Bilanço Analizi-Logo (Alnus Yatırım)

Logo Yazılım (LOGO)
Faaliyet Giderleri’ndeki Artış; Esas Faaliyet Kârı’ndaki Artışı
Sınırlamıştır!
Ø Şirketin, 2024/09 döneminde elde ettiği Hasılat; geçen yılın
aynı dönemine(2023/09) göre 585,1 Milyon TL(yüzde 19,10)
civarında artış göstererek, 3,65 Milyar TL düzeyinde
gerçekleşmiştir. Satışların Maliyeti ise; aynı dönemler arasında
123,2 Milyon TL civarında(yüzde 22,79) artmıştır. Satışların
Maliyeti’ndeki artışın, tutar bazında Hasılat tarafındaki
artıştan daha sınırlı olması sonrasında; şirketin Brüt Kâr
kaleminde 461,9 Milyon TL düzeyinde artış(+) ortaya çıkmış
ve cari dönemde 2,98 Milyar TL olarak gerçekleşme
göstermiştir. Brüt Kâr Marjı ise; geçen seneki yüzde 82,35
seviyesinden sınırlı azalışla yüzde 81,81 düzeyinde oluşmuştur.
Ø Şirketin Faaliyet Giderleri; ‘’Personel’’, ‘’Reklam-Satış’’ ve
‘’Amortisman’’ giderlerindeki artışların önderliğinde, 302,9
Milyon TL artmış ve cari dönemde 2,13 Milyar TL olarak
gerçekleşmiştir. 2023/09 döneminde 22,5 Milyon TL civarında
gider kaydedilen Diğer Net Esas Faaliyet Gelirleri/Giderleri
kalemine ise; cari dönemde 8,7 Milyon TL civarında gelir
yazılmıştır.
ü 2,98 Milyar TL’lik Brüt Kâr rakamından, 2,13 Milyar TL’lik
Faaliyet Giderleri’nin çıkartılması ve buna 8,7 Milyon TL’lik
Diğer Net Esas Faaliyet Geliri’nin eklenmesi sonrasında;
şirketin Esas Faaliyet Kârı 861,3 Milyon TL olarak(senelik artış
190,1 Milyon TL) gerçeklemiştir. Kur farkları ve tek seferlik
kalemlerin dahil edilmediği, buna karşın Amortisman
Giderleri’nin eklendiği FAVÖK rakamı ise; 261,8 Milyon TL
artmış(+) ve 1,33 Milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Bu
gelişmeler üzerine; Esas Faaliyet Kâr Marjı yüzde 21,91
düzeyinden yüzde 23,61 seviyesine, FAVÖK marjı da yüzde
34,98’den yüzde 36,54’e yükselmiştir(+).
Faaliyet Giderleri; Şirketin Net Kâr Rakamına Negatif Etki
Etmiştir!
Ø Cari dönemde, şirketin Net Yatırım Faaliyet Gelirleri; ‘’Menkul
Kıymet Satış Kârları’’ alt kaleminin etkisiyle 108,0 Milyon TL
civarında(2023/09 123,4 Milyon TL) gerçekleşmiştir. Geçen
yılın aynı döneminde, ‘’Net Kur Farkı Gelirleri’’ alt kaleminin
etkisiyle 344,4 Milyon TL gelir kaydedilen Net Finansman
Gelirleri/Giderleri kalemine ise; cari dönemde kurdaki stabilite
ile bu alt kalemdeki tutarın hayli azalmış olması ve büyük
oranda kredi kartı alacaklarının erken tahsilinden kaynaklı olan
‘’Faiz Giderleri’’ alt kalemindeki artışın etkisiyle 167,9 Milyon
TL gider yazılmıştır. Cari dönemde ayrıca, şirketin Özkaynak
Yöntemiyle Değerlenen Yatırımları’ndan da 37,4 Milyon TL
gider ortaya çıkmıştır.
Ø Cari dönem finansallarına 41,4 Milyon TL civarında Vergi Gideri
yazan şirket, TMS 29 enflasyon düzeltmesi uygulamasından
kaynaklı olarak da 34,0 Milyon TL tutarında Parasal Kayıp
kaydetmiştir. Bu gelişmeler sonrasında; 318,4 Milyon TL
düzeyinde Dönem Net Kârı ortaya çıkmıştır. Geçen yılın ilk 9
ayında 174,5 Milyon TL tutarında Dönem Net Kârı elde eden
şirketin, böylece Net Kâr Marjı da; yüzde 5,70’den yüzde
8,73’e yükselmiştir(+)

  Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.