Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

İngiltere İnşaat PMI (Temmuz): 2016 yılında en düşük 45.9 en yüksek 55.0 olarak açıklanan veri 2016 yılını 54.2 seviyesinden kapattı. 2017 yılı Ocak ayında 52.2 seviyesinde açıklanan veri en son mayıs ayında iyi bir ivme yakalayarak 56.0 seviyesine yükseldi. En son haziran ayında 54.8 seviyesinde açıklanan inşaat PMI verisi için temmuz ayı beklentileri 54.0 seviyesinde şekillenmiş durumda. (11:30)

ABD ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi (Temmuz): Özel sektörde yaratılan tarım dışı istihdam miktarını gösteren veri, her ayın ilk haftasında devletin yayınladığı tarım dışı istihdam verisinden önce açıklanmaktadır. Genel olarak devletin açıkladığı verinin öncüsü olarak kabul edilen ADP istihdam değişim 2017 yılına 268 bin seviyesinden başladı ve mart ayında 177 bin seviyesine geriledi. Açıklanacak verinin önceki döneme göre artış göstermesi, ABD Dolar'ı için pozitif kabul edilebilir, temmuz ayı için beklentiler 190 bin seviyesinde bulunuyor. (15:15)

ABD DOE Haftalık Ham Petrol Stokları (28 Temmuz): Haftalık olarak Birleşik Devletlerde oluşan ham petrol stok miktarını göstermektedir. Stoklarda yaşanan artışın, ABD ham petrol fiyatı üzerinde olumsuz etki yaratması beklense de her zaman aynı etkinin görülmediğini belirtmek yararlı olacaktır. Geçtiğimiz hafta 7.2 milyon varil azalma gösteren stokların 28 Temmuz bitimli hafta içerisinde azaldığı gözlemlenirse ABD Ham Petrol fiyatında yükseliş devam edebilir. (17:30)

Ekonomik Gelişmeler

Türkiye

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) "Enflasyon Raporu Bilgilendirme Toplantısı" nı Ankara'da düzenledi. Enflasyon tahminleri 2017 yıl sonu için %8.5'ten %8.7'ye yukarı yönde revize edilirken, 2018 yıl sonu enflasyon tahmini ise %6.4 seviyesinde sabit bırakıldı. Rapor sonrasında açıklamada bulunan TCMB Başkanı Murat Çetinkaya, son dönemde Türk lirasının istikrarlı bir seyir izlediğini, petrol fiyatlarında belirgin bir düşüş gözlendiğini belirtti.

Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi açıklamalarında, 2. çeyrekte % 5'in üzerinde, 3. çeyrekte ihracatın destek vermesiyle % 7'nin üzerinde büyüme beklediklerini belirtti.

TCMB temmuz ayı para politikası kurulu toplantısının tutanaklarını yayınladı. Tutanaklarda, ihtiyaç duyulursa ilave sıkılaştırma yapılabileceğini ve yılın ikinci yarısında enflasyonda dalgalı seyir beklentisinin olabileceği belirtildi. Çekirdek enflasyondaki iyileşmenin tatmin edici olmadığını, TÜFE görünümündeki toparlanmanın 2018 başında daha belirgin olacağı tutanaklarda belirtildi.

İSO'nun açıkladığı imalat PMI verisi temmuz ayında 53.6 düzeyinde gerçekleşti. Bir önceki aya ait veri ise 54.7 olarak açıklanmıştı.

ABD

ABD'de ISM imalat PMI temmuz ayında beklentilerin altında 56.3 olarak açıklandı.

ABD'de haziran ayında inşaat harcamaları aylık bazda -%1.3 olarak açıklanırken, bir önceki ayın rakamı %0.0'dan %0.3'e yukarı yönde revize edildi.

ABD'de imalat sektörünü yansıtan PMI temmuz ayında beklentilerin üzerinde 53.3 olarak gerçekleşti.

ABD'de kişisel gelirler haziraan ayında beklentilerin altında %0 ve bir önceki ayın rakamı %0.4'den %0.3'e revize edildi. Aynı dönemde, kişisel harcamalar beklentiler dahilinde %0.1 olarak gerçekleşti.

Haziran ayında, ABD çekirdek kişisel tüketim harcamaları endeksi aylık bazda %0.1 ve yıllık bazda %1.5 olarak açıklandı. Geçen yılın aynı döneminin rakamı ise %1.4'ten %1.5'e revize edildi.

Avrupa

İngiltere Merkez Bankası(BoE) çalışanları, banka yönetimi ile ücretlerin artırılmasına ilişkin görüşmelerin sonuçsuz kalması üzerine üç günlük greve başladı. 01 Ağustos tarihinden itibaren BoE çalışanları üç günlük grevde olacak.

İngiltere'de ulusal konut fiyatları temmuz ayında aylık bazda %0.3, yıllık bazda %2.9 oranında bir artış kaydetti.

Almanya işsizlik oranı temmuz ayında %5.7 oranında beklentilere paralel bir şekilde oluştu. Aynı dönemde, Almanya imalat PMI 58.1 düzeyinde açıklandı.

Euro Bölgesi imalat PMI verisi temmuz ayında piyasa beklentilerinin 0.2 puan altında 56.6 düzeyinde gerçekleşti.

İngiltere'dde temmuz ayına ait imalat PMI verisi 55.1 düzeyinde gelerek beklentilerin üzerinde bir artış kaydetti. Bir önceki aya ait veri ise 54.3'ten 54.2'ye revize edildi.

Euro bölgesi 2.çeyrek dönemine ait ekonomik büyüme rakamı çeyreklik bazda %0.6 oranında bir artış kaydetti. Bir önceki çeyreğe ait veri ise %0.6'dan %0.5'e revize edildi. Yıllık bazda GSYİH ise beklentilere paralel bir şekilde %2.1 oranında artış yaşadı.

Forex Yorumları

Ons altın 1262$ seviyesi üzerinde şekilleniyor

Ons altın haftanın üçüncü işlem gününde gündemin sakin kalması ile 1272$ seviyelerinden kar realizasyonları yaşadığı dikkat çekiyor. ABD'nin siyasi kanadınki gelişmeler ile yükselişe geçen kıymetli metali güvenli liman algısını tetikleyecek bir gelişmenin yer almaması yukarı yönlü hareketinin sınırlanmasına neden oluyor. Dolar endeksi 93.00 seviyesi üzerinde ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki alıcılı görünüm ons altın üzerinde aşağı yönlü baskı yaratmakta. Bugün gün içerisinde forex piyasalarında ABD kanaddında özel sektör istihdam değişimi verisi olup akşam saatlerinde ise Fed üyelerinin açıklamaları yer alacak.

Teknik Analiz: Ons altın 1272$ seviyesi üzerindeki seyrinde çok kalıcı olamayarak fiyat hareketinin 1262$ destek noktasına doğru gevşediğini görüyoruz. Kıymetli metalin 1262$ seviyesi altına uzaması 1257$ - 1251$ destek alanına doğru gevşemelerin yaşanmasına destekleyebilir. Buna karşın yukarı yönlü hareketin güçlü bir şekilde devam etmesi için 1272$ üzerine yerleşmesi şart.

Direnç: 1272 - 1277 / 1288 / 1293
Destek: 1262 / 1257 / 1251

Petrol fiyatlarında bugün stok verileri izlenmeli

Petrol fiyatlarında kar realizasyonları yaşanıyor. Yukarı yönlü hareketini devam ettiremeyen ham petrol ve Brent petrol için bugün forex piyasalarında DOE tarafından açıklanacak resmi stok verileri takip edilecek. Dün akşam ise API tarafından açıklanan özel stok verileri izlendi. 28 Temmuz haftasına ait ham petrol stoklarında 1.8 milyon varil artış yaşandı. Bugünkü açıklanacak stok verilerindee de benzer şekilde artışın yaşanması petrol fiyatlarında negatif bir algı yaratabilir. Fakat burada şunu belirtelim ki, aynı zaman diliminde açıklanan üretim rakamlarındaki değişim petrol fiyatlarının değişimi açısından önemli.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol düşüş kanalının üst çizgisini test ettikten sonra aşağı yönlü bir seyir izledi. 49.20$ direnç seviyesi altında şekillenen ham petrolün aşağı yönlü seyrine devam etmesi 47.00$ / 46.60$ destek seviyelerini karşımıza çıkarabilir. Buna karşın yukarıda 49.20$ seviyesi direnç konumunda yer alıyor.

Direnç: 49.20 / 50.00 / 52.20
Destek: 47.00 / 46.60 / 45.50

Teknik Analiz: Brent petrol dün yaşadığı sert düşüşün ardından 51.30$ üzerinde şekilleniyor. Geri çekilmelerinde 51.30 / 50.00 seviyeleri destek konumunda yer alırken, yukarıda 52.55$ seviyesi direnç görevi görüyor.

Direnç: 52.55 / 53.60 / 54.40
Destek: 51.30 / 50.00 /49.50

EUR/USD, 1.1845 direncinde takılıyor

EUR/USD paritesi, 1.1845 seviyesinin üzerine geçmekte başaarısız kalıyor. Küresel piyasalarda, Dolardaki zayıf seyir EUR/USD paritesinin yukarı yönlü hareketini destekliyor. Forex piyasalarında bugün ABD'den açıklanacak ADP özel sektör istihdam değişimi verisi takip edilecek. Verinin, EUR/USD paritesi üzerinde büyük bir hareket yaratması beklenmeyebilir.

Teknik Analiz: EUR/USD paritesinde, 1.1845 ara direnç noktası olarak takip ediliyor. Bu direncin üzerine doğru hamlesi pariteyi 1.1870 direncine doğru ivmelendirebilir. Olası geri çekilmelerde, 1.1780 ve 1.1740 destekleri takip edilebilir.

Dirençler: 1.1845 / 1.1870 / 1.2220
Destekler: 1.1780 / 1.1740 / 1.1680

GBP/USD, 1.3240 direncini aşamıyor

GBP/USD paritesi, 1.32 seviyesinin üzerindeki seyrini korumaya devam ediyor. Küresel çapta Dolardaki zayıf algı devam ediyor. Bu durum, Sterlinin Dolar karşısında pozitif değerlenmesini destekliyor. Ancak, GBP/USD'nin 1.32 seviyesinin üzerinde çok güçlü bir görünüm oluşturduğunu söylemek içinde erken. Dolayısıyla bir süre daha GBP/USD'nin 1.32 sseviyesinin üzerindeki seyrinde ne kadar güçlü olup olmayacağını takip etmekte yarar var. Forex piyasalarında, bugün İngiltere'den inşaat PMI ve ABD ADP özel sektör istihdam değişimi rakamı açıklanacak. Verilerin, GBP/USD paritesi üzerinde sınırlı bir hareket yaratması beklenebilir.

Teknik Analiz: GBP/USD paritesi, 1.3240 seviyesinin üzerine yükselmekte zorlanıyor. Paritenin bu hamlesini başarması yukarı yönlü hareketini destekleyebilir ve 1.3275 seviyesine doğru uzamalar izleyebiliriz. Buna karşın, paritede olası geri çekilmelerin devamı durumunda ise 1.3150 ve 1.3040 destek noktaları takip edilebilir.

Destekler: 1.3150 / 1.3040 / 1.2950
Dirençler: 1.3240 / 1.3275 / 1.3345

USD/TL kuru düşüşlerinde sınırlı kalıyor

USD/TL kuru, 3.53 seviyesinin üzerinde seyrediyor. Global piyasalarda, Dolar çok güçlü değil bu durum gelişmekte olan ülke piyasalarına yönelik fon girişlerini destekliyor. Ancak, hafta başından bu yana TL'nin Dolar karşısında çok güçlü bir tablo sergileyemediği dikkatt çekiyor. Bu durum, USD/TL kurunun geri çekilmesini zorlaştırıyor. Piyasalarda hala Trump'ın yankıları sürüyor dolayısıyla Dolar açısından fiyatlamalar pek olumlu olamıyor. Forex piyasalarında, bugün ABD'den ADP özel sektör istihdam değişimi takip edilecek. Açıklanacak veri, USD/TL kuru üzerinde sınırlı bir tepki yaratabilir.

Teknik Analiz: USD/TRY kuru, psikolojik destek 3.50 seviyesinin altına doğru düşüşünü gerçekleştiremediği müddetçe aşağı yönlü seyrinde başarısız kalabilir. Dolayısıyla, kurda satış baskısı açısından 3.50 seviyesinin altındaki seyirler önemli olacaktır. Yukarı yönlü hareketlerde ise 50 günlük hareketli ortalamanın geçtiği 3.54 seviyesi direnç noktası olarak karşımıza çıkmakta. Bu direnç noktasının üzerinde güçlü görünüm yukarı yöndeki hareketini tetikleyebilir.

Destekler: 3.5120 / 3.5050 / 3.50
Dirençler: 3.54 / 3.56 / 3.60

USD/JPY paritesinde 110.70 seviyesi kritik

ABD'nin siyasi kanadındaki risklerin konuşulması güvenli liman varlıklarına yönelimi destekklemişti. Bu yönelimle birlikte Japon yeni dolar karşısındaki değer kazançlarının 110.00 seviyesinin altına doğru uzamasını desteklerken bu sabah itibariyle seyrin 110.70 kritik seviyesi üzerine taşındığını izliyoruz. Dolarda toparlanma isteği var ve dolar endeksi 93.00 üzerindeki seyrinde yukarı yönlü ataklar yapma isteğinde olduğu görülüyor. Bugün forex piyasalarında gün içerisinde doların seyrini şekillendirecek veri gündeminde ABD'de ADP özel sektör istihdam değişimi ve günün ilerleyen saatlerinde ise Fed üyelerinin açıklamaları takip edilecek.

Teknik Analiz: Uzun vadeli düşüş trendini test ettikten sonra bu çizginin geçtiği 110.0 seviyesinden kuvvet alarak yukarı yönlü seyir izleyen USD/JPY paritesinin bulunduğu nokta önemli. 110.70 seviyesi üzerinde şekillenen paritenin bu seviye üzerine güçlü bir şekilde yerleşmesi ilerleyen periyotlarda 111.90 direncini karşımıza çıkarabilir. Buna karşın aşağıda en yakın destek noktasını 110.0 olarak izliyoruz.

Direnç: 111.90 / 112.75 / 113.550
Destek: 110.70 / 110.00 / 109.20

Bilançolar, DAX'ın yükselişini destekledi

Avrupa borsaları haftanın ikinci işlem gününü alıcılı tamamladı. Spot piyasada, Almanya DAX endeksi %1'in üzerinde artıda 12250 seviyesinden günü kapattı. Spot piyasadaki tablo, CFD üzerinde de etkisini gösteriyor. Bilanço sezonunda olunması ve dün büyük şirketlerden beklentilerin üzerinde açıklanan kar rakamlarının Avrupa borsaları açısından olumlu fiyatlandığı görülmekte. Dün, ABD endekslerinde de alıcılı bir seyir izlendi ve bu sabah Asya piyasalarında da bu seyrin sürdüğü görülmekte. Dolayısıyla, bu sabah Avrupa borsalarında da pozitif açılışlar beklenebilir. Forex piyasalarında, bugün Avrupa borsalarında sert hareket yaratabilecek önemli bir veri takvimi bulunmuyor.

Teknik Analiz: Dünkü hareketini, yükselen kanalının içerisine taşıyan CFD'de kanalın içerisindeki seyri önemli olacaktır. Kanalın içinde kalması CFD'nin yükselmesi açısından önemli olabilir. Teknik olarak, CFD 12300 seviyesinin üzerine yyerleşmeyi başarırsa bu durumda yukarı yönlü hareketini sürdürmek isteyebilir. CFD'de olası geri çekilmelerde ise 12135 ve 11935 destekleri takip edilebilir.

Destekler: 12135 / 11935 / 11850
Dirençler: 12300 / 12650 / 12700

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
11:30 GBP İngiltere İnşaat PMI (Temmuz) 54,0 54.8
14:00 USD ABD Mortgage Başvuruları (28 Temmuz) 0.4%
15:15 USD ABD ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi (Temmuz) 190K 158K
17:30 USD ABD DOE Haftalık Ham Petrol Stokları (28 Temmuz) -3100 -7208K
17:30 USD ABD DOE Cushing Petrol Stokları (28 Temmuz) -1699K
19:00 USD Fed Mester Konuşması (Alternatif Üye)
22:30 USD Fed Williams Konuşması (Alternatif Üye)



İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

***Raporun Tamamı Ekteki Dosyada Bulunmaktadır***

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yaatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.