Akşam Bülteni (Işık FX)

TCMB, 625 Baz Puan Faiz Artırdı; TL Güçlendi!
Dün akşam saatlerinde; Ticaret Savaşlarının sona erdirilmesi için ABD tarafının, Çin ile yeniden müzakerelere başlamak istediği yönünde gelen haberler Beyaz Saray tarafından doğrulanmış ve Hazine Bakanı Steven Mnuchin önderliğindeki bir ABD heyetinin yola çıktığı belirtilmişti. Bugün Çin Ticaret Bakanlığı’ndan gelen açıklamalarda ise: ABD’den davet alındığı ve diyalog yoluyla sorunların çözülebileceği vurgusu yapılırken, tek taraflı görüşmelerin çıkarlara zarar vereceği ve ABD’nin provakasyonlarının her iki ülkenin ekonomisine de zarar vereceği belirtildi. İngiltere’de Brexit konusuna dair haber akışları takip edilirken, ülkenin Brexit Bakanı Dominic Raab yaptığı açıklamalarda: Anlaşmasız Brexit senaryosu ile hükümetin müzakere ettiği Brexit anlaşması arasında bir seçim yapılacağını söyledi. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s ise: Anlaşma sağlanamaması durumunda İngiltere’nin ekonomik anlamda zora gireceğini ve tahvil ihraççıları için kredi notu açısından bu durumun negatif olacağını söyledi. Bugün’ün en önemli ekonomik olayları ise 3 Merkez Bankasının kararlarıydı. TCMB’nin yapmış olduğu Para Politikası Kurulu(PPK) toplantısı sonrası açıklanan kararlarda: 1 Hafta Vadeli Repo İhale Oranı(Politika Faizi) yüzde 17.75’den 625 Baz puan artışla yüzde 24’e çıkartıldı. Böylece diğer faiz oranları da 150 baz puan simetrik uzaklıkta hizalandı. Böylece; Gecelik Borç Alma Faizi yüzde 22.50 olurken, Gecelik Borç Verme Faizi yüzde 25.50’ye, Geç Likidite Penceresi Faiz Oranı ise yüzde 27’ye yükseltildi. Diğer önemli nokta ise 14 Ağustos'tan bu yana Gecelik Borç Verme Faizinden yapılan fonlamaların 14 Eylül itibariyle Politika Faizi(1 Hafta Vadeli Borç Verme Faizi) üzerinden yapılacağı belirtildi. Kararlar öncesi Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın açıklamaları ile piyasada oluşan “faiz artırılmayacak” algısı ile kurlarda TL aleyhine fiyatlamalar görülürken, TCMB kararları ile birlikte ibre TL tarafına döndü. Aynı saatte açıklanan İngiltere Merkez Bankası kararlarında ise yüzde 0.75’lik Politika Faizi ve 435 Milyar Pound’luk parasal genişleme miktarı sabit bırakıldı. Avrupa Merkez Bankası’nın açıklanan kararlarında da: Politika Faizi yüzde 0(sıfır), Marjinal Fonlama Faiz Oranı yüzde 0.25, Mevduat Faiz Oranı ise yüzde -0.40 ‘da sabit bırakıldı. Ayrıca, açıklanan karar metninde Eylül sonuna kadar 30 Milyar Euro’luk, Ekim ayından itibaren Aralık sonuna kadar ise 15 Milyar Euro’luk tahvil alım programlarının aynı şekilde koruncağı ve varlık alımlarının yıl sonu itibariyle bitirileceği belirtildi. Basın toplantısı düzenleyen ECB Başkanı Mario Draghi de benzer ifadeler kullanırken, bankanın enflasyon projeksiyonlarının sabit bırakıldığı, buna karşın; 2018 ve 2019 büyüme tahminlerinin 0.1 oranında aşağı yönlü revize edildiği görüldü. Bugün ABD’de takip edilen önemli ekonomik veriler ise Ağustos ayı TÜFE oranlarıydı. Dün gelen ÜFE datalarında olduğu gibi TÜFE oranları da beklentilerin altında kalırken, 2 hafta sonraki FFED kararları öncesi soru işaretlerini artırdı. Günün kalanında yurt içi tarafta; TCMB kararlarının yankılarının yanı sıra diğer sistematik riskler takip edilecek. Yurt dışı tarafta ise; ticaret savaşları ve gelişen ülkelerin durumu gibi küresel öneme sahip konuların yanı sıra, bölgelerden gelebilecek lokal haber akışları da önem arz edecek.
EURUSD
Avrupa Merkez Bankası (ECB), beklendiği üzere faiz oranlarında herhani bir değişikliğe gitmezken ECB yaptığı basın açıklamasında net varlık alımlarının Eylül sonuna kadar aylık 30 milyon Euro olacağını ve Aralık 2018 sonuna kadar 15 milyar Euro’ya ineceğini belirtirken faiz oranlarının en az 2019 yazına kadar mevcut seviyelerde kalacağını duyurdu. Karar sonrası açıklamalarda bulunan ECB Başkanı Mario Draghi ise, uygun olan bütün araçları kullanmaya hazır olduklarını belirterek ciddi ölçüde para politikası teşviğinin hala gerekli olduğu görüşünde. Enflasyonun yılın geri kalanında mevcut seviyelerde kalacağını savunan Draghi, enflasyon hedefinnin sürdürebilir yakınsamasının çalıştığını ve yıl sonunda enflasyon rakamının artmasını beklediklerini iletti. Varlık alım programının sona erdiğinde gevşek para politikasının durmaya başlayacağı anlamına gelmediğini kaydeden ECB Başkanı, ECB’nin hedefleri ile tahminlerin uyumlu olduğunu söyledi. Banka projeksiyonlarına bakıldığında, 2018 ve 2019 yılı büyüme tahmini aşağı yönlü revize edilirken enflasyon tahminleri 2018,2019 ve 2020 yılı için yüzde 1.7’lik tahminlerini korundu. Bunun dışında Avrupa Komisyonu Mali İşler Sorumlusu Pierre Moscovici, yüksek kamu borcunu azaltmaya devam etmenin İtalya’nın çıkarına olduğuna inandıklarını kaydederek italya’nın harcamaları azaltmak için alanı olduğunu savundu. Bununla birlikte 5 Yıldız Parti Lideri Luigi Di Maio, parti ve ekonomi bakanı Giovanni Tria’nın arasında bütçe konusunda gerilim bulunmadığını ve hükümetin hesaplarını düzen içinde tutmak için çalıştığını söyledi. ABD’de ise fırtına endişesi artmış durumdayken veri akışında enflasyon ayllık yüzde 0.1, yıllık yüzde 2.2 açıklandı. Çekirdek TÜFE rakamları da Ağustos ayı için yüzde 0.2, yıllık bazda ise yüzde 2.2 olarak gerçekleşti ve beklentilerin altında kaldığı görüldü. İşsizlik haklarından yararlanma başvuruları ise geçtiğimiz haftaya göre 204 binlik artış kaydetti. Teknik anlamda, Draghi’nin konuşması Euro varlıkları için olumlu karşılanırken paritede yukarı yönlü ataklar hızlanmış durumda. Mevcut yükselişlerin devamı için 1.1685-1.1710-1.1730 dirençleri bu yönde takip edilebilir. Kazançları geri verme durumunda ise 1.1655-1.1610-1.1560 destek seviyeleri izlenebilir.
USDTRY
Yurt içi tarafta merakla beklenen Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası /PPK(Para Politikası Kurulu) toplantısından Politika Faizi için 625 Baz puanlık artırım kararı çıktı. Karar öncesi Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın faiz artırımını tasvip etmediğine dair açıklamaları ile 6.55 seviyelerini test eden kur, TCMB kararı ile birlikte 6 TL seviyesine doğru hızla geri çekildi. Bankadan yapılan açıklamada: 14 Ağusttos’tan bu yana Gecelik Borç Verme Faizi’nden yapılan fonlamanın 14 Eylül’den itibaren Politika Faizi’ne kaydırılacağı ve bundan sonrasında da gerektiğinde ilave sıkılaştırma yapılabileceği yönündeki ifadeler de önemliydi. Günün kalanında uluslararası kurumlardan ve hükümet yetkililerinden gelebilecek açıklamalar yine fiyatlamalar açısından takip edilecek. ABD tarafında ise bugün önemli ekonomik verilerden TÜFE rakamları takip edildi ve veriler beklenti altında kalarak Dolar’ı küresel anlamda zayıflattı. Yurt dışı taraftan da günün kalanında bazı yerel FED Başkanları ve FOMC üyelerinin açıklamaları ve ABD tahvil faizlerinin durumu takip edilecek. Teknik olarak bakıldığında; şuan için 6.11 seviyesi üzerinde fiyatlama görülmekte. Bu seviyenin altına kalıcılıkla inilmesi halinde kurda TL lehine işlemlerin derinleşmesi ile 5.97 seviyesi ilk etapta hedef haline gelebilir. 6.15 üzeri kalıcılıkta görülebilecek alım yönlü işlemlerde ise izlenebilecek direnç seviyeleri 6.1800, 6.2000 ve 6.2200 ‘‘de bulunmakta.
GBPUSD
İngiltere Merkez Bankası (BOE) bugün yaptığı Para Politikası Komitesi toplantısında beklendiği gibi faiz oranlarını değiştirmedi. Karar sonrası yapılan açıklamada Banka, Brexit konusunda finansal piyasa endişelerinin arttığına işaret ederken ABD ve Çin’in ticaret önlemlerinin daha da negatif etki oluşturabileceği belirtildi. Bununla birlikte, BOE uzmanlarının 3. çeyrek için büyüme tahminlerini yüzde 0,4'ten 0,5'e yükselttikleri de açıklamada yer aldı. BOE ayrıca, gelecekteki faiz artışının muhtemelen kademeli ve sınırlı olacağını raporlarken politikada devam eden sıkılaşmanın yüzde 2 olan enflasyon hedefini tutturması gerektiğini savundu. Son olarak, Brexit ile ilgili belirsizliğin daha da artacağına işaret eden banka son gelişmeleri karşısında Ağustos ayı ekonomik tahminlerin duyarlı olduğu söylendi. Bunun dışında Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Moody’s ise İngiltere’nin AB ile anlaşma olmadan ayrılma olasılığının arttığına dikkat çekerken Brexit’in ollmaması halinde İngiltere’nin ekonomik, mali ve kurumsal gücüne zarar vereceği uyarısında bulundu. Diğer taraftan ABD tarafında Ağustos ayı Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi yüzde 0.2 ile beklenti altında gerçekleşirken yıllık olarak yüzde 2.2 olarak açıklandı. Günün geri kalanında FOMC üyesi Raphael Bostic’in konuşması olacak. Teknik olarak, faiz kararı ve sonrasındaki açıklama sonrası yukarı yönlü tepki veren paritede alıcılı seyirde 1.3100-1.3150-1.3190 dirençleri takip edilirken geri çekilmelerde de 1.3040-1.2990-1.2940 destek seviyeleri tekrar gündeme gelebilir.
BRENT PETROL
Dün açıklanan EIA petrol stokları ve ABD üretim rakamları ile yaklaşık olarak 4 ay sonra 80 Dolar seviyesinin üzerine geçilmişti. Sabaha karşı gelen haberlerde ise; görüşmelerde bulunmak üzere Çin’e giden Venezuela Devlet Başkanı Nicolas Maduro’nun, Çin Devlet Başkanı Xi Jinping ile anlaşmaya vardığı ve Çin Kalkınma Bankası’nın; petrol alt yapı yatırımları için Venezuela’ya 5 Milyar Dolar’lık kredi vereceği belirrtildi. Bir süredir İran ile birlikte üretim azalışının devam etmesi beklenen Venezuela’nın son zamanlardaki bu atılım çalışmaları 1,5 Milyon varilin altına düşen ülke üretiminin yeniden tırmanışa geçmesine; doğal olarak da petrol piyasasında dengelerin değişmesine neden olabilir. Öte taraftan bugün açıklanan Uluslararası Enerji Ajansı(IEA) aylık raporunda ise: Ağustos ayındaki ham petrol üretiminin İran’daki düşüşü dengelemekten uzak olduğu vurgulanırken, buna karşın OPEC’in günlük petrol üretim artışının 420 Bin varil düzeyinde olduğu belirtildi. Yine, ABD ile Çin arasında yeniden ticaret müzakerelerinin başlaması da küresel talep artışına neden olabilecek gelişme olarak karşımıza çıkarken, emtia üzerinde satış baskısına neden olmakta. Günün kalanında yine; başta İran nükleer anlaşması ve ticaret savaşları olmak üzere önemli Petrol üretici ülkelerden gelebilecek açıklamalar fiyatlamalara etki edebilir. Teknik olarak baktığımızda ise; şuan için 78.95 destek seviyesine doğru geri çekilmme görmekteyiz. Buranın da altına inilmesi halinde sırasıyla 78.50 ve 78.25 destek seviyeleri takibe alınabilir. Yukarı taraftaki 79.30 direncinin kalıcılıkta geçilmesi ile yeniden oluşabilecek alıcılı işlemlerde ise 79.55, 79.85 ve 80.20 direnç seviyeleri izlenebilir.
ONS ALTIN
ABD’nin Çin ile yeni bir tur ticaret görüşmeleri teklifinde bulunduğu haberleri üzerine Dolar’ın üzerindeki satış baskısının daha da arttığı ve bu durumun emtiaya itici güç sağlasa da azalmakta olan küresel ticaret gerilimleri üzerine süregelen risk iştahı, güvenli liman talebinin kaybolmasıyla sınırlandırıldı. Konuyla ilgili Beyaz Sarayi Ekonomi Konseyi Başkanı Larry Kudlow, "Çin hükümetinden, Çin hükümetinin en üst noktasında, müzakerelerin devam etmesi gerektiği konusunda alınan bilgiler var" diye konuştu. Gün içinde ABD yatırım bankası Morgan Stanley, ABD piyasasında değerlerin Aralık’ta, duyarlılığın ise Ocak’ta zirve yapmasının ardından 'ayı piyasasının' çoktan başlamış olduğunu düşünüyoruz" şeklinde raporr yayınladı. Öte yandan kaynaklara göre Perşembe günü Kanada’dan Freeland ile ABD Ticaret Temsilcisi Lightizer ile görüşme yapacağını, NAFTA anlaşması için sorunların tek bir oturumda çözülemeyeceği, Kanada’nın anlaşma için bir baskı hissetmediğini ve en iyimser senaryonun önümüzdeki hafta anlaşmanın sağlanması yönünde olduğu kaydedildi. Veri akışında ise ABD Ağustos ayı Tüketici Fiyat Endeksi aylık yüzde 0.2, yıllık ise yüzde 2.7 sonuçlanarak beklentileri karşılayamazken Çekirdek TÜFE rakamları da aylık bazda yüzde 0.2 yıllık bazda da yüzde 2.7 olarak açıklanarak beklentilerin altında görüldü. Haftalık işsizlik haklarından yararlanma başvuruları 204 bin sonuçlandı ve 210 bin olan beklentiden daha az kayıt olduğu gözlemlendi. Teknik olarak bakacak olursak, 1212 üzerinde kalıcılık halinde yukarı yönlü hareketlerin hız kazanabileceği emtiada 1218-1222 bandına tırmanışlar görülebilir. Olası aşağı yönlü hareketlerde ise 1205-1202-1196 destek seviyeleri test edilebilir.



 Işık FX Araştırmaa Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.