Bilanço Analizi-Aselsan (Alnus Yatırım)

Aselsan
İlk 6 Aydaki FAVÖK, Geçen Seneye Göre 707 Milyon TL
Civarında Yükseldi!
? 2024/06 döneminde, şirketin Hasılatı; geçen yılın aynı
dönemine(2023/06) göre 2,72 Milyar TL(yüzde 8,26)
civarında artış göstererek, 35,72 Milyar TL düzeyinde
gerçekleşmiştir. Satışların Maliyeti ise; 1,50 Milyar TL
civarında(yüzde 6,56), daha sınırlı artış göstermiştir.
‘Maliyet’ tarafındaki artışın, ‘Hasılat’tan daha sınırlı
olması(+) sonrasında; şirketin Brüt Kâr kaleminde
senelik bazda 1,23 Milyar TL civarında artış(+) ortaya
çıkmış ve 11,41 Milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir.
Brüt Kâr Marjı da; geçen seneki yüzde 30,86
seviyesinden yüzde 31,94 düzeyine yükselmiştir(+).
? Şirketin Faaliyet Giderleri; 343,7 Milyon TL civarında
artmıştır. 2023/06 döneminde finansallarına;
‘’Faaliyetlerden Kaynaklanan ‘Net’ Kur Farkları’’ alt
kalemi öncülüğünde 9,86 Milyar TL tutarında Diğer ‘Net
Esas Faaliyet Geliri yazan şirket, 2024/06 döneminde ise
bu kaleme; ‘’Net Kur Farkı Gelirleri’’nin çok daha sınırlı
hale gelmesi ile sadece 2,03 Milyar TL civarında gelir
kaydetmiştir. Brüt Kâr tarafındaki artışa karşın, Diğer
Net Esas Faaliyet Gelirleri’ndeki keskin düşüş(7,83
Milyar TL azaldı) sonrasında; şirketin Esas Faaliyet Kârı
6,94 Milyar TL civarında azalma göstermiş ve Esas
Faaliyet Kâr Marjı da yüzde 49,27 düzeyinden yüzde
26,08 seviyesine hızla gerilemiştir. Tek seferlik
kalemlerin dışlandığı ve Amortisman Giderleri’nin dahil
edildiği FAVÖK rakamı ise; 706,9 Milyon TL düzeyinde
yükselmiş ve FAVÖK marjı da yüzde 24,21’den yüzde
24,34’e çıkmıştır.
Şirketin Ar-Ge İndirim Kazancı; Net Kârdaki Artışı
Desteklemiştir!
? Cari dönemde, şirketin ödediği ‘’Banka Kredilerinden
Kaynaklanan ‘Net’ Kur Farkı Zararları’’; geçen seneye
göre 4,04 Milyar TL düzeyinde azalırken, ‘’Diğer ‘Net’
Faiz Giderleri’’ ise; 755,2 Milyon TL artış göstermiştir. Bu
kapsamda, şirketin ‘Net’ Finansman Giderleri 3,28
Milyar TL civarında azalmıştır(+). Ayrıca şirket, 5746
sayılı kanunun tanıdığı Ar-Ge indirimi kaynaklı olarak;
finansallarına 4,62 Milyar TL civarında da ‘Ertelenmiş
Vergi Geliri’ kaydetmiştir(+). Buna karşın, TMS 29
Enflasyon Muhasebesi uygulamasından kaynaklı olarak
7,57 Milyar TL civarında ‘Net’ Parasal Pozisyon Kaybı’nın
ortaya çıkmasıyla(-); şirketin Dönem Net Kârı 3,80
Milyar TL civarında gerçekleşme göstermiş ve geçen
yılın aynı dönemine nazaran yüzde 140,41 oranında
artış kaydetmiştir

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.