Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

İngiltere TÜFE (Nisan): 2016 yılına %0.3 enflasyon oranı ile başlayan İngiltere ekonomisinde yıllık bazda TÜFE en son aralık ayında %1.6 olarak açıklanmıştı. 2017 yılına %1.8 ile başlayan yıllık enflasyon rakamı şubat ve mart aylarında %2.3 gelmişti. Nisan ayına yönelik beklentiler yıllık %2.6 artış olacağı yönünde bulunuyor. (11:30)

İngiltere Çekirdek TÜFE (Nisan): 2016 yılının son iki ayında %1.4 ve %1.6 olarak açıklanmıştı. 2017 yılı şubat ayında %2.0 ve mart ayında %1.8 oranında açıklanan yıllık çekirdek TÜFE verisi için nisan ayı ortalama medyan beklentisi %2.3 seviyesinde şekillenmiş durumda. (11:30)

Almanya ZEW Beklenti Anketi (Mayıs): Geçtiğimiz yıl nisan ayında 47.7’ye kadar geriledikten sonra aralık ayında 63.5’e kadar yükselen veri, 2017 yılı Ocak şubat ve mart aylarında sırasıyla 77.3 / 76.4 /77.3 seviyesinde açıklanmıştı. Nisan ayında 80.1 seviyesinde açıklanan verinin Mayıs ayına yönelik beklentisi 82.0 seviyesinde bulunuyor. (12:00)

Euro Bölgesi ZEW Beklenti Anketi (Mayıs): Geçtiğimiz yıl en yüksek 22.7 en düşük -14.7 olarak açıklanan verinin, 2017 yılına 23.2 seviyesinden başladı. Nisan ayında ise 26.3 açıklanan veri mayıs ayında bu seviyenin üzerinde açıklanması durumunda Euro’ya pozitif yansıyabilir. (12:00)

Almanya ZEW Mevcut Durum Anketi (Mayıs): Geçtiğimiz yıla 10.2 seviyesinde başlayan ve yılı 13.8 seviyesinde kapatan verinin, 2017 yılı mart ve nisan aylarında 12.8 ve 19.5 seviyelerinde açıklandı. Verinin mayıs ayı beklentisi 22.0’da şekillenmiş durumda. (12:00)

Euro Bölgesi GSYİH (1. Çeyrek): 2016 yılı içinde ilk çeyrekten itibaren sırasıyla %1.7 / %1.6 / %1.8 / %1.8 büyüyen Euro Bölgesi Ekonomisi için açıklanacak olan 2017 yılı birinci çeyrek ikinci okumasının yıllık bazda %1.7 olarak açıklanması bekleniyor. (12:00)

ABD Sanayi Üretim (Nisan): Sanayi kuruluşlarının son dönemde gerçekleştirmiş olduğu üretim miktarını gösteren, sanayi üretimi verisinde yükseliş yaşanması durumunda ülke para birime olumlu etki etmesi bekleenmektedir. ABD Sanayi üretimine dair 2016 yılı içinde açıklanan en yüksek oran aralık ayında %0.77, en düşük oranı ise %-0.72 ile mart ayında gelmişti. Geçtiğimiz ay %0.55 açıklanan veri için nisan ayına dair beklentiler %0.4 seviyesinde ağırlık kazanmış durumda. (16:15)

ABD Kapasite Kullanım Oranı (Nisan): Geçtiğimiz yıl ocak ayında %76.05 seviyesinde bulunan kapasite kullanım oranı yıl içinde çok fazla değişmedi ve 2017 ocak ayında 75.55 seviyesinde açıklandı. Nisan ayı piyasa beklentisi %76.3 seviyesinde bulunuyor. (16:15)

Ekonomik Gelişmeler

Türkiye

Türkiye’de işsizlik oranı şubat ayında %12.6 olarak açıklanırken, piyasaların beklentisi bir önceki aya göre değişim göstermeyerek %13.0 düzeyinde açıklanması yönündeydi.

TCMB mayıs ayı beklenti anketini açıkladı. Ankete göre, 2017 yılı mayıs ayı TÜFE beklentisi %0.60’dan %0.59’a, haziran ayı TÜFE beklentisi ise %0.24’den %0.22’e revize edildi. Yıl sonu TÜFE beklentisi ise %9.28’den %9.53’e yukarı yönde revize edildi. 2017 yıl soonu USD/TL kuru beklentisi 3.84 TL iken 3.80 TL olarak belirlendi. 2017 yılı cari işlemler açığı beklentisi, 35.7 milyar ABD Dolarından 35.6 Milyar ABD Dolarına revize edildi. 2017 yılı büyüme beklentisi %3.0 ‘dan %3.2’ye revize edildi.

TCMB döviz depo ihalesinde teklife sınır getirdi ve limitle 1 banka ihale tutarının %30’unu teklif edebilecek.

Maliye Bakanı Naci Ağbal 2017 yılının nisan ve ocak-nisan dönemine ilişkin bütçe uygulama sonuçlarını değerlendirdi. Bütçenin, nisan ayında 3 milyar lira, ocak-nisan döneminde 17.9 milyar lira açık verdiğini belirtti. Ancak, ertelenen sosyal güvenlik primlerinin geçici etkisini dikkate aldıklarında ilk dört ayda bütçe açığının 11.9 milyar lira düzeyinde olduğunun altını çizdi. Ocak-nisan döneminde toplam bütçe harcamalarının 215.7 milyar lira, faiz hariç giderlerin ise 193.6 milyar lira olarak gerçekleşti.

Cumhurbaşkanı başdanışmanı Cemil Ertem açıklamasında, TCMB’nin swap mekanizmasını çok etkin olarak kullanmaya başladığını ve hatta bunu ddaha önceden kullanması gerektiğini belirtti. Bu enstrümanların bankanın araç bağımsızlığının en büyük işareti olduğunu da ifadelerinde yer verdi.

Gümrük ve Ticaret Bakanı Bülent Tüfenkçi yapmış olduğu konuşmasında, Türkiye’de başlatılan istihdam seferberliğinin ve reformların, istihdam üzerindeki ilk olumlu etkilerini şubat ayı işsizlik verilerinde görmeye başladıklarını belirtti. İstihdam seferberliği etkilerinin genç nüfustaki işsizlik oranlarına da düşüş olarak yansıdığını ve genç nüfustaki işsizlik oranının daha da gerileyeceğini vurguladı.

ABD

ABD’de NAHB konut piyasası endeksi mayıs ayında beklentilerin üzerinde 70 puan olarak açıklandı.

ABD’de New York Empire State imalat endeksi mayıs ayında 5.2’den -1.0’a düşüş kaydetti.

Avrupa

Fransa’da geçici başbakanlık görevini üstlenecek kişi Edouard Philippe oldu.

Forex Yorumları

Ons altın 1236$ direncini aşamıyor

Forex piyasalarında ons altın 1236$ direncine doğru yapmış olduğu hamlelerde yaşadığı güç kaybı bu seviyenin aşılmaasını güçleştiriyor. Bunun yanı sıra küresel piyasalarda doların güçlenme çabasının başarısız kalması ons altının bu seviyelerdeki seyrini korumasına yardımcı oluyor. Dolar endeksi 99.00 seviyesinin altına sarkıyor olması da doların yaşadığı kayıpları gösterir nitelikte. Altında ise en büyük altın yatırım fonu olan SPDR Gold Shares ETF’lerine son günlerde altındaki harekete benzer şekilde talebin yaşandığını gösteriyor. Yani bu durum altının fiziki talebinin yanı sıra fonlara da alımların devam ettiğini gösteriyor. Günlük veri takvimimiz ise oldukça sakin. ABD kanadında ikincil düzey öneme sahip sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı, konut başlangıçları, inşaat izinleri verileri kıymetli metalin seyri açısından izlenebilir.

Teknik Analiz: Ons altın düşüş kanalının geçtiği 1236$ direncini aşmakta zorlanıyor. Kıymetli metal için bu seviyenin önemli bir noktaya işaret ettiğini söylemekte fayda var. Bu seviyeler üzerinde yaşanacak güçlü seyirler 1240 - 1246 direnç seviyelerine doğru güüçlü bir ivmelenmenin yaşanmasına yardımcı olabilir. Buna karşın ons altının bu noktadan yaşayacağı aşağı yönlü bir düzeltme hareketinde ise 1232 / 1227 seviyeleri destek noktaları olarak hedeflenebilir.

Direnç: 1236 / 1240 / 1246
Destek: 1232 - 1227 / 1220 / 1212

Petrol fiyatları yükseliş ivmesini koruyor

Suudi Arabistan ve Rusya’nın üretim kısıntısına yönelik sürenin 9 ay daha uzatılmasına ilişkin haberlerle birlikte petrol fiyatı forex piyasasında en son nisan ayı sonunda gördüğü fiyatlara ulaşmış oldu. Petrol üretim kısıntısına yönelik ilk alınan karar sonrası petrol fiyatları yukarı yönünü genişletmişti. Geçtiğimiz yıl petrol ihracatından gelen net gelirlerin düştüğü göz önüne bulundurulduğunda, OPEC grup üyeleri arzı kısarak petrol fiyatlarını yükseltmeye gereksinim duyduklarını belirtiyorlar. 25 Mayıs OPEC toplantısına kadar petrol fiyatlarındaki iyimser havanın sürmesini bekliyoruz.

Teknik Analiz: Amerikan tipi Ham Petrol olan WTI, psikolojik direnç seviyesi olan 50$ psikoolojik seviyeye doğru yükselmiş durumda. Petrol fiyatının yukarı yönlü kazandığı ivmenin devam etmesi beklenilebilir. Bu noktada en kritik direnç seviyesini 52.50$ seviyesi oluşturuyor. Petrol fiyatının 50$ üzerinde kalıyor olması yükseliş seyri açısından önemli olacak.

Direnç: 50.00 / 52.20 / 53.60
Destek: 48.00 / 47.00 / 45.20

Teknik Analiz: Brent Petrol beklentimiz dahilinde 52.50$ direnç seviyesine yükselişmiş durumda. Teknik göstergeler petrol fiyatının yukarı yönlü seyirlerin devamını destekler nitelikte olmasına karşın direnç bölgelerindeki zayıflamalara karşı dikkatli olunmasında fayda var.

Direnç: 52.50 / 53.60 / 54.40
Destek: 51.30 / 50.00 / 47.60

Euro/Dolar kritik direncine yaklaştı

Euro/Dolar paritesi Fransa Cumhurbaşkanlığı seçimlerinden bu yana 1.0850 destek seviyesi üzerinde kazançlarını artırmaya devam ediyor. Geçtiğimiz Cuma günü zayıf gelen ABD verilerinden fırsat bulan EUR/USD, forex işlemlerinde 1.1000 direnci yakınlarında seyrediyor. Euro Bölgesinden bugün 11. Çeyrek büyümesinin ikinci revizesi açıklanacak. 2016 yılı içinde ilk çeyrekten itibaren sırasıyla %1.7 / %1.6 / %1.8 / %1.8 büyüyen Euro Bölgesi Ekonomisi için açıklanacak olan 2017 yılı birinci çeyrek ikinci okumasının yıllık bazda %1.7 olarak açıklanması bekleniyor. Ortalamadan çok büyük bir sapma göstermeyen beklenti rakamına paralel bir veri açıklanması paritede etkili bir hareket yaratmayabilir. Diğer yandan ABD cephesinde nisan ayını yansıtacak kapasite kullanım ve sanayi üretim verilerinin açıklanması bekleniyor.

Teknik Analiz: EUR/USD paritesi kazandığı yukarı yönlü ivmeyi yavaşlatarak yoluna devam edebilir. Birincisi haftalık grafikte 100 birimlik hareketli ortalamaya denk gelen 1.1000 seviyesi üzerinde tutunmakta zorlanması, ikincisi ise teknik göstergelerin aşırı alım seviyesine doğru güçlenmesi. Euro/Dolar paritesi söz konusu iki teknik göstergenin işaret ettiği 1.10 - 1.1020 direnç bölgesinin üzerinde tutunmakta ısrarcı olması halinde 1.1129 seviyesine doğru güçlenmee devam edebilir. Ancak Euro/Dolar paritesinde direnç bölgelerinde yaşanabilecek realizasyonlara karşı dikkatli olmakta fayda var.

Dirençler: 1.1000 / 1.1080 /1.1120
Destekler: 1.0950 / 1.0900 / 1.0850-1.0830

Sterlin/Dolar paritesi sıkışma sürecini koruyor

İngiltere Başkanı T. May’in 8 Haziran’da erken seçime gidileceği haberinden bu yana Sterlin canlı kalmaya devam ediyor. Her ne kadar bir süredir Forex işlemlerinde 1.2860 - 1.2980 aralığında sıkışan GBP/USD paritesi 8 Haziran tarihinin yaklaşmasıyla birlikte hareketli zamanlar geçirebilir. Bugün ise veri takvimi bakımından İngiltere TÜFE, ABD cephesinde ise sanayi üretim verileri ile kapasite kullanım verilerinin açıklanması bekleniyor. Enflasyonda %2 hedefleri olan İngiltere’de yarınki verilere yönelik beklentiler mart ayına göre artış kaydetmesi yönünde. Açıklanacak veriler beklentiler doğrultusunda yüksek gelirse bu durum Sterlin açısından pozitif algılanabilir.

Teknik Analiz: GBP/USD paritesi, geçtiğimiz hafta 1.2860 desteeğinin altına doğru hamle yapmasına karşın buralardan destek alarak yeniden 1.29 seviyesinin üzerine yükselmiş durumda. Ancak, GBP/USD paritesinin tam olarak yükselişini güçlendirdiğini söylememiz zor. Özellikle, paritenin 1.2985 seviyesinin üzerinde kalıcı görünüm oluşturması paritede yükselişin hızlanmasını tetikleyebilir. Ancak, bu seviyenin üzerine geçemediği müddetçe yükselişinde belli noktalarda yorulup kar satışlarının gelebileceğini unutmamak gerek. Şimdilik, paritede, ara direnç olarak 1.2950 seviyesi takip edilebilir. Bu direnç noktası 1.2985 direncine doğru ivme kazanmasını destekleyebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1.2860 ana destek bölgesi, bu destek kırılamazsa yeniden yukarı yönde tepki verme iştahını koruyabilir.

Direnç: 1.2985 / 1.3030 / 1.3100
Destek: 1.2860 / 1.2770 / 1.2670

TL'de ABD'den gelecek açıklamalar bekleniyor

USDTRY paritesindeki ılımlı seyir devam ediyor. Dolar bu sabah forex piyasalarında 3.5466 seviyesinden sakin bir seyir içerisinde bulunuyor. İllk etapta 3.5430 desteği takip edilebilir. Dolar endeksindeki gevşek seyrin bu sabahta sürdüğünü izliyoruz. gündemdeki veri akışının noksanlığı GOP para birimlerindeki ılımlı havanın korunmasını sağlayabilir. Bugün için gözler kulaklar Erdoğan-Trump görüşmesinden gelecek açıklamalarda olacak.

Teknik Analiz: USDTRY paritesinin 3.52-3.62 arasında yatay dalgalanma yaptığını düşünüyoruz. Bu aralık içerisinde paritenin yönünü tahmin etmek güç. Dolar 3.5430 desteğini kırması durumunda 3.52 seviyesine doğru düşüş devam edebilir.

Destekler: 3.5430 / 3.52 / 3.50
Dirençler: 3.5770 / 3.60 / 3.62

USD/JPY paritesindeki zayıf hareketler devam ediyor

USD/JPY paritesi forex piyasalarında 113.00 - 114.35 dar bant aralığındaki seyrini korumaya devam ediyor. Parite açısından önemli veri akışının olmaması fiyat hareketinin yatay ve yönsüz bir seyir izlemesine neden oluyor. Sabah saatlerinde Japonya Merkez Bankası (BoJ), H.Kuroda’nın açıklamalarını aldık. Kuroda, Japon ekonomisinin enflasyonun halen daha düşük seyrettiğini fakat %2 enflasyon hedefine kısa sürede ulaşacaklarını dile getirdi. Bunun yanı sıra piyasada mevcut bulunan devlet tahvillerinin %40’nın alındığını dile getirirken Kuroda, geriye kalan %60’lık devlet tahvilinin alım için uygun olduğuna açıklamalarında yer verdi. Kuroda’nın açıklamaları parite üzerinde önemli bir etkiye neden olmadı ama verdiği mesajlardan genişleyici adımların bir süre daha devam edeceğini gösteriyor. ABD kanadında ise veri gündeminde majör gelişmeler yer almıyor. Günün ilerleyen saatlerinde ikincil düzey ABD verileri paritenin seyri açısından takip edilebilir.

Teknik Analiz: USD/JPY paritesi 113.00 seviyesinden aldığı kuvvetle yukarı yönlü izlediği yolculukta 113.85 direnç seviyesini son üç işlem günüdür geçemez oldu. Paritenin bu seviye üzerine yapacağı güçlü seyirler ilk etapta 114.35 direncini karşımıza çıkarabilir. Şayet parite güçlenmekte başarılı olamaz ise öncelikle 112.9 destek noktası hedeflenebilir.

Direnç: 113.85 / 114.35 / 114.800Direnç: 113.85 / 114.35 / 114.80
Destek: 112.90 / 112.00 / 111.85

DAX: Avrupa piyasalarında yatay açılışlar bekleniyor

DAX endeksi dün 12832 seviyesi ile yeni bir zirve yaparken, Avrupa piyasalarında ılımlı seyirler devam ediyor. Global güvenlik endişeleri son günlerde gündemde olmasına karşın bu yine de global piyasalarda etkili olmuş değil. Bugün Avrupa piyasalarının yatay ve karışık açılması beklenebilir. Bugün Almanya ve Euro bölgesi ZEW endeksleri beklenirken, Euro bölgesi büyüme verisi de günün önemli verisi olacak. İvme azalmış görüntüsü verse de piyasalarda halen pozitif seyirler devam ediyor.

Teknik Analiz: CFD kanadında ise 12700 ile 12850 arasındaki yatay seyir sürüyor. Kısa vadede hızlı yükselişin ardından oluşan bu konsolidasyon süreci normal karşılanabilir. CFD mevcut aralığı hangi yöne doğru kırarsa hareket o yöne doğru sertleşecek görünüyor.

Destekler: 12700 / 12665 / 12500
Dirençler: 12800 / 12830

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
11:30 GBP İngiltere TÜFE Aylık (Nisan) 0.4% 0.4%
a11:30 GBP İngiltere TÜFE Aylık (Nisan) 0.4% 0.4%
11:30 GBP İngiltere TÜFE Yıllık (Nisan) 2.6% 2.3%
11:30 GBP İngiltere Çekirdek TÜFE Yıllık (Nisan) 2.3% 1.8%
12:00 EUR Almanya ZEW Mevcut Durum Anketi (Mayıs) 82.0 80.1
12:00 EUR Almanya ZEW Beklenti Anketi (Mayıs) 22 19.5
12:00 EUR Euro Bölgesi ZEW Beklenti Anketi (Mayıs) 26.3
12:00 EUR Euro Bölgesi GSYİH Çeyreklik (1.Çeyrek) 0.5% 0.5%
12:00 EUR Euro Bölgesi GSYİH Yıllık (1.Çeyrek) 1.7% 1.7%
13:00 TRY Türkiye 2 ve 5 Yıllık Tahvil İhalesi Düzenleyecek
15:30 USD ABD Konut Başlangıçları (Nisan) 1260k 1215K
15:30 USD ABD İnşaat İzinleri (Nisan) 1270K 1267K
16:15 USD ABD Sanayi Üretimi Aylık (Nisan) 0.4% 0.5%
16:15 USD ABD Kapasite Kullanım Oranı (Nisan) 76.3% 76.1%

*Cumhurbaşkanı Erdoğan ile ABD Başkanı Trump’ın Görüşmesi Bekleniyor.




İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

***Raporun Tamamı Ekteki Dosyada Bulunmaktadır***

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.r alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.