EREGL - 4Ç22 - Mali Analiz Raporu(Şeker Yatırım)

Erdemir, 4Ç22’de 3.175mn TL (yıllık 33% düşüş) net
kar rakamı açıkladı. Açıklanan net kar rakamı piyasa
ortalama beklentisi olan 2.350mn TL’nin ve bizim net
kar beklentimiz olan 2.384mn TL’nin üzerinde
gerçekleşti. Şirket artan maliyetler ve giderler
neticesinde 4Ç22’de 177mn TL esas faaliyet zararı
kaydederken 4.254mn TL’lik ertelenmiş vergi geliri
net kara geçilmesinde etkili oldu.
Marjlar sert düştü.. Yüksek maliyetli stoklar ve artan
operasyonel giderler bu çeyrekte de marjları
baskılamaya devam etti. 4Ç22’de brüt kar marjı yıllık
35 baz puan düşüşle %2, FAVÖK marjı yıllık 35 baz
puan %2,48 oldu. Net kar marjı %12 seviyesinde
gerçekleşti.
4Ç22’de Erdemir, bizim beklentimiz olan 37.750mn
TL ve piyasa beklentisi olan 32.672mn TL’nin oldukça
altında 27.247mn TL (yıllık %8 artış) net satış geliri
kaydetti. 4Ç22’de 1.948 bin ton satış hacmi
kaydedildi. TL’deki değer kaybı ciroyu destekledi.
FAVÖK 4Ç22’de bizim 4.400mn TL beklentimizin ve
piyasa beklentisi olan 2.366mn TL’nin oldukça altında
674mn TL seviyesinde gerçekleşti. Ton başına FAVÖK
48 ile 2016 yılından bu yana kaydedilen en düşük
seviyede gerçekleşti. Hatırlamak gerekirse ton başına
FAVÖK 3Ç22’de 124$, 4Ç21’de 418$ seviyesinde
bulunuyordu.
Erdemir, pay geri alımı gerçekleştireceğini ve bu
kapsamda 2.000.000.000 TL (2 milyar TL) fon
ayrıldığını duyurdu.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.