Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
ABD Fabrika Siparişleri (Şubat) : Siparişler, gelecekteki bir tarihte alıcıya teslim edilecek olan mal veya hizmet anlaşmalarının durumunu göstermektedir. Sipariş oranlarında yaşanacak artışın, ticaret hadlerini yükseltecek olmasına bağlı olarak ülke para birimi üzerine olumlu etki yaratması beklenebilir. Ocak ayında -%1.6 daralan siparişlerin Aralık ayında -%0.5 azalma göstermesi bekleniyor. (17:00)

*Çin'de piyasalar kapalı olacaktır.

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
İstanbul Sanayi Odası (İSO) Mart ayına ilişkin imalat satınalma yöneticileri endeksini (PMI) açıkladı. İSO Türkiye İmalat PMI, 50,9’a yükselerek imalat sektörünün faaliyet koşullarında bir önceki aya göre ılımlı bir iyileşmeye işaret etti. Faaliyet koşullarındaki güçlenme, Aralık 2021’den beri en yüksek oranda gerçekleşti.

Türkiye İstatistik Kurumu'nun (TÜİK) yayımladığı verilere göre Mart ayında tüketici fiyatları bir önceki aya göre yüzde 2,29 arttı. Yıllık olarak ise enflasyon yüzde 50,51 olarak kaydedildi. Çekirdek göstergede yıllık artış ise yüzde 47,36 oldu.

Üretici fiyat endeksi ise aynı dönemde bir önceki aya göre yüzde 0,44 arttı. Üretici fiyatlarında yıllık artış ise Mart'ta yüzde 62,45 oldu.

ABD
ABD Ticaret Bakanlığı tarafından yayımlanan verilere göre inşaat harcamaları Şubat'ta beklentilerle uyumlu şekilde yüzde 0,1 düşüş gösterdi.

ABD'de ISM imalat endeksi Mart'ta yeni siparişler ve istihdam endeksindeki azalmayla tahminlerin üzerinde geriledi.

St. Louis Fed Başkanı James Bullard, sürpriz OPEC+ üretim kesintilerinin para politikasında kalıcı bir etkisinin olup olmayacağını söylemek için çok erken olduğunu belirtti.

JPMorgan stratejisti Marko Kolanovic'e göre, bu yılki hisse senetleri rallisini besleyen risk iştahlı ruh hali, banka türbülansından kaynaklanan ters rüzgarlar, bir petrol şoku ve yavaşlayan büyüme, hisse senetlerini 2022'deki en düşük seviyelerine geri göndermeye hazırlanıyor.

ABD'den yapılan açıklamada OPEC+'nın petrol üretim kesintisiyle ilgili aldığı kararın makul olmadığı ve petrol fiyatlarının düşürülmesi için çalışmalara devam edileceği kaydedildi.

Avrupa
Avrupa Merkez Bankası tarafından yayımlanan raporda ticari gayrimenkul fonlarının son 10 yılda üç kattan fazla arttığı ve kâr alma işlemlerinin yüksek sayıda gerçekleşmesi durumunda fonlar için sistemik bir etkiye sahip olabileceği uyarısında bulunuldu.

Avrupa Merkez Bankası Yönetim Konseyi Üyesi ve Avusturya Merkez Bankası Başkanı Robert Holzmann küresel bankacılık sisteminde kötüleşme olmazsa borçlanma maliyetlerinde 50 baz puanlık artışın hala masada olduğunu söyledi.

İngiltere Merkez Bankası (BoE) Başekonomisti Huw Pill, BoE'nin bir sonraki toplantıda alacağı kararın “işgücü piyasasındaki gelişmelere” bağlı olacağını belirterek, bankanın faiz artırım serisini sürdürüp sürümeyeceği konusunda net bir sinyal vermedi.

Euro Bölgesi'nde artan yaşam maliyetlerinin tüketicileri satın alma konusunda temkinli davranmaya zorlamasının etkisiyle imalat sanayi faaliyetlerinde Mart'ta düşüş görüldü. Şubat'ta 48,5 olan imalat sanayi PMI, Mart'ta 47,3'e geriledi.

Dünya
Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), OPEC+ ülkelerinin sürpriz bir şekilde üretimi kısma kararı almalarının enflasyonist baskılar eşliğinde ham petrol fiyatlarını daha da artıracağı uyarısında bulundu.

Avustralya Merkez Bankası, 10 toplantı boyunca sürdürdüğü faiz artırımına ara vererek faiz oranını yüzde 3,6'da sabit tuttu.

Forex Yorumları

Altına PMI' dan doping
ABD'de ISM imalat endeksi Mart'ta yeni siparişler ve istihdam endeksindeki azalmayla tahminlerin üzerinde geriledi. Açıklanan verinin ardından altın 1990 direnç seviyesine doğru yükseliş kaydetti. Ancak kalıcılık sağlayamadı. Fed Yönetim Kurulu üyesi Lisa Cook, ABD'de enflasyonun gerilemeye başladığının ancak sıkı iş gücü piyasasından, Çin'in yeniden açılmasından ve Ukrayna'daki savaştan kaynaklığı fiyat baskılarının yayılmaya devam ettiklerini belirti. Diğer taraftan ABD Ticaret Bakanlığı tarafından yayımlanan verilere göre inşaat harcamaları Şubat'ta beklentilerle uyumlu şekilde yüzde 0,1 düşüş gösterdi. Tüm bu gelişmeler ışığında dün dolar endeksi 101,98 seviyesine gerilerken, bu sabah bir miktar güçlenmesi ile altın fiyatlarını baskılıyor. Bugün ABD'den gelecek olan Fabrika siparişleri verisini karşılayacağız.

Teknik Analiz: Altın fiyatları ISM imalat verisinin düşük gelmesi ile beraber 1990 seviyesine doğru yükseliş kaydetti. Doların ateşlenmesi gücünü elinden aldı. Seans içerisinde dolar endeksinde geri çekilme oluşması halinde 2003 seviyesi zorlanabilir. Aksi takdirde, doların ateşlenmesi 1935 seviyelerine satış baskısı yaratabilir.

Destekler:1935/1920/1900
Dirençler:1990/2003/2020

Petrol yükselişini sürdürme peşinde

Petrol 2023 yılı zirvesini aşmak istiyor. OPEC+’nın almış olduğu arz kesintisi kararıyla birlikte yukarı yönlü hızlı bir ivme kazanan petrol, dün 2 ayın en yüksek seviyesini gördü. Sonrasında gelen kar realizasyonları ile birlikte bir miktar düşüş gösteren petrol, güne yükselişle başladı. ABD’de SVB Bank’ın iflasıyla başlayan krizi takiben değer kaybeden ham petrol, OPEC+’nın almış olduğu kararla birlikte verdiğini geri almış oldu. Petrol, Küresel ekonomilerin canlılığına dair yüksek duyarlılık göstermeye devam ediyor. Dün ABD’den gelen ISM İmalat PMI Verisinin beklentilerin altında kalarak 46,30 seviyesinde gerçekleşmesi, verinin ilk açıklandığı anda petrole baskı oluştursa da baskı kalıcı olmadı. Bugün önemli bir veri akışı bulunmuyor.

WTI Teknik Analiz: 72,50 - 82,50 Seviyeleri arasındaki yatay bantta hareketine devam eden ham petrol, yatay bant içerisindeki 80,97 direncine yakın fiyatlanıyor. Bu seviyenin üzerine çıkması halinde 82,50 seviyesi direnç olabilir. 50 günlük hareketli ortalaması 75,40 seviyesi ise geri çekilme hareketlerinde destek görevi görebilir.

Destekler: 75,40 / 73,09 / 72,43
Dirençler: 80,97 / 82,50 / 93,66

BRENT Teknik Analiz: Brent Petrol 85$ üzerinde fiyatlanıyor. Yukarı yönlü hareketlerde 86,17 seviyesi direnç seviyesi olabilir. Geri çekilme hareketlerinin güç kazanması durumunda 50 günlük hareketli ortalama olan 81,46 seviyesi destek olabilir.

Destekler: 81,46 / 78,58 / 77,38
Dirençler: 86,17 / 88,52 / 92,52

EURUSD'da Petrol Tepkisi
EURUSD paritesi güne 1.088 seviyesinde seyrederek başladı. Geçtiğimiz gün içerisinde OPEC+’in petrol arzında kesintiye gideceği haberi üzerine küresel piyasalarda enflasyon beklentileri pariteye satış getirerek pariteyi 1.078 seviyesine kadar baskıladı. Haftanın en düşük seviyesi olan bu seviyeden gelen alımlar pariteyi destekledi. Çin tarafında açıklanan Caixin PMI verileri beklentinin altında (51.7) 50 olarak açıklanması piyasalardaki risk iştahını düşürdü. Geçtiğimiz gün ABD ve Euro bölgesinden PMI verileri açıklandı. ABD ISM İmalat Sektörü PMI verisi 46.3 ile beklentinin altında kalırken, Almanya PMI verileri 44.7 ile beklenti olan 44.4 seviyesinin üzerinde açıklandı. Gün içerisinde ABD Fabrika Siparişleri verisi açıklanacak. Euro bölgesinden önemli bir veri akışı beklenmiyor.
Teknik Analiz: Parite analiz yazılırken 1.88 seviyesinde seyrediyor. Yukarı yönlü hareketin devamının gelmesi halinde paritede 1.0922 seviyesi test edilebilir. Paritede aşağı yönlü baskıların gelmesi halinde 1.085 seviyesi takip edilebilir. Sert çekilmelerin devamı halinde 1.08 seviyesi izlenebilir
Destekler:1.075/1.08/1.085
Dirençler:1.10/1.099/1.0922

DolarTL'de pozitif hava hakim
KKM hesapları ile ilgili son olarak vade sınırı kaldırılmıştı ve dövizden dönüşümlü KKM’nin alt sınırı kaldırılıp TCMB yetkisine devredilmişti. Alt sınır yeniden 3 ay olarak belirlendi. Geçtiğimiz hafta Hazine destekli TL KKM hesaplarında faiz tavanı tamamen kaldırılmıştı. Döviz yükümlülüğü olan tüzel kişilerin döviz veya Türk Lirası cinsinden mevduat ve katılma hesaplarına sağlanacak destek Resmi Gazete’de yayımlandı. Küresel tarafta ise ABD ekonomisine yönelik 2022 yılı 4. çeyrek son büyüme rakamları açıklandı. Buna göre 4. çeyrekte büyüme yüzde 2.6 seviyesinde geldi. Bir önceki açıklanan büyüme verisi yüzde 2.7 seviyesinde gerçekleşmişti. Piyasalarda beklenti 2022 yılı 4. çeyrekte büyümenin yüzde 2.7 seviyesinde gerçekleşmesi yönündeydi. ABD Hazine Bakanı Janet Yellen bankacılık sektöründeki sıkıntılar için “Eğer gerekirse ek adımlar atmaya kesinlikle hazır oluruz” dedi. Yellen bir gün önce Senato’da tam kapsamlı mevduat garantilerinin gündemlerinde olmadığını belirtmiş, banka çöküşlerinden yöneticilerin de sorumlu olduğunu söylemişti. DolarTl’de uzun süredir izlediğimiz yatay bant aralığının üstünde fiyatlamalar izliyoruz. Dolar endeksi DXY ılımlı olarak 102,2 ABD 10 yıllık tahvil faizi ise 3,41 seviyesinde bulunmaktadır.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi ana resimde yükselen kanal içerisinde hareketini sürdürüyor. Geniş bant aralığı olarak izlediğimiz bant aralığının üstünde ılımlı pozitif hareketini sürdürmektedir. Genel hareket eğiliminin pozitif yönde olduğunu izliyoruz. Teknik seviye olarak 19.20 seviyesini takip ediyoruz. Bu seviye üzerinde 19,35 seviyesi takip edilebilir. Aşağı yönlü harekette ise 18.65 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 18.65 \ 18.40 \ 18.00
Dirençler: 19.20 \ 19.35 \ 19.50

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 21.10 \ 19.50 \ 18.95
Dirençler: 20.90 \ 21.15 \ 21.50

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
30 endeks VIOP kontratı, spot BIST30 endeksinde gelen tepki alımları sonrası spot BIST30 endeksinden pozitif ayrışarak günü yükselişle tamamladı. Kontratta bugün spot BIST30 endeksindeki 5300 seviyesi takip ediliyor olacak. Spot BIST30 endeksi, 5300 seviyesinin üzerinde tutunabilirse kontrattaki yükselişin devamı beklenebilir. Satıcıların güçlü kalmaya devam etmesi durumunda ise spot BIST30 endeksindeki 5300 ve 5200 seviyeleri güçlü destek bölgeleri olarak karşımıza çıkıyor. Spot BIST30 endeksi, bir önceki tepe seviyesi olan 5650 seviyesinin üzerinde tutunamadığı sürece kontratta yukarı yönlü hareketler sınırlı kalabilir.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Dirençler: 5400 / 5500 / 5550
Destekler: 5300 / 5200 / 5150


Dolar Kontratı
DolarTL uzun süredir takip ettiğimiz bant aralığının üstünde pozitif hareketine devam ediyor. Gün içi işlemler oldukça düşük bir hacimde gerçekleşiyor. Kontratta spottaki 18.65 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketin devamında ise 19.35 seviyesi direnç olarak izlenebilir.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 18.65 \ 18.40 \ 18.00
Dirençler: 19.20 \ 19.35 \ 19.50


Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında mevcut uzun pozisyonlar korunabilir. 1935 seviyesi altındaki kapanışlarda stop loss kullanılarak kısa pozisyonlar denenebilir. Buna karşın 2003 seviyesi üzerinde kapanışlarda ilave uzun pozisyonlar denenebilir.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler:1935/1920/1900
Dirençler:1990/2003/2020


Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Veri Beklenti Önceki
17:00 USD Yüksek ABD Fabrika Siparişleri (Aylık) (Şubat) -0,50% -1,60%
*Çin'de piyasalar kapalı olacaktır.



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.