Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

Türkiye İşsizlik Oranı: Nisan - Ekim ayları arasında %9.30'dan %11.80'e yükselen Türkiye İşsizlik Oranının Kasım ayında %12'ye yükselmesi bekleniyor. İşsizlik oranında yaşanabilecek artış ülke para biriminin değer kaybetmesine neden olabilir. (10:00)

İngiltere Ortalama Haftalık Kazançlar: 2016 yılında en düşük %1.9 en yüksek %2.5 artan İngiltere ortalama haftalık kazançlarında yükseliş olması tüketimde canlanma olabileceğinin göstergesidir. Geçtiğimiz ay %2.8 artan kazançların aralık ayı beklenti değeri %2.8'de bulunuyor. (12.30)

İngiltere ILO İşsizlik Oranı: 2016 yılına %5.1 ile başlayan İngiltere işsizlik oranı en son kasım ayında %4.8 düzeyine geriledi. Aralık ayı için beklentiler %4.8'de bulunuyor. (12.30)

ABD TÜFE & Çekirdek TÜFE: Geçtiğimiz yıl aralık ayında %2.1 seviyesine yükselen ABD enflasyon oranının ocak ayında %2.4'e çıkması bekleniyor. Çekirdek enflasyon verisinde ise beklentiler geçtiğimiz ay açıklanan %2.2'nin 0.1 puan gerisinde %2.1'de bulunuyor.(16.30)

ABD Perakende Satışlar: 2016 yılına negatif başlayan ABD perakende satış oranı, geçtiğimiz yıl içinde mart ayında %1.2 açıklandıktan sonra gerilemeye başladı ve ağustos ayında %0.0 olarak duyuruldu. Akabinde eylül ayında %1.0 artan satışlar en son aralık ayında %0.6 artış kaydetti. Ocak ayına ilişkin beklentiler perakende satışlarda %0.1 artış yaşanabileceğini gösteriyor. (16:30)

ABD Sanayi Üretim: Sanayi kuruluşlarının son dönemde gerçekleştirmiş olduğu üretim miktarını gösteren, sanayi üretimi verisinde yükseliş yaşanması durumunda ülke para biriminin değer kazanması beklenmektedir. ABD Sanayi üretimine dair 2016 yılı içinde açıklanan en yüksek oran %0.51 ile haziran ayında en düşük oran ise %-0.95 ile mart ayında gelmişti. Geçtiğimiz ay %0.8 açıklanan veri için Ocak ayına dair beklentiler %0.0 seviyesinde ağırlık kazanmış durumda. (17:15)

ABD Kapasite Kullanım Oranı: Geçtiğimiz yıl Ocak ayında %75.36 seviyesinde bulunan kapasite kullanım oranı yıl içinde çok fazla değişmedi vee geçtiğimiz ay %75.5 seviyesine düştü. Ocak ayı piyasa beklentisi %75.4 seviyesinde bulunuyor. (17:15)

ABD DOE Haftalık Ham Petrol Stokları : Haftalık olarak Birleşik Devletlerde oluşan ham petrol stok miktarını göstermektedir. Stoklarda yaşanan artışın, ABD ham petrol fiyatı üzerinde olumsuz etki yaratması beklense de her zaman aynı etkinin görülmediğini belirtmek yararlı olacaktır. Geçtiğimiz hafta 13,8 Milyon varil artış gösteren stokların 10 Şubat bitimli hafta içerisinde arttığı gözlemlenirse ABD Ham Petrol fiyatında gerileme devam edebilir. Beklentiler ise 3,5 milyon varil seviyesinde bulunuyor. (18.30)

Ekonomik Gelişmeler

Türkiye

Başbakan Binali Yıldırım açıklamalarında, döviz kurundaki dalgalanmanın geçici olduğunu ve etkilerinin çok sınırlı kalacağını belirtti.

TCMB tarafından açıklanan veriye göre aralık ayı cari işlemler açığı 4.270 milyon dolar olarak açıklanırken, yıl boyu toplam verilen cari açık 32.605 milyon dolar tutarında geçekleşti. Verinin detayını incelediğiimizde, aralık ayında cari işlemler dengesindeki açığı finanse etmesi gereken finans hesabında 4.662 milyon dolarlık bir çıkış gerçekleştiği görülmekte.

ABD

Fed Başkanı Janet Yellen yapmış olduğu konuşmasında, faiz oranlarını arttırmak için uzun süre beklemenin mantıksız olacağına vurgu yaptı. Fed'in gelecek toplantılarında daha fazla faiz artırımına gitmesinin uygun olacağının altını çizdi. Ekonominin Fed'in hedefleri doğrultusunda hareket etmesi durumunda, daha fazla faiz artırımı olabileceğini belirtti. Aynı zamanda, FOMC'nin uzun vadeli hedefinin bilançoyu küçültmek olduğunu da ifadelerinde yer verdi.

Richmond Fed başkanı Lacker açıklamalarında, ABD'nin tam istihdam seviyesinde ve enflasyonun hedefe yakın olduğunu belirtti. 2016 yılındaki tarım dışı istihdam artışı ivmesinin sürdürülemez şekilde yüksek olduğuna vurgu yaptı. Faiz artışının daha geç yerine daha erken olmasını desteklediğinin altını çizdi. ABD ekonomisinin bu yıl muhtemelen %2 büyüyebileceğini de ifadelerinde yerr verdi.

Dallas Fed Başkanı Kaplan açıklamalarında, ABD'nin tam istihdam durumunda olmadığını ama buna yaklaştığını belirtti. Genişlemenin kaldırılmasının geç değil daha erken yapılması gerektiğini ve bu adımın kademeli-sabırlı bir şekilde yapılmasını yineledi. Fed'in enflasyon ve işsizlik hedeflerine yönelik ilerleme sağlamaya devam etmesi için 2017 yılında yeterli büyüme olduğunu ifadelerinde yer verdi.

Atlanta Fed Başkanı Lockhart açıklamalarında, faiz artırımı için büyük bir aciliyet olmadığını ifade etti. Ekonominin üç faiz artışına uygun olduğuna ikna olabileceğini ancak bu durumun zamanı gelince karar verilebileceğini ekledi.

ABD'de NFIB küçük işletme iyimserlik endeksi ocak ayında beklentilerin üzerinde 105.9 olarak açıklandı. ABD'de ÜFE ocak ayında aylık bazda beklentilerin üzerinde %0.6 ve yıllık bazda %1.6 olarak açıklandı. Aynı dönemde, çekirdek ÜFE aylık bazda %0.4 ve yıllık bazda %1.2 olarak gerçekleşti.

Avrupa

Almanya ekonomisi 4.çeyrekte bir önceki çeyreğe göre beklentilerin altında %0.4 olarak açıklanırken, bir önceki çeyreğin rakamı %0.2'den %0.1'e revize edildi. Yıllık bazda, ülke ekonomisi %1.2 büyüdü. Almanya'da enflasyon ocak ayında aylık bazda -%0.8 ve yıllık bazda %1.9 olarak açıklandı.

İngiltere'de enflasyon ocak ayında aylık bazda beklentiler çerçevesinde -%0.5 olarak açıklanırken, geçen yılın aynı dönemine göre %1.6'dan %1.8'e artış kaydetti. İngiltere'de çekirdek TÜFE ocak ayında yıllık bazda bir önceki döneme göre değişim göstermeyerek %1.6 olarak gerçekleşti.

Euro Bölgesi sanayi üretimi aralık ayında aylık bazda -%1.6 ve yıllık bazda %2.0 olarak açıklandı. Euro Bölgesi ekonomisi 4.çeyrekte çeyreklik bazda beklentilerin altında %0.4, geçen yılın aynı dönemine göre %1.7 büyüme kaydetti.

Forex Yorumları

Altın 1220 dolar desteğini baskılıyor

Fed başkanı J.Yellen'ın açıklamaları sonrasında 1221 dolara kadar geril çekilen ons altın fiyatı, 1220 dolar seviyesinin altına geçmekte zorlanıyor. Yellen parlamentoda yaptığı konuşmadaa maliye politikasında istenen sonuçların alınması, istihdam piyasasının gelişmeye devam etmesi ve enflasyonda yükselişin sürmesi durumunda beklenenden daha fazla faiz artışının mümkün olduğunu söyledi. Fed Başkanı Janet Yellen yapmış olduğu konuşmada, faiz oranlarını arttırmak için uzun süre beklemenin mantıksız olacağına da vurgu yaptı. Açıklamalara sonrasında 101.35 bölgesine kadar yükselen dolar endeksi, bu sabah 101.20 bölgesinde bulunuyor. Bugün ABD'de açıklanacak olan TÜFE, sanayi üretimi verilerin gelişmeye devam ettiği görülürse ons altın fiyatında da gerileme yaşanabilir. Ons Altın teknik olarak incelendiğinde, 1180 dolar seviyesinden başlayan yükseliş kanalının kırılması sonrasında gerilemeye başlayan fiyatın, kırılan trende geri dönüş hareketinin tamamladığı görülüyor. Son bir haftadır oluşan zirve seviyelerinde yaşanan gerileme ve 1220 dolar seviyesinin baskılanması paritede satıcıların daha istekli olduğunu gösteriyor. Bundan dolayı destek seviyesinin kırılmasına karşı dikkkatli olmakta yarar var. 1220 gerisinde 1215 / 1212.5 / 1207 seviyeleri destek olarak izlenebilir. Yükselişlerde ise 1229.5 / 1233 / 1235.5 seviyeleri direnç konumunda.

Dirençler: 1229.5 / 1233 / 1235.5
Destekler: 1220 / 1215 / 1212.5

Petrol stoklarında beklenti 3.5 milyon varil artması yönünde

Petrol fiyatı uzun bir süredir devam eden yatay seyrini sürdürüyor. Petrol piyasasının OPEC ve OPEC dışı ülkelerin arz kesintisi kararı sonrası 50.0-54.0$ seviyeleri arasında istikrar kazandığını söyleyebiliriz. Söz konusu yatay seyir aşağı ya da yukarı yönde bozulmadıkça petrol fiyatında stabil görüntü devam edecektir. Dün API tarafından açıklanan haftalık ham petrol stokları 9.9 milyon varil arttı. Geçtiğimiz hafta API stokları 14.2 milyon varil artış göstermişti. Bugün DOE tarafında açıklanacak stok verilerinin ise 3.5 milyon varil artması bekleniyor. Bu noktada DOE stok verilerinin beklentiye paralel ya da beklentinin altında gelmesi stok artış hızında bir yavaşlama olduğunu destekleyeccektir. Ham Petrolü teknik olarak ele aldığımızda; 54.20-54.30$ direncini aşamayarak bir miktar geri çekilme yaşandı. 53.60$ ara direncini test eden ham petrolde 52.10 destek seviyesi ön plana çıkabilir. Paritenin genel seyri yatay yönde olmaya devam ediyor.

Dirençler: 53.60/ 54.20-54.30/ 55.10
Destekler: 52.55/ 52.10/ 50.80

Brent Petrolü teknik olarak ele aldığımızda; 57.25$ direnç seviyesine doğru denemeler gerçekleşse de yukarı yönde kırılamadığı görülüyor. Görünüm yatay bir şekilde devam ediyor.

Dirençler: 57.20/ 57.45/ 58.30
Destekler: 55.00/ 55.35/ 54.75

Güçlü dolar endeksi Euro/Dolar'ı zayıflatıyor

Dün Fed Başkanı J. Yellen'ın konuşması sonrası 1.0560 seviyesine kadar geri çekilen Euro/Dolar paritesi düşüş eğilimini sürdürüyor. Dün 2017 yılında 3'ten fazla faiz artırımı vurgusu dolar endeksinin tekrar 101 seviyesi üzerine çıkmasını destekledi. Dolar endeksinin 101 seviyesi üzerinde güçlenmeyi sürdürmesi EUR/USD paritesinde satış baskısını artıracaktır. Bu noktada bugün ABDD'den açıklanacak enflasyon rakamları önemli olacak. Bugün Euro Bölgesinde açıklanacak veri akışı bulunmamasına karşın ABD'den yoğun veri akışı takip edilecek.Teknik olarak, kısa vadeli düşüş eğilimi içerisinde olan parite için destek bölgelerini takip etmeye devam ediyoruz. Paritede destek seviyelerinden gelen tepkiler bu aşamada zayıf kalabilir. Bu nedenle paritedeki yükselişlerin zayıf kalması beklenilebilir. Paritedeki yükselişlerde 1.0615 / 1.0660 / 1.0710 direnç seviyeleri paritenin zayıflamaya başladığı noktalar olabilir. Geri çekilmelerde ise 1.0570 / 1.0520 / 1.0500 destek seviyeleri takip edilebilir.

Dirençler: 1.0615 / 1.0660 / 1.0710
Destekler: 1.0570 / 1.0520 / 1.0500

İngiltere ve ABD'de yoğun veri akışı devam ediyor

Sterlin / Dolar paritesi, dün gece Fed başkanı J.Yellen'ın açıklamaları sonrasında gerilemeye devam etti. Dün İngiltere'de açıklanan veriler sonrasında Sterlinde değer kaybı yaşandı. Ocak ayını yansıtan İngiltere TÜFE oranı aylık olarak %-0.5 açıklandı. Geççtiğimiz aya göre %1 daralan aylık TÜFE oranı ve perakende satışlarda yaşanan azalış GBP/USD paritesinde yönü aşağıya çevirdi. Akşam ise Fed başkanı Yellen'ı dinledik. Fed Başkanı Janet Yellen yapmış olduğu konuşmada, faiz oranlarını arttırmak için uzun süre beklemenin mantıksız olacağına vurgu yaptı. Bugün ekonomik takvim oldukça yoğun. Sabah saatlerinde İngiltere'de açıklanacak olan istihdam verileri, öğleden sonraysa ABD TÜFE, sanayi üretimi verileri ve Fed başkanın sunumu takip edilecek. GBP/USD paritesi teknik olarak incelendiğinde, grafikte kırmızı ve yeşil çizgilerle gösterdiğim yükseliş ve düşüş eğilimi arasında sıkışan paritenin son günlerde 1.2550 / 1.2430 arasında yatay hareket ettiği görülmekte. İlerleyen süreçte 1.2475 / 1.2510 / 1.2550 seviyeleri direnç, 1.2440 / 1.2410 / 1.2370 seviyeleri destek olarak izlenebilir.

Dirençler: 1.2475 / 1.2510 / 1.2550
Destekler: 1.2440 / 1.2410 / 1.2370

USD/TRY'de 3.65 seviyesinde tutunma çabaları sürüyor

USD/TRY paritesi, 3.65-3.66 aaralığında seyrediyor. Bu sabah, Dolar endeksi 101.00 seviyesinin üzerindeki seyrini korurken, gelişmekte olan ülke piyasalarında karışık seyirlere neden olmakta. Fed başkanı J. Yellen açıklamalarında, faiz oranlarını artırmak için uzun süre beklemenin mantıksız olduğunu ve ABD ekonomisinin Fed'in hedefleri doğrultusunda ilerlemesi durumunda bu yıl içerisinde daha fazla faiz artırımı olabileceği sinyalini verdi. Yellen açıklamalarının ardından global piyasalarda güçlenen Dolar, USD/TRY'nin de yukarı yönlü hareketlerine neden oldu. Bugün, 18:00'da yine senatoda konuşma yapması bekleniyor. Ancak, dünkü sunumun tekrarı yapılabilir. Bu nedenle, piyasalarda çok sert hareket yaratmayabilir. Veri takvimi açısından, Türkiye'de işsizlik oranı, ABD'de TÜFE, sanayi üretimi ve perakende satışlar açıklanacak. Veriler, USD/TRY üzerinde etkili olabilir. Teknik olarak, USD/TRY paritesi yükselen kanal içerisinde seyrini koruyor. Parite, şimdilik 3.67 direncinin üzerine hamlelerinde başarısız kalıyor. İllerleyen günlerde, bu direncin üzerine yerleşmeyi başarırsa yeniden 3.70 ve üzeri hareketlenmelere başlayabilir. Geri çekilmelerde, 3.63 bölgesini destek noktası olarak takip etmeye devam ediyoruz. Paritenin, 3.63 desteğinin altına doğru geri çekilmesi satış baskısını hızlandırabilir.

Destekler: 3.63 / 3.6050 / 3.5887
Dirençler: 3.65 / 3.67 / 3.72

USD/JPY paritesinde kısa vadeli yükseliş çabaları görülüyor

USD/JPY paritesi 114.35 seviyesi üzerinde tutunmaya çalışıyor. Bu sabah saatlerinde konuşmasını aldığımız BoJ Başkanı H.Kuroda, Yende bir seviye hedeflerinin olmadığını ve global faizlerin yükselmesi durumunda bankanın faiz artırma gibi bir planının bulunmadığını dile getirdi. Enflasyon hedefi sağlanana kadar bankanın genişlemeci politikaları devam edecek gibi görünüyor. Dün akşam saatlerinde Fed Başkanı J.Yellen'ın Senatonun Bankacılık Komitesinde yapmış olduğu açıklamaların tonu oldukça şahin nitelikteydi. Yellen, bu yıl için belirtilen üç faiz artırımından fazla artımın söz kkonusu olabileceğini ve mali politikalardaki değişikliklerin ekonomik görünümde potansiyel değişiklikler yaratabileceğine değiniyor olması dolar endeksinin 101.0 seviyesinin üzerini test etmesine yardımcı oldu. Yellen'ın bugün TSİ ile 18:00'da komitede sunum yapması bekleniyor. Paritenin seyri açısından gün içerisinde alacağımız ABD'den ocak ayına ait TÜFE ve sanayi üretimi verileri hem de Yellen'ın açıklamaları takip edilebilir.Teknik olarak USD/JPY paritesi 113.80 direnç seviyesini kırarak 114.35 olarak takip ettiğimiz direnç noktası üzerinde denemeler yapıyor. Ayrıca parite alçalan kanalını ihlal ederek kısa vadeli yükseliş trendini oluşturduğunu görmekteyiz. Bu bağlamda parite 114.35 seviyesi üzerinde tutunmakta başarılı olabilirse, ilerleyen periyotlarda 114.90 / 115.50 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aksi durumda ise yaşanacak geri çekilme hareketinde 113.80 ve ikinci olarak 113.15 seviyesi destek noktaları olarak izlenebilir.

Direnç: 114.90 / 115.50 / 116.550
Destek: 113.80 / 113.15 / 112.60

DAX: 11800 direncinde ısrar ediyor

Spot piyasada, DAX endeksi 11700 üzeri seyrini koruyor. Bu seyrini korumaya devam etmesi DAX CFD kontratının da yükselişini desteklemeye devam edebilir. Bugün, Avrupa'da sakin bir veri takvimi bulunuyor. Bu nedenle, Avrupa endeksleri üzerinde çok sert hareketler izlenmeyebilir. Teknik olarak DAX CFD'si, 11800 direncinde ısrar ediyor. DAX CFD'si bu direncin üzerine geçmeyi başarırsa yükselişini sürdürmek isteyebilir. Geri çekilmelerde, 11650 desteği ön planda. Bu destek noktasının altına doğru hamleler DAX CFD'sinde satış baskısı oluşturabilir. Bu durumda, 11430 ve 11370 destekleri karşımıza çıkmakta.

Destekler: 11650 /11430 / 11370
Dirençler: 11817 / 11925 / 12080

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY Türkiye İşsizlik Oranı (Kasım) 12.0% 11.8%
12:30 GBP İngiltere Ortalama Haftalık Kazançlar (Aralık) 2.8% 2.8%
12:30 GBP İngiltere Prim Dışı Haftalık Kazançlar (Aralık) 2.7% 2.7%

12:30 GBP İngiltere ILO İşsizlik Oranı (Aralık) 4.8% 4.8%
15:00 USD ABD Mortgage Başvuruları (10 Şubat) 2.3%
16:30 USD ABD New York Empire State İmalat Endeksi (Şubat) 7.0 6.5
16:30 USD ABD TÜFE Aylık (Ocak) 0.3% 0.3%
16:30 USD ABD Çekirdek TÜFE Aylık (Ocak) 0.2% 0.2%
16:30 USD ABD TÜFE Yıllık (Ocak) 2.4% 2.1%
16:30 USD ABD Çekirdek TÜFE Yıllık (Ocak) 2.1% 2.2%
16:30 USD ABD Reel Ortalama Saatlik Kazançlar Yıllık (Ocak) 0.8%
16:30 USD ABD Reel Ortalama Haftalık Kazançlar Yıllık (Ocak) 0.2%
16:30 USD ABD Perakende Satışlar Aylık (Ocak) 0.1% 0.6%
16:30 USD ABD Çekirdek Perakende Satışlar Aylık (Ocak) 0.4% 0.2%
17:15 USD ABD Sanayi Üretimi Aylık (Ocak) 0.0% 0.8%
17:15 USD ABD Kapasite Kullanım Oranı (Ocak) 75.4% 75.5%
18:00 USD ABD NAHB Konut Piyasası Endeksi (Şubat) 67 67
18:00 USD ABD İşletme Stokları (Aralık) 0.4% 0.7%
18:00 USD Fed Başkanı Janet Yellen Konuşması
18:30 USD ABD DOE Haftalık Ham Petrol Stokları (10 Şubat) 3500K 13830K
18:30 USD ABD DOE Cushing Petrol Stoklarıı (20 Ocak) 400K 1143K
20:45 USD Fed Harker Konuşması (Oy Hakkı Var)


İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

***Raporun Tamamı Ekteki Dosyada Bulunmaktadır***

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.