Aselsan 2Ç2022 Sonuçları (Ziraat Yatırım)

Aselsan'ın 2022 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net
dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %64
oranında artarak 2.140mn TL’ye yükselmiş ve hem
bizim beklentimiz olan 1.967mn TL’nin hem de
ortalama piyasa beklentisi olan 1.720mn TL'nin
üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada
diğer faaliyetlerden net gelirlerin beklentimizden daha
iyi gerçekleşmesi ve beklentimizden daha yüksek
vergi geliri kaydedilmesi etkili olmuştur. Şirket’in
ikinci çeyrek FAVÖK’ü 1.668,7mn TL ile 1.642mn
TL’lik beklentimize yakın gerçekleşmiştir.
Aselsan'ın satış gelirleri ikinci çeyrekte bir önceki yılın
aynı dönemine göre %70,4 oranında artarak 6.476mn
TL’ye yükselmiştir. Satış maliyetleri aynı dönemde
%102,5 oranında artarken, brüt kar da %28,1
oranında artarak 2.106,5mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde
%4,4 oranında azalırken, diğer faaliyetlerden net
gelirler 2Ç2021’deki 314,6mn TL’den yüksek kur
artışlarının da katkısıyla 2Ç2022’de 1.383mn TL’ye
yükselmiştir. Bunlara bağlı olarak da faaliyet karı
%114,8 oranında artarak 2Ç2022’de 2.914,2mn TL’ye
yükselmiştir.
Şirket’in FAVÖK’ü de ikinci çeyrekte %46,3 oranında
artarak 1.668,7mn TL’ye ulaşırken, FAVÖK marjı ise
%30’den 2Ç2022’de %25,8’e gerilemiştir. Finansman
tarafında Şirket 2Ç2021’de 555,7mn TL net finansman
gideri kaydetmiştir. 246,8mn TL’lik vergi geliri sonrası
şirketin ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı
2.140mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Aselsan'ın bakiye sipariş miktarı, eldeki projelerdeki
ilerlemelerle, Mart 2022 sonundaki 8,3 milyar dolar
seviyesinden Haziran 2022 sonunda 7,9 milyar dolar
seviyesine gerilemiştir.
Aselsan ikinci çeyrek gerçekleşmeleri ardından 2022
yılı beklentilerini aynen korumuştur. Buna göre
Aselsan 2022 yılında satış gelirlerinde %25’in
üzerinde (2021 yılı gerçekleşme %25,1) büyüme
beklerken, FAVÖK marjının da %22’den büyük
olacağını (2021 yılı gerçekleşme %27,3)
öngörmektedir. Ayrıca şirket 2022 yılında 5.000mn
TL’lik yatırım harcaması planlamaktadır.

Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.