Yurt Dışı Piyasalar Strateji Notu (Yatırım Finansman Menkul Değerler)

Wall Street Kurumlarından Bilanço Dönemi Tahminleri Gelmeye Devam Ediyor

Goldman : Küresel Hisse Senetlerinde Tek Haneli Büyüme Bekliyor

Goldman Sachs'ın küresel strateji konferansında yapılan bir ankete göre, yatırımcılar küresel hisse senetlerinin bu yıl tek haneli rakamlarda artmasını bekliyor. Stratejistler, ankete katılanların %46'sının 2023'te %0 ile %10 arasında getiri beklediğini belirtti. Dağılım, geçen yıl ki %13 getiri beklentisi ile kıyaslandığında yukarı yönlü. Anket, Asya'nın (özellikle Japonya) 2023'te en iyi performans gösteren bölge olacağı konusunda fikir birliği olduğunu gösteriyor. Yatırımcılar, Avrupa ve ABD'nin göreceli olarak yataya yakın performans göstermesini bekliyor, yalnızca %18'lik bir kesim ABD'nin daha iyi performans göstereceğini düşünüyor. Goldman, ankete katılan yatırımcıların portföyünde ise büyüme ile e savunma hisselerinin ağırlıkta olduğunu belirtti. Savunma ve büyüme hisselerinin portföyde %29 ağırlığına kıyasla döngüsel sektörler olarak adlandırılan havayolu, yarı iletken, isteğe bağlı tüketim (mal - hizmet - perakende) sektörleri %21 ağırlık ile ikinci sırada yer alıyor. Yatırımcılar, teknoloji hisselerine ise halen temkinli yaklaşıyor.

Hisse Başına Kâr Artışı Beklentileri İse Düşüyor

Bloomberg tarafından yayımlanan bir rapora göre, bilanço döneminde Avrupa'da kârlılığın daralma bölgesinde olduğu görülürken, ABD‘de hisse başına kâr artışı beklentileri Eylül ayının sonundan bu yana %3'ün altına indi. Gelişmekte olan piyasalara yönelik tahminler ise negatif bölgede. Şuana kadar bilanço açıklayan 33 S&P 500 şirketinden 25 şirket analist beklentilerini aşarken UBS’den yapılan açıklamaya göre bu bilanço döneminde ABD şirketleri beklentilerin oldukça altında gelirler açıklayabilir. JPMorgan ise, enflasyonda ılımlılaşma ve yumuşak iniş senaryosunun hali hazırda fiyatlandığını son dönemde benzerlerine kıyasla yüksek performans gösteren Euro Bölgesi hisse senetleri için ağırlık azalt tavsiyesini güçlendirirken gelişen piyasalar ve Çin hisse senetleri için ağırlık artır tavsiyesinde bulundu. Söz konusu beklentiler değerlendirildiğinde, kurumlarda görüş ayrılıkları gözlense de genel kanının Asya ve Euro Bölgesi lehine pozitif olduğunu ancak ABD tarafında büyüme beklentilerinin azaldığını söylemek mümkün. Aşağıdaki grafikte de, Stoxx 600 için beklentilerin Aralık sonrasında düşüşe geçtiği ancak 2022 seviyelerine yakın olduğu gözleniyor. Küresel endekslerde, bilanço dönemi Şubat sonunda kadar devam edecek. Sadece ABD’de 300’den fazla şirketin raporlama yapacak. Bu bağlamda, bankaların ardından özellikle teknoloji ve sağlık gibi endekslerde yüksek ağırlığa sahip sektörlerden gelecek sonuçlar yön eğiliminde karar verici olacaktır.


  Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.yf.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.