Bilanço analizi-Koza Altın (Halk Yatırım)

Net parasal pozisyon zararının beklentimizin altında
gerçekleşmesinin etkisiyle, beklentimizi aşan net kar. TMS
29 etkisi dahil edildiğinde, 3Ç23’te 2,14 mlr TL net zarar
açıklayan Koza Altın, 3Ç24’te 776 mn TL net kar elde etti.
Kurum beklentimiz 665 mn TL seviyesinde net kar açıklaması
yönündeydi. Tahminimizdeki sapmada, net parasal pozisyon
zararının beklentimizin altında gerçekleşmesi etkili oldu. Net
parasal pozisyon zararı kalemi 3Ç24’te, geçen yılın aynı
dönemindeki 3,99 mlr TL’den 1,02 mlr TL’ye geriledi. Diğer
yandan, şirketin net nakdi 3Ç24’te yıllık bazda %21 artış
kaydederek 11,6 mlr TL seviyesinde gerçekleşti. Beklentimizin
altında gerçekleşen operasyonel karlılık karşısında, net nakit
cephesinde güçlü görünüme işaret eden 3Ç24 finansallarının
hisse performansına etkisini ‘sınırlı pozitif’ olarak
değerlendiriyoruz.



 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.