Akçansa - 4Ç22 - Mali Analiz Raporu(Şeker Yatırım)

Akçansa, 2022 yılının son çeyreğinde güçlü
operasyonel performansın yanı sıra sürdürülen
faaliyetler vergi gelirinin de etkisiyle 361,5mn TL
net kâr elde etti, geçen yılın aynı çeyreğinde ise
174,8mn TL net kâr açıklamıştı. Açıklanan rakam
bizim 290mn TL net kâr tahminimizin üzerinde
kalırken, piyasa beklentisi olan 358mn TL’ye
paralel gerçekleşti. Açıklanan kâr rakamıyla
tahminimiz arasındaki fark, satış geliri ve vergi
geliri rakamlarının beklentilerimizin üzerinde
gerçekleşmesinden kaynaklanmaktadır. Bu
çeyreğe ilişkin net kar rakamının da eklenmesiyle
şirketin 12A22’de kümüle net kâr rakamı 1.521mn
TL seviyesine ulaşmış oldu (12A21: 303,6mn TL
net kâr). Bu çeyrekte şirketin 83,9mn TL
tutarında sürdürülen faaliyetler vergi geliri
kaydettiğini belirtmek gerekir (4Ç21: 26,8mn TL).
Sürdürülen faaliyetler vergi gelirine şirket
varlıklarının yeniden değerlenmesi sonucu oluşan
ertelenmiş vergi geliri yaklaşık 137,3mn TL (4Ç22)
tutarında tek seferlik pozitif bir katkı sağlamıştır.
Güçlü iç talebin etkisiyle 4Ç22 satış gelirleri
geçen yılın aynı dönemine göre 3,4x artışla
3.029mn TL olarak gerçekleşti (4Ç21: 894,5mn
TL). Satış gelirleri, bizim tahminimiz olan
2.855mn TL’nin ve piyasa ortalama satış gelirleri
beklentisi olan 2.951mn TL’nin üzerinde
gerçekleşmiş oldu. 4Ç22’de yurt içi satış gelirleri
yıllık bazda 4,7x artışla 2.382mn TL seviyesine
(4Ç21: 509,3mn TL), yurt dışı satış gelirleri ise
1,7x artışla 662,4mn TL seviyesine çıkmıştır
(4Ç21: 382,3mn TL). Satış gelirleri kırılımına
baktığımızda; çimento satışlarının 4Ç22’de toplam
hasılat içindeki payı %70 seviyesindeyken (4Ç21:
%77), hazır beton satışlarının toplam hasılat
içindeki payı %30 seviyedir (4Ç21: %23).

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.