Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Türkiye GSYİH (3. Çeyrek): Türkiye ekonomisi 2019 yılı 1. Çeyrekte %2.6 daraldı. İkinci çeyrek büyümesi ise %1.5 daralma yönünde açıklandı. Büyümenin daralma yönünde açıklanmaması ya da bir önceki ay açıklanan veriden daha olumlu gelmesi halinde pozitif algılanabilir. (10:00)

Türkiye İmalat PMI (Kasım): Özel sektörünü yansıtan PMI rakamlarının eşik seviye olarak kabul edilen 50’nin üzerinde gelmesi sektörün genişlediğini, 50’nin altında gelmesi ise sektörün daraldığı anlamına gelmektedir. İmalat PMI ekim ayında 49 seviyesinde açıklandı. Kasım ayını yansıtacak verinin 49 seviyesi üzerinde gelmesi olumlu algılanabilir. (10:00)

Euro Bölgesi İmalat PMI (Kasım): Euro Bölgesi imalat sektöründeki gelişmeleri yansıtan PMI rakamlarının eşik seviye olarak kabul edilen 50’nin üzerinde gelmesi sektörün genişlediğini, 50’nin altında gelmesi ise sektörün daraldığı anlamına gelmektedir. Euro Bölgesi imalat PMI kasım ayının ilk okum verisinde 45.9 seviyesinde açıklanmıştı. Kasım ayına yönelik nihai verinin 46.6 seviyesinde gelmesi bekleniyor. (12:00)

İngiltere İmalat PM (Kasım): İngiltere’de imalat sektörünü yansıtan PMI rakamının eşik seviye olarak kabul edilen 50 seviyesinin üzerinde kalmaya devam etmesi genişlemenin sürdüğüne işaret etmekte. Aksi durumunda PMI rakamlarının 50’nin altında gelmesi sektörde daralmanın olduğuna sinyal verebilir. En son Ekim ayında 49.6 seviyesinde açıklanan imalat PMI verisinin Kasım ayına yönelik beklentisi 48.3 seviyesinde şekillenmiş durumda. (12:30)

ABD İmalat PMI (Kasım): ABD İmalat PMI en son 2019 yılı kasım ayının ilk verisi eşik seviye olan 50’nin altında 48,3 seviyesinde geldi. Kasım ayının nihai rakamını yansıtacak veri için piyasa beklentisi 49.4 seviyesinde bulunuyor. (17:45)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings yayınladığı raporda, Türkiye'nin 2020 yılında daha fazla istikrar kazanabileceğini, ekonomideki toparlanmanın sürmesini, büyümenin güçlenmesini, enflasyonun düşmesini ve cari açığın kontrol altında kalmasını beklediklerini belirtti. 2023 yılına dek genel seçim olmamasını işaret eden Kurum, 2020'nin yapısal kredi zayıflıklarına yönelik reformları uygulamak için bir fırsat sunduğunun da altını çizdi. Buna karşın, çok yönlü risklerin sürdüğü uyarısında da bulundu.

TCMB yayımladığı finansal istikrar raporunda, döviz kuru oynaklıklarının azaldığı, faiz oranlarının belirgin olarak gerilediğini belirtti. Finansal İstikrar Raporu’nun son sayısından bu yana, küresel büyümeye dair beklentilerin aşağı yönlü güncellendiği ve risk unsurlarının belirginleştiği vurgulandı. Bankacılık sektörünün güçlü sermaye ve likidite yapısının, sektörün risklere karşı dayanıklılığını desteklemektedir ifadesinde bulundu. TCMB’nin elindeki bütün politika araçlarını fiyat istikrarını sağlama ve finansal istikrarı destekleme hedefleri doğrultusunda etkin biçimde kullanmaya devam ettiği de ifade edildi.

Türkiye İstatistik Kurumu ile Ticaret Bakanlığı işbirliğiyle oluşturulan geçici dış ticaret verilerine göre,
dış ticaret açığı ekim ayında 1 milyar 808 milyon dolar olarak açıklandı. İhracat 2019 yılı Ekim ayında, 2018 yılının aynı ayına göre %0,1 azalarak 15 milyar 664 milyon dolar, ithalat %8 artarak 17 milyar 472 milyon dolar olarak gerçekleşti.

Avrupa
Euro Bölgesi TÜFE tahmini kasım ayında yıllık beklentilerin üzerinde %1.00 olurken, aynı dönemde çekirdek TÜFE ise %1.3 olarak gerçekleşti.

Ekim ayında Euro Bölgesi işsizlik oranı %7.5 olarak ilan edildi. Bir önceki ayın rakamı ise %7.5’ten %7.6’ya revize edildi.
Almanya işsizlik oranı kasım ayında %5.00 ile beklentiler dahilinde açıklandı.

Asya
Çin Caixin imalat PMI 51.4 ola piyasa beklentisine karşılık 51.8 seviyesinde açıklandı. Çin’de kasım ayı imalat PMI 49.5 olan beklentiye karşılık 50,2 olarak geldi.

Forex Yorumları
Ons altın destek seviyelerinden güç alıyor
ABD - Çin ticaret görüşmelerine yönelik gelişmeler ons altında katalizör olmaya devam ediyor. Trump'ın Hong Kong’daki hükümet karşıtı protestocuları destekleyen yasa tasarısını onaylaması sonrası gözler Çin'e çevrildi. Pekin, ABD yasalarına cevaben kesin karşı tedbirler alacağı konusunda uyardı. Bu gelişmeler sonrası ons altın izlediğimiz 1460$ seviyesi üzerinde sınırlı yükselmesi sonrası haftanın ilk gününde forex piyasalarında 1460$'a geri döndüğünü izliyoruz. Bu hafta da ABD - Çin ticaret görüşmelerine yönelik gelişmeler ons altında belirleyici olabilir. Bununla beraber ABD Başkanı Trump’ın azil sürecine yönelik geni gelişmeler izlenebilir. Bununla birlikte bu hafta Cuma günü ABD'de Kasım ayına yönelik tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançların açıklanması bekleniyor. Fed'in veri takibi yaptığı ortamda beklentilerden farklı bir sapma gösterecek istihdam verileri ons altında etkili olabilir.

Teknik Analiz: Ons altın 1460$ destek seviyesinde seyrediyor. Bu seviyeden satışların karşılanmaya devam etmesi halinde 22 günlük ortalama olan 1470$ seviyesine doğru yükseliş potansiyeli artabilir. Ancak 1470$ seviyesi aşılmadığı sürece yükseliş eğilimi sınırlı kalabilir. Bununla birlikte ons altının 1460$ seviyesi üstünde yerleşmekte zorlanması halinde ise 1453$ desteğinin çalışması beklenebilir. Bu seviye kısa vadede kırılmadığı sürece bu seviyeden yukarı yönlü tepkilerle karşılaşılabilir.

Destekler: 1453 / 1450 / 1445
Dirençler: 1460 / 1465 / 1470

Petrol kayıplarını telafi etmeye çalışıyor
Petrol fiyatları ABD - Çin ticaret gelişmelerine yönelik baskının artabileceği ihtimali ve Irak Başbakanının istifa haberleri ile Cuma günü sert gerilemesine karşın bu sabah beklenenden iyi gelen Çin verilerinin etkisiyle kayıplarını telafi etmeye çalışıyor. Amerikan tipi ham petrol forex piyasasında 56.14$ ve Brent petrol 61.32$’da işlem görmekte. Bugün petrol piyasasına ilişkin bir veri açıklanması beklenmiyor. ABD’den özel sektör PMI rakamları takip edilecek. Bununla birlikte ABD - Çin ticaret görüşmelerine yönelik haber akışları ve ABD Başkanı Trump’ın azil sürecine yönelik yeni gelişmeler petrol fiyatında etkili olabilir. Bu açıdan haber akışlarını takip etmekte fayda var.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol (WTI) 55.70$ seviyesinde bulunan 50 günlük ortalamasına geri çekildikten sonra bu seviyeden yukarı yönde tepki çabalarını sürdürüyor. Petrolün 55.70$ seviyesi üstünde kalmaya devam etmesi halinde 57.20$ seviyesine doğru yükseliş eğilimi izlenebilir. Buna karşın 55.70$ seviyesi üstünde satışların karşılanmakta zorlanması halinde 54.80$ destek seviyesine doğru güç kaybı oluşabilir.

Destekler: 55.70 / 54.80 / 54.00
Dirençler: 57.20 / 58.70 / 59.50

BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 61.10 / 60.70 / 59.30
Dirençler: 62.60 / 64.30 / 65.00

Euro/Dolar yatay ve sakin
Euro/Dolar forex piyasasında 1.10 seviyesi üstündeki inadını koruyor. Buna karşın paritedeki yukarı yönlü hareketlerin 1.1040 yakın direnç seviyesinde sınırlı kaldığını belirtelim. Şimdilik paritenin yön değişikliğini tayin edecek önemli bir değişiklik yok. Ancak küresel piyasalarda Hong Kong yasa tasarısının imzalanmasından sonra ABD - Çin ticaret görüşmelerine yönelik görüşmelerin akıbeti merak konusu. Diğer taraftan bugün Euro Bölgesinde imalat sektörüne yönelik kasım ayı ikinci okuma PMI rakamlarının açıklanması bekleniyor. 2019 yılı başından bu yana zayıf seyreden PMI rakamlarına yönelik piyasa beklentisi hemen hemen bir önceki açıklanan revize veriye paralel yönde. PMI rakamlarının beklenenden farklı bir sapma göstermesi paritede hareketlilik yaratabilir. Bununla birlikte Avrupa Merkez Bankasının yeni Başkanı olan Christine Lagarde'ın bugün konuşma yapması bekleniyor. ABD'de imalat sektörüne yönelik PMI rakamları takip edilecek.

Teknik Analiz: EURUSD paritesinde alçalan trend hakimiyeti sürüyor. Paritede günlük işlemlerde 1.0990 - 1.1000 destek alanı iyi çalışıyor. Şimdilik bu alan aşağı yönde kırılmadığı sürece kısa pozisyonlar riskli olabilir. 1.0990 altında kapanışların olması halinde aşağı yönlü eğilimin önce 1.0920 ve daha sonra 1.0870 seviyesine doğru hızlanması beklenebilir. Paritede 1.10 üstündeki seyirlerin korunması halinde ise 1.1040 yakın direnç ve geri dönüş seviyesi olarak izlenebilir.

Destekler: 1.0990 / 1.0920 / 1.0870
Dirençler: 1.1040 / 1.1060 / 1.1100

Dolar büyüme verisini bekliyor

Dolar kurunda fazla söylenecek söz yok. 5.70-5.68 seviyeleri güçlü destek olarak görünüyor. Yukarıda ise 5.75-5.76 seviyelerini geçmekte zorlanıyor. Yıl sonuna kadar 5.70 etrafında yatay ve yönsüz seyir beklentimizi halen destekleniyor. Bugün 3.çeyrek büyüme verileri bekleniyor. 2.çeyrekte Türkiye ekonomisi %1.5 daralmıştı ancak beklentilerden daha az daraldığı için olumlu etkiler görmüştük. Büyüme verisi beklentilerin üzerinde gelirse TL'de güçlenme görülebilir ve kur bir miktar daha aşağı seviyeleri zorlayabilir.

Destekler: 5.73 / 5.70 / 5.768 / 5.65
dirençler: 5.76 / 5.80 / 5.85 / 5.90
Viop Kontratları

Endeks Kontratı

VİOP 30 endeks kontratında 131.700 seviyesi stop loss olmak kaydıyla uzun pozisyonlar korunabilir.

Spot XU030 teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 128.500 - 127.500 - 126.000
Dirençler: 132.200 - 133.300 - 134.200

Dolar Kontratı

VIOP Dolar kontratında spot dolar kurunun 5.73 seviyesine yaklaşması durumunda uzun pozisyon denenebilir. Mevcut uzun pozisyonlar için 5.72 dolarTL kuru stop loss alınabilir. Yukarıda ise 5.77 seviyelerine yakın noktalarda VIOP kontratında kısa pozisyonlar denenebilir.

Spot USDTRY için
Destekler: 5.73 / 5.70 / 5.68
Dirençler: 5.66 / 5.70 / 5.75

Ons Altın Kontratı
Ons altın spot piyasada izlediğimiz 1460$ seviyesinde hareket etmekte. Ons altın VIOP kontratında spottaki 1460$ seviyesi üstündeki seyirler korunduğu sürece bu seviye stop loss alınarak uzun pozisyonlar 1473$ seviyesine dek denenebilir. Buna karşın spottaki 1460$ seviyesinin altında seyirler oluşması durumunda spot loss 1453$ alınarak 1465$ seviyesine doğru uzun pozisyon çalıştırılabilir. Kısa pozisyon için spottaki 1453$ altındaki kapanışları beklemekte fayda olabilir.

Spot XAUUSD teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 1453 / 1450 / 1445
Dirençler: 1460 / 1465 / 1475

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY Yüksek Türkiye GSYİH (Çeyreklik) (3. Çeyrek) 1,20%
10:00 TRY Yüksek Türkiye GSYİH (Yıllık) (3. Çeyrek) 1,0% -1,50%
10:00 TRY Orta Türkiye İmalat PMI (Kasım) 49
11:55 EUR Yüksek Almanya İmalat PMI (Kasım) 43,8 42,1
12:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi İmalat PMI (Kasım) 46,6 45,9
12:30 GBP Yüksek İngiltere İmalat PMI (Kasım) 48,3 49,6
17:00 EUR Yüksek Avrupa Merkez Bankası Başkanı C. Lagarde Konuşması
17:45 USD Yüksek ABD İmalat PMI (Kasım) 52,2 51,3
18:00 USD Yüksek ABD İnşaat Harcamaları (Aylık) (Ekim) 0,30% 0,50%
18:00 USD Yüksek ABD ISM İmalat PMI (Kasım) 49,4 48,3



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.