Yurt Dışı Piyasalar Günlük Bülten (ALB Yatırım)

Güçlü ABD Verileri Sonrası Dolar Endeksi Yükselişte
Dolar Endeksi Yeniden 107 Seviyelerini Test Ediyor
 
Avrupa Merkez Bankası (ECB), mevduat faizini 25 baz puan indirerek %3 seviyesine düşürdü ve bu yıl dördüncü faiz indirimini gerçekleştirdi. Ana refinansman faizi %3,40'tan %3,15'e, marjinal fonlama faizi ise %3,65'ten %3,40'a çekildi. Karar metninde dezenflasyon sürecinin devam ettiği ve finansal koşulların gevşemeye başladığı vurgulandı. ECB, enflasyonun %2 seviyesinde sürdürülebilir bir istikrar kazanması konusunda kararlı olduğunu belirtti. Ayrıca, 2024 enflasyon beklentisi %2,5'ten %2,4'e, 2025 beklentisi %2,2'den %2,1'e indirildi. 2024 büyüme tahmini %0,8'den %0,7'ye düşürüldü. Çekirdek enflasyon tahminleri ise değişmedi.
 
Christine Lagarde, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faiz indiriminin ardından düzenlediği basın toplantısında, enflasyonla mücadele sürecinin ilerlediğini ve 2025'te %2 seviyesine ulaşacaklarını belirtti. Büyümenin yavaşladığını vurgulayan Lagarde, enflasyonun orta vadeli hedefte sürdürülebilir bir şekilde istikrar kazanması için veriye dayalı bir yaklaşım benimseyeceklerini ifade etti. Ayrıca, ticaret gerilimlerinin tırmanmaması durumunda daha uygun kredi koşullarının tüketimi artıracağını söyledi. Lagarde, enflasyon üzerindeki yukarı yönlü risklerin enerji fiyatları, navlun maliyetleri ve jeopolitik gerilimlerden kaynaklandığını belirtti. Lagarde, düşük güven ve jeopolitik endişelerin tüketim ve yatırımı olumsuz etkileyebileceğini, bu durumun para politikası talebini azaltabileceğini ve beklenmedik şekilde kötüleşen ekonomik koşulların enflasyonu aşağı yönlü etkileyebileceğini ifade etti.
 
Çalışma İstatistikleri Bürosu raporuna göre, üretici fiyat endeksi (ÜFE) bir ayda %0,4 artarak Haziran'dan bu yana en yüksek artışı kaydetti. Bloomberg'in tahminleri %0,2 artış öngörüyordu. Yıllık bazda ÜFE %3 artarken, bu da 2023'ün en yüksek artışı. Çekirdek ÜFE ise aylık %0,2, yıllık %3,4 arttı; beklentiler %0,2 ve %3,2 artış yönündeydi. Tüketici fiyat endeksi verileri de enflasyonun sürdüğünü gösterdi. Fed'in gelecek hafta çeyrek puan faiz indirmesi bekleniyor. Piyasa oyuncuları, 2024'te daha yavaş bir indirim süreci öngörüyor.
 
Çin'de yıllık Ekonomik Çalışma Konferansı sona erdi. Toplantıda dış koşulların olumsuz etkilerine rağmen, ekonominin yukarı yönlü eğiliminin devam ettiği vurgulandı. İç talebi artırmak için bütçe açığının ve iç borçlanmanın artırılması gerektiği belirtildi. 2021-2025 yıllarını kapsayan 14. Beş Yıllık Kalkınma Planı hedeflerine yüksek kaliteli ulaşmanın önemi vurgulandı. 2025'te tüketimi teşvik edecek kampanyaların yürütülmesi ve yatırımların artırılması gerektiği ifade edildi. Toplantıda, faiz ve zorunlu karşılık oranlarında indirim yapılması gerektiği de dile getirildi. 2025 için büyüme hedefinin %5 civarında olması bekleniyor. Ancak yerel yönetimlerin borç sorunları, gayrimenkul sektöründeki düşüş ve iç talepteki zayıflık gibi faktörler büyümeyi baskılamakta. Çin hükümetinin yeni yıl için belirlediği hedefler, Mart 2025'teki Ulusal Halk Kongresi'nde onaylandıktan sonra açıklanacak.
 
Dünya Altın Konseyi (WGC), piyasa koşulları sabit kalırsa altın fiyatlarının 2025'te daha ölçülü bir hızda artacağını belirtti. Merkez bankası talebinin güçlü olması veya finansal bozulmanın güvenli liman talebini artırması durumunda altın fiyatlarının yükselebileceği, ancak faiz indirim döngüsünün tersine dönmesinin zorluklar getireceği ifade edildi. Altın, 2024'te en iyi yıllık performansını göstermeye hazırlanıyor ve fiyatlar %25'in üzerinde artış gösterdi. Jeopolitik riskler ve merkez bankası alımları fiyatları yukarı çekiyor. 2025 için yaklaşık 100 baz puanlık ABD faiz indirimi fiyatlanıyor, ancak uzun süreli duraklama veya tersine dönme, altın talebi üzerinde baskı yaratabilir. Trump'ın politikalarının enflasyonist baskılara yol açıp açmayacağına dair belirsizlikler devam ediyor.
 
XAUUSD - Altın Teknik Analizi
ECB faiz kararı ve ABD’de açıklanan TÜFE verisinin beklentiler dahilinde gelmesi Ons Altın tarafında toparlanma eğilimlerinin sürdürülmesine yardımcı oldu. Gözler artık ABD’de yapılacak faiz indiriminde. Öte yandan Çin, 2011’den bu yana ilk kez para politikası duruşunu değiştirmeye karar vermesi ve Politbüro toplantısında para politikasının ılımlı bir şekilde gevşetileceği, mali politikanın ise 2025’te daha proaktif olacağı belirtildi. Çin Merkez Bankası’nın 6 ay aradan sonra altın alımlarına başlaması da Çin tarafında yatırımcı talebinin yansıması olabilir. Bugün sabah saatlerinde yatay hafif alıcılı bir seyir izleyen Altın için yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 2700 ve 2725 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Aşağı yönlü hareketlerin gündeme gelmesi durumunda ise 2700 ve 2690 dolar destek seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler : 2700 / 2725 / 2735
Destekler : 2700 / 2690 / 2675
 
XAGUSD Teknik Analizi
ECB faiz kararı öncesinde alıcılı bir seyir izleyen Ons Gümüş, Ons Altın’a benzer şekilde dün günü satıcılı şekilde tamamladı. Bugün sabah saatlerinde de satıcılı bir eğim izleyen kıymetli metalde geçtiğimiz hafta yaşanan haftalık değer kazanımı korunmaya çalışılıyor. Sabah saatlerinde satıcılı bir seyir izleyen kıymetli metal için 30.75 ve 30.60 destek seviyeleri olarak hedeflenebilir. Olası toparlanma eğilimlerinde ise 31.20 ve 31.65 direnç seviyeleri olarak izlenebilir.
Dirençler : 31.20 / 31.45 / 31.65
Destekler : 30.75 / 30.60 / 30.45
 
EUR/USD Teknik Analizi
ECB beklentiler dahilinde 25 baz puan faiz indiriminde bulundu bunun akabinde ABD’de ÜFE’nin beklenti üstü gelmesi ve İlk işsizlik başvurularındaki rekor artış makro tarafta bir soru işareti oluşturuyor. ABD’de açıklanan TÜFE verisinin beklentiler dahilinde gelmesi piyasalarda neredeyse tamamen fiyatlanırken swap piyasalarında FED faiz indirim beklentisi %98 seviyelerine yükseldi. Teknik açıdan bakıldığında, 4 gündür yaşadığı geri çekilmeye paralel olarak sabah saatlerinde de satıcılı bir seyir izleyen paritede 1.0445 ve 1.0420 destek seviyeleri olarak izlenebilir. Olası yukarı yönlü hareketlerde ise 1.0480 ve 1.0500 destek seviyeleri olarak izlenebilir.
Dirençler : 1.0480 / 1.0500 / 1.0520
Destekler : 1.0445 / 1.0420 / 1.0410
 
NAS100 Teknik Analizi
Nas100 rekorlar kırmaya devam ediyor. ABD’de açıklanan makroekonomik verilerin faiz indirimi olasılığını güçlendiren bir tablo sunmasına paralel olarak, geçtiğimiz hafta yaşadığı sert yükselişin ardından yeni haftada kar satışlarına konu olan endeks kontratında ABD TÜFE verisi sonrasında yükseliş gösterdi. Sabah saatlerine alıcılı bir seyir ile başlayan vadeli endeks kontratında günün devamında satış baskılarının gündeme gelmesi durumunda 21650 ve 21540 destek seviyeleri olarak izlenebilir. Olası toparlanmalarda ise 21850 ve 22000 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler : 21850 / 22000 / 22100
Destekler : 21650 / 21540 / 21370
 
UKOIL Teknik Analizi
Petrolde toparlanma devam ediyor. Suudi Arabistan’ın Asya’daki ham petrol fiyatlarında öngörülenden daha fazla indirimler yapması ve Suriye rejiminin düşmesinin ardından ABD TÜFE verisinin de beklentiler dahilinde gelmesi petrol tarafına değer kazanmıştı. Geçtiğimiz haftaki OPEC kararı ardından bir miktar geri çekilen UKOIL içerisinde bulunduğumuz haftada toparlanmaya devam ediyor. Yukarı yönlü hareketlerde 74.00 ve 75.10 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Öte yandan geri çekilmelerin gündeme gelmesi durumunda ise 73.00 ve 72.25 destek seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler : 74.00 / 75.10 / 76.05
Destekler : 73.00 / 72.25 / 71.70
 


  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.