Bilanço Analizi-Ccola (Alnus Yatırım)

2024/06 döneminde, şirketin Hasılatı; geçen yılın aynı
dönemine(2023/06) göre 1,87 Milyar TL(yüzde 2,75) civarında
azalış göstermiş ve 66,12 Milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir.
Cari dönemde Satışların Maliyeti ise, geçen yılın aynı
dönemine göre 3,74 Milyar TL civarında(yüzde 8,11) azalış
göstermiş ve bu gelişmeler sonrasında; şirketin Brüt kâr
rakamı, geçen yılın aynı dönemine göre 1,87 Milyar TL(yüzde
8,64) civarında artmıştır. Şirketin Brüt Kâr Marjı da, geçen
seneki yüzde 32,21 seviyesinden yüzde 35,94 düzeyine
yükselmiştir.
Ø Şirketin hasılatındaki kısmi düşüşe karşın, ünite kasa başına
Net Satış Geliri; TMS 29 etkisi olmaksızın Dolar bazında yüzde
3,6 oranında büyüyerek 2,58 ABD Doları’na ulaşırken, böylece
son on yıl içerisinde ikinci çeyrekte görülen en yüksek seviyeye
de ulaşmış oldu. 2024’ün 2.Çeyreğinde, Türkiye operasyonları;
yıllık yüzde 1,8’lik büyüme kaydederek, 169 milyon ünite kasa
satış hacmine ulaştı. Ramazan ayının birinci çeyreğe kayması
yıllık büyümeyi sınırlarken, etkin ticari promosyonlar ve UEFA
Avrupa Kupası aktivasyonlarının tüketici talebini canlandırması
satış hacminde başarı sağladı. Türkiye'de CCI, Schweppes'in de
dahil olduğu Yetişkin Gazlı Premium kategorisinde yıllık yüzde
5,7, Fuse Tea'de yıllık yüzde 27,2 artış kaydetti. Geleneksel
kanal payı yıllık 208 baz puan artış kaydederken, küçük paket
payı ise yıllık 155 baz puan iyileşme ile yüzde 33,0'a ulaştı.
Gazlı içecek kategorisinde az şekerli/şekersiz ürünlerin payı
da, yıllık 333 baz puan arttı. Uluslararası operasyonlarda ise;
1.Çeyrek'teki yüzde 7,2'lik yıllık düşüşün ardından,
2.Çeyrek’teyüzde 0,1'lik yıllık iyileşme kaydedildi. Organik
bazda ikinci çeyrek satış hacmi yıllık yüzde 3,7 geriledi. Buna
karşın, Pakistan operasyonları önceki dört çeyreğe kıyasla
daha iyi bir satış hacmi performansı göstermeye başladı.
Ø Şirketin Faaliyet Giderleri’nde ortaya çıkan 1,66 Milyar TL
tutarındaki artış ve Diğer Esas Faaliyet Gelirleri’nde görülen
252,4 Milyon TL civarlarındaki azalış sonrasında; şirketin Esas
Faaliyet Kârı sadece 42 Milyon TL civarında azalmış,
Amortisman Giderlerinin etkilediği FAVÖK rakamı ise 253,8
Milyon TL düzeyinde artmıştır. Esas Faaliyet Kâr Marjı yüzde
15,33’den yüzde 15,70’e ve FAVÖK marjı da yüzde 18,41
düzeyinden yüzde19,31 seviyesine yükselmiştir.
Ø Cari dönemde, finansallarına 26,2 Milyon TL civarında ‘Net’
Yatırım Faaliyet Gideri yazan şirket, Özkaynak Yönetimiyle
Değerlenen Yatırımları’ndan(Syrian Soft Drink Sales and
Distribution L.L.C. - “SSDSD”) da 3,5 Milyon TL civarında
oldukça sınırlı gider kaydetmiştir. Dönem Net Kârı’na baskı
oluşturan en yüksek faaliyet dışı rakamlar ise; ‘’Net Kur ve Faiz
Giderleri’’ öncülüğünde 3,82 Milyar TL ile ‘Net’ Finansman
Gideri ve 3,35 Milyar TL ile de Vergi Gideri olmuştur. TMS 29
enflasyon muhasebesi uygulamasına isabet eden kısımdan
5,21 Milyar TL tutarında Parasal Kazanç elde eden şirketin
Dönem Net Kârı; geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 5,58
oranında artışla 8,35 Milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Net Kâr
Marjı da, yüzde 11,69’dan yüzde 12,63’e yükselmiştir

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.