzde 5'e varan kayıplar yaşanabileceğini belirtti. Banka yüzde 7,9 altında bir oran sonrasında ise yüzde 3'e varan yükseliş yaşanabileceğini kaydetti.

ABD, 2023 ulusal savunma yetkilendirme yasa tasarısının Senato versiyonlarına, Türkiye'ye F-16 satışını koşullara bağlayan eklemelerin ikisinin konulmadığı açıklandı.

ABD Adalet Bakanlığı'nın Credit Suisse'in ABD'li hesap sahiplerinin yüz milyonlarca dolarlık varlıklarına ilişkin bilgileri saklamalarına yardım edip etmediğinin incelendiği aktarıldı.

ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, yükselen faiz oranlarına ilişkin endişelerin oynaklığı artırdığı bir dönemde, ABD piyasalarında finansal istikrarsızlık belirtileri görmediklerini ifade etti.

ABD Başkanı Joe Biden, resesyon olacağını düşünmediğini, eğer öyleyse 'çok hafif' olacağını söyledi.

ABD Başkanı Joe Biden, OPEC+'nın ABD'nin karşı çıkmasına rağmen aldığı üretim kısıntısı kararının ABD ile Suudi Arabistan arasındaki ilişkiler için "sonuçları" olacağını söyledi.

Avrupa
İngiltere Merkez Bankası 14 Ekim Cuma günü tamamlanacak olan geçici tahvil alımlarını uzatmaya hazırlandığı konusunda bankacılara sinyal verdi.

İngiltere'de işsizlik yüzde 3,6'dan yüzde 3,5'e geriledi. 1974'ten beri görülen en düşük seviye oldu. İşsizlik oranının düşmesinde rekor sayıda insanın işgücü piyasasını terk etmesi etkili oldu.

Avrupa Merkez Bankası Yönetim Konseyi üyesi ve Fransa MB Başkanı Francois Villeroy de Galhau, ECB'nin 27 Ekim'de yapacağı toplantıda 50 baz puan mı 75 baz puan mı faiz artırımı yapacağını tartışmak için çok erken olduğunu söyledi.

Asya
Japonya'da büyük imalatçıların ekonomiye güveni Eylül ayının ardından Ekim ayında da düştü ve son 5 ayın en düşük seviyesine indi.

Kore Merkez Bankası, Fed'in agresif politika sıkılaştırmasıyla kriz dönemindeki en düşük seviyelerine sürüklenen para birimini desteklemeye çalışırken, aşırı faiz oranı artışlarına geri döndü ve daha yavaş büyümenin geleceği konusunda uyarıda bulundu.

Rusya
Rusya Sanayi ve Ticaret Bakanlığı, Japon şirketi Nissan'ın Rusya'daki tüm varlıklarının Rus devletine devredildiğini duyurdu.

Rusya'nın dış ticaret fazlası, bu yılın 9 ayında geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 120 artarak 238 milyar dolara ulaştı.

Dünya
IMF, Türkiye'nin 2022 yılı için büyüme beklentisini yükseltirken, 2023 yılı için aşağı çekti. Raporda Türkiye için enflasyon tahminleri yükseltildi. Kurum 2023 yılı küresel büyüme tahminini ise aşağı yönlü revize etti ve en kötüsünün henüz görülmediği uyarısı yaptı.

Forex Yorumları

Ons altında Fed baskısı sürüyor
Haftanın ikinci işlem günü ons altında kayıplar devam etti. Küresel piyasalarda Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester açıklaması takip edildi. Mester, bu yıl yapılan büyük faiz artırımlarına rağmen enflasyonda yükselişin henüz kontrol altına alınmadığını belirterek, parasal sıkılaştırma politikasına devam etmenin gerekli olduğunu söyledi.Mester’ın açıklamalarının ardından Fed’in faiz artırımına devam edeceği algısı tekrar oluştu. Öte yandan IMF tarafından açıklamalar takip edildi. IMF, yüksek enflasyon, birçok bölgede ekonomik görünümün kötüleşmeye devam etmesi ve süregelen jeopolitik risklerin finansal sistemlerin karşı karşıya kaldığı başlıca sorunlar olduğunu belirterek, son derece belirsiz bir küresel ortamda finansal istikrara yönelik risklerin önemli ölçüde arttığını duyurdu. Tüm bu gelişmelerin ardından bu sabah ons altın cephesinde satış baskısının devam ettiğini söyleyebiliriz. Bugün Fed toplantı tutanakları ve ABD Üretici enflasyon rakamları izlenecek. Açıklanan verilere bağlı olarak 1660-1670 bandında sıkışan ons altında aşağı ya da yukarı yönlü tepki hareketleri meydana gelebilir. Ancak teknik olarak çok güçlü sinyaller vermemektedir.

Teknik Analiz: Açıklanan verilere bağlı olarak dolar endeksinde geri çekilme yaşanması halinde yukarı yönlü harekette 22 günlük hareketli ortalaması olan 1675 seviyesi takip edilebilir. 1675 seviyesi üzerinde alımların hızlanması halinde momentumun hız kazanması ile birlikte 50 günlük hareketli ortalaması olan 1716 seviyesi direnç olarak izlenebilir. Aşağı yönlü harekette ise daha önce test ettiği 2,5 yılın dip seviyesi olan 1615 seviyesine kadar satış baskısı artabilir.

Destekler: 1641/1620/1615
Dirençler: 1675/1716/1740

Petrolde durgunluk baskısı

OPEC+ Bakanlar Komitesi yaptığı toplantısında, zayıflayan küresel ekonominin neden olduğu petrol fiyatlarındaki düşüşü durdurmak amacıyla grubun günlük üretim limitlerinde 2 milyon varillik bir kesinti kararı verildi. Alınan karar ile birlikte petrol fiyatlarında geçtiğimiz hafta tepki hareketi görüldü. ABD Başkanı Joe Biden, OPEC+'nın ABD'nin karşı çıkmasına rağmen aldığı üretim kısıntısı kararının ABD ile Suudi Arabistan arasındaki ilişkiler için sonuçları olacağını söyledi. Haftanın üçüncü işlem gününde petrol fiyatlarında zayıf seyir sürmektedir. ABD’de güçlü gelen istihdam verisi ile küresel merkez bankalarının daha da agresifleşeceği beklentisi, İran nükleer anlaşmasının yeniden canlandırılması ihtimali petrol fiyatlarında baskı oluşturmaya devam ediyor.

WTI Teknik Analiz: WTI 22 ve 50 günlük ortalamasının üzerinde bulunuyor. Tepki hareketinin devamında aşağı yönlü hareket izlenen WTI ham petrol fiyatlarında aşağı yönlü hareketin devamında 88,04 seviyesi destek olarak izlenebilir. Yukarı yönlü harekette ise 93,15 seviyesi direnç olarak takip edilebilir.

Destekler: 88,04 / 86,90 / 84,90
Dirençler: 90,30 / 92,30 / 93,15

Brent Teknik Analiz: 22 ve 50 günlük ortalamasının üzerinde bulunan brent petrolde 95,80 seviyesi direnç olarak takip edilebilir. Aşağıda ise 93,07 seviyesi destek konumunda. Bu seviye aşağısında 91,10 seviyesi destek olarak takip edilebilir.

Destekler: 93,07 / 92,30 / 91,10
Dirençler: 96,55 / 98,50 / 99,90
EURUSD'de baskı devam ediyor
ABD’de istihdam piyasasının güçlü seyretmesiyle Fed tarafından uygulanan sıkı para politikasının devam edeceği beklentisini oluşturdu. Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, bu yıl yapılan büyük faiz artırımlarına rağmen enflasyonda yükselişin henüz kontrol altına alınmadığını belirterek, parasal sıkılaştırma politikasına devam etmenin gerekli olduğunu söyledi. ABD Hazine Bakanı Janet Yellen ise yükselen faiz oranlarına ilişkin endişelerin oynaklığı artırdığı bir dönemde, ABD piyasalarında finansal istikrarsızlık belirtileri görmediklerini ifade etti. Bu gelişmelerle birlikte Dolar Endeksi (DXY) 113,2 seviyesinde bulunmaktadır. Euro bölgesinde enerji krizi ile birlikte yüksek seyreden enflasyon, para politikasında sıkı duruş, ekonomide yavaşlamayı tetikliyor. Cumartesi günü Rusya’yı Kırım yarımadasına bağlayan tek köprüde yaşanan patlamanın ardından Rusya-Ukrayna tarafındaki gerginlik tekrardan artış gösterdi. Bu gelişmelerde Euro bölgesini etkilemeye devam etmektedir. Bugün Euro bölgesi sanayi üretimi ve ABD’de FOMC tutanakları takip edilecek. Açıklanacak olan verilere göre paritede hareket alanı genişleyebilir.

Teknik Analiz : EURUSD paritesi hem yatay direnç noktası ve 22 günlük ortalamasının aşağısında bulunmaktadır. Aşağı yönlü hareketin devamında 0,9670 seviyesi destek olarak izlenebilir. Yukarı yönlü harekette ise 0,9890 seviyesi direnç olarak takip edilebilir.

Destekler: 0,9720 / 0,9580 / 0,9430
Dirençler: 0,9810 / 0,9890 / 1,00

Dolar'da tepkiler hızlanıyor mu?
DolarTL dün seans sonunda 18.66 seviyesine yükselmesi sonrası bu sabah 18.58 seviyesinden işlem görüyor. Dün yurt içinde cari ödemeler dengesi verisinde doğrudan yatırımlar, portföy yatırımları ve diğer yatırımlarda girişler olduğunu izledik. Turizm etkisinin olumlu yansıdığı cari ödemeler dengesinde geçen aylarda olduğu gibi net hata noksandan gelen güçlü rakam ise resmi rezervlere yaklaşık 10 milyar $ ekleme yapabildik. Buna karşın verinin DolarTL'de etkisinin olmadığını izledik. Bugün ABD'de geçen ay gerçekleşen Fed toplantısının tutanakları izlenecek. Bununla birlikte ABD'de ÜFE verileri ön plana çıkacak. DolarTL'de ana yön yukarı olmaya devam ediyor.
Teknik Analiz: USDTRY'de gün içerisinde oldukça dar bir aralıkta hareket ediyor. Dolayısıyla 18.55 üzerinde kalmaya devam ettiği sürece önümüzdeki günlerde ılımlı yükselişle beraber 18.90 seviyesi test edilebilir.

Destekler: 18.55 \ 18.40 \ 18.25
Dirençler: 18. 90 \ 19.00 \ 19.40

EURTRY Teknik Seviyeler
Destekler: 18.00 / 17.65 / 17.36
Dirençler: 18.20 / 18.36 / 18.54

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
BIST 30 endeks son üç gündür daha yatay bir eğilim içeresinde. Yukarı yönlü hareket eğilimini sürdürmesi için 3975 seviyesinin üzerine yerleşmesi şart. Gün içi işlemlerde 3885 seviyesinin altında kalınması halinde satış baskısı artabilir. Buna karşın geri çekilmeler alım fırsatı olarak karşımıza çıkmakta. 30 endeks VIOP kontratında spottaki 3975 üzerine yerleşmesi halinde uzun pozisyonlar denenebilir. Buna karşın spottaki 3885 seviyesinin altında hareket etmesi halinde ise 3720 bölgesinden yeni uzun pozisyonlar çalıştırılabilir. Ana yön yukarı.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Dirençler: 3975 / 4000 / 4115
Destekler: 3885 / 3720 / 3685

Dolar Kontratı
Dolar VIOP kontratında spottaki 18.55 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar korunabilir. Geri çekilmelerin sınırlı kaldığını ve destek seviyelerden tepkiyle karşılandığını izliyoruz. Dolar kontratında kısa pozisyon açmak mevcut teknik analiz sinyallerine göre riskli olabilir.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 18.55 / 18.40 / 18.25
Dirençler: 18.65 / 19.00 / 19.40

Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında spottaki 22 günlük hareketli ortalaması olan 1675 seviyesi üzerine yerleşme olmaması halinde uzun pozisyonlar riskli olabilir. Spottaki 1675 seviyesi üzerine yerleşilmesi halinde dahi uzun pozisyonların çok uzun soluklu olmamasında fayda olacaktır. Bunun en temeldeki nedeni dolar baskısının halen daha ons altında devam etmesidir. 1675 seviyesi altındaki seyirlerin sürmesi halinde bu seviye stop loss alınarak kısa pozisyonlar denenebilir. Spottaki 1675 seviyesinin altında kapanışların olması halinde ise ilave kısa pozisyonlar eklenebilir.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 1641 /1620/ 1615
Dirençler 1675/ 1716/ 1740



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.