Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
ABD Tarım Dışı İstihdam (Temmuz): Amerika'da genellikle her ayın ilk Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verisi, ekonomik aktivitedeki durumunu göstermesi bakımından Fed ve piyasa tarafından takip edilen önemli bir göstergedir. Açıklandığı döneme ait olarak tarım sektörü dışında istihdam edilen kişi sayısını gösteren verinin yükseliş göstermesi, ekonomik faaliyette iyileşme olduğuna işaret edebilir. 2019 yılı Ocak ayında 304 bin kişilik istihdam yönünde açıklanacak veri Mart ayında 196 bin kişilik ve en son haziran ayında 224 bin seviyesinde geldi. Temmuz ayına yönelik açıklanması beklenen tarım dışı istihdam verisinin piyasada oluşan beklentisi 164 bin yönünde. (15:30)

ABD İşsizlik Oranı (Temmuz): İşsizlik oranı, ekonomideki işsizlerin toplam işgücü içindeki payını göstermektedir. İşsizlik oranında yaşanan yükselme, ülke ekonomisinin gelişimi için istenmeyen bir durumdur. 2018 yılının ilk üç ayında %4.1 olarak açıklanan işsizlik oranı mayıs ayında %3.8'e ve en son aralık ayında %3.9'a geriledi. 2019 yılı Ocak ayında %4 seviyesinde açıklanan işsizlik oranının Nisan ayında %3.8 açıklanması sonrası mayıs ayında %3.6'ya geriledi. Haziran ayında %3.7 olarak açıklanan ABD işsizlik oranı için temmuz ayı piyasa beklentisi verinin %3.7 seviyesi gelmesi yönünde. (15:30)

ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Temmuz): Çalışanların saatlik olarak kazandıkları ücrette yaşanan değişimi izleyen ortalama saatlik kazançlar verisinde artış yaşanması Dolar'da değer artışı yaratabilir. Ortalama saatlik kazançlar Fed tarafından da yakından takip edilen bir veri. En son 2019 yılı Ocak yıllık olarak ayında %3.2 seviyesinde açıklanan veri en son 2019 yılı Haziran ayında %3.1 seviyesinde geldi. Temmuz ayına yönelik piyasa beklentisi verinin %3.1 seviyesinde gelmesi yönünde. (15:30)

ABD Fabrika Siparişleri (Haziran): Siparişler, gelecekteki bir tarihte alıcıya teslim edilecek olan mal veya hizmet anlaşmalarının durumunu göstermektedir. Sipariş oranlarında yaşanacak artışın, ticaret hadlerini yükseltecek olmasına bağlı olarak ülke para birimi üzerine olumlu etki yaratması beklenebilir. 2019 yılı Haziran ayına dair açıklanacak fabrika siparişlerinin %0,8 yönünde gelmesi bekleniyor. (17:00)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak konuşmasında, dengelenme sürecinin pozitif etkilerinin piyasalara yansımaya devam ettiğini, kamu bankalarının faizlerde düşüş süreçlerini başlattığını belirtti.

Türkiye imalat PMI temmuz ayında 46.7 ile bir önceki aya göre düşüş kaydetti.

ABD

ABD Başkanı D. Trump açıklamasında, Çin'in almayı taahhüt ettiği yüksek hacimli tarım ürünlerini almadığına değinerek, ticaret görüşmelerinin devam ettiğini, bir sonraki görüşmenin 1 Eylül'de ABD'de başlayacağını ve ABD'de Çin'den ülkelerine gelen 300 milyar dolarlık mal için %10'luk ek bir tarife uygulamaya başlayacaklarını ekledi. Bu ek verginin zaten %25 gümrük vergisi konduğunu 250 milyar dolarlık ürünü kapsamadığını belirtti.

ABD Başkanı D. Trump, Powell'ın çeyrek puanlık faiz indirimi ile hayal kırıklığı yarattığını belirtti. Piyasanın uzun ve agresif bir faiz düşürme döngüsünün başladığını belirten bir işaret beklediğini de ekledi.

ABD imalat PMI temmuz ayında 50.4 ile beklentilerin üzerinde geldi.

ABD ISM imalat PMI temmuz ayında beklentilerin altında 51.2 olarak açıklandı.

ABD ilk işsizlik başvuruları 27 Temmuz bitimli haftada 215 bin kişi olurken, devam eden işsizlik başvuruları ise 20 Temmuz bitimli haftada 1 milyon 699 bin kişi olarak açıklandı.

Avrupa

İngiltere Merkez Bankası faiz kararını açıkladı. Beklentiler doğrultusunda politika faizini %0.75 ve varlık alımını ise 435 milyar Sterlinde sabit tuttu. Karar sonrası Banka tarafından yapılan açıklamada, Brexit'ten dolayı ekonominin görünümüne her zamankinden daha az güven duyduklarını kaydetti ve anlaşmasız Brexit'in etkisi konusunda yeni bir şey söylemedi. İngiltere Merkez Bankası bu yıl için büyüme tahminini yüzde 1,5'ten yüzde 1,3'e, gelecek yıl için büyüme tahmini ise yüzde 1,6'dan yüzde 1,3'e aşağı yönde revize etti.

İngiltere Merkez Bankası Başkanı M. Carney konuşmasında, anlaşmasız Brexit'in hem arz hem de talepte eşzamanlı şoklara yol açabileceğine değindi. Para politikasını gevşetmenin şu an için mantıklı görünmediğine de değindi.

İngiltere imalat PMI temmuz ayında 48.0 olarak açıklandı.

Euro Bölgesi imalat PMI temmuz ayında 46.5 olarak gerçekleşti.

Almanya'da imalat sektörünü yansıtan PMI ise temmuz ayında 43.2 ile beklentilere paralel geldi.

Forex Yorumları

Ons altına Trump desteği
Ons altın bu hafta Fed'den destek bulamadı ama Başkan Trump açıklamasıyla yeniden altına olan talebi canlandırmış oldu. Trump, Çin'in almayı taahhüt ettiği yüksek hacimli tarım ürünlerini almadığına değinerek, ticaret görüşmelerinin devam ettiğini, bir sonraki görüşmenin 1 Eylül'de ABD'de başlayacağını ve ABD'de Çin'den ülkelerine gelen 300 milyar dolarlık mal için %10'luk ek bir tarife uygulamaya başlayacaklarını ekledi. Bu ek verginin zaten %25 gümrük vergisi konduğunu 250 milyar dolarlık ürünü kapsamadığını belirtti. Bu açıklamalar ticaret savaşı endişelerini yeniden gündeme getirince güvenli liman altında da yukarı yönde hareketler izlenmeye başlandı. Dün Fed sonrası 1400$ seviyesine gerileyen ons altın bu sabah 1430$ bölgesinde işlem görüyor. Bugün için veri takviminde ABD tarım dışı istihdam izlenecek. Verinin ons altın üzerinde etkili olması beklenebilir. Diğer yandan altın için riskler sürdüğünden olası haber akışlarına karşı dikkatli olunmasında fayda var.

Teknik Analiz: Ons altın yeniden 1430$ bölgesinde fiyatlanıyor. Burada 1425$ desteğinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü potansiyelini koruması beklenebilir. Bu durumda 1440$ direncine doğru iştah sürebilir. Geri çekilmelerde ise ara destek olarak 1425$ sonrası 1420-1415$ bölgesi izlenebilir. Ancak ana resimde 1400$ desteğinin altında ons altını görmediğimiz sürece geri çekilmeler sınırlı kalabilir.

Dirençler: 1435 / 1440 / 1445
Destekler: 1425 / 1420 / 1415

Global büyüme endişeleri petrolde hissediliyor
Petrolde global büyüme endişelerinin derinleşeceği kaygısıyla dün yüzde sekize yakın değer kaybı yaşandı. Trump, 1 Eylül'den geçerli olmak üzere 300 milyar dolarlık Çin ürününe yüzde 10 ilave vergi koyduklarını açıkladı. Mevcut durumda ABD - Çin arasındaki ticaret görüşmelerinin anlaşmaya döneceği umutları iyice azalmış oldu. Bugün ABD veya Çin cephesinden konuya ilişkin açıklamalar gelebilir. Dolayısıyla haber akışlarına duyarlı olmaya devam edeceğiz.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol teknik olarak 22 ve 50 günlük ortalamaların altında zayıf seyrediyor. Kısa vadede 54.80$ destek seviyesi üzerindeki seyirler korunması halinde yukarı yönlü tepkiler izlenebilir. Bun karşın petrolde teknik görünümün zayıf olduğunu belirtelim. Dolayısıyla tepki yükselişleri satış baskısıyla karşılanabilir. Zayıflamanın devam etmesi halinde ana destek alanı olan 50.60$ seviyesine doğru gevşeme yönlü eğilim oluşabilir.

Destekler: 54.80 / 52.50 / 50.60
Dirençler: 56 / 57.30 / 59.00

BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 61.10 / 60.00 / 59.70
Dirençler: 62.20 / 64.80 / 65.60

Euro/Dolar'da yukarı yönlü tepki çabaları var
Euro/Dolar teknik olarak zayıf görünümünü sürdürüyor. Fed toplantısı sonrası 1.11 seviyesinin altına gerileyen paritede dün Euro Bölgesinden beklentiyi karşılayan PMI verileri ile bir miktar toparlanma oldu. Buna karşın imalat sektörüne yönelik PMI rakamlarının bekleneni karşılamasına rağmen zayıf seyrini sürdürdüğünü belirtelim. Dolaysısıyla EUR/USD için yükselişlerin satış baskısıyla karşılanacağı ortam sürüyor. Bugün ABD'de tarım dışı istihdam, ortalama saatlik kazançlar ve işsizlik oranı açıklanacak. Verilerin beklentilerden farklı bir sapma göstermesi halinde paritede hareket alanı genişleyebilir.

Teknik Analiz: EURUSD 1.11 seviyesindeki destek noktası altındaki seyrini sürdürüyor. Parite alçalan trend eğilimi hakimiyeti var. Alçalan kanalın alt bandı 1.0790 seviyesinden geçmekte. Paritedeki zayıf sürecin devam etmesi halinde 1.0790 seviyesine doğru gevşeme eğilimi sürebilir. Buna karşın paritede yukarı yönlü tepkilerin gelmesi halinde 1.11 seviyesi yakın direnç olarak izlenebilir.

Destekler: 1.0970 / 1.0820 / 1.0710
Dirençler: 1.1100 / 1.1160 / 1.1180

USDTL'de geri çekilmeler sınırlı kalıyor ancak yükselişinde de güçlü değil
Küresel piyasalarda tansiyon dinmiyor. Bu haftaki Fed toplantısının ardından ABD Başkanı Trump yapılan faiz indiriminden hayal kırıklığına uğradığını belirtti. Sonrasında ise Çin ile ilgili açıklamalarda bulundu. Bu hafta ABD ve Çin Şangay'da yapmış oldukları görüşmelerin ardından bir sonraki görüşmenin eylül ayında ABD kanadında olacağını belirtip, yapıcı bir müzakere geçirdiklerine değinmişlerdi. Ancak ABD Başkanı Trump ticaret endişelerini yeniden alevlendirdi. Trump, Çin'in almayı taahhüt ettiği yüksek hacimli tarım ürünlerini almadığına değinerek, ticaret görüşmelerinin devam ettiğini, bir sonraki görüşmenin 1 Eylül'de ABD'de başlayacağını ve ABD'de Çin'den ülkelerine gelen 300 milyar dolarlık mal için %10'luk ek bir tarife uygulamaya başlayacaklarını ekledi. Bu ek verginin zaten %25 gümrük vergisi konduğunu 250 milyar dolarlık ürünü kapsamadığını belirtti. Bu açıklamalar piyasalarda tekrardan endişeleri gündeme getirince, gelişmekte olan ülke piyasaları açısından da olumlu algılanmazken USDTL kurunun da geri çekilmesini zorlaştırıyor. Dolayısıyla bu durum bir süre daha fiyatlamalar üzerinde etkisini göstermeye devam edebilir. Bugün günlerden tarım dışı istihdam. Açıklanacak veri özellikle Fed toplantısından gelen açıklamaların ardından biraz daha önem kazanmış durumda. Dolar üzerinde sınırlı bir etki yaratabilir.

Teknik Analiz: USDTL kuru 5.55-5.65 aralığındaki seyrine devam ediyor. Bu iki noktanın altında veya üzerinde bir alan oluşturamadığı sürece yeni bir hareketten bahsetmek zor olabilir. Ana resimde ise 5.75 seviyesini izliyoruz. Bu direncin üzerine yerleşemediği yükselişinde başarılı olmasını beklemiyoruz.

Dirençler: 5.62 / 5.65 / 5.72
Destekler: 5.55 / 5.52 / 5.50

EUR/TRY

Dirençler: 6.25 / 6.30 / 6.32
Destekler: 6.15 / 6.12 / 6.10

Viop Kontratları

Endeks Kontratı

VIOP endeks kontratında, mevcut uzun pozisyonlar için 126700 endeks seviyesinin stop loss olarak belirlenmesinin uygun olabileceğini düşünüyoruz. Mevcut kısa pozisyonlar için 130700 endeks seviyesi stop loss alınabilir. Endeks gün içi harekette spottaki 127800 desteğinin altına doğru hareket ederse bu durumda ilave kısa pozisyon denemesi yapılabilir. İlave uzun pozisyon için ise 130700 üzerinde endeksin ısrarcı seyrini sürmesi gerekebilir.

Dolar Kontratı

Dolar VIOP kontratında spot piyasadaki harekete bağlı olarak mevcut kısa pozisyonlar 5.72 Dolar kuru seviyesi stop loss alınarak bir süre korunabilir. Mevcut uzun pozisyonlar bir süre daha bekletilebilir. İlave uzun pozisyonlar spot piyasada kurun 5.75 seviyesinin üzerindeki seyrinde değerlendirilebilir.

Ons Altın Kontratı

Ons altında kısa pozisyonlar için uygun ortam şimdilik bulunmuyor. Ons altın için genel strateji geri çekilmelerin alım yönünde durulması olabilir. Ons altın VIOP kontratında mevcut uzun pozisyonlar spot piyasadaki 1423$ seviyesi stop loss alınarak korunabilir. İlave uzun pozisyonlar için 1437$ üzerindeki kapanışlar beklenebilir.




 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.