Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Euro Bölgesi İmalat PMI (Ekim): 2016 yılına 52.3 seviyesinde başlayan İmalat PMI endeksi geçtiğimiz yıl içinde en düşük 51.2 en yüksek 54.9 açıklandı. 2017 yılı nisan ve mayıs aylarında sırasıyla 56.7 ve 57.0 olarak açıklanan veri aralık ayında 60.6 seviyesiyle son üç yılın en büyük artışını gerçekleştirdi. 2018 yılı Ocak ayına 59.6 seviyesinden başlayan imalat PMI Mayıs ayına kadarki süreçte ivme kaybettiği görülüyor. En son ekim ayında 52.1 seviyesinde açıklanan verinin final verisinin yine 52.1 seviyesinde açıklanması bekleniyor. (12:00)

İngiltere İnşaat PMI (Ekim): 2016 yılında en düşük 45.9 en yüksek 55.0 olarak açıklanan veri 2016 yılını 54.2 seviyesinden kapattı. 2017 yılı Ocak ayında 52.2 seviyesinde açıklanan veri yılı 52.2 seviyesinde kapattı. 2018 yılına ise 50.2 seviyesinden başlayan İngiltere İnşaat PMI verisi en son eylül ayında 52.1 seviyesinde açıklandı. Ekim ayına yönelik piyasada oluşan beklenti 52.0 seviyesinde ağırlık kazanmış durumda. (12:30)

ABD Tarım Dışı İstihdam (Ekim): Amerika’da her ayın ilk Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verisi, ekonomik aktivitedeki artışı göstermesi bakımından Fed ve piyasa tarafından takip edilen önemli bir göstergedir. Açıklandığı döneme ait olarak tarım sektörü dışında istihdam edilen kişi sayısını gösteren verinin yükseliş göstermesi, ekonomik faaliyette yaşanan iyileşmenin göstergesi olduğu için ABD Dolarının değerini artıran bir unsur olarak kabul edilmektedir. Veri 2018 yılı Ocak ayında 176 bin seviyesinde geldi. En son eylül ayında 134 bin kişilik istihdam yönünde açıklanacak verinin ekim ayını yansıtacak rakamının açıklanması bekleniyor. İçerik bakımından da değerlendirilmesi gereken veri için medyan değerin 200 bin olarak hesaplandığı görülüyor. (15:30)

ABD İşsizlik Oranı (Ekim): İşsizlik oranı, ekonomideki işsizlerin toplam işgücü içindeki payını göstermektedir. İşsizlik oranında yaşanan yükselme, ülke ekonomisinin gelişimi için istenmeyen bir durum olmakla birlikte ülke para biriiminin de değer kaybetmesine neden olması beklenir. 2015 yılına %5.7 seviyesinde başlayan işsizlik oranı yıl içinde gerileyerek %5.0 seviyesine kadar indi. 2016 yılının ilk iki ayında %4.9 olarak açıklanan işsizlik oranında Mart ve Nisan aylarında %5.0 olarak açıklandı. 2016 yılını %4.7 seviyesinde kapatan veri 2017 mayıs ayında %4.3 ve aralık ayında %4.1 oranında açıklandı. 2018 yılının ilk üç ayında %4.1 olarak açıklanan işsizlik oranı mayıs ayında son 20 yılın en düşük seviyesi olan %3.8’e ve en son eylül ayında %3.7’ye geriledi. Ekim ayı verisinin %3.7 gelmesi bekleniyor. (15:30)

ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Ekim): Çalışanların saatlik olarak kazandıkları ücrette yaşanan değişimi izleyen ortalama saatlik kazançlar verisinde artış yaşanması Dolar’da değer artışı yaratabilir. 2016 yılına %2.5 seviyesinde başlayan ABD ortalama saatlik kazançlar 2016 yılını %2.9 seviyesinde bitirdi. 2017 yılı Ocak ayında %2.6 düzeyinde açıklanan veri en son aralık ayında %2.5 oranında açıklandı. 20118 yılına %2.8 ile başlayan ABD ortalama saatlik kazançlar verisi şubat, mart, nisan aylarında %2.6 seviyesinde geldi. En son eylül ayında %2.8 seviyesine yükselen verinin ekim ayında %3.1 açıklanması bekleniyor. (15:30)

ABD Fabrika Siparişleri (Eylül): Siparişler, gelecekteki bir tarihte alıcıya teslim edilecek olan mal veya hizmet anlaşmalarının durumunu göstermektedir. Sipariş oranlarında yaşanacak artışın, ticaret hadlerini yükseltecek olmasına bağlı olarak ülke para birimi üzerine olumlu etki yaratması beklenir. 2018 yılı eylül ayına dair açıklanacak fabrika siparişlerinin %0.5 düzeyinde gelmesi bekleniyor. Fabrika siparişleri eylül ayında %2.3 yönünde açıklanmıştı. (17:00)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Ticaret Bakanı Ruhsar Pekcan açıklamasında, ekim ayında ihracatın bir önceki yılın aynı ayına göre %13,1 oranında artarak 15 milyar 732 milyon dolara yükseldiğini duyurdu. İhracatın bu performansıyla tüm zamanların en yüksek düzeyine yükseldiğine ve Cumhuriyet tarihi rekorunu kırddığına değinildi. Ekim ayında ithalat ise %23,5 azalarak 16 milyar 261 milyon dolara geriledi. Ekimde ihracatın ithalatı karşılama oranı %96.7 oldu. Ayrıca, yeni ekonomi programı kapsamında ihracatın yıl sonunda 170 milyar dolara ulaşacağını öngördüklerini de belirtti.

Türkiye imalat PMI ekim ayında 44.3 olurken bir önceki aya göre artış kaydettiği dikkat çekiyor.

Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD), Türkiye'nin 2018 ve 2019 yıllarına ilişkin büyüme tahminlerini düşürdü. Buna göre kurum, Türkiye'nin 2018 büyüme tahminini %4.4'ten yüzde 3.6'ya indirirken, 2019 yılı için tahminini %4.2'den %1'e düşürdü. Raporda, ekonomik görünümün üzerindeki temel risklerin bankacılık sektörü ile ilgili belirsizliğin yanı sıra ekonomi politikalarının yönü ve TL'de değer kaybının sürmesine yönelik riskler olduğuna değinildi.

ABD
ABD 8 ülkeye İran yaptırımlarında istisna tanıyacağını bildirdi. Japonya, Hindistan, Güney Kore; İran yaptırımında istisna tanınan ülkeler arasında olacağı açıklandı.
ABD Başşkanı Trump, kabineye Çin ile olası bir ticaret anlaşması hazırlama talimatı verdi.

ABD Başkanı Donald Trump, Venezuela'ya altın sektörünü hedef alan yaptırımlar uygulanması için Başkanlık Kararnamesi imzaladı.

ABD’de ISM imalat PMI ekim ayında beklentilerin altında 57.7 olarak gerçekleşti.

ABD imalat PMI ekim ayında beklentilerin altında 55.7 olarak açıklandı.

ABD’de işsizlik başvuruları 27 Ekim ile biten haftada 214 bin kişi olurken, bir önceki haftanın rakamı 215 binden 216 bine revize edildi. Devam eden işsizlik başvuruları 20 Ekim bitimli haftada 1 milyon 631 bin kişi olarak gerçekleşti.

Avrupa
İngiltere Merkez Bankası kasım ayı faiz kararı toplantısını sonuçlandırdı. Beklentiler doğrultusunda BoE politika faizini %0.750 ve varlık alım programı 435 Milyar Sterlinde sabit bıraktı. BOE, ekonominin, ücret artışlarındaki iyileşme ve iç maliyetlerdeki artışla daha önce beklendiğinden daha hızlı ısınmaya başladığı ifade edildi. Buna göre kurul, enflasyon oranının gelecek iki yılda %%2 hedefinin üzerinde kalmasını beklediğini de belirtti.

Kararın ardından İngiltere Merkez Bankası Başkanı Carney’nin konuşması takip edildi. Carney açıklamalarında, İngiltere’nin AB ile yeni ve belirsiz ilişkilerini düzenleme sürecinde olduğunu, mali politikanın daha uygun bir duruşa kaydığını belirtti. Brexit sonrası ne olursa olsun para politikasının fiyat istikrarını sağlama ve ekonomiyi destekleme yönünde süreceğinin de altını çizdi.

İngiltere’de imalat PMI ekim ayında beklentilerin altında 51.1 olurken, bir önceki ayın rakamı 53.8’den 53.6’ya revize edildi.

Forex Yorumları
Ons altın TDİ verisine karşı temkinli
Ons altın, dün doların küresel piyasalarda kazançlarını toparlayamıyor olması ve dolar endeksinin aşağı yönlü geri çekilmesi ile değerlendi. 1230$ seviyesinin üzerine çıkan kıymetli metal bu sabah saatlerinde de bu hareketini koruduğu gözleniyor. Bugün ons altın için piyasalarda ABD Tarım dışı istihdam verisinin ekim ayı değeri takip edilecek. İstihdam kesimindeki değişşimden ziyade kazançlar bölümündeki farklılıklar dolar cephesindeki hareketliliği artırabilir. Fakat önümüzde (6 kasım) ABD ara seçimlerinin olmadı göz önüne alındığında TDİ verisine bağlı etkilerin kalıcı olması ihtimali bir miktar azalıyor. Ara seçimlere dair net bir beklenti yer almıyor. Fakat Trump’ın partisindeki koltuk sayısındaki değişim gelecek dönemde alacağı aksiyonlarda sorun yaşamaması adına önemli olacak. Bu nedenle finans piyasalarında olası gelişmelere karşı dikkatli olmakta fayda var.

Teknik Analiz: 1234$ direncini test etmesine karşın bu noktadan satış gören ons altında izlenilecek ilk direnç bu seviye olarak hedeflenebilir. Teknik göstergelerin toparlanma sinyalleri verdiği ons altın için aşağı yönde yaşanacak bir düzeltme hareketinde 1227$ desteği hedeflenebilir.

Direnç: 1234 / 1242 / 1250
Destek: 1227 / 1221 / 1212

Petrol piyasasında huzursuzluk sürüyor
İran yaptırımlarının başlayacağı tarih yaklaştıkça piyasalarda petrol arzına yönelik huzursuzluk sürüyor. Petrool piyasasında İran yaptırımlarının arz yönlü sıkışıklığa neden olacağı endişesi petrol fiyatlarında etkili oluyor. Bu cephede hikaye aynı. Bu sabah Amerikan tipi ham petrol takip ettiğimiz 64.50$ seviyesinin altında şekillenirken, Brent petrol bu sabah 73$ seviyesinin hemen üzerinde bulunuyor. Bugün ABD petrol sondaj kule sayısının açıklanması bekleniyor. Buna karşın sondaj kule sayılarının petrol fiyatları üzerinde önemli bir harekete yol açmadığını belirtelim.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol (WTI) yükselen kanalı aşağı yönde kırması sonrası satışlarını hızlandırıyor. Teknik olarak zayıf bir fotoğraf var. Bu sabah yukarı yönlü hafif tepkiler gelse de 64.50$ direnç seviyesinin üzerinde güç kazanması için etkili olup olmayacağını izleyeceğiz. Petrol fiyatını 64.50$ - 62$ aralığında izlemeyi sürdürüyoruz.

WTI
Dirençler: 64.50 / 67.70 / 69.50
Destekler: 63.40 / 62.00

Brent
Dirençler: 74.20 / 75.90 / 77.20
Destekler: 72.90 / 71.50 / 70.00

EURUSD 1.14 seviyesine kadar yükselddi
Brexit’e yönelik gelişmeler Euro/Dolar kurunu şekillendirmeye devam ediyor. Son dönemde İtalya bütçesine yönelik baskı Euro’da hissedilirken teknik olarak paritenin tepki vereceği yerlere kadar gerilemişti. Dün ABD’den zayıf gelen verilerin etkisi de kurun yukarı yönlü tepkilerinin genişlemesini destekledi. 1.13 seviyesinden gelen tepkilerin haftanın son işlem gününde 1.14 seviyesinde sürdüğünü izliyoruz. Bugün ABD tarım dışı istihdam rakamları izlenecek. Özellikle ortalama saatlik kazançlarda beklenilen yüzde 3.1’lik rakam gerçekleşmesi halinde ABD Dolarına olan ilginin artmasını destekleyebilir ve paritede baskı alanının genişlemesi söz konusu olabilir. ABD istihdam rakamları günün en önemli gelişmesi olacak.

Teknik Analiz: EURUSD’yi 1.1300 - 1.1460 aralığında izlemeye deva ediyoruz. 50 günlük ortalamaya denk gelen 1.1460 yakınlarından alıcıların yavaşlamaya geçtiğini ve satış ağırlıklı bir seyrin oluşmaya başladığını izleyebiliriz. Bu nedenle gün içerisinde 1.1460 seviyesinin üzzerine doğru oluşabilecek hareketin ne kadar güçlü kalacağı önemli olacak. Gücün yeteri kadar sağlanamaması halinde tekrar 1.13 seviyesine doğru gevşeme eğilimi izlenebilir.

Dirençler: 1.1430 / 1.1460 / 1.1540
Destekler: 1.1300 / 1.1280 / 1.1160

Sterlin/Dolar teknik olarak önemli bir yerde
Dün İngiltere Merkez Bankası piyasa beklentisine paralel olarak politika faizinde ve varlık alım programında değişikliğe gitmedi. Merkez Bankasının faiz kararı Sterlin üzerinde önemli bir etki yaratmazken Brexit’e yönelik gelişmeler kurda hareket alanını genişletti ve GBPUSD’yi 1.27’den 1.30 seviyesine itti. Times gazetesinde çıkan haberde İngiltere ile AB’nin Brexit sonrası finansal hizmetler anlaşmasının sağlandığına yönelik haberler piyasada pozitif etki yaratırken dün AB yetkilisi haberi yalanladı. Buna karşın bu sabah kur 1.30 seviyesinde hareket etmeye devam ediyor. Bugün ABD’de tarım dışı istihdam verileri izlenecek. Uzun bir zamandan sonra ilk kez ortalama saatlik kazançlarda yüzde 3.1 geeleceğine yönelik piyasa beklentisi bulunuyor. Verinin içeriğinin güçlü gelmesi halinde kurda baskı oluşması beklenebilir.

Teknik Analiz: GBPUSD teknik olarak satışların boyut kazanabileceği bir noktada. 50 günlük ortalamaya denk gelen 1.3015 seviyesinin yukarı yönde aşılması halinde alımlar hızlanabilir. Buna karşın parite 1.13015 seviyesi altında kalmaya devam ettiği sürece bu nokta yakınlarından kar satışı ile karşılanabilir.

Dirençler: 1.3015 / 1.3150 / 1.3200
Destekler: 1.2850 / 1.2770 / 1.2660

DolarTL 5.50'nin altını zorluyor
DolarTL kuru bu sabah forex piyasalarında 5.51 seviyesinde seyrediyor. Dün 5.64 seviyelerine yükselen kur bu seviyeyi geçmekte zorlandı ve tekrar 5.50 seviyesine doğru gevşedi. ÖTV ve KDV indirimleri sonrası yaşanan aşırı tepki hareketi bu sabah yerini daha saki bir seyre bırakmış görünüyor. Euro ve Sterlin’de oluşan yukarı yönlü tepkiler ile dün açıklanan ABD verileri sonrası sınırlı gevşeyen ABD Doları dolar endeksini 97 seviyelerinden 96.20 seviyesinee doğru çekti. Bu durum gelişmekte olan ülke para birimlerine nefes aldırmış görünüyor. Bugün içeride beklenen bir veri bulunmuyor. Siyasi açıklamalar, İran ve Kaşıkçı ile ilgili gelişmeler ve olayların ne tarafa doğru evrileceği belirleyici olacak görünüyor. Dışarıda ise ABD’de tarım dışı istihdam rakamlarının açıklanması bekleniyor. Özellikle ortalama saatlik kazançlara yönelik yüzde 3.1’lik piyasa bekletisinin karşılanması halinde yaklaşık 2009 yılından bu yana en yüksek rakam açıklanmış olacak. Bu durumun gerçekleşmesi halinde TL’de baskı oluşabilir. Bugün ABD istihdam rakamları piyasanın odak noktasında olacak.

Teknik Analiz: DolarTL 22 haftalık hareketli ortalamasına denk gelen 5.51 - 5.50 Bandından çok fazla uzaklaşamıyor. Paritede gevşeme yönlü isteğin sürdüğünü söylemek mümkün. Ancak 5.50 seviyesi yukarı yönlü tepkilerin gelebileceği önemli bir nokta. Bu nedenle paritede yukarı yönlü oluşabilecek tepkilere karşı hazırlıklı olmakta fayda olabilir. Özellikle 5.65 - 570 seviyesinne doğru tepkileri normal karşılamakla birlikte TL’yi etkileyecek bir haber akışı fiyatlaması olmaması halinde bu noktalardan aşağı yönlü denemeler yapılabilir. 5.50 seviyesinin aşağı yönde kırılması olası görünüyor. İlk etapta 5.42 destek seviyesi izlenebilir.

Dirençler: 5.50 / 5.51 / 5.70
Destekler: 5.42 / 5.30

EURTRY Teknik Seviyeler
Dirençler: 6.31 /6.3900 / 6.4500
Destekler: 6.20 / 6.00

USDJPY paritesinde 112.30 - 113.30 aralığındaki dalgalanma sürüyor
Dolar küresel piyasalarda kazançlarına ara vermesi ile USDJPY paritesi yukarı yönde tepki vermesine karşın bu tepkilerin 113.30 direncine karşılandığını izliyoruz. Dolar endeksi çok güçlü değil ve 97 seviyesinin üzerinde kalıcı olamayarak seyrini 96 bandına yaklaştırdı. Bu seviyeye yakın bir noktada işlem gören endeksin günün geri kalanında da zayıf seyrini koruması halinde paritede de benzer şekilde geri çekilmelerin yaşanması beklenebilir. Bugün doların seyri açısından ABD kanadındaki ekim ayına ait tarım dışı istihdam verisi yakından izlenecek. Gelen veri de istihdam kanadındaki değişimden ziyade ortalama saatlik kazançların aylık ve yıllık bazda gösterdiği farklılıklar daha önemli olacaktır. Diğer yandan gelecek hafta 6 Kasım günü ABD’de yapılacak ara seçimlere sayılı günler kala olası gelişmelere karşı dikkatli olmakta fayda var.

Teknik Analiz: USDJPY paritesi 113.30 seviyesi altında işlem görüyor. Günün geri kalanında bu seviyenin üzerine yerleşebilirse yukarı yönlü fiyat hareketlerinin 114.50 direncine doğru sürmesi beklenebilir. Fakat bu seviyenin üzerindeki seyrinde başarılı olamaz ise satışların yeniden 112.30 desteğine doğru yaşanması beklenebilir.

Direnç: 113.30 - 114.50 - 115.60
Destek: 112.30 - 111.50 - 111.00

DAX kayıplarını toparlamaya çalışıyor
Global endekslerdeki kayıplar toparlanmaya devam ediyor. Bu sabah Asya endekslerinde primli seyirler izlenmekte. Japonya Nikkei endeksi %2.33 yukarıda ve Çin endekslerinde ise %3 seviyesine yakın alımlar görünüyor. Çin piyasalarından alınan bu oluumlu tabloda, ABD Başkanı D.Trump’ın Çin ile bir anlaşmaya varmak adına hazırlık için talimat veriyor haberi etkili oldu. 30 Kasım G20 zirvesinde görüşmesi beklenen iki ülkeden ay sonunda alınabilecek olumlu sonuçlar ticaret savaşları endişelerinin dinmesine yardımcı olabilir. Şu anki tablodan olası bir olumlu sonuç beklentisinin şimdiden endeks kanadında olumlu fiyatlamalara neden olduğunu söylemek mümkün. Bu nedenle olası gelecek açıklamalara karşı dikkatli olmakta fayda var. Diğer yandan Avrupa endeksleri dün günü karışık bir seyirler tamamlarken, ABD endekslerinin ise artıda tamamladığı gözleniyor. Bugünkü veri takviminde ABD kanadında ekim ayına ait tarım dışı istihdam verisi yer alıyor. Hem verinin seyri hem de ABD piyasaları açılışı sonrasındaki fiyatlamalar global endeksler açısından önemli olabilir. Diğer yandan Almanya DAX endeksi için bugün öğle saatlerinde açıklanacak PMI verisi izlenebilir.

Teknik Analiz: DAX CFD kontratı haftalık periyotta düşen kanal içerisindeki seyriinde alt banttan tepki aldığını görüyoruz. Kanalın üst bandına doğru sürdüreceği bu fiyat hareketinde 11885 seviyesi ilk izlenecek direnç noktası olurken bu seviyenin üzerinde güçlü bir görünüm oluşmadıkça CFD’nin yeniden satışla karşılaşabileceğini unutmamakta fayda var. Diğer yandan yeniden aşağıda yönde kanalın alt bandına doğru bir düzeltme hareketi yapması halinde ise 11230 seviyesi destek noktası olarak hedeflenebilir.

Direnç: 11885 / 12073 / 12200
Destek: 11230 / 11000 / 10820


Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
11:55 EUR Orta Almanya İmalat PMI (Ekim) 52.3 52.3
12:00 EUR Orta Euro Bölgesi İmalat PMI (Ekim) 52.1 52.1
12:30 GBP Yüksek İngiltere İnşaat PMI (Ekim) 52.0 52.1
15:30 USD Orta ABD Dış Ticaret Dengesi(Eylül) -53.6B -53.2B
15:30 USD Yüksek ABD Tarım Dışı İstihdam (Ekim) 200K 134K
15:30 USD Yüksek ABD İşsizlik Oranı (Ekim) 3.7% 3.7%
15:30 USD Yüksek ABD Ortalama Saatlik Kazançlar Aylık (Ekim) 0.2% 0.3%
15:30 USD Yüksek ABD Ortalama Saatlik KKazançlar Yıllık (Ekim) 3.1% 2.8%
15:30 CAD Orta Kanada İşsizlik Oranı (Ekim) 5.9% 5.9%
17:00 USD Yüksek ABD Fabrika Siparişleri (Eylül) 0.5% 2.3%
17:00 USD Yüksek ABD Çekirdek Fabrika Siparişleri (Eylül) 0.1%
17:00 USD Yüksek ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Eylül) 0.8%
17:00 USD Yüksek ABD Çekirdek Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Eylül) 0.1%
20:00 USD Düşük ABD Baker Hughes Sondaj Kule Sayısı (2 Kasım) 875




 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.