Forex Günlük Bülten (Gedik Yatırım)

Türkiye
 
Dün yurt içinde Kasım ayına ait işsizlik oranı %9.0'a artış gösterdi. İş gücüne katılım oranı aylık bazda %0.2 azalırken, istihdam oranının ise aylık bazda %0.4 azalış göstermesi işsizliğin artmasının ana nedenini oluşturmuş. Sanayi üretimi aylık bazda %0.2 artarken, yıllık bazda sanayi üretimi %2.8 azalış gösterdi.
 
Bugün yurt içinde veri akışı sakin.
 
Euro Bölgesi
 
Dün Euro Bölgesi'nde veri akışı sakindi. ECB üyesi ve İspanya Merkez Bankası Başkanı Pablo Hernandez de Cos yaptığı açıklamada Euro Bölgesi ekonomisinde ciddi daralma gördüklerini ve bunun 4. çeyrekten itibaren rakamlara yansıyabileceğini söylerken, ECB'nin enflasyon ve faiz politikasında atacağı adımları da yeniden şekillendirebileceğini ifade etti. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkan Yardımcısı Luis de Guindos ise dezenflasyon sürecinin yılın başında geçici olarak durakladığını belirtirken, büyümeye ilişkin gelişmelerin ise daha fazla hayal kırıklığı yaratmakta olduğunu kaydetti. ECB üyesi Isabel Schnabel ise faiz indirimlerini konuşmak için çok erken olduğunu, enflasyonda %2 hedefe gelene kadar faizlerin yüksek seviyede tutulması gerektiğini ve dezenflasyonist süreci teyit eden ilave verilere ihtiyaç olduğunu söyledi. Dolar endeksinde düşüş yaşanması sonrası Eur/Usd paritesinde yükseliş görülürken, tahvil faizlerinin de kısmen gerilemesi küresel borsalara destek verdi ve Dax'ta yükseliş yaşandı.
 
Bugün Euro Bölgesi'nde ECB tarafından ekonomik bülten yayınlanacak. Paritede bugün ABD verileri belirleyici olabilir.
 
ABD
 
Dün ABD'de toptan satış envanterleri beklentiler dahilinde aylık bazda %0.2 azalış kaydetti. Fed üyelerinden Williams yaptığı açıklama da enflasyonun gevşediğini ancak politikanın hâlâ sıkı olması gerektiğini söylerken, ekonomiye yönelik risklerin iki taraflı olduğunu, bu yüzden Fed'in ne erken ne geç adım atması gerektiğini ancak temel çerçevede enflasyonun %2'ye yakınlaşmaya başladıktan sonra faiz indirimlerine başlayabileceklerini vurguladı. Dolar endeksinde dün düşüş yaşanırken, ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde sınırlı hareketler devam ediyor. Tahvil faizlerinde işlemler bu sabah %4.01'den geçiyor.
 
Bugün 2024 yılının ilk kritik günü olacak. ABD'den gelecek enflasyon verileri Mart ayında Fed'in faiz indirimine gidip gitmeyeceğinin belirleyicisi olacaktır. Biz yılın ilk yarısında bir faiz indirimi beklemiyoruz. Piyasalarda Fed'in Mart ayında faiz indirimine gitme olasılığı %59 olarak fiyatlanıyor. Bu yüzden gelecek veriler piyasada sert hareketler oluşturacakken aynı zamanda piyasada oluşan 6 faiz indiriminin aşırı fiyatlamasını kırabilir ve volatilite yükselebilir. TÜFE aylık bazda %0.2 beklenirken, yıllık bazda TÜFE'nin ise %3.1'den %3.2'ye yükseleceği tahmin ediliyor. Çekirdek TÜFE aylık bazda %0.3 beklenirken, yıllık çekirdek TÜFE'nin %4.0'ten %3.8'e düşeceği öngörülmekte. Enflasyon tarafında yine ana belirleyici enerji kalemi olacaktır. Geçen yıl Aralık ayında gıda enflasyonu aylık bazda %0.4 gelmişti. Bu rakama yakın gelebilme ihtimali yüksek, barınma enflasyonu ise %0.8 gelmişti. Barınma enflasyonunun aylık bazda düşeceğini ve bunun da enflasyonu aşağıya doğru çekeceğini düşünüyoruz. Enerji enflasyonu %3.1 azalış göstermişti. Enerji enflasyonu yine azalabilir ancak baz etkisi sebebiyle enflasyonu yükseltici bir etki yaratabilir. Bu azalışın sapması aylık ve yıllık enflasyonda belirleyici unsur olacaktır. Veriler sonrası sert hareketler oluşabilir. Veriler sonrasında ABD 10 yıllık tahvil faizinin %3.94'ün üzerinde kalıp kalmayacağını ve dolar endeksinin 100.25'in üzerinde kalıp kalmayacağını takip edeceğiz. Eğer enflasyon verileri sonrasında bu seviyelerin üzerinde isek dolar küresel bazda tüm para birimlerine karşı değer kazancını sürdürebilir. Bu seviyelerin kırılması halinde dolar kürsel bazda tüm para birimlerine karşı değer kaybedebilir. Gelecek veriler küresel borsalarda da tahvil faizi üzerinde sert hareket yaratabilir. Bugün ayrıca haftalık işsizlik başvurularının 209 bin gelmesi beklenirken federal bütçe dengesinin de -66.2 milyar dolar açıklanacağı tahmin ediliyor.

 Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.