Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

ABD TÜFE & Çekirdek TÜFE (Haziran): Geçtiğimiz yıl aralık ayında %2.1 yıllık artış sağlayan ABD enflasyon oranı 2017 yılı ocak ayında %2.5'e (yıllık) yükseldi. Şubat ayında %2.7 ve mart ayında %2.4 yıllık artış sağlayan veri en son mayıs ayında %1.9 seviyesinde açıkladı. Verinin haziran ayı yıllık beklentisi %1.7 şekillenmiş durumda. Çekirdek enflasyon verisinde ise beklentiler geçtiğimiz ay açıklanan %1.7 seviyesine paralel olarak haziran ayında da %1.7 gelmesi bekleniyor. (15:30)

ABD Perakende Satışlar (Haziran): 2016 yılına negatif başlayan ABD perakende satış oranı ağustos ayında -%0.1 olarak duyuruldu. Akabinde eylül ayında %1.0 artan satışlar en son aralık ayında da %0.9 artış kaydetti. 2017 yılı Şubat ayında -0.2% ve mart ayında %0.1 açıklanan veri en son mayıs ayında -%0.3 seviyesinde açıklandı. Haziran ayına ilişkin beklentiler %0.1 artış yaşanabileceğini yönünde. (15:30)

ABD Sanayi Üretim (Haziran): Sanayi kuruluşlarının son dönemde gerçekleştirmiş olduğu üretim miktarını gösteren, sanayi üretimi verisinde yükseliş yaşanması durumunda ülke para birime olumlu etki etmesi beklenmektedir. ABD Sanayi üretimine dair 2016 yılı içinde açıklanan en yüksek oran aralık ayında %0.80, en düşük oranı ise %-0.72 ile mart ayında gelmişti. Nisan ayında %1.13 seviyesinde açıklanması sonrası geçtiğimiz ay %0 oranında açıklanan verinin haziran ayına dair beklentiler %0.3 seviyesinde ağırlık kazanmış durumda. (16:15)

ABD Kapasite Kullanım Oranı (Haziran): Geçtiğimiz yıl ocak ayında %76.0 seviyesinde bulunan kapasite kullanım oranı yıl içinde çok fazla değişmedi ve 2017 ocak ayında 75.7 seviyesinde açıklanan verinin haziran ayı piyasa beklentisi %76.8 seviyesinde bulunuyor. (16:15)

ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi (Temmuz): Son aylarda hızla yükselen ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi 2016 aralık ayından sonra 98.5 / 96.3 / 96.9 olarak açıklandı. Şubat ayında küçük bir ivme kaybı yaşayan veri 96.3 seviyesinde açıklandı. Nisan ve mayıs aylarında tekrar hhız kazanan veri sırasıyla 97.0 / 97.1 seviyesinde açıklandı. Haziran ayında tekrar ivme kaybı yaşan veri 95.1 düzeyinde geldi. Verinin Temmuz ayına yönelik beklentisi 95.0 seviyesinde bulunuyor. (17:00)
Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

TCMB mayıs ayına ilişkin ödemeler dengesi raporunu açıkladı. Raporda, cari işlemler dengesi beklentilerin üzerinde bir artış kaydetti. Veri geçen yılın aynı dönemine göre 2.129 milyon ABD doları artarak 5.242 milyon ABD doları olarak açık verdi. 12 aylık cari işlemler açığı ise 35.340 milyon ABD doları olduğu görüldü.

Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi açıklamalarında, 2017 yılının ilk 5 ayında ihracatın %9,5 arttığını, yıl sonunda da Orta Vadeli Program hedefi olan 153,3 milyar doların üzerinde gerçekleşmesini beklediklerini belirtti. Türkiye ekonomisinin 2017 yılının ilk çeyreğinde %5 büyüme kaydettiğini, net ihracatın büyümeye 2,2 puan katkı sağlamasının ise kendileri için ayrıca sevindirici bir gelişme olduğunu da ifadelerinde yer verdi.

TCMB haftalık ppara ve banka istatistiklerine göre 7 Temmuz ile biten haftada Merkez Bankası brüt döviz rezervleri 84 milyon dolar azalarak 90 milyar 113 milyon dolara geriledi. Toplam rezervler ise geçen haftaya göre 75 milyon dolar artışla 108 milyar 784 milyon dolara yükseldi.

ABD

Fed Başkanı J. Yellen Senato'da yapmış olduğu açıklamalarında, kademeli faiz artışı konusunda temkinli olacaklarını belirtti. Bilanço ile ilgili olarak ise küçültmenin yavaş ve kademeli biçimde olacağının altını çizdi. Enflasyonu ise yakından takip etmeye devam edeceklerini de vurguladı.

Dallas Fed Başkanı Kaplan açıklamalarında, zayıf enflasyon datalarının geçici olduğunu ve enflasyonu yakından izlemeye devam edeceklerini belirtti. Ayrıca, orta vadede %2'lik enflasyon hedefine ulaşılabileceğini de açıklamalarında yer verdi.

ABD'de ilk işsizlik başvuruları 8 Temmuz ile biten haftada beklentilerin üzerinde 247 bin kişi olarak açıklanırken, bir önceki haftanın rakamı 248 binden 250 bine revize edildi. 01 Temmuz ile biiten haftada devam eden işsizlik başvuruları ise 1 milyon 945 bin kişi olarak gerçekleşti.

ABD'de üretici fiyatları haziran ayında aylık bazda %0.1 ve yıllık bazda %2.0 olarak açıklandı. Çekirdek ÜFE ise aynı dönemde aylık bazda %0.1 ve yıllık bazda %1.9 olarak gerçekleşti.

Bir habere göre, Senato Yargıçlar Başkanı, ABD Başkanı D. Trump'ın oğlu Donald Trump Jr. 'ın mahkemeye çağrılarak ifade vermesini istediğini belirtti.

Avrupa

Almanya'da enflasyon haziran ayında aylık bazda %0.2 ve yıllık bazda %1.5 olarak açıklandı.

Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch yapmış olduğu açıklamalarında, İngiltere'nin AB ile yürüttüğü Brexit müzakerelerine ilişkin belirsizliklerin arttığını belirtti.

Avrupa Merkez Bankası yetkilisinden gelen bir açıklamaya göre, ECB'nin niceliksel gevşemeyi geri çekme planları hakkında 7 Eylül toplantısında açıklama yapabileceklerini belirtildi.

Petrol

Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) yayınlamış olduğu raporda, OPEC'in üretimi artırması ve artan stoklların düşeceği yönündeki beklentilere ilişkin kanıtların yetersiz kalmasıyla birlikte küresel Petrol piyasalarının yeniden denge bulmasının daha az olası hale geldiğini bildirdi.

Asya

Japonya'da mayıs ayına ait sanayi üretim rakamının final verisi aylık bazda %-3.6, yıllık bazda ise %6.5 olarak gerçekleşti.

Japonya'da kapasite kullanım oranı mayıs ayında aylık bazda %-4.1 oranında bir düşüş kaydetti.
 
Forex Yorumları
Ons altının ABD enflasyon verisini bekliyor
Ons altın Çarşamba günkü sunumun ardından dolar karşısındaki kazançlarını 1220$ üzerine taşımıştı fakat dün Senato'daki konuşmasında ilk sunumdaki söylemlerin yinelenmesi kıymetli metaldeki yukarı yönlü isteği desteklemeye yetmedi. Altında yukarı yönlü hareket için yeni bir senaryoya ihtiyacımız olduğunu belirtmekte fayda var. Çünkü veri kaynaklı gelişmeler ons altını çok fazla yukarı taşımaya yetmiyor. Bu durumu altının fiziki talebinde yaşanan güç kaybı da gösterir nitelikte. Bugünün gündeminde ABD'de haziran ayı TÜFE raakamları yer alıyor. Bu verinin ons altın fiyatına nasıl yansıdığını görmek için beklentilerinden ne kadar saptığına dikkat etmek gerekebilir. TSİ ile 15:30'da alacağımız bu veri setinin dışında aynı zaman diliminde perakende satışlar verisi de yer alacak ve veriden sonraki zaman sürecinde de forex piyasalarında ABD datalarını takip ediyor olacağız.

Teknik Analiz: Ons altın yükselen kanalın altındaki fiyat hareketinde kanal çizgisine doğru bir geri dönüş hareketi yaptı. Bu kanal çizgisini test ettikten sonra aşağı yönlü bir seyir izleyen kıymetli metal 1217$ seviyesi altındaki seyirlerini derinleştirmesi halinde satış baskısının hız kazanması beklenebilir. Aksi halde güçlü bir yukarı yönlü ivmelenme hareketi için 1220$ seviyesi üzerinde kalıcı seyirlere ihtiyaç var.
Direnç: 1220 / 1227 / 1232
Destek: 1212 / 1205 / 1200

Petrolde zayıf teknik görünüm sürüyor

Petrol 45$ destek seviyesine gerilemesi sonrası yukarı yönlü zayıf tepkiler veriyor. Azalan petrol stoklarına karşılık artan pettrol üretiminin yarattığı baskı petrol fiyatları üzerinde hissedilmeye devam ediyor. Dün IEA'nın yayınladığı raporda OPEC ham petrol 2017 yılı boyunca istikrarlı artacak ve 4. çeyrekte, hazirandaki üretim seviyesinden 1 milyon varil/gün fazla 33.6 milyon varil/güne çıkacağı belirtildi. IEA'nın raporundan bir başka detay ise OPEC dışı ülkelerin anlaşmaya uyumu haziranda % 82 oranında gerçekleştiği yönünde olmuş. Petrol şimdilik 45$ seviyesinden tepkiler vermeye devam ediyor ancak petrol fiyatlarında zayıf teknik görünümün devam ettiğini söylemekte fayda var. Bugün Baker Hughes'un açıklayacağı sondaj kule sayıları takip edilecek.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol 45.20$ destek seviyesinden yukarı yönde tepkiler veriyor. Şimdilik 45.20$ - 47.00$ aralığındaki seyir sürüyor ancak WTI'ın yukarı yönlü hareketlerinin güçlenebilmesi için 47$ seviyesinin aşılması gerekmekte. Petrol fiyatında zayıf seyir sürüyor.
Direnç: 47.00 / 48.05 / 49.10
Destek: 45.20 / 43.75/ 43.00

Teknik Analiz: BBrent petrolde sıkışık yatay seyir sürüyor. Brent petrolde kısa vadede 48.30$ direnç seviyesini takip etmesi sürdürüyoruz. Petrol fiyatında genel eğilim zayıf.
Direnç: 48.30 / 50.00 /52.20
Destek: 46.60 / 45.35 / 44.25

Euro/Dolar' ın 1.14 ısrarı

Piyasalar Euro tarafında kalmaya devam ederken EUR/USD paritesi forex işlemlerinde 1.1400 seviyesinde tutunmayı sürdürüyor. Dün Avrupa Merkez Bankası (ECB) yetkilisinin ECB'nin niceliksel gevşemeyi geri çekme planları hakkında 7 Eylül'deki politika toplantısında açıklama yapabileceğine yönelik açıklamalar Euro'nun 1.14 seviyesi üzerinde kalmasını destekledi. Ardından ECB Başkanı Draghi'nin Ağustos sonunda gerçekleştirilecek Jackson Hole toplantısında konuşabileceğinin açıklanması akla para politikası değişikliğinin burada duyurulup duyurulmayacağı sorusunu getirmekte. Şimdilik EUR/USD paritesini 1.1380 - 1.1430 aralığında izlemeye devam ediyoruz. Bugünün veri takviminde ABD verileri önemli bir yer tutarken saat 15:30'da açıklanacak TÜFE veriileri majör veri olarak ön plana çıkıyor.

Teknik Analiz: EUR/USD 1.1380 destek seviyesi üzerinde kalma isteğini sürdürüyor. Kısa vadede 1.1430 direnç seviyesi üzerinde yerleşmesi halinde daha da yukarıya yönlü uzamalar görülebilir. Teknik olarak EUR/USD paritesinde yorgunluk izlediğimiz pariteyi şimdilik 1.1380 - 1.1430 aralığında izliyoruz. Paritenin 1.1380 destek seviyesinin altına sarkmalarda 1.1311 destek seviyesi takip edilebilir.
Dirençler: 1.1430 / 1.1460 / 1.1500
Destekler: 1.1380 / 1.1311 / 1.1305

GBP/USD yatay kalmayı sürdürüyor
Bu hafta Fed Başkanı J. Yellen'ın sahnede baş rol oynaması küresel piyasalarda ABD doları cephesinde hareketlilik yarattı. Küresel piyasalarda dolara yönelik algı zayıflarken Sterlin/Dolar paritesi forexişlemlerinde 1.29 seviyesine doğru yükseldi. Bugün İngiltere'den açıklanacak bir veri bulunmazken ABD'de açıklanacak TÜFE verileri ile diğer ekonomik aktiviteleri gösterecek ABD verileri önemli olacaktır. Genel anlamda Brexit sürecine yönelik yeni bir gelişme olmaması paritenin yatay bir seyirde hareket etmesini destekliyor. Buna karşın Brexit'in İngiltere'ye ne kadar maliyetli olacağı piyasalarda gerginlik yaratıyor. İngiltere Dışişleri Bakanı Boris Johnson, Avrupa Birliği'nin Brexit'ten dolayı Londra'dan daha fazla para istemesi durumunda bunun karşılanamayacağını söyledi. Avrupa Birliği adına Brexit müzakerelerini yürüten Michel Barnier Londra'ya çağrıda bulunarak ayrılığın maliyeti olacağını söyledi. Michel Barnier faturanın bir an önce açığa kavuşturulmasını istiyor. Londra'nın Brexit sürecinde Brüksel'e 100 milyar Euro ödeme yapması gerektiği konuşuluyor ancak şimdilik bu konuda resmi bir rakam telaffuz edilmiş değil.

Teknik Analiz: Sterlin/Dolar 1.3040 direnç seviyesinin altında pozisyonlanmaya devam ediyor. Paritenin 1.2770 destek seviyesinden satışların karşılanması yukarı yönlü ataklara kapı açıyor. Şimdilik oldukça yatay bir seyir içerisinde olan GBP/USD paritesini 1.2770 - 1.3040 aralığında izlemeyi sürdürüyoruz.
Diirençler: 1.3040 / 1.3280 / 1.3440
Destekler: 1.2870/ 1.2770 / 1.2613

Dolar için 3.56 desteği çalışıyor

Global piyasalarda gelişmekte olan para birimleri ABD doları karşısında bu sabah ılımlı bir seyir izliyor. Forex piyasalarında USDTRY paritesi 3.5698 seviyesinde seyrediyor ve düne kıyasla önemli bir değişiklik yok. Ancak Dolar kurunun 3.56 seviyesi altına inemediğini ve bu seviye üzerinde tutunduğunu belirtmekte fayda var. Bugün içeride ekonomik veri bulunmuyor. Dış tarafta ise 15:30'dan itibaren ABD verileri yoğun bir şekilde devam edecek. ABD TÜFE (15:30), Ortalama kazançlar (15:30), Perakende satışlar (15:30),sanayi üretimi (16:15), güven endeksi (17:00) gibi veriler ABD Doları tarafında yakından takip edilecek.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi teknik olarak bir hafta önce kırdığı alçalan tredn çizgisine tekrar geri dönüş yaptı ve 3.56 seviyelerindeki destek çizgisinin çalıştığını izliyoruz. Dolar kuru 3.56 seviyesi üzerinde kalmaya devam etmesi durumunda ilerleyen günlerde yeeniden 3.62 seviyelerine doğru tepkiler gösterebilir. Dolar kurunun bu trend çizgisinin altına gerileyip gerilemeyeceği önemli olacak. Gerilemesi durumunda 3.5492 seviyesinde 22 günlük ortalaması bulunuyor. Bu seviyede ikinci bir destek noktası olabilir. Göstergeler çok güçlü görünmese de, geçen haftaki yükseliş sonrası halen sınırlı al konumunu sürdürüyor. Teknik olarak bekleyip daha net sinyalleri görmekte fayda var.
Destekler: 3.56 / 3.5490 / 3.48
Dirençler: 3.60 / 3.6480 / 3.7340

USD/JPY paritesinde zayıf hareketler
USD/JPY paritesi 113.00 seviyesi üzerindeki seyrini koruyor. Doların forex piyasalarındaki zayıf görünümü de bu seyri destekler nitelikte. Dün ikinci kez Senato'da sunum yapan Fed Başkanı J.Yellen'ın açıklamaları ilk sunumuna paralel şekilde gelmesi piyasalar üzerinde önemli bir etkiye neden olmadı. Bugün gündeminde ABD'de haziran ayı TÜFE rakamları yer alıyor. Bu verinin parite üzerinde nasıl etki ettiğini görmek için beklentilerinden ne kadar saptığına dikkat etmek gerekebilir. TSİ ile 15:30'da alacağımız bu veri setinin dışında aynı zaman diliminde perakende satışlar verisi de yer alacak ve veriden sonraki zaman sürecinde de ABD datalarını takip ediyor olacağız.

Teknik Analiz: USD/JPY paritesi düşen trend çizgisinin aşağı yönlü kırılma noktası olan 112.70 destek seviyesine doğru yapılan yolculukta, öncesinde 113.00 desteği ile karşılaştığını görüyoruz. Bu seviyelerden gelen tepki alımları paritenin yukarı yönlü sınırlı bir hareket bir gerçekleştirmesine neden olmakta. Yukarıda en yakın ara direnci 113.50 direnci olurken güçlü bir pozitif bir görünümü konuşmak için 114.35 seviyesi ısrarcı seyirlerin oluşması gerek. Aksi halde aşağıda 113.00 / 112.70 seviyelerini destek noktaları olarak izliyoruz.
Direnç: 113.50 / 114.35 / 115.65 / 116.20
Destek: 112.70 - 113.00 / 112.00 / 111.70

DAX: 12650 direncini kırabilir mi?
Dün ABD borsaları Fed Başkanı J.Yellen'ın iyimser açıklamaları öncülüğünde yatay alıcılı bir seyirle tamamladı. Avrupa borsalarındaa ise alıcılı bir tablo hakim. Euro Stoxx 50 %0.36, CAC 40 %0.25, DAX %0.12 primli bir şekilde günü tamamlarken, İngiltere FTSE 100 %-0.05 satıcılı bir şekilde günü kapattı. Bu sabah itibariyle Asya borsalarında karışık bir seyir izliyoruz. Bugün forex piyasalarında DAX CFD üzerinde etki edebilecek Avrupa kanadında bir veri gündemi yer almazken, ABD kanadındaki enflasyon rakamlarının seyrine dikkat etmek gerekebilir.

Teknik Analiz: DAX CFD kontratı yükselen kanal içerisindeki hareketini koruyor ve kanalın orta çizgisine doğru yapmış olduğu yolculukta 12650 seviyesi ilk direnç noktası olarak karşımıza çıkmakta. Bu seviye üzerine yaşanacak bir fiyat hareketi 12700 / 12800 seviyelerini gündeme getirebilir. Aksi halde geri çekilmelerde 12550 / 12300 seviyelerini destek noktası olarak hedeflenebilir.
Destekler: 12550 / 12300 / 12185
Dirençler: 12650 / 12700 / 12800

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
15:30 USD ABD TÜFE Aylık (Haziran) 0.1% -0.1%
15:30 USD ABD Çekkirdek TÜFE Aylık (Haziran) 0.2% 0.1%
15:30 USD ABD TÜFE Yıllık (Haziran) 1.7% 1.9%
15:30 USD ABD Çekirdek TÜFE Yıllık (Haziran) 1.7% 1.7%
15:30 USD ABD Reel Ortalama Haftalık Kazançlar Yıllık (Haziran) 0.6%
15:30 USD ABD Perakende Satışlar Aylık (Haziran) 0.1% -0.3%
15:30 USD ABD Çekirdek Perakende Satışlar Aylık (Haziran) 0.2% -0.3%
16:15 USD ABD Sanayi Üretimi Aylık (Haziran) 0.3% 0.0%
16:15 USD ABD Kapasite Kullanım Oranı (Haziran) 76.8% 76.6%
16:30 USD Fed Kaplan Konuşması(Oy Hakkı Var)
17:00 USD ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi (Temmuz) 95.0 95.1
17:00 USD ABD İşletme Stokları Aylık (Mayıs) 0.3% -0.2%
20:00 USD ABD Baker Hughes Sondaj Kule Sayısı (14 Temmuz) 763
20:00 USD Fed Evans Konuşması (Oy Hakkı Var)



İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

***Raporun Tamamı Ekteki Dosyada Bulunmaktadır***

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.