Bilanço Analizi-MLP Sağlık Hizmetleri (Alnus Yatırım)

Hasılat’ta, Maliyet ve Giderlerin Üzerinde Yaşanan Artış;
Faaliyet Kârlarına Pozitif Etki Etmiştir!
Ø Şirketin, 2024/09 döneminde elde ettiği Hasılat; geçen
yılın aynı dönemine(2023/09) göre 5,69 Milyar TL(yüzde
26,01) civarında artış göstererek, 27,57 Milyar TL
düzeyinde gerçekleşmiştir. Satışların Maliyeti ise; aynı
dönemler arasında 4,08 Milyar TL civarında(yüzde 25,51)
artmıştır. Satışların Maliyeti’ndeki artışın, Hasılat
tarafındaki artıştan daha sınırlı olması sonrasında;
şirketin Brüt Kâr kaleminde 1,60 Milyar TL düzeyinde
artış(+) ortaya çıkmış ve cari dönemde 7,47 Milyar TL
olarak gerçekleşme göstermiştir. Brüt Kâr Marjı da;
geçen seneki yüzde 26,81 seviyesinden yüzde 27,10
düzeyine yükselmiştir.(+).
Ø Şirketin Faaliyet Giderleri; ‘’Personel Giderleri’’ndeki
artışın etkisiyle 128,9 Milyon TL artmış ve cari dönemde
2,30 Milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Ayrıca, 2023/09
döneminde ‘’Faaliyetlerden Kaynaklanan Net Kur Farkı
Gelirleri’’ öncülüğünde 208,8 Milyon TL civarında gelir
kaydedilen Diğer Net Esas Faaliyet Gelirleri/Giderleri
kalemine; cari dönemde 167,6 Milyon TL gider yazılması
sonrasında; şirketin Esas Faaliyet Kârı’ndaki artış(+) tutarı
1,10 Milyar TL olmuş ve cari dönemde 5,00 Milyar TL
olarak gerçeklemiştir. Kur farkları ve tek seferlik
kalemlerin dahil edilmediği, buna karşın Amortisman
Giderleri’nin eklendiği FAVÖK rakamı ise; 1,92 Milyar TL
artmış(+) ve 7,09 Milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Bu
gelişmeler üzerine; Esas Faaliyet Kâr Marjı yüzde 17,85
düzeyinden yüzde 18,16 seviyesine, FAVÖK marjı da
yüzde 23,62’den yüzde 25,71’e yükselmiştir(+).
Yatırım Faaliyet Gelirleri’ndeki Artış; Şirketin Net Kâr
Rakamındaki Artışa da Etki Etmiştir!
Ø Cari dönemde, şirketin Net Yatırım Faaliyet Gelirleri;
‘’Pazarlıklı Satın Alım Sonucu Oluşan Kazançlar’’ alt
kaleminin etkisiyle 1,73 Milyar TL civarında(2023’ün ilk 9
ayında 90,40 Milyon TL) gerçekleşmiştir. Net Finansman
Giderleri ise; ‘’Çeşitli Faiz Giderleri’’’nin etkisiyle, senelik
bazda 522,1 Milyon TL artışla 1,96 Milyar TL civarında
gerçekleşme göstermiştir.
Ø Cari dönem finansallarına 1,46 Milyar TL civarında Vergi
Gideri yazan şirket, TMS 29 enflasyon düzeltmesi
uygulamasından kaynaklı olarak ise 1,12 Milyar TL’lik
Parasal Kazanç kaydetmiştir. Bu gelişmeler sonrasında;
4,04 Milyar TL düzeyinde Dönem Net Kârı ortaya
çıkmıştır. Geçen yılın ilk 9 ayında 2,94 Milyar TL tutarında
Dönem Net Kârı elde eden şirketin, böylece Net Kâr
Marjı da; yüzde 13,45’den yüzde 14,66’ya
yükselmiştir(+)

  Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.