Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Almanya IFO İş Ortamı Endeksi & Anlık Değerlendirme & Beklentiler Endeksi (Ekim): 2016 yılına 107.5 seviyesinde başlayan Almanya IFO iş ortamı endeksi aralık ayında 111.1 seviyesine yükselerek son bir yıllık süreçteki en iyi performansını göstermesinin ardından en son 2018 yılında 104 - 102 aralığında dalgalandı. En son 2018 yılı Eylül ayında 103.7 seviyesinde açıklanan verinin Ekim ayında 103.2 seviyesinde gelmesi bekleniyor. IFO anlık değerlendirme endeksi 2016 Ocak ayında açıklanan 101.5 seviyesi sonrası düzenli olarak yükselerek aralık ayında 101.6 olarak açıklanmıştı. 2017 yılını 106.9 seviyesinde bitiren veri 2018 yılı Ocak ayına son yirmi yılın en yüksek seviyesi olan 108.2 seviyesinde açıklandı. Ekim ayına yönelik beklenti 106.0 seviyesinde bulunuyor. IFO ticari beklentilerinde de benzer bir tablo var, en son 2018 yılı eylül ayında 101.0 olarak açıklanan verinin 2018 yılı Ekim ayı beklentisi 100.4 seviyesinde şekil kazanmış durumda. (11:00)

TCMB Faiz Oranı Kararı: TCMB tarafından yapılacak PPK toplantısı sonucunda açıklanacak olan faiz oranında değişiklik yapılması, Türk Lirası paritelerinde hareketlilik yaşanmasına neden olabilir. Son dönemde üzerinde oldukça tartışılan politika faiz oranı hakkında piyasada farklı görüşler bulunuyor. Bununla birlikte toplantıda para politikası duruşuna dair söylemler de önemli olacak. (14:00)

Türkiye Kapasite Kullanım Oranı & Reel Sektör Güven Endeksi (Ekim): Türkiye kapasite kullanım oranı 2017 yılı Şubat ayından beri yükselmeye devam etti. Şubat ayında 76.8 olarak açıklanan endeks, en son 2018 yılı Ocak ayında %78.2 seviyesinde başlaması sonrası şubat, mart ve nisan aylarında ivme kaybetti. Kapasite kullanımı en son eylül ayında %76.2 seviyesinde açıklandı. 2018 yılı Ekim ayına yönelik verinin ağustos ayında açıklanan %76.2 seviyesi üzerinde gelmesi Türk Lirasına olumlu yansıyabilir. Türkiye reel kesim güven endeksi de 2016 yılı ortalamasında 100 üzerinde kaldı. 2017 Ocak ayında 97.10 olarak açıklanan veeri, Nisan ayında 111.20’a kadar yükseldi. Mayıs ayından itibaren iyi bir ivme yakalayan veri aralık ayında 103.30 seviyesinde açıklandı. 2018 yılı Ekim ayını yansıtacak verinin en son eylül ayında açıklanan 89.6 seviyesi üzerinde gelmesi Türk Lirasına olumlu yansıyabilir. (14:30)

ECB Politika Faiz Kararı & ECB Başkanı Draghi Konuşması: Ekim para politikası toplantısında faizlerde her hangi bir değişikli yapılması beklenmiyor. ECB 14 Haziran toplantısında varlık alım programının Eylül 2018 sonuna kadar aylık 30 milyar Euro olarak devam ettirilmesini, Ekim-Aralık 2018 döneminde net varlık alımının aylık 15 milyar Euro’ya indirilmesini ve Aralık 2018 sonrasında net varlık alımlarının sona erdirilmesini kararlaştırdı. Varlık alım programına ilişkin farklı bir beklenti bulunmuyor. Karar sonrasında ECB Başkanı M. Draghi'nin yapacağı konuşmanın takip edilmesinde yarar var. Açıklamalar önemli olabilir. (14:45 - 15:30)

ABD Toptan Satış Stokları (Eylül): Birleşik Devletlerde satış rakamlarına ilişkin bilgiler verir. Stoklardaki artış ekonomide yavaşlamaya işaret ederken, stokların azalması ise ABD piyasası açısından olumludur ve ABD Doları üzerinde değer artırıcı etki meydana getirebilir. 2016 yılı Aralık ayında %0.8 olarak açıklanan veri 2017 yılı şubat ayında %0.3 ve mart ayında %0.1 seviyesinde gelmişti. Nisan ayında -%0.4 seviyesine gerileyen veri mayıs ayında ise %0.6 olarak açıklandı. 2018 yılı Ocak ve Şubat’ta %0.8 mayıs ve haziran aylarında ise sırasıyla %0.3 / %0.1 seviyesinde açılanan veri için eylül ayı final verisi için beklentileri %0.5 seviyesinde şekil kazanmış durumda. (15:30)

ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Eylül): 2016 yılı içinde %6.1 ile %-4.8 arasında açıklanan yıllık veride henüz net bir ivme oluşmadı. 2017 yılına 0.2 seviyesinde başlayan ABD dayanıklı tüketim malları siparişleri yılın son üç ayında -0.3 / 0.9 / -1.2 olarak açıklandı. 2018 yılının Eylül ayına dair ilk okuma verisi %4,5 yönünde açıklanmıştı. Eylül ayını yansıtacak final veriisini oluşturacak rakamın -%1,1 gelmesi bekleniyor. (15:30)

Fed Clarida Konuşması: Fed Başkan Yardımcısı Richard Clarida'nın ABD ekonomisi ve para politikaları hakkında konuşması takip edilecek. Açıklamaları önemli olabilir. (19:15)


Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Ekonomi Politikası Kurulunun ilk toplantısı Cumhurbaşkanlığı başkanlığında bugün gerçekleşecek.

Emeklilikte yaşa takılanlar (EYT) konusunda Meclis’te görüş birliği sağlayan dört siyasi parti, ilk somut adımı attı. İYİ Parti’nin, emeklilikte yaşa takılanların sorunlarının TBMM tarafından araştırılmasına ilişkin önergesinin görüşülmesi talebi, CHP, MHP ve HDP’nin desteğiyle kabul edildi. Fakat teklif, genel kurulda AKP ve MHP tarafından reddedildi. (Bloomberg HT)

Dışişleri Bakanı Çavuşoğlu, ABD'nin İran'a yönelik yaptırımlarına ilişkin, "Biz bu konuda istisna tutulmak için gerekli taleplerimizi söyledik." dedi. (Dünya.com)

Almanya Ekonomi Bakanı Peter Altmaier'ın beraberindeki iş adamı heyetiyle 25-26 Ekim’de Türkiye’ye gelecceği bildirildi. (Dünya.com)

Avrupa
Almanya’da ekim ayına ait PMI verilerinde imalat PMI verisi 52.3 düzeyinde açıklandı. Hizmetler PMI verisi 53.6, bileşik PMI verisi ise 52.7 düzeyinde gerçekleşti.

Euro bölgesine ait imalat PMI verisinin ekim ayı değeri 52.1 düzeyinde açıklandı. Aynı döneme ait hizmetler PMI verisi ise 53.3, bileşik PMI verisi ise 52.7 düzeyinde bir performans sergiledi.

ABD
Fed Bej Kitap raporunda, ülke ekonomisinin son aylarda büyümeye devam ettiği ancak şirketlerin artan girdi ve nakliyat fiyatları, ticaret ortamına yönelik belirsizlikler ve kalifiye işçi eksikliği nedeniyle zorluk yaşadığı kaydedildi

ABD’de haftalık olarak açıklanan Mortgage başvuruları 19 Ekim haftasında %4.9 oranında artış kaydetti.

ABD FHFA konut fiyat endeksi ağustos ayında %0.3 oranında arttı.

ABD’de ekim ayına ait imalat PMI verisi 55.9 düzeyinde gelerek bir önceki ayın üzerinde bir performans sergiledi. Aynı döneme ait hizmetler PMI verisi ise 54.7, bileşik PMI verisi ise 54.8 olarakk açıklandı.

ABD’de eylül ayına ait yeni konut satışları 553K düzeyinde açıklandı. Bir önceki aya ait veri ise 629K seviyesinden 585K seviyesine revize edildi.

Kanada
Kanada Merkez Bankası politika faizini %1.5 seviyesinden %1.75 seviyesine yükseltti.

Petrol
ABD DOE ham petrol stokları 19 Ekim bitimli haftada 6 milyon 346 bin varil arttı. Cushing/Oklahoma stokları ise aynı haftada 1 milyon 371 bin varil artış kaydetti. Verinin üretim tarafında bir değişiklik yaşanmadı ve üretim seviyesi 10 milyon 900 bin varil seviyesinde aynı kaldı.

Forex Yorumları
Küresel endekslerdeki satış ons altına ilgiyi artırdı
Küresel piyasalarda ağır satış dalgasının gelmesi piyasaları huzursuz etmeye devam ediyor. VIX endeksi Ekim ayında ikinci kez 25 seviyesini test etti. Bununla birlikte AB ile İtalya arasında bütçe krizinin artarak devam etmesi güvenli limanlara olan ilgiyi daha artırıyor. Bu ortamda ons altın 1236$ seviyesine yükseldi. Bugün ekonomik ajandada yoğun veri akışının izlenmesi bekleniyor.. Özellikle global endekslerde yaşanan satış dalgasının devam etmesi güvenli limanlara olan talebi artırabilir. Bu nedenle ABD piyasalarının açılışı dikkatle takip edilmeli.

Teknik Analiz: Ons altın 200 haftalık ortalamaya denk gelen 1234$ seviyesinin üzerinde bulunuyor. Ons altın teknik olarak direnç seviyelerini yukarı yönde zorluyor. Uzun vadede 1234$ seviyesinin altında hareket eden ons altın için temkinli olarak yukarı yönlü seyirler izlenebilir. Özellikle 1234$ seviyesi üzerindeki seyirlerin sürüyor olması altın fiyatlarında yeni yüksek noktaların test edilmesine olanak sağlayabilir.

Direnç: 1242 / 1263
Destek: 1234 / 1227 / 1221

Petrol fiyatları zayıf
Petrol fiyatları zayıflamaya devam ediyor. Dün DOE tarafından açıklanan resmi ham petrol stokları 19 ekim haftasında 6.3 milyon varil artış yönünde açıklandı. Piyasa beklentisi stokların 3.7 milyon varil artması yönündeydi. Bununla birlikte Cushing petrol stokları ise 1.3 milyon varil arttı. Stoklarla eş zamanlı açıklanan ABD petrol üretim 19 ekim haftasında değişiklik gözlenmedi ve 10.9 milyon varil seviyesinde aynı kaldı. Haftalık olarak açıklanan stok ve üretim rakamlarının petrol fiyatları üzerinde trend değiştirici bir etki yaratmadı. Bu sabah Amerikan tipi ham petrol 66$ seviyesinde ve Brent petrol 75$ seviyesinde bulunmakta.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol 100 günlük ortalamasına denk gelen 69.50$ seviyesinin altında fiyatlanmaya devam ediyor. Petrol fiyatında yukarı yönlü tepkilerin gelmesini normal karşılarız. Buna karşın yaklaşık 2017 yılı Mayıs ayından bu yana devam eden yükselen trend aşağı yönde zorlanmaya devam ediyor. Bu ortamda petrol fiyatında toparlanma görebilmemiz için 69.50$ seviyesinin üzerindeki kapanışlara ihtiyaç var. Aksi durumda önümüzdeki günlerde 64.45$ seviyesine doğru gevşeme eğilimi izlenebilir.

WTI
Dirençler: 69.50 / 70.10 / 71.40
Destekler: 64.45 / 63.40

Brent
Dirençler: 75.90 / 77.20 / 79.50
Destekler: 74.20 / 72.90

İtalya ile AB arasında gerilim artıyor
İİtalya Başbakan Yardımcısı Matteo Salvini, Avrupa Komisyonunun hükümetin mali planını reddetmesinin ve yeni bir taslak sunması için 3 hafta süre tanımasının ardından İtalya'nın 2019 bütçesini değiştirmeyeceğini bildirdi. Salvini İtalya’nın önemli olduğunu bildirirken AB kurallarına ilişkin sert ifadelerde bulundu. İtalya bütçe gerilimi muhtemelen daha geniş bir süreç için Avrupa gündemini işgal edecek gibi görünmekte. Bu sabah İtalya 10 yıllı tahvil faizleri yüksek ancak dengeli bir seyirde. Dolar endeksi dün uzun zaman sonra gördüğü yüksek seviyeler sonrası 96.20 seviyesinde stabil bir görünüm veriyor. Bütün bu gelişmelerle birlikte dün piyasa beklentisinin oldukça altında bir tablo çizen ve Euro Bölgesinin geneline yayılan özel sektör daralması Euro’yu zayıflattı. EURUSD bu sabah 1.14 seviyesinde tepki verme çabasını sürdürüyor. Bugün ECB para politikası toplantısı ile Draghi’nin konuşması ön planda olacak ve veri takvimi oldukça yoğun görünüyor. Bununla birlikte global endekslerde saatışların artması piyasayı huzursuz etmeye devam ediyor. Küresel endekslerdeki seyri izlemeye devam edeceğiz.

Teknik Analiz: Euro/Dolar teknik olarak 1.1430 destek seviyesinin altına uzadı. Paritede satış baskısının hızlandığını söylemek mümkün. 1.1430 seviyesi üzerine yükselmekte başarılı olmaması halinde 1.1300 seviyesine doğru gevşeme yönlü eğilim sürebilir. Buna karşın paritede 1.1430 seviyesi üzerinde tepkilerin güçlenmesi halinde 1.1540 seviyesine denk gelen 22 günlük ortalamanın yakınlarından satış fırsatı oluşabilir. Şimdilik yükselişler satış fırsatı olarak değerlendirilebilir.

Dirençler: 1.1540 / 1.1620 / 1.1660
Destekler: 1.1430 / 1.1300

Sterlin/Dolar zayıf bir tablo çiziyor
İngiltere’de Brexit görüşmelerine ilişkin yeni bir gelişme bulunmuyor. Buna karşın İrlanda sınırına ilişkin tartışmalara net bir çözüm bulunmuş değil. Bu sabah dolar endeksi 96.20 seviyesinde bulunmaya devam ediyor. Bu durumun Sterlin üzerinde baskı yarattığını söylemek mümkün. Özellikle piyasalarda global endekslerde yaşanan sert satış dalgalı küresel piyasaları huzursuz etmekte. VIX endeksi ekim ayı içerisinde ikinci kez 25 seviyesini test ediyor. Bununla birlikte bugünün ajandasında İngiltere cephesinden majör bir veri bulunmuyor. Gün içerisinde yoğunlukla ABD verilerinin izlenmesi bekleniyor.

Teknik Analiz: Sterlin/Dolar paritesinde 1.2920 seviyesi aşağı yönde geçildi. Paritedeki teknik görünümün zayıf olduğunu belirtmekte fayda var. Günlük işlemlerde 1.2870 seviyesi üzerinde tepkilerin işliyor olması paritedeki satışların bir miktar önüne geçebilir. Buna karşın 1.2870 seviyesinin aşağı yönde kırılması satışları ilk etapta 1.2760 seviyesine kadar sürmesine olanak sağlayabilir.

 Dirençler: 1.2920 / 1.3040 / 1.3100
Destekler: 1.2870 / 1.2760

DolarTL TCMB kararını bekliyor

DolarTL kuru bu sabah forex piyasalarında 5.7194 seviyesinde seyrediyor. 5.70 seviyesinin altına sarkmış olsa da bu seviyenin altına kalamadı. Bugün TCMB faiz toplantısı izlenecek. Beklentiler faizlerde ddeğişiklik yapılmayacağı yönünde. Beklentilere paralel gelecek açıklamanın nötr etkisi olmasını bekliyoruz. Olası bir faiz artırımı sürpriz etkisi yaratabilir ve kurda aşağı yönlü harekete neden olabilir.

Teknik Analiz: Teknik olarak 5.70 üzerinde seyir sürdüğü sürece USDTRY’de yukarı yönlü eğilimler devam edecek görünüyor. 5.80 seviyesi direnç olurken bu seviyenin geçilmesi durumunda 5.90 seviyesine doğru yükselişler görmek mümkün. Aşağıda 5.70 desteği önemini korumakta. Dün bu seviyenin altına gerileme olsa da altında kalmakta başarılı olmadı. Bu seviyenin altına düşüşler olmadıkça kurda aşağı yönlü eğilimin yeniden başladığını söylemek zor. Büyük resimde ise 6.15 altında kaldığı sürece bu yükselişleri aşağı yönlü bir eğilim içerisinde yukarı yönlü tepkiler olarak izlemeye devam ediyoruz.

Destekler: 5.70 / 5.66 / 5.5170
Dirençler: 5.80 / 5.90 / 6.15

EURTRY Teknik Seviyeler
Destekler: 6.51 / 6.4860 / 6.4530
Dirençler: 6.55 / 6.6150 / 6.6670

USDJPY küresel borsalardaki negatif havvadan Yen lehine etkileniyor

USDJPY paritesi bu sabah forex piyasalarında 111.93 seviyesinde seyrediyor. Düne göre Yen değer kazanmış görünüyor. ABD borsalarında yaşanan satışlar ve küresel piyasalardaki satışlar Yen’de güvenli liman algısını çalıştırmış görünüyor ve buna paralel güçlenme mevcut. Piyasalardaki bozuk havanın devam etmesi durumunda USDJPY paritesinde aşağı yönlü seyirler devam edebilir.

Teknik Analiz: USDJPY paritesinde 111.70 desteğinin altına gerilemeler başlaması durumunda 110.60 seviyesine doğru gevşemenin devam etmesini bekleyebiliriz. Bu durumunda alış pozisyonları riskli olabilir. Buna karşın 111.70 desteği üzerinde tutunması durumunda ise ilerleyen günlerde yeniden 113 seviyelerine doğru yükselişler görmek mümkün.

Destekler: 111.70 / 110.60 / 109.70
Dirençler: 112.85 / 113 / 114.60

DAX’ta satışlar derinleşiyor
Global endekslerde satış dalgası hızlandı. Dün Nasdaq’ta satışlar yüzde 4’ün üzerini bulurken bu sabah Asya piyasalarında derinleşen kırmızı tablolaar ortaya çıkmakta. Global endekslerde satışların hızlanması küresel piyasaları huzursuz ediyor. VIX endeksi ekim ayında ikinci kez 25 seviyesini test etti. DAX endeksi ise en son 2016 yılı aralık ayında gördüğü seviyelere geriledi. Bugün ABD borsalarının açılışını dikkatle izlemekte fayda olabilir. Diğer açıdan bu günün takviminde Almanya IFO endeksleri ve Avrupa Merkez Bankası para politikası toplantısı bulunmakta. Piyasa, faiz kararında her hangi bir değişikliğe gidilmesini beklemiyor. Buna karşın karar sonrası Draghi’nin yapacağı konuşma piyasanın odak noktasında olacak.

Teknik Analiz: DAX CFD kontratında satışlar hızlandı. Ortalamaların çok altında kala CFD fiyatı 10800 teknik destek seviyesine doğru ilerliyor. Bu seviyeye kadar olan geri çekilmeleri normal karşılamakla birlikte kontratın bu seviye üzerinde tepki yapabileceğini e tepkilerin DAX CFD kontratında toparlanma yaratabilecek güçte olmasını beklemekteyiz. Aksi durumda uzun soluklu satışların artması beklenebilir.

Dirençç: 11260 / 11425 / 11480
Destek: 11080 / 10800



Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
11:00 EUR Orta Almanya IFO İş Ortamı Endeksi (Ekim) 103.2 103.7
11:00 EUR Orta Almanya IFO Beklenti Endeksi (Ekim) 100.4 101.0
11:00 EUR Orta Almanya IFO Anlık Değerlendirme (Ekim) 106.0 106.4
14:00 TRY Yüksek TCMB Bir Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı (Ekim) 24.00% 24.00%
14:30 TRY Orta Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Ekim) 89.6
14:30 TRY Orta Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Ekim) 76.2%
14:45 EUR Yüksek ECB Politika Faiz Kararı 0.00% 0.00%
14:45 EUR Yüksek ECB Borç Verme Faizi 0.250% 0.250%
14:45 EUR Yüksek ECB Mevduat Faizi -0.400% -0.400%
15:30 EUR Yüksek ECB Başkanı M. Draghi Konuşması
15:30 USD Orta ABD Toptan Satış Stokları (Eylül) 0.5% 1.0%
15:30 USD Yüksek ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Eylül) -1.5% 4.4%
15:30 USD Yüksek ABD Çekirdek Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Eylül) 0.4% 0.0%
15:30 USD Orta ABD İlk İşsizlik Başvuruları (20 Ekim) 215KK 210K
15:30 USD Orta ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları (13 Ekim) 1644K 1640K
17:00 USD Orta ABD Bekleyen Konut Satışları Aylık (Eylül) 0.0% -1.8%
17:00 USD Orta ABD Bekleyen Konut Satışları Yıllık (Eylül) -2.6% -2.5%
19:15 USD Yüksek Fed Clarida Konuşması (Oy Hakkı Var)
 



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verillmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.