Yapı Kredi Bilanço Analizi (GCM Forex)

Yapı Kredi’den son çeyrekte beklentilerin üzerinde kar…
 
2018 yılında banka net faiz gelirini geçen yıla göre yüzde 51 oranında artırarak 14 milyar 496 milyon TL olarak açıkladı. Net faiz marjı ise çeyreklik dönemde yüzde 4.6 seviyesinde gerçekleşti. 2018 yılında takipteki kredilerinin toplam krediler içindeki payı yüzde 5,5 oldu. Bankanın 2018 yılı karı ise geçen yıla göre yüzde 29 artış ile 4 milyar 668 milyon TL’ye yükseldi. Dönemsel olarak çeyreklik karı ise 1 milyar 81 milyon TL ile hem piyasa beklentisi olan 896 milyon TL’nin, hem de bizim beklentimiz olan 880 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Net faiz gelirlerinin ve net ücret / komisyon gelirlerinin beklenenin üzerinde olması ile beklenenden düşük karşılık giderleri ve TÜFEX getirilerinin pozitif etkisiyle Banka beklenenin üzerinde net kar açıklamıştır.
 
Aynı dönemde Banka’nın toplam aktif büyüklüğü yıllık yüzde 17 artışla 320 milyar 66 milyon TL’ye ulaşmıştır. Banka, toplam nakdi ve gayrinakdi kredi hacmini yüzde 8 artırarak 201 milyar 999 milyon TL’ye taşımıştır. Toplam krediler büyürken YP cinsinden kredilerde %14 daralma meydana gelmiştir. Özellikle yılın ikinci yarısındaki yüksek faiz ortamı, kredi büyümesindeki yavaşlama ana etken olmuştur. Gelir yaratımı açısından bakıldığında, net faiz, ücret ve komisyon gelirlerindeki artış sayesinde, bankacılık faaliyetlerinden elde edilen gelirler artmaya devam etmiştir. Banka’nın sermaye yeterlilik rasyosu, %14,8 olarak gerçekleşmiştir. Bankanın kur farkı için düzeltilmiş kredi büyümesinde yavaşlama görülürken, makro volatilite nedeniyle aktif kalitesinde hafif bozulma meydana gelmiştir.
 
Yapı Kredi Bankası 2019 yılında sabit kredi - mevduat spreadi, kontrollü gider yönetimi ve ihtiyatlı karşılık politikası ile TRY kredi büyümesi tarafından desteklenen düşük onlu maddi ortalama özkaynak karlılığı hedeflemektedir. Bu kapsamda TRY kredilerde yaklaşık %15, mevduatta ise orta onlarda büyüme olması öngörülmektedir. Banka risk iştahında ihtiyatlı yaklaşımın süürdürülmesi kapsamında takipteki krediler oranında %7’nin altını, toplam kredi risk maliyetinde ise 300 bp aşağısını hedefliyor. Banka ihtiyatlı gider politikası ve temkinli yaklaşımı ile yüksek karşılık ayırmasına karşılık beklenti üzerinde kar açıklamıştır.


 GCM Forex
 GCM Menkul Kıymetler A.Ş.
 www.gcmforex.com


                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğğurmayabilir.