Analist Toplantı Notu-SOKM (Tacirler Yatırım )

Şirketin 4Ç23 finansal sonuçları, mevcut operasyonlarını ve gelecek
görünümünü değerlendirildiği, SOKM’in yatırımcı sunumuna katıldık.
SOKM, dijital dönüşümü ve yenilikçi perakende yaklaşımlarıyla 2023
hedeflerine yaklaşan performansını ve 2024 büyüme beklentilerini
destekleyen stratejik planları ile öne çıkmaktadır.
Toplantının Ana Başlıkları
Cepte ŞOK iş modeli… Şirketin mobil platform üzerinde sunduğu yenilikçi
bir perakende çözümüdür ve şirketin dijital dönüşümünün önemli bir
parçası olarak öne çıkmaktadır. Düşük yatırım ve operasyonel maliyetlerle,
mevcut mağazaların, tedarik zincirinin ve depoların kullanılmasıyla,
markanın maliyet verimliliği artırılırken, genişletilmiş dağıtım ağı ve 81 ilde
teslimat kapasitesi ile müşteri erişimi genişletiliyor. Müşterilerine çeşitli
sipariş ve ödeme seçenekleri sunan ve sürdürülebilirlik vaadini 100%
elektrikli araçlar ve kuryelerle pekiştiren Cepte ŞOK, müşteri sadakatini ve
pazar konumunu güçlendirerek şirketin büyüme hızını ve gelir akışlarını
olumlu yönde etkilemektedir.
ŞOK 2.0 konsept tasarımı… Müşteri memnuniyetini artırarak pazar payını
genişletme ve gelirlerini artırma stratejisinin bir parçası olarak yeni bir
mağaza konsepti düşünülmüş ve iç tasarım ürün sunumu daha premium
tarafta olacak şekilde güncellenmiştir.
2023 hedeflerine yakın sonuçlar… 2023 yılı cirosu, %80'lik artış hedefi
doğrultusunda yıllık bazda %79,7 oranında artarak 17,958 mn TL olarak
gerçekleşmiştir. FAVÖK marjında ise %7,5 ile %8 arasında bir hedef
belirlenmişken, gerçekleşme %7 olarak kaydedilmiş, bu da belirlenen alt
sınırın biraz altında kalmıştır. Yatırımlarla ilgili olarak, yaklaşık 2,5 mlr TL'lik
bir hedef planlanmışken, yapılan yatırımlar 2 mlr TL ile hedefin %20 altında
gerçekleşmiş. Açılması planlanan 750 yeni mağaza hedefine yaklaşık %90
oranında varılmış ve 674 yeni mağaza açılmış ancak deprem nedeniyle
kapanan 230 mağaza dikkate alındığında net mağaza değişimi 444 olarak
gerçekleşmiştir.
2024 beklentileri… Şirket, 2024 yılı için finansal hedefleri, net satışlarda
%65 artış öngörüyor, buna %5'lik bir sapma payı dahil edilmiştir. FAVÖK
marjı için belirlenen hedef %6, bu hedefte de %0,5'lik bir tolerans
gözetilmiştir. Yatırımlar konusunda ise, şirketin cirosunun %2,5 ile %3
arasında bir bölümünü yatırıma ayırması beklenmektedir. Bu hedefler,
şirketin devam eden büyüme stratejisinin bir parçası olarak
değerlendirilebilir.

 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.