Yurt Dışı Piyasalar Strateji Notu (Yatırım Finansman Menkul Değerler)

Goldman Sachs’ın Enerji Piyasaları Analizi

Goldman Sachs’a göre kaya petrolü ABD’nin son on yılda dünyanın en büyük petrol ve gaz üreticisi olmasına yardımcı olurken, endüstri bir gerileme çağına giriyor. Goldman Sachs, kaya gazı üretiminin önümüzdeki üç ila beş yıl içinde zirveye ulaşmasını bekliyor. Analistler, kaya gazı çok değerli bir varlık olmaya devam ediyor, ancak maliyetler ve rekabet göz önüne alındığında ABD’nin enerji liderliğini sürdürmek için başka bir enerji devrimine ihtiyacı var ifadelerini kullandı. Enflasyon Azaltma Yasası (IRA) tarafından verilen teşvikler Goldman’ın tahminlerine göre, yeşil hidrojen ve karbon yakalama da dahil olmak üzere yenilenebilir enerji genelinde 3 trilyon dolarlık yatırımların önünü açıyor.

Goldman paylaştığı araştırma notunda; yenilenebilir teknolojilerin 2032’ye kadar kaya gazının ürettiği enerji ölçeğinin iki katını sağlayabileceğini tahmin ediyoruz açıklamasında bulundu. Goldman Sachs, ABD’deki enerji talebinin 2021 yılına kıyasla 2050 yılına kadar 2,5 kat artacağını tahmin ediyor. Bu da ABD’nin güneş, rüzgar ve diğer yenilenebilir enerji kapasitelerini önemli ölçüde artırması gerektiği anlamına geliyor. Kurum, söz konusu değerlendirmelerde %70 çoğunlukla güneş ve rüzgar ve %30 çoğunlukla hidrojen ve biyo-enerji çeşitlendirmesi ile enerji kapasitelerinin çeşitlendirilebileceğini belirtti.

Goldman, yenilenebilir enerji söz konusu olduğunda ‘’satın al’’ derecelendirmesinde bulunduğu hisselere ilişkin bir de liste yayımladı. Solar enerji şirketleri arasında ilk iki sırada First Solar (FSLR) ve Maxeon (MAXN) yer alıyor.

First Solar hisseleri bu yıl %41 artışla piyasadan pozitif ayrıştı. Mart başında UBS’in yayımladığı raporda şirket Enflasyon Azaltma Yasası’ndan (IRA) ana yararlanıcı konumda olarak belirtildi. UBS, FSLR için ‘’satın al’’ notu paylaşırken hedef fiyat beklentisini de 140 $’dan 250 $’a yükseltti. Her iki kurumun da şirket için görüşü pozitif.

Maxeon hisseleri ise bu yıl %55 arttı. Ocak ayında Raymond James, Maxeon’un Meksika, Malezya ve Filipinler’deki imalatının önemli bir değere sahip olduğunu söyleyerek şirketin derecelendirmesin sektör üstü performansa yükseltti. First Solar gibi, Maxeon da ABD üretimini artırıyor.

General Electric (GE) için IRA, rüzgar enerjisi de dahil olmak üzere enerji portföyü GE Vernova’ya doğrudan fayda sağlayacaktır ifadesi kullanıldı. Hisse senedi bu yıl yaklaşık %40 arttı.

Diğer önerilere bakıldığında, Goldman Sachs Baker Hughes’u (BKR) vurguladı. Esasen petrol kuyusu sondajı ile ilgilenen dünyanın en büyük petrol saha hizmetleri şirketinin hidrojen projelerinden destek alacağı öngörülüyor. Goldman’a göre, inşaat şirketi MasTec (MTZ), yenilenebilir üretim projelerine sermaye yatırımlarının artması ile teşviklerden bir diğer yararlanıcı olabilir. Aynı zamanda elektrifikasyon ve temiz enerjinin, Amerika'nın doğal kaynaklara ve özellikle alüminyum, bakır, lityum ve nikel gibi metallere yönelik toplam talebi üzerinde büyük bir etkisi olmasının muhtemel olduğunun da altı çizildi. ABD'de lityum talebinin (LCE) 2050'ye kadar ortalama yılda 700 bin artmasını (2022 seviyesinden 12 kat artış), nikel talebinin yılda 440 bin artmasını (2022'ye göre 3 kat artış) ve kobalt talebinin yılda 70 bin artış kaydetmesi (2022'ye göre 5 kat artış) bekleniyor.


  Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.yf.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.