Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Almanya Sanayi Üretimi (Ocak): Sanayi üretimi verisi sanayi kuruluşlarının son dönemde gerçekleştirmiş olduğu üretim miktarını göstermektedir. Endekste, imalat sektörü ağırlığı en yüksek olan sektördür. Veri en son Ocak ayında aylık 3.50% artış kaydetti. Verinin Şubat ayında aylık 0.10% azalış göstermesi bekleniyor. Beklentilerden güçlü gelebilecek bir veri Euro’yu destekleyebilir. Beklentilerin altında kalan bir verinin Euro’ya yansıması negatif olabilir. (10:00)
ABD İlk İşsizlik Başvuruları: İş bulma kurumuna yapılan başvuru sayısını izleyen verinin, geçen döneme göre artış kaydetmesi ekonomide yaşanan yavaşlamayı göstermesinden dolayı, ABD Dolarının üzerinde olumsuz etki yaratması beklenir. Geçtiğimiz döneme göre 200 bin kişi artış kaydetmesi beklenen devam eden işsizlik başvurularında yaşanabilecek artış ABD Dolar’nın değer kaybetmesine neden olabilir. (15:30)
ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları: Devlete ait iş bulma kurumuna ilk kez yapılan başvuruların sayısını izleyen, ilk işsizlik başvuruları verisinde yükseliş yaşanması, ülkede işsiz sayısını artmakta olduğu gösterir. İşsiz sayısında yaşanan artışın, normal şartlarda ülke para birimi üzerinde negatif etki meydana getirmesi beklenmektedir. Beklenti verinin 1,699 mn kişi olarak açıklanması yönünde. (15:30)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) Başkanı Mustafa Gültepe "Kur biraz daha bizleri destekleyici olsaydı ihracatta yüzde 4,4 yerine yüzde 15’in üzerinde bir artış olurdu" dedi.

Dünya Altın Konseyi tarafından yayımlanan son verilere göre, ülkeler rezervlerine altın eklemeye Şubat ayında de devam ederken TCMB’in altın alımı üst üste 15. aya ulaştı.

Yabancı kurumların seçim sonrası döneme ilişkin kur analizleri devam ediyor. Morgan Stanley de seçim sonrasına ilişkin dolar/TL ile ilgili analiz paylaştı. Banka, seçimi kim kazanırsa kazansın dolar/TL'de yükseliş öngördü.

ABD
ABD'de ISM hizmet endeksi yeni siparişlerdeki düşüşle Mart'ta geriledi. Bu, 3 ayın en düşük seviyesi oldu.

ABD'de özel sektör istihdamı Mart'ta 145 bin artarak tahminlerin altında kaldı. Bu yavaşlama, istihdam piyasasının soğumaya başladığına işaret etti.

Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, ABD’de 2023 yılında fiyat baskılarını yumuşatmak için "kayda değer bir ilerleme" yaşanmasını beklediğini ve enflasyonun yıl sonuna kadar yüzde 3,75'e ulaşacağını tahmin ettiğini söyledi.

ABD Federal Mevduat Sigorta Kurumunun (FDIC)son banka iflaslarında menkul kıymetlerin satılması için dünyanın en büyük fon yönetim şirketi Blackrock'ı seçti.

ABD Ticaret Bakanlığı'nın verilerine göre dış ticaret açığı Şubat ayında yüzde 2,7 artarak 70,5 milyar dolara yükseldi. Bu, 4 ayın en yüksek seviyesi oldu.

Merkezi Londra'da bulunan Varlık Yönetim Şirketi Eurizon SLJ Capital, Fed'in enflasyondaki düşüşle faiz indirimine başlayacağı ve doların gelecek sene yüzde 10-15 değer kaybedebileceği tahminini paylaştı.

Avrupa
Avrupa Merkez Bankası (AMB) Yönetim Kurulu Üyesi Boris Vujcic bankanın faiz artış döngüsünün büyük oranda bittiğini ancak çekirdek enflasyonla mücadele için biraz daha artışa ihtiyaç olabileceğini söyledi.

İngiltere'de elektrikli araç satışları, Mart'ta aylık bazda tarihindeki en iyi performansı sergiledi ve yüzde 18,6 büyüdü.
Euro Bölgesi'nde toparlanma geçen ay ivmelendi ancak yükseliş sektör ve ülke bazında farklılık gösterdi.

Asya
Çin'de hizmetler sektörü aktivitesi yeni siparişler ve tüketim öncülüğündeki toparlanırken, PMI 57,8 puana çıktı.

Petrol
ABD ham petrol stokları 3.739 milyon varil azalış kaydetti. Beklenti 2.329 milyon varil azalması yönündeydi.

Dünya
Uluslararası Para Fonu (IMF), jeopolitik gerilimlerin neden olduğu finansal ayrışmanın, sermayenin sınır ötesi tahsisini, uluslararası ödeme sistemlerini ve varlık fiyatlarını etkileyerek küresel finansal istikrar için potansiyel olarak önemli etkilere sahip olabileceğini bildirdi.

Forex Yorumları

Dolar baskısı altını frenledi
Dün ABD'de ISM hizmet endeksi yeni siparişlerdeki düşüşle Mart'ta geriledi. Bu, 3 ayın en düşük seviyesinde gerçekleşti. ABD'de özel sektör istihdamı Mart'ta 145 bin artarak tahminlerin altında kaldı. Bu yavaşlama, istihdam piyasasının soğumaya başladığına işaret etti. Açıklanan veri ardından Fed 'in agresif faiz artışına gitmeyeceği olasılığının fiyatlanması ile altın fiyatları 2032 seviyesini test etti. Ancak dolar endeksinin gücünü eline alması ile kazançlarını törpüledi. Öte yandan Çarşamba günü yayınlanan bir raporda, Amerika'nın en büyük ikinci bankası, enflasyonun sürekli yüksek kalması ve ekonomik kaygıların işgücü piyasasındaki zayıflık, sıkılaşan likidite ve "kırılgan" kredi piyasaları ile büyümeye devam etmesi nedeniyle altının temel beklentilerinin güçlü göründüğünü söyledi. Bugün ABD haftalık işsizlik maaşı başvurularını takip ediyor olacağız.

Teknik Analiz: Ons altının çıkış trendi sonrasında bir dinlenme hareketine girdiğini söylemek mümkün. Seans içerisinde dolar endeksinde geri çekilmenin oluşması 2032 seviyelerine doğru yukarı yönlü bir hareketliliği oluşturabilir. Aksi takdirde, doların ateşlenmesi 1990 seviyelerine satış baskısı yaratabilir.

Destekler: 1990/1980/1970
Dirençler: 2032/2050/2075

Petrol güçsüz dolar istiyor
Petrol yön tayin etmeye çalışıyor. OPEC+’nın almış olduğu arz kesintisi kararıyla yükselen petrol dolar endeksinin yükselmesinin ardından bir miktar geri çekilse de tutunmayı başardı. Dün ABD’den gelen verilere bakıldığında ise ADP Özel Sektör İstihdam Değişiminin beklentiler altında kalarak 145 Bin seviyesinde gerçekleşmesine ek olarak PMI Verilerinin de beklentiler altında kalması ekonominin sıcaklığını kaybettiğine dair işaretler olarak yorumlanabilir. Dün açıklanan bir başka veri olan ABD Ham Petrol Stoklarındaki değişim verisine göre 31 Mart Haftasında ABD Ham Petrol Stokları 3,739 Milyon varil azaldı. OPEC+ kararı sonrası ise ABD’nin nasıl bir yol izleyeceği önem taşıyor. Petrol fiyatlarını düşürmek için elinden geleni yapacağını belirten ABD, piyasaya petrol sürerek fiyatları düşürmek isteyebilir.

WTI Teknik Analiz: 80$ üzerinde fiyatlanan ham petrol yatay bant içerisindeki ara direnç seviyesinde takılı kaldı. 80,53 seviyesinin üzerinde kalıcı olunamadığı durumlarda geri çekilmeler gözükebilir. Geri çekilme hareketlerinin yaşanması halinde 50 günlük hareketli ortalama olan 75,63 seviyesi destek olabilir.

Destekler: 75,63 / 73,40 / 71,24
Dirençler: 80,53 / 82,43 / 93,51

BRENT Teknik Analiz: 85$ altında fiyatlanana Brent Petrolde yukarı yönlü hareketlerde 86,17 seviyesi önem kazanıyor. Geri çekilme hareketlerinin güç kazanması durumunda ise 50 günlük hareketli ortalama olan 81,61 seviyesi destek görevi görebilir.

Destekler: 81,61 / 78,75 / 77,38
Dirençler: 86,17 / 88,52 / 92,61
EURUSD'de Güvercin Fed Beklentisi Güçleniyor

EURUSD paritesi güne 1.089 seviyesinden başladı. Paritede son 2 aylık periyodun en yüksek kapanışının ardından geri çekilme yaşandı. EURUSD geçtiğimiz gün veri yönünden oldukça yoğun bir gün geçirdi. ABD’de ADP Özel sektör istihdam ve Hizmet PMI verileri takip edildi. Özel sektör istihdamı Mart ayında beklenti olan 200.000 nin altında 145.000 olarak gerçekleşti. İşlerinde kalan işçiler, Mart ayında bir yıl öncesine göre %6,9'luk bir ücret artışı yaşadı ve bu, bir yılın en düşük seviyesi oldu. İstihdam piyasasında soğuma işaretleri veren veri sonrası gözler Cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam verisine çevrildi. Hizmet PMI verisi ise 51.2 ile beklenti olan 54.5 seviyesinin altında kaldı. Euro bölgesinde ise Hizmet PMI verisi beklenti olan 55.6’nı altında 55 olarak açıklandı. Almanya Fabrika siparişleri ise Şubat ayında %4.8 artış ile beklentinin üstünde açıklandı. ECB üyelerinden Vujcic, "Faiz artış döngüsünün büyük kısmı geride kaldı. Ancak çekirdek enflasyon yüzde 4'ün üzerinde kalmaya devam ederse daha fazla faiz artışı beklenebilir" değerlendirmesini yaptı. Fed başkanlarından Mester, “Fed yetkilileri enflasyonun %2 hedefine geri dönmesine odaklı. Ancak, Fed'in Mayıs'ta faizleri artırıp artırmayacağını söylemek için çok erken” ifadelerini kullandı.

Teknik Analiz: EURUSD paritesi 1.089 seviyesinde seyrediyor. Paritenin yükselen trend kanalı alt bandına dönebilmesi 1.0922 seviyesinin üzerinde kalıcı olması gerekiyor. Paritede aşağı yönlü baskıların derinleşmesi halinde 1.085 seviyesi test edilebilir.

Destekler:1.077/1.080/1.085
Dirençler:1.106/1.099/1.0922

DolarTL'de pozitif rüzgar hakim
Dün ABD'de özel sektör istihdamı Mart'ta 145 bin artarak tahminlerin altında kaldı. Cuma günü ise tarım dışı istihdam verisi takip ediliyor olacak. ABD'de fabrika siparişleri Şubat ayında tahminlerden fazla düşerken açık iş sayısı 2021'den beri ilk kez 10 milyonun altına geriledi ve JPMorgan Chase CEO'su Jamie Dimon, ABD'de geçen ay 2 bankanın iflasıyla başlayan bankacılık krizinin henüz sona ermediğini ve etkisinin uzun yıllarca hissedileceğini söyledi. İç tarafta ise KKM hesapları ile ilgili son olarak vade sınırı kaldırılmıştı ve dövizden dönüşümlü KKM’nin alt sınırı kaldırılıp TCMB yetkisine devredilmişti. Ancak alt sınır yeniden 3 ay olarak belirlendi. Geçtiğimiz hafta Hazine destekli TL KKM hesaplarında faiz tavanı tamamen kaldırılmıştı. Döviz yükümlülüğü olan tüzel kişilerin döviz veya Türk Lirası cinsinden mevduat ve katılma hesaplarına sağlanacak destek Resmi Gazete’de yayımlandı. DolarTl’de uzun süredir izlediğimiz yatay bant aralığının üstünde fiyatlamalar izliyoruz. Dolar endeksi DXY ılımlı olarak 101,9 ABD 10 yıllık tahvil faizi ise 3,28 seviyesinde bulunmaktadır.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi ana resimde yükselen kanal içerisinde hareketini sürdürüyor. Geniş bant aralığı olarak izlediğimiz bant aralığının üstünde ılımlı pozitif hareketini sürdürmektedir. Genel hareket eğiliminin pozitif yönde olduğunu izliyoruz. Teknik seviye olarak 19.25 seviyesini takip ediyoruz. Bu seviye üzerinde 19,50 seviyesi takip edilebilir. Aşağı yönlü harekette ise 19.00 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 19.00 \ 18.65 \ 18.40
Dirençler: 19.25 \ 19.50 \ 19.65

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 20.90 \ 20.65 \ 20.40
Dirençler: 21.15 \ 21.50 \ 21.75

Viop Kontratları

Endeks Kontratı

30 endeks VIOP kontratı, spot BIST30 endeksinin 5500 seviyesinin üzerinde tutunamaması sonrası artan satış baskısıyla birlikte günü geri çekilmeyle tamamladı. Kontratta bugün spot BIST30 endeksindeki 5400 seviyesi takip ediliyor olacak. Spot BIST30 endeksinin 5400 seviyesinin üzerinde tutunması durumunda spottan olumsuz ayrışan kontratta tepki yükselişleri görülebilir. Buna karşın hacmin desteklemediği yukarı yönlü hareketlerde spot BIST30 endeksindeki satışların derinleşmesi durumunda ise kontrattaki satış baskısı devam edebilir. Olası geri çekilmelerde spot BIST30 endeksindeki 5300 seviyesi ilk güçlü destek bölgemiz olarak karşımıza çıkıyor.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Dirençler: 5460 / 5500 / 5600
Destekler: 5300 / 5250 / 5200

Dolar Kontratı

DolarTL uzun süredir takip ettiğimiz bant aralığının üstünde pozitif hareketine devam ediyor. Gün içi işlemler oldukça düşük bir hacimde gerçekleşiyor. Kontratta spottaki 19.00 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketin devamında ise 19.50 seviyesi direnç olarak izlenebilir.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 19.00 \ 18.65 \ 18.40
Dirençler: 19.25 \ 19.50 \ 19.65

Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında mevcut uzun pozisyonlar korunabilir. 2000 seviyesi altındaki kapanışlarda stop loss kullanılarak kısa pozisyonlar denenebilir. Buna karşın 2032 seviyesi üzerinde kapanışlarda ilave uzun pozisyonlar denenebilir.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 2000/1990/1980
Dirençler: 2032/2050/2075


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.