Forex Bülteni (Işık FX)

ABD’den Gelecek TÜFE Verileri Önemli!
Salı akşamüzeri, AB cephesinden Türkiye’nin Kıbrıs açıklarında(Doğu Akdeniz) yapmış olduğu enerji aramalarına yönelik gelen uyarılar sonrası ABD tarafı da Türkiye’yi uyardı. Buna karşın, Dışişleri Bakanlığı ‘ndan yapılan yazılı açıklamada ise: Yavuz Sondaj Gemisi’nin 2011 yılından KKTC’den alınan ruhsata uygun olarak Kıbrıs Türkleri adına sondaj faaliyetlerinde bulunacağı belirtildi ve AB, GKRK(Güney Kıbrıs Rum Kesimi) ve Yunanistan’ın tutumu eleştirildi. Diğer yandan yine; jeopolitik açıdan kritik olan S400 meselesine dair de, ABD Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü Morgan Ortagus: Türkiye’nin bugün S400 teslimatına başlamış olmasına karşı pozisyonumuz değişmedi. CAATSA yaptırımlarını içeren tasarılar Kongre’den geçti ve bunun negatif bedelleri olacak yönünde tehditvari açıklamalarda bulundu. Küresel tarafta ise; Ticaret Savaşları, İran Nükleer Anlaşması ve Brexit gibi risk unsurlarına dair gelişmeler dün yine takibimizdeydi. Beyaz Saray Ekonomi Baş Danışmanı Larry Kudlow: ABD’nin Hazine Bakanı Steven Mnuchin ve Ticaret Temsilcisi Robert Lighthizer’in, Çin Başbakan Yardımcısı Liu He ve Ticaret Bakanı Zhong Shan’ın yapıcı telefon görüşmeleri yaptığını yineledi. İran konusunda ise, ABD Dışişleri Bakanlığı’nın İran Özel Temsilcisi Brian Hook’un: Yeni yaptırımların getirilebileceğine yönelik açıklamalarına karşın, İran cephesinin: Herhangi bir saldırı halinde Arap ülkelerindeki ABD üslerinin hedef alınabileceğine yönelik gelen sert yanıt bir miktar tedirginliğe neden oldu. Keza, İran’ın şuan için yüzde 4,5 düzeyine çıkardığı Uranyum Zenginleştirilmesi’nin barışçıl bir şekilde geliştirildiğine yönelik Cumhurbaşkanı Hasan Ruhani’nin söylemleri de dikkat çekti. Brexit konusunda ise gözler; Britanya’da devam eden Başbakanlık yarışında olmaya devam ederken, iki adayın(Hunt ve Johnson) TV tartışmasında “Anlaşmasız Brexit” seçeneğini göz ardı etmeyen açıklamaları ile GBPUSD paritesi senenin en düşük seviyelerini test etti. Dün, İngiltere’de açıklanan ekonomik veriler karmaşık görünüm sergilerken, AB Komisyonu tarafından açıklanan projeksiyonlarda 2020 yılı için bir çok önemli ekonominin büyüme öngörülerinin aşağı yönlü revize edilmesi kritikti. Diğer taraftan; geçtiğimiz Cuma günü ABD’de açıklanan kritik iş istatistikleri sonrası FED’in faiz öngörülerine dair otaya çıkan değişikliklerin yanı sıra, bazı FED/FOMC üyelerinin de henüz faiz değişikliği olmasını gerektirecek bir durum olmadığına dair söylemleri ile iyice kritik hâl alan 31 Temmuz FED/FOMC toplantıları öncesi FED Başkanı Jerome Powell’ın yapacağı açıklamalar kritikti. Dün akşamüzeri ABD Kongresi çatısı altındaki iki meclisten birisi olan Temsilciler Meclisi’nin Finansal Hizmetler Komistesi’nde sunum yapan Powell: Haziran toplantısından bu yana belirsizliklerin ABD ekonomisinin görünümü üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiğini belirtti. Riskler olarak; ticari gerilimler ile düşük global büyüme ve düşük enflasyona işaret eden Powell’ın: Zayıf enflasyon riskinin FED’in mevcut beklentilerinden daha kalıcı olabileceğine yönelik söylemleri ise faiz indirimi işareti olarak algı buldu.
Akşam saatlerinde ise gözler FED’in 18-19 Haziran tarihlerinde yapmış olduğu FOMC toplantılarına dair tutanaklardaydı. Açıklanan tutanaklarda: FED Üyelerinin bir çoğu eğer son dönemdeki Global Ticaret ve diğer risklerin görünüm üzerinde baskı yaratmaya devam etmesi halinde kısa vadede bir faiz indirimini gerekli gördü. Bununla birlikte birçok politika yapıcı, son dönemlerde gelen verilerin daha da kötüleşmesi halinde faiz indiriminin uygun olabileceğini ifade ederken bu süreçte gelecek veriler önemini arttırmakta. Büyüme ve enflasyon risklerinin toplantıdan önceki haftalarda kayda değer şekilde kayma gösterdiğini ve risklerin şu anda ağırlıklı olarak aşağı yönlü olduğu vurgulandı. Toplantı sonrasında ST. Louis FED Başkanı Bullard, 25 baz puan faiz indiriminin şu aşamada çok etkili olmayacağını ifade etmesi kritikti.
Bugün, yurt dışı tarafta dikkatler yine; Ticaret Savaşları, Brexit ve İran Nükleer Anlaşması gibi kritik konuların üzerinde olacak. Ayrıca, dünkü Temsilciler Meclisi sunumunu Senato’da da yapacak olan FED Başkanı Powell’ın ekstra söylemlerde bulunması halinde de, diğer FED/FOMC yetkililerinden gelecek açıklamalar ile birlikte piyasalar üzerinde oynaklıklar görülebilir. Keza, yine FED öngörüleri açısından kritik olan ABD TÜFE verileri de önem arz edecek. Euro Bölgesi’nden de Almanya TÜFE oranlarının takip edileceği günde, ECB ve BOE toplantı tutanakları ve bu bankaların bazı yetkililerinden gelecek açıklamalar da majör merkez bankalarının küresel ekonomiye bakış açısı anlamında kritik olacak. Mayıs ayının Cari İşlemler Dengesi verisinin açıklanacağı yurt içi tarafta ise yine; bir yandan TCMB’nin 25 Temmuz’da yapacağı Para Politikası Kurulu(PPK) toplantısına yönelik öngörüler, diğer yandan S400 ve Doğu Akdeniz Enerji krizlerinin durumları da TL varlıkları açısından önemli olacak.

EURUSD
Geçtiğimiz gün İrlanda Merkez Bankası Başkanı ve aynı zamanda Avrupa Merkez Bankası üyesi Philip Lane, ECB’nin enflasyonu yüzde 2’nin altında tutmak için gerekli adımları atmaya hazır olduğunu belirtirken gerekli araçlara sahip olduklarının altını çizmesi kritikti. Bununla birlikte AB Komisyonu, Euro Bölgesi 2019 yılı Gayri Safi Yurtiçi Hasıla büyüme tahminini yüzde 1.2 olarak korurken 2020 yılı için beklentilerini yüzde 1.4’e indirdi. AB komisyonu yapmış oldukları aşağı yönlü revize için, ABD ve Çin’in tarife artırımlarının yatırımcı güvenini ve bununla birlikte piyasaları zayıflattığını işaret etti. Diğer yandan İtalya’da Mayıs ayı sanayi üretimi yüzde 0.9 yükseliş kaydederken yıllık yüzde 0.7 daralma meydana geldi. ABD tarafında ise FED Başkanı Jerome Powell’ın temsilciler meclisindeki sunumuna dair yayınlanan metin kritikti. Açıklanan metinde; FED’in bağımsızlığı sayesinde objektif analiz ve verilere göre politika uygulama imkanı bulduklarını dile getirirken işgücü piyasasının güçlü kaldığından ve büyümenin sürdürülmesi için uygun adım atacaklarından bahsetti. Powell ayrıca ekonomik görünümün güçlü kalmaya devam etmesine rağmen ticaret gerilimleri, küresek büyüme ve düşük enflasyon risklerinin görünüme baskı yarattığını savundu. Bununla birlikte dün akşam saatlerinde yayınlanan FOMC toplantı tutanaklarında ise, FED Üyelerinin bir çoğu eğer son dönemdeki Global Ticaret ve diğer risklerin görünüm üzerinde baskı yaratmaya devam etmesi halinde kısa vadede bir faiz indirimini gerekli gördü. Ayrıca birçok politika yapıcı, son dönemlerde gelen verilerin daha da kötüleşmesi halinde faiz indiriminin uygun olabileceğini deklare ederken bu süreçte gelecek veriler önemine dikkatleri çekti. Bugün ise, Avrupa Merkez Bankası Para Politikası Toplantı Tutanaklarının yanı sıra ABD tarafından açıklanacak Tüketici Fiyat Endeksi parite açısından volatil hareketlere neden olabilir.
Teknik Seviyeler:
Dirençler: 1.1280, 1.1300, 1.1330, 1.1365, 1.1400
Destekler: 1.1240, 1.1190, 1.1165, 1.1115, 1.1080

USDTRY
TCMB Başkanı değişikliği ile haftaya gergin başlayan kurda, dün de bu konu çerçevesinde 25 Temmuz TCMB/PPK(Para Politikası Kurulu) toplantısına yönelik öngörüler ve hükumet cephesinden gelen açıklamalar takibimizdeydi. Diğer taraftan, önceki gün AB tarafının; Kıbrıs açıklarındaki doğalgaz aramaları için Türkiye’ye yönelik yapmış olduğu uyarılara, Rusya ve ABD cephesinden de destekler gelirken; dün sabah saatlerinde Dışişleri Bakanlığı’ndan yapılan açıklama ile sondaj çalışmalarının devam edeceğinin belirtilmesi “yaptırım” tedirginliği ile TL üzerinde baskıya neden oldu. Keza, geçtiğimiz ay sonunda Japonya’da yapılan G20 Zirvesi’nde ABD Başkanı Trump’ın: S400 konusunda Türkiye’ye yönelik bir yaptırım uygulanmayacağına yönelik yapmış olduğu açıklamalara karşın, ABD Dışişleri Bakanlığı Söcüsü Ortagus’dan gelen uyarılar da dün sabah saatlerindeki harekette etkiliydi. Yurt dışı taraftan da; sistematik risk unsurlarının yine dikkatle takip edildiği günde, son zamanlarda önemli hâl alan FED’in faiz projeksiyonları açısından kritik olacak iki gelişme de izlendi. Akşamüzeri FED Başkanı Jerome Powell’ın Temsilciler Meclisi’nde yaptığı sunum ve yine akşam saatlerinde ABD’de açıklanan 18-19 Haziran FED/FOMC toplantıları tutanakları ile de kurda oynaklıklar oluştu.Özellikle Powell’ın zayıf enflasyon vurgusu faiz indirimi algısına neden olurken, akabinde; TL lehine işlemler görüldü. Bugün, FED konusuna dair gelişmeler yine kritik olacak. Bu bağlamda Powell’ın Senato’da yapacağı sunum ile diğer FED/FOMC yetkililerinden gelecek açıklamalar, ABD’de açıklanacak olan TÜFE gibi veriler ile birlikte kritik olacak. Küresel cepheden; Ticaret Savaşları, İran Nükleer Anlaşması ve Brexit, yurt içi taraftan da; S400 ve Doğu Akdeniz gerilimi gibi risk unsurlarının izleneceği günde ayrıca, Türkiye’nin Cari İşlemler Dengesi Verisi de; CDS ve tahvil faizleri ile birlikte kur fiyatlamaları üzerinde etkili olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 5.6800, 5.7200, 5.7500, 5.7850, 5.8000
Destekler: 5.6500, 5.6225, 5.6000, 5.5775, 5.5500
GBPUSD
Geçtiğimiz gün İngiltere tarafında Mayıs ayı Sanayi Üretimi yıllık bazda yüzde 0.9, İmalat Üretimi ise yüzde 0 olarak gerçekleşti ancak beklentilerin altında kalmasına rağmen geçtiğimiz aya nazaran daha pozitifti. Gayri Safi Yurtiçi Hasıla verisi ise 0.3 ile beklentilere paralel açıklandı. Siyasi tarafta ise, İngiltere Başbakanlık seçiminde son 2 ye kalan adaylardan Jeremy Hunt’ın Ekim sonuna kadar Brexit’i gerçekleştirememesi halinde istifa edip etmeyeceği yönündeki soruları cevap bırakması kritikti. Diğer taraftan ABD kanadında FED Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları piyasaların odak noktasındaydı. Powell, FED’in bağımsızlığı sayesinde objektif analiz ve verilere göre politika uygulama imkanı bulduklarını dile getirirken işgücü piyasasının güçlü kaldığından ve büyümenin sürdürülmesi için uygun adımı atmaktan çekinmeyeceklerini vurguladı. Yine buna paralel olarak dün akşam saatlerinde açıklanan FED toplantı tutanaklarında, FED Üyelerinin birçoğu eğer son dönemdeki Global Ticaret ve diğer risklerin görünüm üzerinde baskı yaratmaya devam etmesi halinde kısa vadede bir faiz indirimini gerekli görmesi kritikti. Bugün ise, İngiltere Merkez Bankası Toplantı Tutanakları takip edilecekken ABD tarafında açıklanacak Tüketici Fiyat Endeksi ve FED Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları parite açısından kritik olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 1.2575, 1.2600, 1.2640, 1.2685, 1.2710
Destekler: 1.2500, 1.2480, 1.2450, 1.2410, 1.2385

BRENT PETROL
Salı günü seans kapanışına yakın açıklanan API stoklarında yılın en yüksek stok azalışının görülmesi ile düne alıcılı başlayan emtia, İran’a yönelik yeni yaptırımların gelebileceğine dair ABD ‘nin Dışişleri Bakanlığı İran Özel Temsilcisi’nden gelen açıklamalar ve buna İran cephesinin verdiği sert yanıttan da destek buldu. Keza, yine İran tankerinin Cebelitarık’ta alıkonulmasına İran Cumhurbaşkanı Ruhani’den gelen misilleme tehdidi de bu yöndeki fiyatlamalar üzerinde etkiliydi. Irak Petrol Bakanı’nın 70 Dolar ve üzerindeki fiyatların OPEC için kabul edilebilir olduğuna dair açıklaması dikkat çekerken, akşamüzeri ise Enerji Bilgi İdaresi’nden gelen stok ve üretim dataları ile FED Başkanı J.Powell’ın Temsilciler Meclisi’nde yapmış olduğu sunumla birlikte oynaklıklar oluştu. Yeni günde de yine; OPEC/OPEC+ üyelerinden gelebilecek açıklamalar ve İran Nükleer Anlaşması, Ticaret Savaşları ve Brexit gibi risk unsurlarına dair gelişmeler ile emtia üzerinde volatil hareketler görülebilir. Ayrıca, majör merkez bankalarının politika adımlarına dair öngörüler ve önemli ekonomilerin verileri ile küresel ekonomik büyüme ve buna paralel olarak global petrol talebine yönelik ortaya çıkacak projeksiyonlar da fiyatlamalar üzerinde etkili olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 67.50, 67.85, 68.00, 68.20, 68.50
Destekler: 67.00, 66.75, 66.45, 66.10, 65.85
ONS ALTIN
Brexit, Ticaret Savaşları ve İran konularına dair gelen karmaşık haber akışları ile oynaklıklar gördüğümüz Değerli Metal’de, dün açılıştan itibaren; bazı bölgesel FED Başkanlar ve FOMC üyelerinden gelen açıklamaların etkisi ile satış baskısı oluştu. Açıklamalar sonrası FED’in faiz oranlarında indirime gitmesine dair öngörüler zayıflarken, ABD tahvil faizlerinde görülen yükselişler emtiaya satış getirdi. Akşamüzeri de bu bağlamda gözler; Jerome Powell’ın ABD Kongresi’nin alt kanatlarından Temsilciler Meclisi’nde yapacağı “İkinci Yarı Yıl Para Politikası ve Ekonominin Durumu” sunumundaydı. Sunum ile birlikte emtiada oynaklık düzeyi iyice artış gösterdi ve Powell’ın özellikle de enflasyondaki zayıflığın uzun sürebileceğine yönelik söylemleri “faiz indirimi sinyali” olarak karşılık buldu ve emtiada yukarı yönlü ataklar oluştu. Bugün, emtia tarafında; dünkü sunumun etkilerinin yanı sıra, bugün yine Powell’ın Senato’da yapacağı sunum ve diğer FED/FOMC yetkililerinin açıklamalarını takip edeceğiz. Ayrıca, küresel sistematik risk unsurlarının durumunun da kritik olmaya devam edeceği günde; ABD’de açıklanacak olan TÜFE verileri gibi kritik datalarla birlikte alternatif piyasalar ve Dolar Endeksi’nde oluşacak fiyatlamalar da volatil işlemlere neden olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 1428, 1432, 1435, 1437, 1342
Destekler: 1422, 1418, 1415, 1411, 1407

 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.