Forex Piyasası Parite Beklentileri (ALB Forex)

Ekonomik Gündem:

• Bugün yurtiçinde veri akışı sakin olacaktır.

• Euro Bölgesi’nde imalat PMI ve Almanya imalat PMI verisi açıklanacak.

• ABD tarafında ADP tarım dışı istihdam, Chicago PMI, imalat PMI, ISM imalat PMI, mortgage başvuruları ve Fed faiz kararı takip edilecek.
• Ayrıca ABD’de Enerji Bilgi İdaresi tarafından haftalık ham petrol stokları açıklanacak.
• Asya seansında çarşambayı perşembeye bağlayan gece Çin’den Caixin imalat PMI verisi izlenecek.

Makro Görünüm:

TÜRKİYE
 
Dün yurtiçinde açıklanan dış ticaret açığı beklentilere paralel olarak Aralık ayında 5.60 milyar dolar olarak gerçekleşti. İhracat 2016 Aralık ayında geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 9 artarken ithalat ise aynı dönemde yüzde 2,3 artış kaydetti. En fazla ihracat yapılan ülke Almanya olurken en fazla ithalat yapılan ülke ise Çin olarak kaydedildi. Bir önceki aya ait veri ise 4.11 milyar dolardan 4.13 milyar dolara revize edildi. Ayrıca piyasalar dün TCMB Başkanı Çetinkaya’nın yapmış olduğu 2017 yılı 1 . çeyreğine ilişkin Enflasyon Raporu Bilgilendirme Sunumunu takip etti. Başkan Çetinkaya yaptığı sunumda Merkez Bankası’nın enflasyon tahminini 2017 yılı için yüzde 6.5’tan yüzde 8.00’e, 2018 yılı için yüzde 5,00’ten yüzde 6,00’a çıkardıklarını söyledi. Çetinkaya 2017 yılına ilişkin gıda enflasyonunu ise yüzde 7,00’den yüzde 9,00’a revize ettiklerini ifade ederken, petrole ilişkin fiyat tahminlerini ise 54 dolardan 57 dolara arttırdıklarının altını çizdi. Ayrıca son dönemde imalat ve tüketici güvenindeki yavaşlamaya paralel yurtiçi nihai talepteki azalmayla birlikte 2017’de ekonomik toparlanmanın beklenenden daha yavaş olabileceğini vurguladı.
Başkan’ın açıklamalarını kısaca değerlendirecek olursak gıda fiyatlarındaki artış, petrol fiyatlarındaki yükseliş beklentisi, döviz kurunun birikimli etkileri ve son yapılan asgari ücret zammıyla birlikte ÖTV artışlarının enflasyonu yükseltme beklentileri sebebiyle enflasyon görünümünde yukarı yönlü revizelerin gerçekleştiğini izliyoruz. Ayrıca Başkan, yurtiçi nihai talepte azalma beklentisiyle büyümenin aşağı yönlü gidebileceğini ve ekonomik toparlanmanın beklenildiğinden yavaş olacağının altını çizmekte. Yurtdışında ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde gerilemenin küresel bazda dolarda değer kaybına yol açması yurtiçi negatifliği nötrleyerek kurun dün yatay seyretmesine neden olurken BİST100’de günü yataya yakın sınırlı alıcılı kapattı. 2 yıllık gösterge tahvil faizi ise ABD 10 yıllıkları paralelinde düşüş gösterdi.
Bugün yurtiçinde gözler Fed’in açıklayacağı faiz kararı ve toplantı metnine çevrildi. Fed’in açıklamaları çerçevesinde gelişmekte olan ülke kur ve borsalarında volatilite artacağından TL cinsi varlıklarda da hareketlilik oldukça yoğun olabilir. Dolar endeksinin düşmesi halinde kurda aşağı yönlü hareketler olabileceği gibi dolar endeksindeki yükselişte kurda alımlar artabilir.
ABD

Dün ABD’den veri akışı sakindi. Ancak Fed faiz kararı öncesi ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki geri çekilmeye paralel dolar endeksinin kkritik bir seviye olan 99,50 desteğine kadar düşüş göstermesi doların küresel bazda değer kaybına yol açtı.

Bugün veri akışının oldukça yoğun olduğu günde Cuma günü gelecek olan tarım dışı istihdam verisinin öncüsü kabul edilen ADP tarım dışı istihdam verisi 160 bin bekleniyor. 160 binin üzerinde gelecek bir veri dolara değer kazandırabilecekken 160 binin altında kalan bir veride ise dolarda değer kayıpları hızlanabilir. Büyümenin öncü göstergelerinden olan imalat PMI ve ISM imalat PMI verileri son dönemde ekonomide yaşanan toparlanmanın devam edip etmeyeceğine dair sinyal niteliği taşıyabilir. Olumlu gelecek veriler dolarda değer kazanımlarına sebep olabilir. Akşam saatlerinde ise kritik Fed faiz kararı açıklanacak. Fed’den herhangi bir faiz değişikliği beklemiyoruz. Ancak açıklanacak olan toplantı metninde Trump’ın uygulayacağı mali politikaların mevcut ekonomide büyümede aşırı artış yaratarak ekonomide ısınma getirme beklentileri ön plana çıkarılması halinde dolar endeksinde sert değer kazanımları yaşanabilir. Ancak Fed daha temkinli davranıp yuvarlak cümlelerle mali politikaları izleyeceğiz ve gelecek verilere göre karar vereceğiz ayrıca doların aşırı güçlü olduğuna dair atıfta bulunur ise bu seferde dolarda değer kayıpları görülebilir.

EURO BÖLGESİ

Euro Bölgesi’nde dün Avrupa Merkez Bankası’nın parasal genişlemeye gittiği noktada baktığı iki önemli veri olan büyüme ve enflasyon verileri yayınlandı. 2016 yılı 4. çeyreğine ilişkin büyüme verisi çeyreklik bazda yüzde 0,5 olarak beklentilerin üzerinde gerçekleşirken manşet enflasyon verisi yıllık bazda beklentilerin oldukça üzerinde yüzde 1,8 seviyesine yükseldi. Euro Bölgesi’nde manşet enflasyon verileri 2016 Nisan ayından beri başladığı düzenli yükselişine devam ederken 2013 Şubat ayından bu yana yıllık bazda en yüksek değere ulaşmış oldu. Çekirdek enflasyon ise beklentilere paralel gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde işsizlik oranlarında toparlanma devam ederek işsizliğin yüzde 9,6 seviyesine gerilediğini izzledik. Bu seviye aynı zamanda Euro Bölgesi’nde 2009 Ekim ayından beri en düşük işsizlik oranını ifade etmekte. Gelen veriler Euro Bölgesi’nde net bir şekilde toparlanmanın devam ettiğini gösterirken ilerleyen dönemde bunun sürdürülebilir olup olmayacağını izleyeceğiz. Gelen verilerin ardından euro çaprazlarında yükseliş kaydedildi.

Bugün piyasalarda Fed faiz kararının yanında Euro Bölgesi’nde büyümenin öncü göstergelerinden imalat PMI verisi takip edilecek. İmalat PMI verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi büyümeyi, destekleyebilecekken verinin beklentilerin altında kalması büyüme noktasında soru işaretleri oluşturabileceği gibi euroda satışlara sebep olabilir.

ASYA/PASİFİK

Asya seansında dün ABD Başkanı Trump ve ticaret başdanışmanının yaptığı açıklamalar sonrası sert değer kaybeden dolar kısmi olarak toparlandı. Daha önce Çin’e kur manipülasyonu konusunda sert eleştirilerde bulunan Trump, bu kez Japonya’yı da hedef alarak bu iki ülkenin para birimleriyle “oynadığını” dile getiirdi. Suçlamaya Japonya’dan cevap gecikmezken yapılan açıklamada Japonya’nın yenin değerini manipüle etmediği ve uygulanmakta olan para politikasının hedefinin tamamen yurtiçi dinamikler olduğu belirtildi. Kurlarla ilgili bir diğer sert açıklama da Trump’ın ticaret konusundaki başdanışmanı Peter Navarro’dan geldi. Navarro, Almanya’nın euronun düşük değeri sayesinde diğer ticari partnerleri üzerinde avantaj sağladığını söylemesi piyasalarda gerginliği artırdı. ABD’nin yeni yönetiminin doların değerinin yüksek olduğuna dair yorumları dolar endeksine satış getiriyor.

EMTİA/CFD

Dün Kuveyt Petrol Bakanı tarafından yapılan açıklamalarda fiyatların şu anda bulunduğu seviyelerin hem tüketiciler hem de üreticiler için uygun noktalar olduğunu söyledi. Marzouq, petrol üreticisi ülkelerin OPEC anlaşmasına uyma derecesinin şu ana kadar cesaret verici olduğunu da bildirdi. Gelen açıklamalar sonrası petrol fiyatlarında alımlar gözlendi. Dün akşam Amerikan Petrol Enstitüsü'nün açıkladığı verilere ggöre ham petrol stokları geçen hafta 5.83 milyon varil arttı. Veri sonrası OPEC arz kesintisinin petrol stokları ile dengelendiğine dair oluşan algı ile fiyatlar yataya döndü.

Bugün ise Enerji Bilgi İdaresi tarafından açıklanacak olan ham petrol stoklarının 2,8 milyon varil gelmesi bekleniyor. Geçen hafta gelen stoklarda 2,5 milyon varil artış kaydedilmişti. Ayrıca ABD’nin toplam petrol stok miktarını gösteren Cushing Oklahoma verisi petrol fiyatlarında volatilitenin artmasına sebep oluşturabilir. Teorik olarak gelen veri sonrası stoklardaki artış petrol fiyatlarında aşağı yönlü baskıyı arttırabilecekken, stoklarda azalış görülmesi halinde yukarı yönlü sert hareketler görülebilir.

EUR/USD (Euro Bölgesi Büyüme ve Enflasyon Verileri Sonrası Yükseliş Devam Etti)

Teknik açıdan kanal hareketine devam eden paritede aşağıda haftalık pivot noktamız olan 1,0710 desteğinin altında önce kanalın dip noktası olan 1,0620 ve arkasından 1,0450 desteğine kadar düşüşler yaşanabilir.

Yukarıda ise kkanalın tepe noktası olan 1,0870 seviyesinin kırılması halinde önce 1.0950 ve arkasından kanal tepemiz olan 1,1020 seviyesi test edilebilir.

Direnç: 1,0870 - 1,0950 - 1,1020
Destek: 1,0710 - 1,0620 - 1,0450

GBP/USD (ABD Verileri Takip Edilecek)

Teknik açıdan baktığımızda haftalık pivot noktamız 1,2530 seviyesinin kırılması halinde önce 1,2420 ve arkasından 1,2250 desteğine kadar satışlar yaşanabilir.

Yukarıda ise 1,2590 seviyesinin kırılması halinde önce 1,2665 ve arkasından 1,2720 direncine doğru alımlar görülebilir.

Direnç: 1,2590 - 1,2665 - 1,2720
Destek: 1,2530 - 1,2420 - 1,2250

USD/JPY (Fed Faiz Kararı Bekleniyor)

Paritede yukarıda 113,45 direncinin kırılması halinde önce haftalık pivot noktası olan 114,30 ve arkasından 115,35 seviyesi test edilebilir.

Paritede aşağıda 112,80 seviyesinin kırılması halinde önce 112,10 ve arkasından 110,50 desteklerine doğru düşüşler yaşanabilir.

Direnç: 113,45 - 114,30 - 115,35
Destek: 112,80 - 112,10 - 110,50
 
USD/TRY (ABD Verrileri ve Fed Faiz Kararı Belirleyici Olabilir)

Teknik açıdan 3,8100 seviyesinin üzerine çıkılması durumunda önce haftalık pivot noktamız olan 3,8375 ve arkasından 3,8785 direncine kadar alımlar söz konusu olabilir.

Aşağıda ise 3,7700 desteğinin kırılması halinde önce 3,7350 ve arkasından çok kritik destek noktası olan 3,7040 seviyesi takip edilebilir.

Direnç: 3,8100 - 3,8375 - 3,8785
Destek: 3,7700 - 3,7350 - 3,7040

EUR/TRY (Euro Bölgesi Verilerinin Ardından Yükseliş Görüldü)

Yukarıda 4,0850 seviyesinin kırılması halinde önce 4,1150 ve arkasından 4,1725 dirençleri test edilebilir.

Aşağıda ise 4,0615 desteğinin kırılması halinde önce 4,0200 ve arkasından 3,9550 seviyesine kadar düşüşler yaşanabilir.
  
Direnç: 4,0850 - 4,1150 - 4,1725
Destek: 4,0615 - 4,0200 - 3,9550

ALTIN (Gözler Fed Faiz Kararında Olacak)

Teknik olarak baktığımızda 1219 seviyesinin kırılması halinde önce 1230 ve arkasından 1260 dirençleri test edilebilir.

Aşağıda ise 1202 seviyesinin kırılması halinde önnce 1187 ve arkasından 1177 seviyesine doğru geri çekilme yaşanabilir.

Direnç: 1219 - 1230 - 1260
Destek: 1202 - 1187 - 1177

GÜMÜŞ ( Fed Faiz Kararı Bekleniyor)

Teknik olarak gümüşte 17,25 seviyenin kırılması halinde önce 16,85 ve arkasından 16,60 seviyelerine kadar düşüşler görülebilir.

Yukarıda ise 17,70 kırılması durumunda önce 17,85 ve arkasından 19,00 seviyelerine kadar yükseliş yaşanabilir.

Direnç: 17,70 - 17,85 - 19,00
Destek: 17,25 - 16,85 - 16,60

PETROL (Haftalık Ham Petrol Stokları Takip Edilecek)

Teknik açıdan Brent petrolde 55,75 seviyesinin kırılması halinde önce 56,40 ve arkasından 57,25 seviyelerine kadar yükseliş yaşanabilir. Aşağıda ise 54,90 desteğinin kırılması halinde önce 6 kere deneyip kıramadığımız destek çizgisinin geçtiği 54,00 ve arkasından 52,80 seviyelerine kadar düşüşler yaşanabilir.

Ham petrolde yukarıda 53,45 seviyesinin kırılması halinde önce 54,05 ve arkasından 55,15 dirençlerine kadar yükseliş görülebilir. Aşağıda ise 52,20 desteğinin altındaa önce 6 kere deneyip kıramadığımız destek çizgisinin geçtiği 51,45 ve arkasından 50,70 seviyesi test edilebilir.
                      
Direnç: 55,75 - 56,40 - 57,25
Destek: 54,90 - 54,00- 52,80


 ALB Forex
 www.albforex.com.tr

***Raporun Tamamı Ekteki Dosyada Bulunmaktadır***

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.