Bilanço Analizi-Kmpur (Alnus Yatırım)

Kimteks Poliüretan (KMPUR)
Hasılattaki Azalış; Esas Faaliyet Kârı ve FAVÖK Kalemlerine
Negatif Etki Etmiştir!
? Şirketin, 2024/09 döneminde elde ettiği Hasılat; geçen
yılın aynı dönemine(2023/09) göre 1,21 Milyar TL(yüzde
11,38) civarında azalış göstererek, 9,44 Milyar TL
düzeyinde gerçekleşmiştir. Satışların Maliyeti ise; aynı
dönemler arasında 743,2 Milyon TL civarında(yüzde
8,53) azalmıştır. Satışların Maliyeti’ndeki azalışın,
Hasılat tarafındaki azalıştan daha sınırlı olması
sonrasında; şirketin Brüt Kâr kaleminde 469,5 Milyon
TL(yüzde 24,16) düzeyinde azalış(-) olmuştur. Brüt Kâr
Marjı da; geçen seneki yüzde 18,23 seviyesinden yüzde
15,60 düzeyine gerilemiştir.(-).
? Şirketin Faaliyet Giderleri; geçen yılın aynı dönemine
göre 44,9 Milyon TL artmıştır. Buna karşın, 2023/09
döneminde 410,1 Milyon TL civarında gelir kaydedilen
Diğer Net Esas Faaliyet Gelirleri kaleminde ise;
‘’Faaliyetlerden Kaynaklı Kur Farkı Gelirleri’’ndeki
azalışın etkisiyle, cari dönemde 243,2 Milyon TL gelir
yazılmıştır. Brüt Kâr’dan gelen 469,5 Milyon TL’lik
negatif etkinin yanı sıra, Faaliyet Giderleri’ndeki artış
ve Diğer Net Esas Faaliyet Gelirleri kaleminde görülen
azalış sonrasında; şirketin Esas Faaliyet Kârı 681,3
Milyon TL civarında azalmıştır(-). Amortisman
Giderleri’nin eklenip, tek seferlik gelirlerin çıkartıldığı
FAVÖK rakamında ise; 496,3 Milyon TL azalış(-)
olmuştur. Esas Faaliyet Kâr Marjı yüzde 17,36
düzeyinden yüzde 12,37 seviyesine gerilerken, FAVÖK
Marjı da yüzde 14,22’den yüzde 10,79’a düşmüştür(-).
Finansman Giderleri ve TMS 29’un Negatif Etkisi; Şirketin
Zarar Açıklamasında Önemli Rol Oynamıştır!
? Cari dönemde, şirketin Net Yatırım Faaliyet Gelirleri’nde
de; 2023/09 dönemine nazaran 345,9 Milyon TL
düzeyinde azalış(-) görülmüştür. Net Finansman
Giderleri ise; ‘’Banka Kredileri Faiz Giderleri’’ alt
kalemindeki artışın etkisiyle 771,2 Milyon TL civarında
artış(-) göstermiştir.
? Cari dönem finansallarına 31,8 Milyon TL civarında
Ertelenmiş Vergi Geliri kaydeden şirket, Finansman
Giderleri’nin artması ve Yatırım Faaliyet Gelirleri’nin
azalmasının negatif etkisinin yanı sıra; TMS 29
Enflasyon Düzeltmesi uygulamasından kaynaklanan
319,6 Milyon TL’lik Parasal Kayıp sonrasında, cari
dönemde 327,7 Milyon TL düzeyinde Net Zarar(-)
açıklamıştır. Geçen yılın ilk 9 ayında 986,0 Milyon TL
civarında Dönem Net Kârı elde eden şirketin, böylece
Net Kâr Marjı da; yüzde 9,25’den yüzde -(eksi)3,47’ye
gerilemiştir.
  Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.