Bilanço Analizi-Tcell (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

TURKCELL İletişim Hizmetleri A.Ş. (TCELL) 2Ç24 döneminde 2,904
milyon TL net dönem karı elde etti. Piyasa beklentisi 4.509 milyon TL
idi. Bu açıdan bakıldığında net kar rakamı piyasa beklentisinin altında
kalmış görünüyor. Şirket bir önceki yılın aynı çeyreğinde 820 milyon
TL net dönem zararı elde etmişti. Şirketin net kar marjı 2Ç23
döneminde -2,3% seviyesinde iken 2Ç24 döneminde 8,3%
seviyesine yükseldi. 2Ç24 döneminde yatırım faaliyetlerinden gelirler
ve esas faaliyetlerinden diğer gelirlerde azalma olmasına karşın,
Şirketin 2Ç23 döneminde 24,8 milyar TL olan finansman giderlerinin
2Ç24 döneminde %80.4 oranında azalarak 4,87 milyar TL seviyesine
inmesi net karı pozitifi etkiledi. Net karı pozitif etkileyen bir diğer
kalem ise ertelenmiş vergi oldu. Şirket 2Ç23 döneminde 610 milyon
TL ertelenmiş vergi gideri elde ederken, 2Ç24 döneminde 267 milyon
TL ertelenmiş vergi geliri elde etti.
Brüt kar %6,2 arttı
Şirketin net satışları 2Ç24 döneminde bir önceki yılın aynı dönemine
kıyasla %1,1 azalarak 33.337 milyon TL oldu. Çeyreklik bazda Mobil
ARPU büyümesi %5,3; sabit bireysel fiber ARPU büyümesi %6,6
olarak gerçekleşti. Çeyreklik 477 bin mobil faturalı net abone
kazanımı gerçekleşti; faturalı abonelerin oranı %73 oldu. Turkcell
Türkiye abone bazı çeyreklik net 346 bin abone kazanımı ile
genişledi; yılın ilk yarısında net 679 bin abone kazanımı elde edildi.
Brüt kar ise 2Ç24 döneminde bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla
%6,2 artarak 8.386 milyon TL oldu. Şirketin 2Ç23 döneminde %22,55
olan brüt kar marjı 2Ç24 döneminde %24,02 seviyesine yükseldi.
Brüt kar ve brüt kar marjını pozitif etkileyen faktör satışların
maliyetindeki azalış oldu. Şirketin satışlarının maliyeti 2Ç23
döneminde 27,13 milyar TL seviyesinde iken 2Ç24 döneminde %2,2
azalarak 26,53 milyar TL oldu.
6 aylık sonuçlar
Şirket 2024 yılının ilk 6 aylık döneminde 5.760 milyon TL net dönem
karı elde etti. Bir önceki yılın ilk 6 ayında şirket 1,112 milyon TL net
dönem zararı elde etmişti. Şirketin net satışları geçen yılın ilk 6 ayına
kıyasla %4,4 artarak 65.289 milyon TL oldu. Brüt kar ise 2024 yılının
ilk 6 aylık döneminde geçen yılın aynı dönemine kıyasla %14,6
artarak 15,897 milyon TL oldu. Şirket 2023 yılının ilk 6 ayında 26,07
milyar TL FAVÖK elde etmişti. 2024 yılının aynı döneminde ise
FAVÖK %10,1 artarak 28,71 milyar TL oldu

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.