Bilanço Analizi-Brısa (Gedik Yatırım)

Şirket, 1Ç24’te 7.469 mn TL satış geliri (yıllık: -%7), 1.480 mn TL FAVÖK (yıllık: +%19) ve 599 mn TL net kar
(yıllık: +%15) açıklamıştır. Şirketin yıllık bazda satış hacimleri %3 artış kaydetmiştir. Bu dönemde yurtiçi satış
hacmi %10 yükselirken, ihracat satış hacmi 10’luk daralma göstermiştir. Yurtiçi satışlar içinde orijinal
ekipman satış hacmi yıllık bazda %22’lik, lastik yenileme kanal hacmi ise %6’lık artış kaydetmiştir.
Operasyonel giderler %5 yükselirken, satışların maliyeti yıllık bazda %14 azalmış, brüt kar marjı 533bp’lık
genişleme göstermiştir. Şirketin FAVÖK’ü yıllık %19 büyüme sergilerken, FAVÖK marjı 437bp genişleme ile
%19,8 olmuştur. Şirket, 438 milyon TL net finansal gider (1Ç23: 358 mn TL), 331 milyon TL net parasal
kazanç (1Ç23: 580 mn TL), 116 milyon TL ertelenmiş vergi geliri (1Ç23: 262 milyon TL) elde etmiş olup, yıllık
%15 yükselişle 599 milyon TL net kar açıklamıştır. Net borcu 1Ç24’te 2.195 milyon TL olmuştur (1Ç23: 3.237
mn TL) Hisse 2024 yılı beklentilerine göre 5,6x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse
üzerindeki etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.