Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Türkiye Cari İşlemler Dengesi (Şubat): Cari açığın artması Türkiye ekonomisi için olumsuz bir gelişme olarak değerlendirilirken, azalması ekonomi için olumlu olarak algılanmaktadır. Cari işlemler dengesi Şubat ayında -9.85 Milyar Dolar olarak açıklandı. Aralık ayına dair olarak açıklanacak Türkiye Cari İşlemler Dengesinin piyasada oluşan beklentisi -8.5 Milyar Dolar düzeyinde bulunuyor. (10:00)

Türkiye İşsizlik Oranı (Şubat): İşsizlik oranı, ekonomideki işsizlerin toplam işgücü içindeki payını göstermektedir. İşsizlik oranında yaşanan yükselme, ülke ekonomisinin gelişimi için istenmeyen bir durumdur. Şubat ayına ait verinin beklentisi %9.6 olarak bulunuyor. Veri iki ay geriden açıklandığından dolayı etkisi sınırlı kalabilir. (10:00)

*Hazine, 2 yıl vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli tahvil ihalesi gerçekleştirecek.
*İngiltere Paskalya nedeniyle kapalı olacak.
*Almanya Paskalya nedeniyle kapalı olacak.

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) menkul kıymet tesisi tebliğinde yaptığı değişiklikte kredilere yönelik düzenlemeler de yaptı. Resmi Gazete'de yayımlanan düzenlemeyle kredilerde referans faiz katsayısının üst sınırını aşan krediler için ek menkul kıymet yükümlülüğü yüzde 90’dan yüzde 150’ye çıkarıldı.

Merkezi Kayıt Kuruluşu(MKK) nezdinde pay senedi yatırımcı sayısı 7 Nisan haftası itibarıyla 298 bin 774 kişi düşüş gösterdi ve yeniden 4 milyonun altına indi.

Borsada yabancı takas oranı tarihi düşük seviyelere gerilerken yabancıların hisseyi elde tutma süresi de 2012 yılındaki 389 günden 29 güne kadar geriledi.

Ziraat Bankası 423 milyon dolar ve 779 milyon euro olmak üzere toplamda 1,3 milyar dolarlık sendikasyon kredisi temin etti.

Mevduat faizlerinde yukarı yönlü ivme izlenirken, ticari kredi faizlerinde görülen yatay seyrin etkisiyle mevduat-kredi makası açılıyor. 31 Mart haftası itibariyle mevduat-ticari kredi faizi makasında rekor seviye kaydedildi.

ABD
ABD'de, Mart ayında tarım dışı istihdam 236 bin arttı. Piyasa beklentisi 238 bin artış gerçekleşeceği yönündeydi. işsizlik oranı yüzde 3,6'dan yüzde 3,5'e geriledi. Piyasa beklentisi işsizlik oranının yüzde 3,6 olarak kalacağı yönündeydi.

ABD'de Mart ayı tarım dışı istihdam verileri yayımlandı. Veriler sınırlı da olsa tarım dışı istihdamda beklentilerin üzerinde artış olduğunu gösterdi. Bununla birlikte istihdam artışının soğuduğu görüldü. Buna karşın ücretlerdeki artışta kıpırdanma dikkat çekti.

Tesla, yılda 10 bin Megapack üretme kapasitesine sahip yeni bir megafabrika açacağını duyurdu.

JPMorgan CEO’su Jamie Dimon’a göre daha fazla banka çöküşü yaşansa bile ABD bankacılığında yaşanan kriz sona ermeye yakın.

Eski Hazine Bakanı Lawrence Summers ABD'de resesyon ihtimalinin arttığını ve Fed'in faiz artırım patikasının sonuna geldiğini söyledi.

ABD'de tüketici kredileri, Şubat’ta 15,3 milyar dolar ile beklentilerin altında arttı.

Tarım dışı istihdam rakamlarının beklentinin üstünde gelmesinin ardından Fed'in faiz artıracağına dair beklentiler arttı. 2 yıllık hazine tahvil getirisi 12 baz puan artarak yüzde 3,96'ya yükseldi.

Avrupa
Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron'un Çin ziyaretinde iki ülke arasında sivil havacılık sektöründe anlaşmalar yapıldı.

Hollanda Merkez Bankası Başkanı ve Avrupa Merkez Bankası (AMB) Yönetim Kurulu Üyesi Klaas Knot, yüksek enflasyon nedeniyle bankanın faiz artırımlarına devam etmesi gerektiğini belirtti.

Forex Yorumları

Altında dolar baskısı
Mart ayında tarım dışı istihdam 236 bin arttı. Piyasa beklentisi 238 bin artış gerçekleşeceği yönündeydi. işsizlik oranı yüzde 3,6'dan yüzde 3,5'e geriledi. Piyasa beklentisi işsizlik oranının yüzde 3,6 olarak kalacağı yönündeydi. Veriler sınırlı da olsa tarım dışı istihdamda beklentilerin üzerinde artış olduğunu gösterdi. Bununla birlikte istihdam artışının soğuduğu görüldü. Buna karşın ücretlerdeki artışta kıpırdanma dikkat çekti. Tarım dışı istihdam rakamlarının beklentinin üstünde gelmesinin ardından Fed 'in faiz artıracağına dair beklentiler arttı. 2 yıllık hazine tahvil getirisi 12 baz puan artarak yüzde 3,96'ya yükseldi. Açıklanan verinin ardından tahvil faizleri ve dolar endeksi yükselişe geçti paskalya tatilinde olan ons altın bu sabah 2000'li seviyelerden 1990'lı seviyelere gerilemiş olarak spot piyasada işlem görüyor. Bu hafta ABD TÜFE ve FOMC toplantı tutanakları altın fiyatlarında oynaklığı artırabilir.

Teknik Analiz: Altında güçlenen dolar baskısı devam ediyor. Fed'in faiz artış patikasına devam edebileceği beklentileri altını çıkış trendinden uzaklaştırıyor. Dolar endeksinin güç kazanmaya devam etmesi halinde 1960 seviyesi bir sonraki destek seviyesi olarak izlenebilir. Buna karşın doların gevşemesi tekrardan altını 2000 dolara taşıyabilir.

Destekler: 1960/1940/1920
Dirençler: 2000/2010/2032

Petrol tetikleyici arıyor

Petrol haftaya volatiliteli başladı. OPEC+’nın almış olduğu arz kesintisi kararı sonrası yükselen petrol fiyatlarında makroekonomik verilerin gösterdiği ekonomik aktivitelerin petrol talebini artıracağı yönünde beklentiler oluşturmaması piyasada belirsizliğe yol açıyor. ABD’de Cuma günü açıklanan Tarım Dışı İşsizlik verisinin Mart ayında 236 Bin olarak bir önceki seviye olan 326 Bin ve piyasa beklentisi olan 239 Binden düşük gelmesi ekonominin yavaşladığına dair göstergelerden biri olarak kabul edilebilir. Bugün önemli bir veri akışı bulunmazken yarın Uluslararası Enerji Ajansının açıklayacağı Kısa Vadeli Enerji Raporu ve Çarşamba günü açıklanacak olan ABD TÜFE verisi ile Perşembe günü açıklanacak ABD ÜFE verisi haftanın en önemli verileri olarak göze çarpıyor.

WTI Teknik Analiz: Ham Petrol 80 dolar üzerinde işlem görürken yatay kanal içerisindeki ara direnç seviyesine yakın fiyatlanıyor. 80,17 seviyesinin üzerinde kapanışların gerçekleşmesi halinde 82,43 seviyesine doğru hareketler hızlanabilir. 50 günlük hareketli ortalama olan 75,79 seviyesi geri çekilme hareketlerinde destek olabilir.

Destekler: 80,17 / 75,79 / 73,64
Dirençler: 82,43 / 93,51 / 98,24

BRENT Teknik Analiz: Brent Petrol, 85$’a yakın fiyatlanıyor. Yukarı yönlü hareketlerde 86,17 seviyesi ilk direnç seviyesi olarak göze çarpıyor. Geri çekilme hareketlerinin güç kazanması halinde 50 günlük hareketli ortalama olan 81,22 seviyesi destek görevi görebilir.

Destekler: 81,22 / 78,92 / 77,38
Dirençler: 86,17 / 88,52 / 99,24

EURUSD Tarım Dışı Sonrası Yatay Seyrediyor

EURUSD paritesi haftaya 1.089 seviyesinden başlangıç yaptı. Paritede geçtiğimiz Cuma günü açıklanan Tarım Dışı İstihdam ve Ortalama Saatlik kazançlar verilerinin beklentinin altında kalması etkili oldu. Hafta boyunca istihdam verilerinde ortaya çıkan zayıflama küresel piyasalarda Fed’in Mayıs ayından 25 baz puan faiz artırımı yapacağı beklentisini pekiştirdi. Dolar endeksinde belirgin bir geri çekilme görülmezken, EURUSD ise 1.090 bandına yerleşmeye çalışıyor. Hafta içerisinde açıklanacak ABD ve Euro bölgesi TÜFE verileri paritenin yönü bakımından önemli olacaktır. Gün içerisinde önemli ABD ve Euro bölgesinden önemli bir veri akışı beklenmiyor.

Teknik Analiz: EURUSD paritesi analiz yazılırken 1.090 seviyesinin üzerinde tutunmaya çalışıyor. Paritede geçtiğimiz haftanın geneline yayılan yatay seyir açılışta da devam ediyor. Paritenin yukarı yönlü hareketi halinde 1.097 seviyesi önemli bir seviye olarak öne çıkıyor. Satış baskısının derinleşmesi halinde kademeli olarak 1.087 ve 50 günlük hareketli ortalama seviyesi olan 1.080 seviyesi izlenebilir.

Destekler:1.075/1.08/1.087
Dirençler: 1.116/1.10/1.097

DolarTL haftaya pozitif başladı
Cuma günü ABD’de Tarım Dışı İstihdamı Mart ayında 236 Bin artış gösterdi. Piyasa beklentisi 239 Bin artış gerçekleşmesi yönündeydi. Beklentiye paralel bir veri geldiğini söylemek mümkün. Bir önceki ay açıklanan veri 311 bin seviyesinden 326 bin seviyesine yukarı yönde revize edildi. Geçtiğimiz hafta TCMB'nin Menkul Kıymet Tesisi ve Zorunlu Karşılık Hakkında Tebliğ'de yapılan değişiklikler, Resmi Gazete'de yayımlandı. Yapılan değişiklikğe göre, bilançodaki TL payı yüzde 60 ve yüzde 70’in üzerinde olan bankalar için 5 ve 7 puan indirim uygulanacak. Bilançodaki TL payı yüzde 60’ın altında kalan bankalar için daha önce 3 puan olan menkul kıymet yükümlülüğü 7’ye çıkarıldı. Oran yüzde 50’nin altında olan bankalar için 8 puan olarak uygulanıyordu. KKM hesapları ile ilgili son olarak vade sınırı kaldırılmıştı ve dövizden dönüşümlü KKM’nin alt sınırı kaldırılıp TCMB yetkisine devredilmişti. Ancak alt sınır yeniden 3 ay olarak belirlendi. Küresel tarafta ise ABD'de özel sektör istihdamı Mart'ta 145 bin artarak tahminlerin altında kaldı ve ABD'de fabrika siparişleri Şubat ayında tahminlerden fazla düşerken açık iş sayısı 2021'den beri ilk kez 10 milyonun altına geriledi. Bugün gözler tarım dışı istihdam verisinde olacak. DolarTl’de uzun süredir izlediğimiz yatay bant aralığının üstünde fiyatlamalar izliyoruz. Dolar endeksi DXY ılımlı olarak 102,1 ABD 10 yıllık tahvil faizi ise 3,36 seviyesinde bulunmaktadır.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi ana resimde yükselen kanal içerisinde hareketini sürdürüyor. Geniş bant aralığı olarak izlediğimiz bant aralığının üstünde ılımlı pozitif hareketini sürdürmektedir. Genel hareket eğiliminin pozitif yönde olduğunu izliyoruz. Teknik seviye olarak 19.25 seviyesini takip ediyoruz. Bu seviye üzerinde 19,50 seviyesi takip edilebilir. Aşağı yönlü harekette ise 19.00 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 19.00 \ 18.65 \ 18.40
Dirençler: 19.25 \ 19.50 \ 19.65

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 20.90 \ 20.65 \ 20.40
Dirençler: 21.15 \ 21.50 \ 21.75

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
30 endeks VIOP kontratı, spot BIST30 endeksindeki sınırlı geri çekilme sonrası geçen haftanın son işlem gününü satıcılı tamamladı. Kontratta bugün de spot BIST30 endeksindeki 5400 seviyesi takip ediliyor olacak. Spot BIST30 endeksi 5400 seviyesinin üzerinde kalıcı olabilirse kontratta tepki alımları görülebilir. Buna karşın risk iştahının azalmasıyla birlikte 5400 seviyesinin altında oluşabilecek fiyatlamalarda ise satışlar derinleşebilir. Olası geri çekilmelerde spot BIST30 endeksindeki 5300 seviyesi ilk güçlü destek bölgemiz olarak karşımıza çıkıyor.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Dirençler: 5450 / 5500 / 5600
Destekler: 5300 / 5250 / 5200


Dolar Kontratı
DolarTL uzun süredir takip ettiğimiz bant aralığının üstünde pozitif hareketine devam ediyor. Gün içi işlemler oldukça düşük bir hacimde gerçekleşiyor. Kontratta spottaki 19.00 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketin devamında ise 19.50 seviyesi direnç olarak izlenebilir.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 19.00 \ 18.65 \ 18.40
Dirençler: 19.25 \ 19.50 \ 19.65


Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında 2000 seviyesi üzerindeki kapanışlarda stop loss kullanılarak uzun pozisyonlar denenebilir. 1960 seviyesi altındaki kapanışlarda kısa pozisyon denenebilir. Buna karşın 2032 seviyesi üzerinde kapanışlarda ilave uzun pozisyonlar denenebilir.


Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 1960/1940/1920
Dirençler: 2000/2010/2032



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.