Çimsa - 2Ç23 - Mali Analiz Raporu (Şeker Yatırım)

Çimsa ikinci çeyrekte güçlü operayonel
faaliyetlerin yanı sıra ertelenmiş vergi gelirinin de
desteğiyle 1.007mn TL net kâr açıkladı. Şirket
geçen yılın aynı döneminde ise 858mn TL net kâr
açıklamıştı. Böylelikle net kâr rakamı yıllık bazda
%17 oranında artış göstermiş oldu. Bizim net kâr
tahminimiz 634mn TL seviyesindeyken, ortalama
piyasa beklentisi ise 618mn TL seviyesindeydi.
Açıklanan kâr rakamıyla tahminimiz arasındaki
fark, diğer faaliyetlerden net gelir rakamının
beklentilerimizin üzerinde gerçekleşmesinden
kaynaklanmaktadır. 2Ç23 net kâr rakamının da
eklenmesiyle şirketin 1Y23’te kümüle net kar
rakamı 1.259mn TL seviyesine ulaşmış oldu (1Y22:
983mn TL net kar).
Satış gelirleri, geçen yılın aynı çeyreğine göre
yıllık bazda %36 oranında artışla 3.049mn TL
olarak gerçekleşti (2Ç22: 2.240mn TL) (Şeker
Yatırım: 2.986mn, ortalama piyasa satış geliri
beklentisi 3.082mn TL). Yurt içi satış gelirleri
2Ç23’te yıllık bazda %37 oranında artışla 1.746mn
TL seviyesine çıkarken (2Ç22: 1.273mn TL), yurt
dışı satış gelirleri de %26 oranında artışla 1.617mn
TL olarak gerçekleşmiştir (2Ç22: 1.282mn TL).
Satış geliri kırılımlarına baktığımızda; 2Ç23
çimento satış gelirleri yıllık bazda %88 oranında
artışla 2.605mn TL olarak (2Ç22: 1.386mn TL),
hazır beton satış gelirleri de yıllık bazda %44
oranında artışla 443mn TL olarak gerçekleşmiştir
(2Ç22: 308mn TL).
Şirket bu çeyrekte 741mn TL FAVÖK elde ederken
(2Ç22: 471mn TL), FAVÖK marjı ise 2Ç23’te yıllık
bazda 3,3 puan iyileşerek %24,3 olarak gerçekleşti
(2Ç22: FAVÖK Marjı: %21,0). Bizim bu çeyreğe
ilişkin FAVÖK tahminimiz 709mn TL
seviyesindeyken, piyasadaki ortalama beklenti
676mn TL seviyesindeydi.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.