Bilanço Analizi-Sasa (Gedik Yatırım)

Şirketin finansal sonuçları 31 Aralık 2023’teki satınalma gücüne göre düzeltilerek, enflasyona
endeksli olarak açıklanmıştır. Şirket, 2023 yılında 46.317 mn TL satış geliri (yıllık: reel -%25), 7.912 mn TL
FAVÖK (yıllık: reel -%31) ve 18.192 mn TL net kar (yıllık: reel -%20) açıklamıştır. Şirketin satış gelirlerinde
reel olarak %25 azalış görülürken, ana gelir kalemlerinden olan polyester cips iş kolunda satış hacmi %9
gerilemeyle 449 bin/ton olarak gerçekleşmiştir. 2022 yılında %83 olan kapasite kullanım oranı 2023’te %76
olmuştur. FAVÖK reel bazda %31, net kar %20 gerileme kaydetmiştir. Önceki dönemde 3,61x olan Net
Borç/FAVÖK rasyosu, 2023 yılında 7,59x’a yükselirken, net borç yıllık %44 artışla 60.074 milyon TL
olmuştur. Ertelenmiş vergi geliri katkısı hariç net kar 20 milyon TL seviyesindedir. Hisse son 12 aylık verilere
göre 33,0x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini negatif olarak
değerlendiriyoruz.
   Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
   www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.