BİST/VİOP bülteni (Ahlatcı Yatırım)

NOEL HAFTASINDA DÜŞÜK İŞLEM HACİMLERİ BEKLİYORUZ..

Geçen hafta piyasalarda genel olarak ABD-Çin ticaret anlaşmasına ilişkin detaylar, Brexit oylaması, ABD borsalarında yeni rekor seviyeler, içinde Türkiye’ye yönelik CAATSA yaptırımlarını içeren ABD savunma bütçesinin Trump tarafından da onaylanması gelişmeleri takip edildi. Yurtiçinde son zamanlarda atılan bankaların daha fazla kredi sağlayabilmesine yönelik imkanlara son olarak reeskont faiz oranında yapılan indirim eklendi. TCMB, vadesine en çok 3 ay kalan senetler karşılığında yapılacak reeskont işlemlerinde uygulanacak iskonto faiz oranı ve avans işlemlerinde uygulanacak faiz oranı 4,5’er puan düşürdü. Böylece reeskont işlemlerinde uygulanacak olan iskonto faiz oranı yıllık %12,75, avans faiz oranı ise yıllık %13,75 olarak belirlendi. Bankacılık kesiminin geçici likidite ihtiyaçlarının karşılanması amacıyla bankalar tarafından verilecek ticari senet ve vesikalar TCMB tarafından reeskonta kabul edilebiliyor. Bu işlemler için Merkez Bankası tarafından uygulanan faize ‘reeskont faiz oranı’ adı verilmektedir. Merkez Bankası reeskonta kabul edebileceği senetler karşılığında avans da verebilmektedir. Avans için teminat olarak alınan bu senetler; ticari senet ve belgeler, devlet tahvilleri ve borsada kayıtlı tahvillerdir. Ekonomideki para arzı ve kredi genişlemesi dikkate alınarak belirlenen reeskont faiz oranı, mevcut durumda uygulanan para politikası kapsamında bir para politikası aracı olarak önemini kaybetmiş durumdadır. Bu adımı arka arkaya gelen 1200 baz puanlık faiz indirimleri sonrası politika faizine göre ayarlama olarak yorumlayabiliriz.

ABD ile Çin arasında birinci faz ticaret anlaşmasının duyurulmasının akabinde geçen hafta ABD borsalarında yeni rekor seviyelerin test edildiğine şahit olduk. Cuma günü gelen 3. Çeyrek büyüme verisinin de %2.1 ile beklentilere paralel oluşması ve tüketici harcamalarının ise Kasım'da 4 ayın en hızlı artışını göstermesinin de etkisiyle ABD borsalarında yükselişler devam etti. Dow Jones Sanayi Endeksi yüzde 0.28% artışla 28,455, S&P 500 endeksi yüzde 0.49 artışla 3,221.22 puan, Nasdaq endeksi yüzde 0.4 artışla 8,924.96 puan oldu.

12 Aralık seçimleri ardından tek başına hükümeti kuran Boris Johnson AB ile vardığı Brexit anlaşması parlamentoda onaylandı. 358'e karşı 234 oyla kabul edilen yasa, Avam Kamarası'nda bir süre daha değişikliğe açık olarak bekletildikten sonra Lordlar Kamarası'na gönderilecek. Avam Kamarası'nda kabul edilen yasa, Avrupa Birliği ile anlaşmaya ilişkin sürecin 2020 sonrasına ertelenmesini yasaklıyor. Boris Johnson, 9 Ocak'a kadar İngiltere parlamentosu aracılığıyla Brexit anlaşmasını tamamlamak için gereken mevzuatı hazırlamakla meşgul olacak. 31 Ocak’ta ise ayrılık gerçekleştikten sonra AB ile yeni bir ticaret anlaşması yapmak için 11 aylık bir geri sayım başlayacak. Süreç 2020 sonrasına uzatılmayacak görünüyor fakat 2020 Haziran ayında İngiltere ve AB müzakerelerde kaydedilen ilerlemeyi değerlendirmek için “üst düzey” görüşmeler yapmayı planlıyor. Johnson geçiş dönemini uzatmamaya kararlı olsa da, fikrini değiştirirse uzatma talebinin Haziran ayı sonuna kadar ortaya konması gerekecek.

Bu hafta 25 ve 26 Aralık’ta Noel nedeniyle Avrupa ve ABD’de piyasalar kapalı olacak. Bu nedenle düşük işlem hacimleriyle geçen bir hafta olmasını bekliyoruz. Yurtiçinde ise İmalat güveni ve kapasite kullanım oranı verileri takip edilecek.

BİST100

XU100 endeksi önceki işlem gününü %0.52 yükselişle 111.177 seviyesinde tamamladı 10.3 milyar TL işlem hacminin gerçekleştiği günde bankacılık endeksi %0.64, sanayi endeksi ise %1.16 yükseldi.

Haftanın son işlem gününde endeksin ABD ile diplomatik ilişkilerde son günlerde yaşanan gerginliğin etkilerine bağlı olarak temkinli ve hafif yükseliş eğilimli hareket ettiği gözlendi. ABD senatosundan geçen savunma bütçesi içinde CAATSA yaptırımlarının da yer alması son günlerde yaşanan gergin ilişkiler kapsamında izlenmeye devam ediliyor zira bu yasa hafta sonu Trump tarafından onaylandı. Bu konu ile ilgili süreç ise yakından takip edilecek. Buna rağmen CDS’lerde 2018 yılı Temmuz ayından bu yana en düşük seviyelere gelinmesi de dikkat çekiyor. Bu açıdan şimdilik önemli bir risk fiyatlamasının oluşmadığı, bu bağlamda yaşanan hareketlerin yıl sonuna yaklaşılmasının da etkisiyle şimdilik sınırlı boyutta kaldığı gözleniyor. Bu hafta ayrıca Noel tatili nedeniyle yurtiçi piyasalarda işlem hacimlerinin düşük kalması ve nispeten sakin bir seyrin izlenmesi bekleniyor.

Önceki endekste hafif alıcılı açılış sonrası 111.600 seviyelerine kadar yükselişler meydana geldi fakat bu seviyenin üzerine yine potansiyel oluşamadı. 110.000 üzerinde tutunan endekste bu seviyede tutunma sürerse yukarı yönlü seyrin devamı da gelebilir. Bu durumda 111.400 ve 112.000 direnç seviyeleri yükselişin devamında takip edilecek. 112.000 aşılabilirse 112.700 yeni hedef konumuna gelecek 110.000 altında ise 108.500 ve 107.300 seviyeleri takibimizde olacak.

Destekler: 110.000 / 108.500 / 107.300
Dirençler: 111.400 / 112.000 / 112.700

VİOP 30 ENDEKS VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ

Aralık vadeli endeks 30 kontratı geçen Cuma gününü %0.02 yükselişle 135.200 seviyesinde tamamladı.

Önceki gün risk iştahının gün içinde yine nispeten zayıf seyretmesiyle birlikte endeksin sınırlı yukarı yönlü eğilimi sonucu kontratın da dar bir aralıkta hareketini devam ettirdiği izlendi. Dış piyasalarda Cuma günü gözlenen yükselişlere rağmen ABD-Türkiye arasındaki diplomatik ilişkilerdeki stres artışı zayıf seyrin sürmesindeki etkenler arasında gösterilebilir. CAATSA yaptırımlarını da içeren ABD savunma bütçesini Trump’ın imzalaması da bu sürecin izlenmesini gerektirecek. Haftanın ilk işlem gününde yurtiçi riskli varlıklarda temkinli hareketlerin yaşanmaya devam etmesinin muhtemel olduğunu düşünüyoruz.

Aralık ayı vadeli kontrat geçen haftanın üçüncü işlem gününde satış eğiliminin genel olarak devam etmesiyle 134.500 seviyesine kadar düştükten sonra buradan gelen hafif tepkiyle günü yine 134.250 destek seviyesinin üzerinde tamamladı. Yeni günde 134.250 seviyesini yine ilk destek olarak izleyeceğiz. Bu seviye üzerinde tutunma devam ederse 136.000 ve 137.000 seviyeleri yeni hedefler olacak. 134.250 seviyesi altına olası geçişlerde ise satış eğilimi bir miktar daha etkisini artırarak 132.600 ve 131.500 seviyelerinin test edilmesine olanak verebilir.

Destekler: 134.250 / 132.600 / 131.500
Dirençler: 136.000 / 137.000 / 138.400

USDTRY VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ

USDTRY kontratı önceki işlem gününü %0.03 düşüşle 5,9476 seviyesinde tamamladı.

Spot kur geçen haftanın son işlem gününde ABD ile diplomatik ilişkilerdeki gerginliğin yeniden artış göstermesiyle hafta içi geldiği seviyelerde kalmayı sürdürdü. ABD senatosunun geçirdiği savunma bütçesi içinde Türkiye’ye karşı CAATSA yaptırımları yer alması ile birlikte oluşan diplomatik gerginlik ve ayrıca TCMB’nin 200 baz puanlık son faiz indirimi ile daha az destekleyici konuma geçen reel faiz ile spot kurda yükseliş dün 5.94 seviyesi yakınlarında hafta kapanışı gerçekleşti. Bugün ABD ile ilişkilerin gidişatına bağlı olarak Türk Lirası’ndaki hareketler takip edilecek. Bu bağlamda kontratta da yükseliş eğilimi devam edebilir. Bu hafta Noel tatili nedeniyle dış piyasaların tatile girecek olması düşük işlem hacimleri yaratacaktır.

Aralık ayı vadeli USDTRY kontratında dün 50 ve 100 günlük hareketli ortalamalar üzerindeki hareket eğiliminin devam ettiği izlendi. Kontratta 100 günlük h.o. 5.8930 üzerinde tutunmayla birlikte yükseliş eğilimi devam edebilir. Bugün 5.8930 seviyesi ilk destek olarak takibimizde olacak. Üzerinde tutunma sağlanabilirse gelebilecek alımlarla 5.96 ve 5.99 seviyeleri test edilebilir. 5.8950 altına geçişte ise düşüşler 5.8650 ve 5.8450 seviyeleri hedeflenebilir.

Destekler: 5.8930 / 5.8650 / 5.8450
Dirençler: 5.9600 / 5.9900 / 6.0300

ONS ALTIN VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ

Aralık ayı vadeli Altın kontratı, geçen işlem gününü %0.23 yükselişle 1480.15 seviyesinde tamamladı.

Ons Altın ABD-Çin ticaret anlaşmasının açıklanmasının akabinde oluşan iyimserliğin ABD Temsilciler Meclisi’nin Başkan Donald Trump’ı görevden alma konusundaki oylamasından kaynaklanan siyasi belirsizliği telafi etmesiyle Cuma günü de zayıf bir seyirde hareket etti. Çin, dünyanın en büyük iki ekonomisinin geçici bir ticaret anlaşması yapması sonrası geçen birkaç günün ardından ABD'den yapılacak ithalatlar için ithalat vergisi muafiyeti listesi açıkladı. Bu durumun varılan anlaşma çerçevesinde oluşan iyimserlikle Çin tarafının attığı yeni bir adım olarak görülebilir. Hali hazırda mevcut tüm gümrük tarifelerinin tamamen geri alınmasına kadar küresel büyümenin yavaşlamasıyla ilgili endişelerin Altın fiyatlarını destekleyen ana tema olarak kalmaya devam edeceğini de belirtmek gerekiyor. Bu gelişmeler dışında bu hafta Noel tatili nedeniyle nispeten sakin bir seyrin izlenebileceğini söyleyebiliriz.

Kontratta Mayıs ayından bu yana oluşan yükseliş trendinde hareketler Cuma günü de devam etti. Bugün 1477 desteği üzerinde tutunma sürecek olursa 1485 ve bu seviye de aşılırsa 1495 fibo. 23.6 geri çekilme seviyesi hedeflenebilir. Kontratta yükseliş trendinin desteği konumundaki 1477 seviyesi altına geçilirse 1473-1465 seviyeleri hedeflenebilir.

Destekler: 1477 / 1473 / 1465
Dirençler: 1485 / 1495 / 1500

HİSSE HABERLERi

BURVA, FMIZP ve MTRYO payları 19/12/2019 tarihinden (seans başından) itibaren 02/01/2020 tarihine (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.


 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 http://www.ahlforex.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.