Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
ABD ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi (Kasım): Özel sektörde yaratılan tarım dışı istihdam miktarını gösteren veri, her ayın ilk haftasında devletin yayınladığı tarım dışı istihdam verisinden önce açıklanmaktadır. Genel olarak devletin açıkladığı verinin öncüsü olarak kabul edilen ADP istihdam değişim 2017 yılına 268 bin seviyesinden başladı ve nisan ayında 148 bin seviyesine geriledi. 2018 yılı Ocak ayında 241 bin ve şubat ayında 240 bin kişilik istihdam yönünde açıklanan veri en son ekim ayında 227 bin kişi olarak açıklanmıştı. Kasım ayını yansıtacak verinin piyasada oluşan beklentisi 196 bin kişilik istihdam olacağı yönünde. (16:15)

ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları: Orta önem düzeyine sahip ve devlete ait iş bulma kurumuna ilk kez yapılan başvuruların sayısını izleyen, ilk işsizlik başvuruları verisinde yükseliş yaşanması, ülkede işsiz sayısının artmakta olduğunu gösterir. Haftalık olarak açıklanan veri için 1 Aralık haftasını yansıtacak beklentiler geçtiğimiz haftanın altında 225 bin seviyesinde bulunuyor. Aynı saatte açıklanacak devam eden işsizlik başvuruları ise geçtiğimiz hafta 1 milyon 710 bin kişi düzeyinde açıklanan devam eden işsizlik başvuruları 24 Kasım haftasında 1 milyon 700 bin kişilik beklentiye sahip. (16:30)

ABD Hizmetler PMI (Kasım): 2016 yılında en düşük 49.7 en yüksek 54.8 olarak açıklanan veri 2017 yılı mart ayında 52.8 olarak kayıtlara geçmesini izleyen diğer aylarda kademeli olarak arttı. Haziran ve temmuz aylarında sırasıyla 54.2 / 54.7 seviyesinde açıklanan veri ağustos ayında 56.0 geldi. 2018 yılı haziran ayında 56.5 ve temmuz ayında 56.0 seviyesinde açıklandı. Kasım ayına yönelik verinin piyasa beklentisi olan 54,4 seviyesi üzerinde gelmesi pozitif algılanabilir. (17:45)

ABD ISM İmalat Dışı PMI (Kasım): Dört farklı göstergenin eşit ağırlıkta bileşimiyle oluşturulan ISM İmalat Dışı Endeksi, iş aktivitesi, istihdam, yeni siparişler ve tedarikçi teslimatlarının genel durumunu ölçmek için kullanılmaktadır. 50 değerinin alltındaki değerler ekonomide yaşanan düşüşü gösterirken 50 üzeri değerleme ise ekonomideki genişlemenin işareti olarak kabul edilir. 2017 yılına 56.0 seviyesinde başlayan veri aralık ayında 56.0 seviyesinde açıklandı. 2018 yılı Ocak ayına 59.9 seviyesinden başlayan veri en son ekim ayında 60,3 seviyesine yükseldi. 2018 yılı Kasım ayını yansıtacak verinin piyasada oluşan beklentisi 59,2 seviyesinde şekillenmiş durumda. (18:00)

ABD DOE Ham Petrol Stokları (30 Kasım): Haftalık olarak Birleşik Devletlerde oluşan ham petrol stok miktarını göstermektedir. Stoklarda yaşanan artışın, ABD ham petrol fiyatı üzerinde olumsuz etki yaratması beklense de her zaman aynı etkinin görülmediğini belirtmek yararlı olacaktır. Geçtiğimiz hafta 3.5 Milyon varil artış gösteren stokların 30 Kasım bitimli hafta içerisinde azaldığı gözlemlenirse ABD Ham Petrol fiyatında yukarı yönlü hareket devam edebilir. Piyasa beklentisi ham petrol stokların 2.2 milyon varil artacağı yönünde. (18:30)

Ekonomik Gelişmeler
Türkkiye

Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın basın açıklamasında 4 Aralık FİKKO (Finansal İstikrar ve Kalkınma Komitesi) toplantısında para ve maliye politikasında sıkı duruşun süreceği vurgulandı.

TCMB "2019 Yılı Para ve Kur Politikası" metnini yayınladı. Metinde, para politikası enflasyonu hedefe yaklaştıracak şekilde oluşacak ifadesini kullandı. Ana hedefin fiyat istikrarı olmayı sürdüreceği ifade edilen metinde 2019 yılı için 8 politika toplantısı planlandığı belirtildi. Nominal ve reel döviz kuru hedeflemesinin olmadığı söylenen TCMB metninde, bununla birlikte Döviz hareketlerindeki istikrarsızlaşmaya kayıtsız kalınmayacağının altı çizildi.
Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Türkiye için büyüme beklentilerini aşağı, enflasyon beklentilerini ise yukarı yönlü revize etti. Fitch, 2018 yılı için büyüme beklentisini %3,8'den %3,5'e, 2019 büyüme beklentisini %1,2'den %0,6'ya indirdi. Enflasyon beklentisi ise 2018 yılı için %20'den %25'e, 2019 için %15'ten %17'ye yükseltildi. Türkiye'de polittika faiz oranını 2019 sonunda %22, 2020 sonunda %16 olarak bekleyen Fitch'in 2018 sonu için dolar/TL beklentisi 5,80, 2019 sonu için 5,90 olarak duyuruldu.

Fitch, Türk Bankalarının 2018'İn 3. Çeyrek Raporunu Yayınladı. Raporda, Türk Bankalarının 2018 yılının 3. çeyrek izleme raporunda bankacılık sektörünün brüt kredilerinin 3. çeyrekte, ekonomik yavaşlama, liradaki değer kaybı ve piyasadaki dalgalanma nedeniyle %0.5 daraldığını belirtti. 2018 yılının 4. çeyreğinde ve 2019 yılında da mevcut bankaların daha sıkılaşan risk iştahları, zayıf ekonomik görünüm, potansiyel sermaye ve likidite kısıtlamaları nedeniyle büyümelerinin baskılanmaya devam etmesinin beklendiği de raporun içeriğinde yer verildi.

Moody's, bankaların kredi değerliliğinin 2019 yılında global olarak durağan kalmaya devam edeceğini, politik risklerin Türkiye görünümü üzerinde önemli olacağını vurguladı.

ABD

ABD mortgage başvuruları 30 Kasım bitimli haftasında %2.0 olarak açıklandı.

Avrupa

İtalya Ekonomi Bakanı Giovaanni Tria açıklamasında, hükümetin 2019 bütçesine ilişkin Avrupa Komisyonu ile ihtilafı çözmeyi amaçlarken borcu düşürmeye yardımcı olmak için gelecek yıl ilave varlık satışları yapmayı değerlendirdiğini bildirdi. Tria, hükümetin özelleştirme yoluyla gelecek yıl GSYH'yı % 1 artırmayı hedefleyeceğini belirtti.

İngiltere başbakanı T. May konuşmasında, İrlanda sınırı konusunu parlamenterle tartışmaya ve bir formül bulmaya devam edeceğini belirtti.

İngiltere hizmetler PMI kasım ayında 50.4 olarak açıklandı.

Euro Bölgesi hizmetler PMI kasım ayında 53.4 ile bir önceki aya göre düşüş kaydetti.

Asya

Çin, ABD ile hafta sonu imzaladığı ateşkese ilişkin ticaret konusundaki taahhütlerini neyin üzerinde anlaşıldığına ilişkin belirsizliğin sürmesine karşın gerçekleştirmek üzere harekete geçtiği belirtildi.

Forex Yorumları

Ons altın 1240$ bölgesinde ısrarcı
Küresel piyasalarda, ons altının 1240$ ısrarı sürüyor. Ons altın bu seviyenin üzerine doğru tepkisinde zayıf kalıyor ancak ısrarcı olurrsa önümüzdeki günlerde 1240$ üzeri seyirler izleyebiliriz. Piyasalarda risk algısında bir değişiklik yok. ABD-Çin, İtalya'da bütçe ve İngiltere'de Brexit diye konuşmaya devam ediyoruz. Dolayısıyla, ons altında şimdilik kendisini bu hikayelerden besliyor. Bugün için ABD'de ajanda yoğun olacak ve verilerin Dolar üzerinde etkili olması beklenebilir.

Teknik analiz: Ons altın, ortalamalarının üzerindeki seyrini koruyor. Yukarıda ons altın için 1245$ ve 1250$ bölgeleri direnç noktaları olarak izlenebilir. Buna karşın, geri çekilmelerin görülmesi durumunda ons altın için 1221$ ve 1211$ bölgeleri destek noktaları olarak karşımıza çıkıyor.

Destekler: 1221 (22 Günlük HO) / 1211 / 1200
Dirençler: 1245 / 1250 / 1255

Gözler OPEC toplantısında olacak
Bugün OPEC ve OPEC üyesi olmayan ülkelerin bir araya gelerek arz konusunda bir karara varmaları bekleniyor. Toplantından çıkan kararları gün boyu takip edeceğimiz bir gün olacak. OPEC ve Rusya'nın ABD Başkanı Donald Trump'ın ham petrol fiyatını ddüşürmeye yönelik baskısına rağmen, gelecek yıldan itibaren petrol üretimini düşürmeye karar verdikleri bildirildi. Ancak arz kısıntısının miktarı henüz belli değil. Gün içerisindeki açıklamalarla petrol fiyatı şekillenebilir. Bununla birlikte bugün DOE tarafından açıklanacak haftalık ham petrol stokları takip edilecek. Ancak petrol fiyatlarındaki ana belirleyicinin OPEC toplantısı olacağını düşünüyoruz. Bu sabah Amerikan tipi ham petrol 52.35$ ve Brent petrol 61$ seviyesinde hareket etmekte.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol 53.75$ seviyesine denk gelen direnç alanı üzerine hakimiyet kurmakta zorlanıyor. Petrol fiyatlarında teknik olarak görünüm zayıf. 53.75$ seviyesi üzerinde yerleşik seyir olması halinde tepki yükselişleri daha anlamlı hale gelebilir. Şimdilik Amerikan tipi ham petrolü 50.12$ - 53.75$ aralığında izlemeye devam ediyoruz.

WTI
Dirençler: 54.80 / 55.40
Destekler: 52.30 / 50.00 / 48.50

Brent
Dirençler: 63.70 / 64.80
Destekler: 60.00 / 57.20 / 56.50

Euro/Dolarr kararsız ve yönsüz
İtalya bütçesi Avrupa'da gündem maddesi olmaya devam ederken Euro/Dolar paritesinde kararsız ve yönsüz hareketler sürüyor. Haftanın dördüncü işlem gününde forex piyasalarında Euro/Dolar 22 günlük ortalamasının hemen altında 1.1345 seviyesinde hareket etmekte. ABD ekonomisine yönelik büyüme endişeleri finansal piyasalarda hissedilirken Euro Dolar karşısında güçlenmekte zorlanıyor. Gün içerisinde İtalya ve Brexit'e yönelik haber akışlarına yönelik hassasiyetimiz devam ediyor. Bununla birlikte dün Ulusal yas nedeniyle ABD piyasalarının kapalı olması, verilerin bugüne ertelenmesine neden olmuştu. Bugün ABD'de ADP özel sektör istihdam değişimi, hizmet PMI ve fabrika siparişleri ön plana çıkacak.

Teknik Analiz: EURUSD paritesinde kararsız ve yönsüz seyirler sürüyor. Net olarak bir yönden bahsetmek zor. Şimdilik 22 günlük ortalaması etrafındaki hareket devam ediyor. 1.1350 seviyesine denk gelen 22 günlük ortalama paritede denge noktasını oluşturuyor. Bu seviyenin üzerinddeki seyirlerde 50 günlük ortalamaya denk gelen 1.1406 seviyesi paritede direnç görevi görmekte. Euro/Dolar için ana stratejimiz yükselişlerin satış fırsatı olarak kullanılması yönünde olmaya devam ediyor.

Dirençler: 1.1400 / 1.1430 / 1.1490
Destekler: 1.1300 / 1.1235 / 1.1160

USDTL 5.30-5.40 arasındaki seyrini koruyor
USDTL kurunda yeni bir gelişme yok. Kur, 5.30-5.40 aralığındaki seyrini korumaya devam ediyor. Bugün ABD'de ajanda yoğun olacak. Açıklanacak ABD verilerinin Dolar üzerinde etkisini görebiliriz. Kur içinde olası haber akışlarına karşı dikkatli olmakta fayda var.

USD/TRY

Teknik Analiz: USDTL kuru 5.30-5.40 aralığındaki seyrini koruyor. Kur için 5.30 altı kapanışların geri çekilme hareketini hızlandırması açısından önemli olduğunu düşünüyoruz. Bu durumda, 5.25 ve 5.22 seviyelerini izleyebiliriz. Buna karşın, kurun 5.40 seviyesinin üzerine doğru yükselmesi ve ısrarcı olması ise yukarı yönde hareketinde istekli olduğunu gösterebilir.

Dirençler: 5.5185 (50 Günlük HHO) / 5.5320 (100 Günlük HO)
Destekler: 5.3150 (22 Günlük HO) / 5.25 / 5.22

EUR/TRY

Destekler: 5.98 / 6.04 / 6.05
Dirençler: 6.10 / 6.15 / 6.20

Viop Kontratları

Endeks Kontratı

VIOP endeks kontratında yeni uzun ve yeni kısa pozisyon denemeleri için beklemek daha doğru olacaktır. Mevcut uzun pozisyonlar için 115270 endeks seviyesi stop loss alınarak korunabilir. Mevcut kısa pozisyonlarda ise 121000 endeks seviyesi stop loss alınabilir.

Dolar Kontratı

VIOP Dolar kontratında, mevcut uzun pozisyonlar Dolar kurunda spot piyasada 5.22 seviyesi stop loss alınarak korunabilir. Mevcut kısa pozisyonlar içinse Dolar kurunun spot piyasada 5.40 seviyesinin üzerindeki seyrinde ısrarcı olması durumunda temkinli olmak amacıyla kapatılabilir veya riskli yatırımcılar için 5.5185 spot piyasa Dolar kuru seviyesi stop loss alınarak bekletilebilir. Yeni uzun ve yeni kısa pozisyon denemeleri için beklemeye devam ediyoruz.

Ons Altın Kontratı
Ons altın izlediğimiz 1234$ seviyesi üzerinde güçlenmmeye devam ediyoruz. Spot piyasada ilk izleyeceğimiz direnç noktası 1242$ olacak. Ons altın spot piyasada 1242$ seviyesi üzerinde güçlenmeye devam etmesi halinde 1250$ ana direnç noktasına doğru yükselme potansiyeli artabilir. Ons altın VIOP kontratında mevcut uzun pozisyonlar sürdürülebilir. Buna karşın 1242$ seviyesinde temkinli olmamakta fayda var. Spot fiyattaki 1242$ seviyesi üzerinde güçlenme olması halinde ilave uzun pozisyonlar açılabilir. Şimdilik kısa pozisyonlar için aceleci olmamakta fayda var.

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
16:15 USD Yüksek ABD ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi (Kasım) 195K 227K
16:30 USD Orta ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları (24 Kasım) 1700K 1710K
16:30 USD Orta ABD İlk İşsizlik Başvuruları (01 Aralık) 225K 234K
17:45 USD Yüksek ABD Hizmetler PMI (Kasım) 54,4 54,8
17:45 USD Yüksek ABD Bileşik PMI (Kasım) 54,4 54,9
18:00 USD Yüksek ABD ISM İmalat Dışı PMI (Kasım) 59,2 60,3
18:00 USD Orta ABD Fabrika Siparişleri (Aylık) (Ekim) -2,0% 0,70%
18:00 USD Orta ABD Çekirdek Fabrika Siparişleri (Aylık) (Ekim) 0,40%
18:30 USD Yüksek ABD DOE Ham Petrol Stokları (30 Kasım) -942K 3577K
18:30 USD Yüksek ABD DOE Cushing Petrol Stokları (23 Kasım) 1177K
20:15 USD Yüksek Fed Bostic Konuşması (Oy Hakkı Var)
 
*OPEC Toplantısı gerçekleşecek.



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bbilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.