Yurt Dışı Piyasalar Bülteni(Yapı Kredi Yatırım)

S&P 500, FED ve dolar beklentileri, Altın, Apple, Micron, Google
- Geçtiğimiz haftanın en önemli verisi olan ABD enflasyon rakamlarının büyük oranda beklentilere paralel gelmesi ve faiz indirimi konusunda FED'in elini rahatlatmaya devam etmesi sonrasında piyasalarda risk iştahı açık kalırken, hisse senetleri güçlü performans gösterdiler.
- Trump-Harris müzakeresinde Harris'in beklenenden daha güçlü performansı da risk iştahına destek oldu. Beklentimize paralel karşılıklı kişisel ataklarla ve popülist söylemlerle geçen müzakere sonrasında Bitcoin'deki gerileme, yenilebilir enerji hisselerinin güçlü performansı, Avrupa endekslerinin olumlu tepkisi ve Trump ile iş ilişkisi olan şirketlerin hisselerinde takip ettiğimiz düşüşler, bahis sitelerinin yanı sıra, piyasa oyuncularının da Harris'in kazanma olasılığına daha fazla ağırlık verdiğini gösterdi.
- Her ne kadar son dönemde enflasyon istenen soğuma patikasına girmiş olsa da, henüz mücadelenin kazanıldığını söylemek için erken ve aylık çekirdek rakamlarda yukarı yönlü bir hareket var.
- Bu haftanın en önemli konusu FED toplantısı ve 25 bp indirimin makul olacağını düşünüyoruz. Merkez bankası enflasyonla savaşında amaçlarına ulaşma yolunda ekonomik aktiviteye ciddi bir hasar vermeden doğru bir patikada ilerlerken, 50 baz puanlık bir indirim bize göre gerekli değil. Nötr faiz seviyesine FED'in 100-150 baz puanlık bir yeri var ve bu alanı kullanmak için acele etmemesi daha doğru olacaktır.
- Altında yukarı potansiyelin bu seviyelerde azaldığını düşünsek de, orta vadeli olumlu görüşümüzü koruyoruz ve belirsizliklerin yüksek kaldığı bir ortamda güçlü kalmaya devam edebileceğini düşünüyoruz.
- Barrick Gold sektör içerisinde beğendiğimiz ve değerlemelerini de benzerlerine göre makul bulduğumuz hisse senedi.
- Apple'da aşağı yönlü risklerin arttığını ve yeni iPhone tanıtımının hayal kırıklığının henüz yeterince fiyatlanmadığını düşünüyoruz.
- Önümüzdeki bir aylık süreçte piyasaya yönelik temkinli duruşumuz devam ediyor ve FED sonrasında dikkatli davranmanın önemli olduğunu düşünüyoruz. Faiz indirimlerinin riskli varlıklar üzerindeki olası etkileri ciddi şekilde fiyatlanmış durumda.
- Enerji, teknoloji ve seyahat sektörü hisseleri analist hedeflerine göre en iskontolu işlem gören hisse grupları. Özellikle teknoloji içerisinde büyüme profillerine göre cazip fırsatların ortaya çıktığını ve önümüzdeki bir aylık süreçte yaşanabilecek düşüşlerde değerlendirilmesi gerektiğini düşünüyoruz.
- Micron ve Google mevcut seviyelerde büyüme profillerine göre makul değerlemelerle işlem gören bazı hisseler.


 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.