Forex Bülteni(Ziraat Yatırım)

USD/TRY: ABD'den güçlü gelen istihdam rakamları (temmuz ayında tarım dışı istihdamı artışı 528 bin kişi seviyesinde gerçekleşerek beklentilerin (250 bin kişi) oldukça üzerinde gelirken, işsizlik oranı Şubat 2020'den bu yana en düşük seviye olan %3,5'e geriledi. Ortalama saatlik kazançlardaki artış hızı ise aylık %0,5 oldu) ile Fed'in önümüzdeki toplantıda 75 baz puan faiz artırma ihtimali güçlendi. Buna karşın borsaların görece dirençli durduğunu izledik. EURUSD paritesi de aylık ortalamasının üzerinde kaldı. Fed'e yönelik şahin beklentiler artsa da iş gücü piyasasının iyi olması ve 2023 yılında faiz indirimlerine yönelik beklentilerin sürmesi bu fiyatlamalarda etkili olduğu söylenebilir. Ek olarak, Dolar'ın çok güçlenmemesi de büyüme ve faiz farklılıklarının büyük oranda fiyatlandığını gösteriyor. Bu çerçevede bu hafta ortasında açıklanacak ABD enflasyonuna kadar Dolar'da nötr bir hareket bekliyoruz. Yurtiçi tarafta ise geçen hafta 85 baz puan iyileşen ülke risk primimize (5 yıllık CDS) ve gerileyen petrol fiyatlarına karşın kurda bir düşüş gözlemlemedik. Ancak, enflasyonist risklere karşın 18,0 seviyesinin de halen geçilemediğini izledik. Haftaya başlarken de kurun 18,0 seviyesinin altında kalmaya devam ediyor. Bugün özelinde önemli bir veri akışı gözlenmezken kurda 17,90 - 18,00 arasında bant hareketi bekliyoruz. Bu arada Cumhurbaşkanı Erdoğan ve Rusya Devlet Başkanı Putin'in görüşmesinin ardından bazı sektörlerde uzun süredir iki ülke gündeminde bulunan konularda iş birliğinin güçlendirilmesi yönünde somut adımlar atılması üzerinde mutabık kalındığının belirtilmesi ve Türkiye'nin Rusya'dan aldığı doğal gazın bir kısmını Ruble ile ödenmesinin kararlaştırılması gündemdeki yerini koruyor. Fiyatlamalar tarafında bu gelişmeyi şu aşamada nötr olarak değerlendiriyoruz. Son olarak makro takvime bakıldığında; hafta genelinde yurtiçinde sanayi üretimi, cari denge, işsizlik gibi önemli veriler takip edilecek. Yurtdışı tarafta da ABD'de çarşamba günü açıklanacak enflasyon verisi kritik.
 

EUR/USD: ABD'de cuma günü açıklanan ve beklentilerin üzerinde artan tarım dışı istihdamla Fed'in faiz artırımında daha agresif olabileceği düşüncesiyle, eylül ayı toplantısına ilişkin faiz artışı beklentilerinin 50 baz puandan 75 baz puana yükseldiği gözlendi. Bunun yanında ABD'de bu hafta açıklanacak olan enflasyon verileri öncesinde, fiyat artışlarının tepe noktaya ulaşıp ulaşmadığı ve resesyon tartışmaları devam ediyor. Fed politikalarına ilişkin endişeler devam etse de paritedeki baskının görece az olduğunu izledik. Parite aylık ortalamasının üzerinde tutundu. Bunun nedeni Dolar'ı destekleyen katalizörlerin fiyatlanmış olabileceği ihtimali olabilir ki bu hafta ABD'de açıklanacak enflasyon verisi yön konusunda daha net bir resim çizebilir. Bu kapsamda, veriye kadar paritede bant hareketi sürebilir. Veri akışının sakin olduğu günde de paritede 1,0130 - 1,0250 arasında dalgalanma bekliyoruz.
 

XAU/USD: ABD'den cuma günü güçlü gelen istihdam rakamları değerli madende satışlara yol açtı ve Ons Altın haftanın son işlem gününde %0,9 oranında düşerek 1.775,3 seviyesinden günü tamamladı. Diğer yandan, oldukça güçlü rakamlara karşın değerli madenin haftalık ortalamasının üzerinde tutunmaya çalıştığını izledik. Bu sabah da yatay hareketler gözlemliyoruz. Benzer şekilde Dolar da sakin bir görüntü sergiliyor. Her ne kadar söz konusu veri sonrasında Fed'den şahin beklentiler artsa da, Dolar'ın destekleyen katalizörlerin fiyatlanma ihtimalini göz ardı etmiyoruz. Bununla birlikte risk iştahında da net bir bozulma gözlenmemesi ve Dolar endeksinin (DXY) halen aylık ortalamasının atlında olması değerli madeninin 1.754 desteğinin üzerinde tutunmasıyla sonuçlanabilir. Diğer yandan, Fed beklentileri olası yükselişi de aynı zamanda sınırlayabilir ve 1.795 direnç olarak çalışabilir. Bu kapsamda, bu hafta ortasında açıklanacak kritik ABD enflasyonu öncesinde değerli madende söz konusu seviyeler arasında bant hareketi bekliyoruz.
 


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.