Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Avrupa Merkez Bankası Başkanı M. Draghi Konuşması: ECB Başkanı M. Draghi'nin ABD'deki New York Rezerv Bankası'nın ev sahipliği yaptığı genel grup toplantına katılması bekleniyor. Açıklamaları önemli olabilir. (11:30)

Euro Bölgesi Hizmetler PMI (Kasım): 2016 yılına 53.6 seviyesinden başlayan Hizmetler PMI endeksi yılı içinde en yüksek 53.8 seviyesini gördü. 2017 yılının son üç ayında 55.0 / 56.2 /56.6 olarak açıklanan veri en son 2018 yılı Ocak ayında son üç senenin en yüksek seviyesi olan 58.0 düzeyinde açıklanması sonrası şubat ayında gelen veri 56.2 seviyesine doğru ivme kaybetti. Veri temmuz ayında 54.2 olarak açıklandı. İlk okuma ve final verisi olarak iki kere açıklanan verinin kasım ayına yönelik verinin beklentisi 53,1 seviyesinde bekleniyor. (12:00)

İngiltere Hizmetler PMI (Kasım): 2016 yılına 55.6 seviyesinde başlayan İngiltere hizmet PMI endeksi yıl içinde Temmuz ayında 47.4'e kadar geriledi ve yılı 56.2 seviyesinde tamamladı. En son 2018 yılı ekim ayında 52.2 olarak açıklanan verinin kasım ayına yönelik beklentisi 52.5 düzeyinde şekil kazanmış durumda. (12:30)

ABD ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi (Kasım): Özel sektörde yaratılan tarım dışı istihdam miktarını gösteren veri, her ayın ilk haftasında devletin yayınladığı tarım dışı istihdam verisinden önce açıklanmaktadır. Genel olarak devletin açıkladığı verinin öncüsü olarak kabul edilen ADP istihdam değişim 2017 yılına 268 bin seviyesinden başladı ve nisan ayında 148 bin seviyesine geriledi. 2018 yılı Ocak ayında 241 bin ve şubat ayında 240 bin kişilik istihdam yönünde açıklanan veri en son ekim ayında 227 bin kişi olarak açıklanmıştı. Kasım ayını yansıtacak verinin piyasada oluşan beklentisi 196 bin kişilik istihdam olacağı yönünde. (16:15)

ABD Hizmetler PMI (Kasım): 2016 yılında en düşük 49.7 en yüksek 54.8 olarak açıklanan veri 2017 yılı mart ayında 52.8 olarak kayıtlara geçmesini izleyen diğer aylarda kademeli olarak arttı. Haziran ve temmuz aylarında sırasıyla 54.2 / 54.7 seviyesinnde açıklanan veri ağustos ayında 56.0 geldi. 2018 yılı haziran ayında 56.5 ve temmuz ayında 56.0 seviyesinde açıklandı. Kasım ayına yönelik verinin piyasa beklentisi olan 54,4 seviyesi üzerinde gelmesi pozitif algılanabilir. (17:45)

ABD ISM İmalat Dışı PMI (Kasım): Dört farklı göstergenin eşit ağırlıkta bileşimiyle oluşturulan ISM İmalat Dışı Endeksi, iş aktivitesi, istihdam, yeni siparişler ve tedarikçi teslimatlarının genel durumunu ölçmek için kullanılmaktadır. 50 değerinin altındaki değerler ekonomide yaşanan düşüşü gösterirken 50 üzeri değerleme ise ekonomideki genişlemenin işareti olarak kabul edilir. 2017 yılına 56.0 seviyesinde başlayan veri aralık ayında 56.0 seviyesinde açıklandı. 2018 yılı Ocak ayına 59.9 seviyesinden başlayan veri en son ekim ayında 60,3 seviyesine yükseldi. 2018 yılı Kasım ayını yansıtacak verinin piyasada oluşan beklentisi 59,2 seviyesinde şekillenmiş durumda. (18:00)

ABD DOE Ham Petrol Stokları (30 Kasım): Haftalık olarak Birleşik Devletlerde oluşan hham petrol stok miktarını göstermektedir. Stoklarda yaşanan artışın, ABD ham petrol fiyatı üzerinde olumsuz etki yaratması beklense de her zaman aynı etkinin görülmediğini belirtmek yararlı olacaktır. Geçtiğimiz hafta 3.5 Milyon varil artış gösteren stokların 30 Kasım bitimli hafta içerisinde azaldığı gözlemlenirse ABD Ham Petrol fiyatında yukarı yönlü hareket devam edebilir. Piyasa beklentisi ham petrol stokların 2.2 milyon varil artacağı yönünde. (18:30)
Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan konuşmasında, ikinci 100 günlük eylem programının hazırlandığını, çalışmalar bittiğinde bunun ilan edileceğini söyledi.

Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch açıklamasında, Türk bankalarının çoğunun negatif görünümünü koruduğunu bildirdi.

Türkiye reel efektif döviz kuru kasım ayında 74.59 ile bir önceki aya göre artış kaydetti.

ABD

ABD Beyaz Saray danışmanı Kudlow açıklamasında, ABD Başkanı Trump ile Çin Devlet Başkanının yeniden görüşmesinin muhtemel olduğunu belirttti.

Avrupa

İngiltere'deki Avam Kamarası, May Hükümeti'nin 11 Aralık'ta yapılacak olan Brexit oylaması öncesinde konuyla ilgili olarak yasal tavsiyeyi açıklamadığı için parlamentoyu aşağıladığına hükmetti. Hükümetin Brexit konusunda Parlamento'nun işlemesini engellediği iddiasıyla gündeme getirilen "Parlamento'yu aşağılama" önergesi, 293'e karşı 311 oyla kabul edildi.

İtalya Başbakanı Giuseppe Conte konuşmasında, Avrupa Komisyonu'nun disiplin müeyyidelerinden kaçınmak için yeni bir bütçe önerisi sunacaklarını söyledi. Yeni önerinin önceki tahminden daha bir düşük bütçe açığı içerebileceğini belirtti ancak ayrıntılı bilgi vermedi.

Petrol

Suudi petrol bakanı açıklamasında, OPEC dışı ülkelerin arzı kısacağına söylemek için erken olduğunu ifade etti.

Rusya enerji bakanı, Çarşamba günü Katar'ın OPEC'ten ayrılma kararını müzakere edeceklerini belirtti.

OPEC başkanı açıklamasında, Katar'ın çıkışının OPEC üzerinde etkisi olmayacağını vurguladı.

Forex Yorumları

Ons altında güveli limaan algısı
Küresel piyasalarda risk iştahının toparlanmakta zorlanması, ons altında güvenli liman talebini canlandırıyor. Bu durum, ons altının 1240$ seviyesine doğru tepki verme isteğini de tetikliyor. Bugün içinde olası haber akışlarına karşı dikkatli olmakta fayda var. Veri takvimi açısından bugün ABD'den açıklanacak PMI rakamları ve ADP özel sektör istihdam değişimi izlenecek. Verilerin ons altın üzerinde etkisi sınırlı kalabilir. Ayrıca, bugün ABD hisse senedi piyasaları ulusal yas nedeniyle kapalı olacak.

Teknik analiz: Ons altın, ortalamalarının üzerindeki seyrini koruyor. En yakın ortalaması, 22 günlük seviyesinden geçen 1220$ bölgesi ve bu seviye destek konumunda. Bu desteğin altına doğru sarkmalar, ons altında 100 günlük ortalamasının geçtiği 1210$ seviyesine doğru uzamasını tetikleyebilir. Yukarıda ons altın için 1245$ ve 1250$ bölgeleri direnç noktaları olarak izlenebilir.

Destekler: 1220 / 1210 / 1200
Dirençler: 1245 / 1250 / 1255

OPEC arz kısıntısı yolunda
Küresel ppiyasalarda ekonomik yavaşlamanın endişeleri hissediliyor. Böyle bir ortamda 2017 Ekim ayı seviyelerine gerileyen petrol fiyatlarında tepki yükselişleri sınırlı kalmakta. Diğer yandan 6 Aralık OPEC toplantısına az kaldı ve petrol piyasasında az kısıntısı konuşulmasına karşın miktarı henüz belirli değil. Şimdilik petrol fiyatlarında zayıf seyir devam etmekte. Dün akşam saatlerinde Amerikan Petrol Enstitüsü 5.4 milyon varil özel petrol stoklarının arttığını bildirdi. Bugün DOE tarafından haftalık resmi ham petrol stoklarının açıklanması bekleniyor. Haftalık stoklar petrol fiyatlarında sınırlı etki yaratabilir.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol 53.75$ seviyesine denk gelen direnç alanı üzerine hakimiyet kurmakta zorlanıyor. Petrol fiyatlarında teknik olarak görünüm zayıf. 53.75$ seviyesi üzerinde yerleşik seyir olması halinde tepki yükselişleri daha anlamlı hale gelebilir. Şimdilik Amerikan tipi ham petrolü 50.12$ - 53.75$ aralığında izlemeye devam ediyoruz.

WTI
Dirençler: 54.80 // 55.40
Destekler: 52.30 / 50.00 / 48.50

Brent
Dirençler: 63.70 / 64.80
Destekler: 60.00 / 57.20 / 56.50

Euro/Dolar yönsüz
Euro/Dolar paritesi haftanın üçüncü işlem gününde 1.1320 seviyesinde hareket ediyor. Euro/Dolar teknik olarak 22 günlük ortalamasının etrafında yatay bir görüntü veriyor. Bu nedenle paritenin yönü bakımında net bir yönelim bulunmamakta. Dün İtalya bütçesine yönelik ılımlı haberlerin pariteye etkisinin sınırlı kaldığını söylemek mümkün. Bugün ABD piyasaları Ulusal yas nedeniyle kapalı ancak günün veri takviminde açıklanacak veriler oldukça yoğun. Özellikle Euro Bölgesinde hizmetler sektörüne yönelik PMI rakamları piyasanın odak noktasında olacak.

Teknik Analiz: EURUSD paritesinde 1.1345 seviyesine denk gelen 22 günlük ortalama paritede denge noktasını oluşturuyor. Bu seviyenin üzerindeki seyirlerde 50 günlük ortalamaya denk gelen 1.1406 seviyesi paritede direnç görevi görmekte. Euro/Dolar için ana stratejimiz yükselişlerin satış fırsatı olarak kullanılması yönnünde olmaya devam ediyor.

Dirençler: 1.1340 / 1.1430 / 1.1490
Destekler: 1.1300 / 1.1235 / 1.1160

USDTL'de 5.40 üzeri seyirler yakından izlenmeli
USDTL kurundaki kırılganlık sürüyor. TL varlıkların GOP'lar arasında en çok negatif ayrışan para birimi olması USDTL'nin 5.40 seviyesine doğru hızlı tepki vermesini tetikliyor. TL mevduatlarına sağlanan vergi desteğinin aralık başı itibariyle sona ermesi, TL mevduatının döviz mevduatına göre avantajını ortadan kaldırırken, kasım ayı enflasyon rakamlarının ardından 13 Aralık günü TCMB'den faiz indirimi spekülasyonlarının oluşması ve dış piyasada Dolar endeksinin 97 puan bölgesinde seyretmesi, USDTL kurunun yukarı yönlü hareketine şimdilik neden olan unsurlar olarak gösterilebilir. Piyasalarda, bu hafta TL'nin olumsuz havasına yönelik bu başlıkları konuşuyoruz. Eğer, risk algısında ciddi bir bozulma meydana gelmezse bu durumda TL'nin kayıplarını toparlamasını bekleyebiliriz. Bugün için ABD'den açıklanacak ADP özel sektör istihdam değişimmi ve PMI rakamları izlenecek. ABD'de hisse senedi piyasaları ulusal yas nedeniyle kapalı olacak. ABD'deki verilerin USDTL kuru üzerinde etkisi sınırlı da olsa hissedilebilir.

USD/TRY

Teknik Analiz: USDTL kurunun 5.40 seviyesinin üzerinde ısrarcı seyri 5.53 direncine doğru tepki vermesini tetikleyebilir. Kur için olası geri çekilmelerde, 5.32 ve 5.25 seviyeleri destek konumunda. Kurun trendinin değiştiğini söylemek için 5.40 seviyesinin üzerindeki seyrini izlemekte fayda var.

Dirençler: 5.53 (50 Günlük HO) / 5.75 (100 Günlük HO)
Destekler: 5.32 (22 Günlük HO) / 5.25 / 5.22

EUR/TRY

Destekler: 5.98 / 6.04 / 6.05
Dirençler: 6.10 / 6.15 / 6.20


VIOP Kontratları

Endeks Kontratı
VIOP endeks kontratında ise spot piyasada 118350 endeks seviyesi altında kaldığı sürece yeni uzun pozisyon denemelerinden uzak durmakta fayda var. Mevcut uzun pozisyonlar içinse spot piyasada endeks seviyesi 115270 stop loss alınabilir. Kısa pozisyonlar içinse endeksin 116250 seviyesinin altına gerilediğini doğrulamak gerekli.
Ons Altın Kontratı
Ons altın teknik olarak 200 haftalık ortalamasına denk 1234$ seviyesinin hemen üzerinde bulunmakta. Bu seviyenin aşıldığından bahsedebilmek için bugün de bu seviye üzerindeki seyirlerin sürmesini beklemek fayda olacaktır. Buna karşın Ons altın VIOP Kontratında mevcut uzun pozisyonlar 1234$ seviyesi stop loss alınarak sürdürülebilir. Kısa pozisyonlar için şimdilik aceleci olmamakta fayda olacaktır. 1234$ seviyesi altında oluşacak yerleşik seyirlerde bu seviye stop loss alınarak kısa pozisyon açılması mümkün olacaktır.
Dolar Kontratı
VIOP Dolar kontratında, yeni uzun ve yeni kısa pozisyon denemeleri için beklemekte fayda var. Mevcut uzun pozisyonlar Dolar kurunda spot piyasada 5.22 seviyesi stop loss alınarak korunabilir. Mevcut kısa pozisyonlar içinse Dolar kurunun spot piyasada 5.40 seviyesinin üzerindeki seyrinde ısrarcı olması durumunda temkinli olmak amacıyla kapatılabilir veya riskli yatırımcılar için 5.53 spot piyasa Dolar kuru seviyesi stop loss alınarak bekletilebilir.

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 GBP Yüksek İngiltere Merkez Bankası Finansal İstikrar Raporu
11:30 EUR Yüksek Avrupa Merkez Bankası Başkanı M. Draghi Konuşması
11:55 EUR Orta Almanya Hizmetler PMI (Kasım) 53,3 54,7
11:55 EUR Orta Almanya Bileşik PMI (Kasım) 52,2 53,4
12:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi Hizmetler PMI (Kasım) 53,1 53,7
12:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi Bileşik PMI (Kasım) 52,4 53,1
12:30 GBP Yüksek İngiltere Hizmetler PMI (Kasım) 52,2
15:00 USD Orta ABD Mortgage Başvuruları (30 Kasım) 5,50%
16:15 USD Yüksek ABD ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi (Kasım) 196K 227K
17:45 USD Yüksek ABD Hizmetler PMI (Kasım) 54,4 54,8
17:45 USD Yüksek ABD Bileşik PMI (Kasım) 54,4 54,9
18:00 USD Yüksek ABD ISM İmalat Dışı PMI (Kasım) 59,2 60,3
18:00 CAD Yüksek Kanada Merkez Bankası Faiz Oranı Kararı 1,75% 1,75%
18:30 USD Yüksek ABD DOE Ham Petrol Stokları (30 Kasım) 2267K 3577K
22:00 USD Yüksek ABD Bej Kitap Raporu Yayınllanacak
 
*ABD piyasaları Ulusal yas ilan edilmesi nedeniyle kapalı olacak.




 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.