Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

İngiltere İnşaat PMI (Mayıs): 2016 yılında en düşük 45.9 en yüksek 55.0 olarak açıklanan veri son üç ayda 53.1 / 52.5 / 52.2 olarak açıklandı. Verinin mayıs ayı beklentileri 52.6'de bulunuyor. (11:30)

ABD Tarım Dışı İstihdam (Mayıs): Amerika'da her ayın ilk Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verisi, ekonomik aktivitedeki artışı göstermesi bakımından Fed ve piyasa tarafından takip edilen önemli bir göstergedir. Açıklandığı döneme ait olarak tarım sektörü dışında istihdam edilen kişi sayısını gösteren verinin yükseliş göstermesi, ekonomik faaliyette yaşanan iyileşmenin göstergesi olduğu için ABD Dolarının değerini artıran bir unsur olarak kabul edilmektedir. İçerik bakımından da değerlendirilmesi gereken veri için mayıs ayı beklentisine dair medyan değerin 180 bin olarak hesaplandığı görülüyor. Veri son üç ayda 211 bin / 79 bin / 232 bin olarak açıklandı. (15:30)

ABD İşsizlik Oranı (Mayıs): İşsizlik oranı, ekonomideki işsizlerin toplam işgücü içindeki payını göstermektedir. İşsizlik oranında yaşanan yükselme, ülke ekonomisinin gelişimi için istenmeyen bir durum olmakla birlikte ülke para biriminin de değer kaybetmesine neden olması beklenir. 2015 yılına %5.7 seviyesinde başlayan işsizlik oranı yıl içinde gerileyerek %5.0 seviyesine kadar indi. 2016 yılının ilk iki ayında %4.9 olarak açıklanan işsizlik oranında Mart ve Nisan aylarında %5.0 olarak açıklandı. 2016 yılını %4.7 seviyesinde kapatan veri 2017 mart ayında %4.5 ve nisan ayında %4.4 oranında açıklandı. Mayıs ayı beklentisi ise %4.4 düzeyinde şekillenmiş durumda. (15:30)

ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Mayıs): Çalışanların saatlik olarak kazandıkları ücrette yaşanan değişimi izleyen ortalama saatlik kazançlar verisinde artış yaşanması Dolar'da değer artışı yaratabilir. 2016 yılına %2.5 seviyesinde başlayan ABD ortalama saatlik kazançlar 2016 yılını %2.9 seviyesinde bitirdi. 2017 yılı Ocak ayında %2.6 düzeyinde açıklanan veri nisan ayında %2.8 oranında açıklandı. Mayıs ayı piyasa medyan beklentisi %2.6 düzeyinde şekillenmiş durumda. (15:30)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Türkiye imalat sektörünü yansıtan PMI rakamı mayıs ayında beklentilerin üzerinde 53.5 olarak açıklandı.

TCMB haftalık para ve banka istatistiklerine göre 26 Mayıs ile biten haftada Merkez Bankası brüt döviz rezervleri 43 milyon dolar azalarak 86 milyar 971 milyon dolara azaldı. Toplam rezervler ise 91 milyon dolar azalarak 104 milyar 932 milyon dolara geriledi.

Başbakanlık Ekonomi Koordinasyon Kurulu'nun Cuma günü (02 Haziran) toplanacağı bildirildi. Toplantıda yeni teşvik konusu ve kıdem tazminatı çalışmasının ele alınacağı belirtilmekte.

Moody's 16 Mayıs tarihinde yapmış olduğu anketin sonucuna göre, önümüzdeki 12 ay içerisinde kredi koşullarında en büyük bozulma yaşayacak olan EM ekonomileri listesinin başında Güney Afrika ve Türkiye'nin yer aldığını belirtti.

Gelişmekte olan piyasaların 2017-2018 döneminde büyümeye hazırlandığını ve en büyük riskin Çin'in yavaşlaması olduğuna değinildi.

Türrkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) verilerine göre ihracat geçen yıl aynı döneme göre mayıs ayında yüzde 15.8 yükseldi ve 12 milyar 472 milyon dolar seviyesinde oluştu. Bu sonuçla 2017 yılının ilk beş ayında ihracat, geçen yıl aynı dönemine göre yüzde 10 artışla 63 milyar 146 milyon dolar oldu. 12 aylık yıllık bazda ihracat ise yine geçen yıl aynı döneme göre yüzde 5.2 yükselişle 146 milyar 958 milyon dolar düzeyinde gerçekleşti.

ABD
ABD Başkanı Donald Trump, ABD'nin altına 195 ülkenin imza koyduğu Paris İklim Değişikliği Anlaşması'ndan çekildiğini açıkladı.

Fed Guvernörü Powell açıklamalarında, enflasyondaki son yavaşlamayı izlediğini belirterek, ekonominin rayında gitmesi durumunda bu yılın sonlarına doğru kademeli faiz artırımına gidilmesini ve bilanço küçültmesinin başlanabileceğini belirtti.

ABD'de imalat sektörünü yansıtan PMI mayıs ayında beklentilerin üzerinde 52.7 olarak açıklandı. Aynı dönemde, ABD ISM imalat PMI 54.9 olarak açıklandı.

ABD'de ADP özel sektör istihdam değişşimi mayıs ayında beklentilerin üzerinde 253 bin kişi olarak açıklanırken, bir önceki ayın rakamı 177 binden 174 bine revize edildi.

ABD'de 27 Mayıs ile biten haftada ilk işsizlik başvuruları beklentilerin üzerinde 248 bin kişi olarak açıklanırken, bir önceki haftanın rakamı 234 binden 235 bine revize edildi. 20 Mayıs ile biten haftada devam eden işsizlik başvuruları ise 1 milyon 915 bin kişi olarak gerçekleşti.

Avrupa
Almanya'da imalat PMI mayıs ayında beklentilerin üzerinde 59.5 olarak gerçekleşti.

Euro Bölgesi imalat PMI mayıs ayında beklentiler çerçevesinde 57 puan seviyesinde açıklandı.

İngiltere'de imalat sektörü PMI mayıs ayında bir önceki aya göre 57.3'ten 56.7'ye düşüş kaydetti.

Petrol
Kaynaklardan gelen haberlere göre, OPEC geçen hafta petrol üretiminin %1-1.5 daha düşürülmesini tartıştıklarını ve petrol üretiminin yüksek kalması halinde OPEC daha derin üretim kesintisi düşüncesini bir sonraki toplantıda görüşebileceklerini belirtti.

DOE tarafından açıklanan resmi petrool stoklar rakamlarına göre, 26 mayıs haftasında ham petrol 6 milyon 428 bin varil, Cushing/Oklahoma petrol stokları ise 747 bin varil azaldı. Verinin üretim detayında ise 22 bin varil dikkat çekiyor.
     
Forex Yorumları

Ons altın uzun vadeli alçalan trendini sürdürüyor

Ons altın yukarı yönde ivme kazanmakta oldukça zorlanıyor. Yaklaşık 2012 yılından bu yana süren alçalan trend çizgisinin etkisi ons altın fiyatları üzerindeki hakimiyetini sürdürüyor. Bugün özelinde Amerika Birleşik Devletlerinde açıklanacak ve mayıs ayını yansıtacak istihdam veri seti ons altın fiyatları üzerinde etkili olabilir. Tarım dışı istihdam verisinde piyasa beklentisi 2016 yılının ortalamasına yakın yerlerde, 180 bin kişilik istihdam olabileceği yönünde seyrediyor. Veri seti içerisinde Fed'in de önemle takip ettiği ortalama saatlik kazançlar ise bir önceki dönem açıklanan %2.5 seviyesinin üzerinde %2.6 seviyesinde bulunuyor. Özetle, ortalama saatlik kazançlar öncülüğünde toplam veri setinde güçlü bir artışşa işaret edildiği açıklanması durumunda ons altın fiyatlarında 1.258$ seviyesinin altına doğru geri çekilmeler izlenebilir.

Teknik Analiz: Ons altın fiyatında 50 haftalık hareketli ortalamanın geçtiği 1258$ seviyesinin altına geçilmediği sürece yukarı yönlü hareketlerin sürmesi beklenebilir. Ons altında çok güçlü bir fiyatlama yok. Buna karşın geçmekte zorlandığı 1272$ seviyesi yukarı yönde geçilmesi ve bu seviye üzerinde ivme kazanılması halinde uzun vadeli alçalan trend sonlanma isteği artabilir.

Direnç: 1270 / 1277 / 1285
Destek: 1262 / 1258 / 1251- 1246

Petrolde tepki yükselişleri sınırlı kalıyor
Petrol fiyatlarında momentum kaybı devam ediyor. Dün akşam Enerji Bilgi Departmanı (DOE) tarafından açıklanan resmi petrol stoklarına göre 26 Mayıs haftasında ham petrol stokları 6 milyon 428 bin varil azaldı. Piyasa beklentisi, stokların 3 milyon varil azalması yönündeydi. Cushing/Oklahoma petrol stokları ise 747 bin varil azaldı. 26 Mayıs haftasında toplam üretimde 22 bin varillikk bir artış kaydedildi. Petrol üretiminde şubat ayından bu yana artış yaşanması forex piyasalarında petrol fiyatları üzerinde baskı yaratan etkenlerden biri olarak izleniyor. Aynı zamanda bugün petrol fiyatları açısından önem düzeyi düşük olan ABD Baker Hughes Sondaj kule sayısı TSİ ile 20:00'da takip edilecek. Önemli bir etki yaratması beklenmese de haftalardır süren artış ABD petrol üreticilerinin arz konusundaki devam eden isteğini gösteriyor.
Teknik Analiz: WTI'da 48$ seviyesi altında 47$'a doğru zayıflamaya devam edebilir. Buna karşın hatırlatmakta fayda görüyorum ki petrol fiyatlarında 47$ - 48$ aralığında sınırlı yukarı yönlü tepkiler izlemiştik. Bu noktada tepkilerin gelmesini ancak kısa vadede 49.50$ seviyesinin aşılmakta zorlanabileceğini bekliyoruz.

Direnç: 49.50 / 50.00 / 51.30
Destek: 48.00 / 47.00 / 45.20

Teknik Analiz: Brent petrol güçlü destek seviyesi olan 49.95$ seviyesine doğru geriliyor. Bu seviye petrol fiyatının tepki verdiği güçlü bir bölge olması nedeniyle 49..95$ seviyesi üzerinde sınırlı tepkilerin gelebileceğini beklemekteyiz.

Direnç: 51.30 / 52.50 / 53.70
Destek: 50.00 / 49.50 /48.00

Euro/Dolar'da yatay seyir sürüyor

Avrupa'da risk teşkil edecek olayların küçük küçük patlak vermesi şimdilik Euro üzerine çok güçlü bir şekilde etki etmiyor. Forex piyasalarındaki fiyatlamalarda 1.1260 - 1.1160 aralığındaki yatay seyir sürüyor. Bugün paritenin Euro Bölgesini etkileyebilecek majör bir veri açıklanması beklenmiyor. Diğer yandan günün en önemli verisi olan ABD cephesindeki istihdam veri seti takip edilecek. Ortalama saatlik kazançların daha ön plana çıktığı veri setinde beklenti %2.6 artış yaşanacağı yönünde. Tarım dışı istihdam verisinin piyasa beklentisi ise 180 bin kişilik istihdam yaratılacağı, işsizlik oranının da %4.4'e gerileyeceği beklentisi bulunuyor. Veri zamanında (15:30) paritede hareketli dakikalar yaşanabilir.

Teknik Analiz: EUR/USD paritesinin 1.1160 - 1.1260 aralığındaki seyrini takip etmeye devam ediyoruz. Destek ve direenç seviyelerini oluşturan bu bölgenin henüz üzerine ya da altına geçilmiş değil. Teknik göstergeler de bize net bir yön vermiyor. Paritede 1.1160 - 1.1260 aralığını izlemeye devam.

Dirençler: 1.1260 / 1.1280 / 1.1360
Destekler: 1.1160 / 1.1122 / 1.1000

GBP/USD, 1.2860 desteğinin üzerinde kalmaya çabalıyor

GBP/USD paritesi, 1.2860 direncini destek konumuna getirmiş durumda. Ancak, bu seviyenin üzerinde çok güçlü bir seyir içerisinde olduğunu söylemek güç. Bu hafta, İngiltere'de önümüzdeki hafta (8 Haziran) yapılacak erken seçim öncesinde yapılan anketlerin sonuçları Sterlin açısından negatif fiyatlanınca, GBP/USD paritesi Dolardaki soluklanmaya rağmen 1.29 seviyelerinin üzerinde kalamayarak 1.2770 seviyesine doğru düşüş kaydetti. Şimdilik, 1.2770 seviyesinden aldığı destekle yukarı yönde hareketlenme içerisinde. 8 Haziran gününe kadar İngiltere'deki seçim belirsizliği Sterlin üzerinde baskı kurmaya devam edebilir dolayısıyla GBP/USD paritesi yükselmekte zorlanabilir. Diğer yandan,, ABD'de bugün mayıs ayı tarım dışı istihdam raporu yayınlanacak. Açıklanacak raporun, GBP/USD paritesi üzerinde hareketlilik yaratması beklenebilir. Küresel piyasalarda, Dolar soluklanmaya devam ediyor. Bugünkü ABD verileriyle şekillenmek isteyebilir. Forex piyasaları, bugün İngiltere'den inşaat PMI ve ABD'den istihdam raporunu takip edecek.

Teknik Analiz: GBP/USD paritesi, 1.2770 seviyesinden aldığı destekle yukarı yönlü hareketini sürdürmeye devam ediyor. Parite, 1.2860 seviyesinin üzerine yerleşmeyi başarması durumunda 1.29 ve üzerine doğru yükselme iştahını tetikleyebilir. Buna karşın, yükselmekte zorlanması paritede aşağı yönlü baskıya neden olabilir ve 1.2770 desteğine doğru uzamalar izleyebiliriz. Paritenin, 1.2770 desteğini kırması satış baskısı açısından önemli olabilir.

Direnç: 1.2985 / 1.3030 / 1.31
Destek: 1.2860 / 1.2770 / 1.2625

TL pozitif ayrışmasını sürdürüyor

Hafta başından bu yana, Türk Lirası ABD Doları karşısında %1'in üzerinde değerleniyor. Küresel piyasalaarda, Dolardaki zayıf seyrin etkisiyle gelişmekte olan ülke piyasalarında da ılımlı seyirler izleniyor. Türkiye'ye yönelik risk algısındaki iyileşmenin de sürdüğünü görmekteyiz. Aynı zamanda, bu hafta yabancı kurumlardan gelen raporlarda Türk Lirası için "Al" önerilerinde bulunmaları da TL varlıklar açısından olumlu yorumlandı. Kısacası, bu hafta piyasalarda TL lehine hareketlerin izlenmesi ve Dolardaki dinginlikle USD/TL kurunda son dönemde izlediğimiz yatay seyir aşağı yönde kırılarak 3.52 kritik bölgeye doğru uzadı. Kur, şimdilik 3.52 seviyesinin altına geçemiyor ve buradan aldığı destekle 3.52-3.55 aralığında dalgalanıyor. Forex piyasalarında, bugün Türkiye'den açıklanacak önemli bir veri akışı bulunmazken, ABD'den açıklanacak istihdam raporu takip edilecek. ABD'den açıklanacak istihdam raporu piyasaların nabzını belirleyebilir. Forex piyasalarının bugünkü odak noktası ABD kanadı olacak.

Teknik Analiz: USD/TL kurunda, 3.52 kritik destek seviyesi takip ediliyor. Kur, bu destek nokttasının altına geçemediği müddetçe yukarı yönde tepki vermeye devam edebilir. Ancak, kurda güçlenmeden bahsedebilmemiz için ilk etapta 3.55 üzeri kalıcı seyirler ve ardından 3.60 direncine doğru yolculuk izlenebilir.

Destekler: 3.53 / 3.52 / 3.50
Dirençler: 3.55 / 3.58 / 3.60

USD/JPY, 111.85 direncini geçebilecek mi?

USD/JPY paritesi, 111.85 direncine doğru ivmelenmesini sürdürüyor. Küresel piyasalarda, Dolar çok güçlü değil aynı zamanda Japon Yenide bu sabah majör para birimlerine karşı değer kaybediyor. Bu tablo, USD/JPY'nin yukarı yönde tepki vermesini destekliyor. Ancak, paritenin güçlendiğini söylemek için erken çünkü 111.85 seviyesinin üzerine yapacağı hamlesinde başarılı olamazsa bu durum aşağı yönde hareketini tetikleyebilir. Forex piyasalarında, bugün ABD'den açıklanacak tarım dışı istihdam verisi karşımıza çıkıyor. Mayıs ayına yönelik açıklanacak veri, piyasaların seyri açısından önemli olabileceği gibi USD/JPY paritesi üzerinde de etkisini hissedebiliriz.

Teknik Analiiz: Bu haftanın geneline bakıldığında, 110.40 ile en dip seviyesini gören USD/JPY paritesinde bu noktadan gelen tepki alımlarıyla yeniden 111.85 direncine doğru hareketlenme izliyoruz. Ancak, 111.85 direncinin üzerinde kalıp kalmayacağı paritenin yükselmesi açısından önemli olacaktır. Bu direnç noktasının üzerine geçmesi pariteyi 112.00 ve üzerine doğru ivmelendirebilir. Buna karşın, yükselmekte başarısız kalması paritede 110.75 desteğine doğru uzamalara neden olabilir.

Direnç: 111.86 / 112.90 / 113.85
Destek: 110.75 / 110.40 / 109.80

DAX'ta 12700 iştahı

Avrupa endeksleri dünü alıcılı tamamladı. Endekslerdeki alıcılı seyrin etkisi CFD tarafına da yansıyor. CFD'nin yeniden 12700 seviyesine doğru ivmelenme iştahı içerisinde olduğunu izliyoruz. Bu sabah, Asya piyasalarında ılımlı bir görünüm var. Forex piyasalarında, veri takvimi açısından Avrupa tarafı sakin ABD'den açıklanacak istihdam raporu takip edilecek. Asya'daki ılımlı seyrin etkisiyle bu sabah Avrupa endekslerinde pozitif aaçılışlar beklenebilir.

Teknik Analiz: CFD yükselen kanal içerisinde 12700 seviyesine doğru yükselme iştahı içerisinde. CFD bu seviyenin üzerine geçmeyi başarırsa yukarı yöndeki hareketini sürdürmek isteyebilir ve 12700-12800 aralığında dalgalanmalar izleyebiliriz. Buna karşın, 12700 seviyesinin üzerinde başarılı olamaması CFD'de aşağı yönlü hareketi tetikleyebilir ve 12535 seviyesine doğru uzamalar görülebilir.

Destekler: 12535 / 12500 / 12440
Dirençler: 12700 /12800 / 12840

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
11:30 GBP İngiltere İnşaat PMI (Mayıs) 52.6 53.1
15:30 USD ABD Dış Ticaret Dengesi (Nisan) -46.1B -43.7B
15:30 USD ABD Tarım Dışı İstihdam (Mayıs) 180K 211K
15:30 USD ABD İşsizlik Oranı (Mayıs) 4.4% 4.4%
15:30 USD ABD Ortalama Saatlik Kazançlar Aylık (Mayıs) 0.2% 0.3%
15:30 USD ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Yıllık) (Mayıs) 2.6% 2.5%
19:45 USD Fed Harker Konuşması (Oy Hakkı Var)
20:00 USD ABD Baker Hughes Sondaj Kule Sayısı (2 Haziran) 722
20::00 USD Fed Kaplan Konuşması (Oy Hakkı Var)

 
 



İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

***Raporun Tamamı Ekteki Dosyada Bulunmaktadır***

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.