Yurt Dışı Piyasalar Günlük Bülten (ALB Yatırım)

Gelişen Piyasaların Para Birimlerindeki Değer Kaybı Devam Ediyor
ABD tahvil faizlerindeki yükseliş, gelişen piyasa para birimlerinde değer kaybına yol açıyor
 
Gelişen piyasaların para birimleri, son 7 işlem gününde 6'sında değer kaybı yaşarken, ABD tahvil faizlerindeki artış nedeniyle baskı altında. MSCI Gelişen Piyasa Kurları Endeksi, Trump yönetiminin enflasyonist politikalar izleyeceği endişeleriyle son üç ayın en düşük seviyesine geriledi. ABD tahvilleri ve gelişen piyasa para birimleri arasındaki eş zamanlı satışlar, Mayıs 2017'den bu yana en yüksek korelasyonu sağladı. Latin Amerika, özellikle yüksek reel oranlara sahip merkez bankalarıyla dışsal güçlere karşı daha savunmasız durumda. Meksika pesosu, ABD ticaret tarifelerine karşı en savunmasız para birimi olarak öne çıkıyor. Doğu Avrupa ve Asya'daki ihracatçı ülkelerin döviz kurları da kötü performans gösteriyor.
 
Almanya Merkez Bankası Başkanı Joachim Nagel, Trump'ın önerdiği gümrük vergilerinin uluslararası ticareti bozabileceğini ve enflasyonist baskıları artırabileceğini belirtti. Küresel ticarette ani kısıtlamaların enflasyon üzerinde önemli etkileri olabileceğini savunan Nagel, ABD'nin bu tarifeleri uygulaması durumunda uluslararası ticaret sisteminde büyük bir değişim yaşanabileceğini ifade etti. Avrupa Merkez Bankası'nın, enflasyonu kontrol altında tutmak için yüksek faiz oranları gibi araçlara sahip olduğunu vurguladı. Ancak, uluslararası işgücü kullanan firmaların kaybı nedeniyle ekonomik büyümenin düşeceğini de ekledi. Nagel, dünya düzeninin çok taraflılıktan çatışma ve parçalanmaya doğru kaydığını söyledi.
 
Avrupa Merkez Bankası Yönetim Konseyi üyesi Gabriel Makhlouf, Trump'ın seçilmesinin enflasyon üzerindeki etkilerini değerlendirmek için erken olduğunu belirtti. Yeni ABD yönetiminin ne yapacağına dair kesin bir sonuca varmanın zor olduğunu vurguladı. Ayrıca, ECB'nin gelecek ay faiz indirimine gitmesinin kesin olmadığını, 12 Aralık'taki toplantıda 50 baz puanlık bir indirim için güçlü kanıtlara ihtiyaç duyulacağını ifade etti.
 
Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, ABD merkez bankasının bu yıl politika faizini çeyrek puan, gelecek yıl ise tam bir puan daha düşüreceğini öngördüğünü belirtti. Enflasyonun %2 hedefine doğru düşmeye devam etmesi halinde, faiz oranlarının önümüzdeki 12-18 ay içinde "çok" daha düşük olacağını ifade etti. Ancak, Fed Başkanı Jerome Powell ile aynı görüşte olarak, borçlanma maliyetlerini düşürmek için acele etmediklerini vurguladı. Nötr oranın belirsizliği nedeniyle faiz indirimlerini yavaşlatmanın mantıklı olduğunu söyledi. Goolsbee, faiz oranlarının kısıtlayıcı olmaya devam ettiğini ve daha nötr bir seviyeye düşürmek için hala alan bulunduğunu da ekledi.
 
Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda, ülkede sürdürülebilir enflasyon için ücret artışlarının önemli olduğunu ve faiz oranlarının yükseltilmesi için koşulların olgunlaştığını ifade etti. Ekonominin güçlenme sürecinde olduğunu vurgulayan Ueda, şirketlerin ücret artış eğilimlerinin devam etmesi durumunda enflasyonist baskıların artabileceğine dikkat çekti. Ayrıca, ABD ekonomisindeki belirsizliklerin ve global piyasalardaki gerginliklerin dış riskler olarak izlenmesi gerektiğini belirtti. Ekonomik iyileşme ile birlikte faiz artış sinyali veren Ueda, BOJ'un ekonomik göstergelere göre dikkatli bir strateji izleyeceğini ve olumlu gelişmeler halinde adım atmaya hazır olduklarını söyledi. Bu açıklamalar, Japonya'nın para politikası adımlarını şekillendirecek gibi görünüyor.
 
XAUUSD - Altın Teknik Analizi
ABD’deki başkanlık seçimleri ardından yükselen dolar endeksi ve tahvil faizleri karşısında sert geri çekilmeler gösteren Ons Altın, yeni haftada jeopolitik gelişmelerin etkisi ile yükseliyor. Ukrayna’nın Rusya’ya dair yaptırım beklentisi kıymetli metalde yukarı yönlü fiyatlamalara neden oldu. Teknik olarak bakıldığında 100 günlük üssel ortalamasına kadar geri çekilen ve destek seviyesi görevi gören kıymetli metalde yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda, 2635 ve 2650 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2600 seviyesi önemli bir destek olarak takip edilebilir.

Dirençler : 2635 / 2650 / 2675
Destekler : 2600/ 2585 / 2550

XAGUSD Teknik Analizi
Ons Altın’a benzer şekilde, Trump’ın başkanlığını ilan etmesinin ardından geri çekilmeler yaşayan Ons Gümüş’te yaşanan jeopolitik gelişmeler fiyatlamaları yukarı yönlü etkiledi. Geçtiğimiz hafta 30.00 dolar seviyesinin altını test eden kıymetli metal, yeni haftada pozitif bir seyir izliyor. Sabah saatlerinde 50 günlük üssel ortalamasının yakınlarında seyreden Ons Gümüş’te yükselişlerin devam etmesi durumunda, 31.45 ve 31.65 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise 31.10 ve 30.80 destek seviyeleri olarak hedeflenebilir.
 
Dirençler : 31.45 / 31.65 / 31.80
Destekler : 31.10 / 30.89 / 30.65
 
EUR/USD Teknik Analizi
Trump’ın ABD başkanlık koltuğuna oturması ile birlikte dolar endeksinde yaşanan yükseliş karşılığını EUR/USD paritesinde gösterdi. Uzun süredir içerisinde bulunduğu düşüş trendini yukarı yönlü kıran ve 107.00 seviyelerini test eden endeks karşısında geçtiğimiz hafta değer kaybında bulunan ve 1,04 seviyelerine kadar geri çekilen paritede yeni haftada toparlanma eğilimleri görülüyor. Paritede toparlanmanın devam etmesi durumunda, 1.0605 ve 1.0625 direnç seviyeleri olarak hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1.0560 ve 1.0540 seviyeleri destek olarak takip edilebilir.
 
Dirençler : 1.0605 / 1.0625 / 1.0650
Destekler : 1.0560 / 1.0540 / 1.0515
 
NAS100 Teknik Analizi
Nas100 vadeli endeks kontratında 15 Kasım’da gördüğü güçlü gerileme sonrası toparlanma eğilimleri gösteriyor. Son iki gündür pozitif kapanış gerçekleştiren endekste bugün de sabah saatlerinde pozitif bir seyir izleniyor. Yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 20790 ve 20970 önemli direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 20540 ve 50 günlük üssel hareketli ortalamanın bulunduğu 20390 önemli destek seviyeleri olarak izlenebilir.
 
Dirençler : 20790 / 20970 / 21150
Destekler : 20540 / 20390 / 20200
 
UKOIL Teknik Analizi
Petrol fiyatları, jeopolitik riskler ve dolardaki zayıflamanın etkisiyle yatay seyrederken, Çin'in talep görünümü ve OPEC+ üretim kararları küresel arz fazlası endişelerini artırıyor. Teknik açıdan sabah saatlerinde pozitif bir seyir izleyen UKOIL’de yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 74.00 ve 50 günlük üssel hareketli ortalamanın bulunduğu 74.45 önemli direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 73.00 ve 72.60 önemli destek seviyeleri olarak izlenebilir.
 
Dirençler : 74.00 / 74.45 / 74.90
Destekler : 73.00 / 72.60 / 72.00


  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.