Ereğli Demir Çelik 2Ç2023 Sonuçları (Ziraat Yatırım)

 
  
Erdemir'in 2Ç2023'deki ana ortaklık net dönem zararı 3.999mn TL (182,7mn USD) ile 4.043mn TL olan bizim beklentime paralel gerçekleşmiştir. Piyasa beklentisi şirketin 2.843mn TL zarar açıklaması yönündeydi. Şirket geçen yılın aynı döneminde 6.639mn TL (422,4mn USD) ana ortaklık net dönem karı elde etmişti.
 
2. çeyrek zararıyla birlikte Erdemir'in 6A2023 ana ortaklık net dönem zararı 3.909mn TL'ye (177,9mn USD) ulaşmıştır. 2022'nin aynı dönemindeki ana ortaklık net dönem karı 12.265mn TL (827,1mn USD) idi.
 
Şirketin satış gelirleri 2Ç2023'de bir önceki yılın aynı dönemine göre %7,9 oranında artış göstererek 37.346mn TL'ye yükselirken, brüt kar, maliyetlerdeki %39,9'luk artış sebebiyle, 3.627mn TL olmuştur. 2Ç2022'de brüt kar 10.504mn TL idi. Brüt kar marjı ise geçtiğimizin yılın aynı dönemine göre 20,6 puan azalmış ve %9,7 olmuştur.
 
Operasyonel giderler %103,7 oranında artarak 1.097mn TL'ye yükselmiştir. Diğer faaliyetlerden net 697mn TL gelir kaydedilirken faaliyet karı 3.227mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2Ç2022'de şirketin faaliyet karı 10.037mn TL idi. İlgili dönemin FAVÖK'ü 3.823mn TL (179mn USD) olarak gerçekleşmiştir. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde şirket 10.851mn TL (687mn USD) FAVÖK açıklamıştı. FAVÖK marjı 2022'nin aynı döneminde %31,4 iken 2Ç2023'de %10,2'ye gerilemiştir. Şirketin ton başına FAVÖK rakamı ise 2022'nin aynı dönemindeki 350 USD/ton'dan 2Ç2023'de 108 USD/ton'a gerilemiştir. Yatırım faaliyetlerinden net giderler 477mn TL olurken, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan da 18mn TL net gelir kaydedilmiştir. Finansman tarafında net giderler 1.507mn TL'yi göstermiştir. 5.314mn TL'lik vergi gideri sonrası şirketin ana ortaklığa düşen net dönem zararı 3.999mn TL olarak gerçekleşmiştir.
 
Erdemir'in hedef hisse fiyatını, tahminlerimizdeki güncellemeler ve piyasa çarpanlarındaki değişikliklere bağlı olarak 47,60TL'den 55,50TL'ye yükseltiyoruz ve hisse için daha önceki "EKLE" önerimizi "AL" olarak değiştiriyoruz.

  


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.