Çimsa - 1Ç21 - Mali Analiz Raporu(Şeker Yatırım)

Çimsa 1Ç21’de 160,9mn TL net kar elde ettiğini
duyurdu, geçen yılın aynı döneminde ise şirket;
8,2mn TL net zarar açıklamıştı. Açıklanan kar
rakamı bizim bu çeyreğe ilişkin tahminimiz olan
50mn TL ve piyasadaki ortalama beklenti olan
56mn TL’nin oldukça üzerinde gerçekleşti. Şirket,
1Ç21’de 23,9mn TL yatırım faaliyetlerinden gelir
(1Ç20: 3,9mn TL) ve 44,1mn TL öz kaynak
yöntemiyle değerlenen yatımlardan kâr (1Ç20:
15,6mn TL) elde ederken, buna karşın 23,4mn TL
tutarında da net finansal gider kaydetmiştir
(1Ç20: 72,5mn TL).
Yılın ilk çeyreğinde satış gelirleri, geçen yılın aynı
dönemine göre %95,4 oranında artarak 639,3mn
TL olarak gerçekleşti (1Ç20: 327,1mn TL) (Şeker
Yatırım: 549mn TL, Ortalama Piyasa Beklentisi:
543mn TL). Yurt içi satış gelirleri 1Ç21’de yıllık
bazda %69,5 oranında artarak 307,6mn TL
seviyesine çıkarken (1Ç20: 181,5mn TL), yurt dışı
satış gelirleri de %90,9 oranında artarak 412,9mn
TL olarak gerçekleşmiştir (1Ç20: 216,3mn TL).
Satış geliri kırılımlarına baktığımızda; ilk çeyrekte
çimento satış gelirleri yıllık bazda %102,3
oranında artışla 572,2mn TL olarak (1Ç20:
282,8mn TL), hazır beton satış gelirleri de yıllık
bazda %51,2 oranında artışla 67,0mn TL olarak
gerçekleşmiştir (1Ç20: 44,3mn TL).
Şirket bu çeyrekte 144,5mn TL FAVÖK elde
ederken (1Ç20: 54,2mn TL), FAVÖK marjı ise
1Ç21’de yıllık bazda 6,0 puan iyileşmeyle %22,6
olarak gerçekleşti (1Ç20: FAVÖK Marjı: %16,6).
Bizim bu çeyreğe ilişkin FAVÖK tahminimiz 110mn
TL seviyesindeyken, piyasanın ortalama FAVÖK
beklentisi 111mn TL seviyesindeydi.


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.